Maandelijks beursupdate februari 2014

408 views

Published on

Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? Waar moet u de komende maand opletten? Volg deze masterclass en u gaat beter voorbereid de nieuwe maand in.

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
408
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Maandelijks beursupdate februari 2014

  1. 1. Lynx Masterclass: De maandelijkse beursupdate Karel Mercx 27 februari 2014
  2. 2. Introductie • Karel Mercx • Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen. Beleggers Belangen februari 2007- april 2013. • Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van seminars en webinars. Daarnaast ben ik onderdeel van Lynx Vermogensbeheer. • Blogger op Lynx.nl en IEX.nl. • Beursexpert bij het NRC Handelsblad. • Marktcommentaar voor persbureaus.
  3. 3. Algemeen • Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030. • Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct in de chat. • Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige vragen. • De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop beschikbaar komen op de website van Lynx: www.lynx.nl/archief.php
  4. 4. Programma • Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? • Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. • Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? • Waar moet u de komende maand opletten? • De vijftien opmerkelijke zaken van februari. • Het aandeel van de maand (terugblik op de aandelen van de vorige maanden).
  5. 5. Bron:
  6. 6. Economie
  7. 7. Economie • De economische cijfers kwamen in Europa en in de Verenigde Staten in februari slechter binnen dan verwacht. • In de opkomende markten gaat het wel beter dan verwacht. • Bron: Citigroup Surprise Index (het gemiddelde verschil tussen de verwachting van economische cijfers en uitkomst).
  8. 8. Cijfers verslechteren in snel tempo
  9. 9. Is de oorzaak echt het weer?
  10. 10. Nieuwe orders dalen op hoogste tempo sinds 1981
  11. 11. Tijdelijke pauze of einde van herstel?
  12. 12. Consumenten houden de hand op de knip
  13. 13. Valutaschommelen hebben geen impact
  14. 14. Kredietkraan gaat open
  15. 15. Federal Reserve
  16. 16. Federal Reserve • Tot december kocht de Federal Reserve (FED) elke maand voor $45 mrd aan staatsobligaties en voor $40 mrd aan hypotheekleningen. • De afgelopen jaren steeg de S&P500 alleen wanneer er een stimuleringsprogramma aan de gang was. • Vanaf december koopt de FED $5 MRD minder aan staatsobligaties en 5 MRD $ minder aan hypotheekleningen. In januari ging er weer $10 MRD af. • De verwachting is dat er elke zes weken $10 aan tapering zal zijn.
  17. 17. Ziet u dat het gaspedaal omhoog is gekomen?
  18. 18. De balans van de FED blijft groeien
  19. 19. S&P500 nog steeds rond All Time High
  20. 20. Fed net zo actief als in oorlogstijd
  21. 21. Marktreactie
  22. 22. Marktreactie • Nieuwe all-time voor de S&P500 (zelfde als de afgelopen maanden). De nieuwe high is 1858,71 (januari 1850,84). • De AEX kwam in februari niet in de buurt van de high uit januari (408,26)
  23. 23. Amerikaanse koersen herstelden snel
  24. 24. Opvallend dat de rente niet stijgt
  25. 25. Goedkoop geld lenen in Dollars
  26. 26. Munt 20% onderuit, rentebetalingen stijgen met 20%
  27. 27. Opkomende markten hard onderuit
  28. 28. Invloed VS op de rest van de wereld
  29. 29. De reden Alexandre Tombini, Brazil's central bank governor, said the “vacuum cleaner” of rising interest rates in the developed world would suck money out of emerging markets and force other central banks to tighten policy to beat inflation.
  30. 30. Meer munten in de problemen
  31. 31. Onverwachte Renteverhogingen in januari
  32. 32. Ontkoppeling is een sprookje Globalisering zorgt ervoor dat de wereld meer met elkaar verbonden raakt
  33. 33. De lange termijn
