La NIIF 9 introduce cambios significativos en la clasificación y medición de los instrumentos financieros, el registro del deterioro y la contabilidad de cobertura. Los activos financieros se clasificarán y medirán basados en el modelo de negocios de la entidad y las características de los flujos de efectivo contractuales. El registro del deterioro se basará en un modelo de pérdida crediticia esperada. La NIIF 9 entrará en vigencia para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018.

1. 26 / agosto 2014
NIIF9-Elnuevomodelo
paraelregistrodelos
instrumentosfinancieros
Juan Paredes (*) Introducción
El pasado 24 de julio, el International
Accounting Standards Board (IASB) emi-
tió la versión final de la Norma Internacio-
nales de Información Financiera (NIIF) 9,
Instrumentos Financieros, que reemplaza
tanto a la Norma Internacional de Contabi-
lidad (NIC) 39 – Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición y a todas las
versionesprevias delaNIIF9,yqueincluye
modificaciones sobre: (i) la clasificación y
medición de los instrumentos financieros,
(ii) los criterios para determinar y registrar
su deterioro y (iii) la contabilidad de cober-
tura para operaciones con derivados.
La NIIF 9 entrará en vigencia para
los periodos anuales que comiencen en
o después del 1 de enero de 2018, pero
se permite su adopción anticipada. La
adopción de la