  34. 34. De lange termijn • Koersen stijgen sneller dan de winsten. • Winstmarges staan op recordhoogte. • Beleggen met geleend geld staat op een record. • Amerikaanse aandelen zijn duur. • De Amerikaanse beurs is de leidende beurs.
  35. 35. Koersen stijgen sneller dan winsten
  36. 36. Winstmarges staan op een record
  37. 37. Beleggen met geleend geld staat op een record
  38. 38. Beleggen met geleend geld t.o.v. het BBP
  39. 39. Amerikaanse aandelen zijn duur
  40. 40. Waardering in de VS (25,3)
  41. 41. Het sentiment was begin 2014 extreem positief
  42. 42. Europa volgt de VS
  43. 43. Conclusie •De FED heeft een zeepbel gecreëerd. •De komende tien jaar zal er daardoor geen rendement zijn in de S&P500. •Europese beurzen volgende de beurzen in de Verenigde Staten (2007, 2000, 1987, 1966, 1929, 1906 etc)
  44. 44. Goud
  45. 45. Goud • De goudprijs stijgt, maar er is geen instroom. • Zonder instroom in de beleggingscategorie goud zal de prijs weer in elkaar zakken.
  46. 46. Grote uitstroom uit goud (oktober)
  47. 47. Goudprijs omhoog, geen instroom
  48. 48. Zilver Zilver Goud Dieptepunt financiële crisis 20 november 2008 12 november 2008 All time high 28 april 2011 5 september 2011 Dieptepunt 27 juni 2013 27 juni 2013 De correlatie tussen zilver en goud is hoog en zilver heeft grotere uitslagen dan Goud. Zeker van een verwachting? Ga dan voor Zilver. Persoonlijk vind ik goud al volatiel.
  49. 49. Is goud interessant voor de echt lange termijn?
  50. 50. Is goud interessant voor de echt lange termijn?
  51. 51. Goudmijnen gaan het zwaar krijgen
  52. 52. Eurocrisis
  53. 53. Eurocrisis • Altijd maar weer Griekenland. • Target2 betalingssysteem. • Spaanse & Italiaanse rente als thermometer. • Voorbeeld Japan.
  54. 54. De waarde van een Griekse tienjaarslening
  55. 55. Het probleem is echter Spanje & Italië
  56. 56. Of u kijkt naar de obligatiekoersen
  57. 57. Japan
  58. 58. Japan gebruikt de Bazooka
  59. 59. Het resultaat
  60. 60. Dalende trend op lange termijn
  61. 61. De prijs
  62. 62. Opmerkelijk
  63. 63. Rente in Oekraïne
  64. 64. Overname WhatsApp door Facebook
  65. 65. De koffieprijs
  66. 66. Aandeleninkoop
  67. 67. Opkomende markten onderwogen
  68. 68. Betalingsachterstand van drie maanden Spanje
  69. 69. Kleine bedrijven
  70. 70. Duitse rente
  71. 71. Hele duren aandelen
  72. 72. Balans van de ECB krimpt
  73. 73. China verkoopt Amerikaanse staatsobligaties
  74. 74. Chinese munt onder druk
  75. 75. Google binnenkort het grootste bedrijf
  76. 76. Opkomende markten
  77. 77. Aandeel van de maand september
  78. 78. Aandeel van de maand septemer
  79. 79. Aandeel van de maand september 3D-Systems Facebook LinkedIN • 1,3 miljard mensen zitten op Facebook • Hoeveel mensen hebben een 3D-printer thuis? • 3D-Systems geeft aan dat naast suiker, groente- en fruitvormen snel zullen volgen. • Iedere kok wil toch een dergelijke printer in de keuken?!
  80. 80. Aandeel van de maand september
  81. 81. Aandeel van de maand oktober
  82. 82. Aandeel van de maand oktober
  83. 83. Aandeel van de maand oktober
  84. 84. Aandeel van de maand november Welk aandeel heeft profijt van een flinke beurscorrectie?
  85. 85. Aandeel van de maand november
  86. 86. Aandeel van de maand november
  87. 87. Aandeel van de maand december
  88. 88. Aandeel van de maand december • Koop 1 calloptie met een looptijd tot mei 2014 en een uitoefenprijs van $15 voor $3,95 • Verkoop 1 calloptie met een looptijd tot en mei 2014 en een uitoefenprijs van $26 voor $1,00 • De totale investering is $2,95
  89. 89. Aandeel van de maand Januari
  90. 90. Himax: toeleverancier Google-Brillen
  91. 91. Onafhankelijk van het beursklimaat
  92. 92. Onafhankelijk van het beursklimaat
  93. 93. Aandeel van de maand februari
  94. 94. Aandeel van de maand februari
  95. 95. Aandeel van de maand februari
  96. 96. Vragen? E-mail: k.mercx@lynx.nl Twitter: @karelmercx

×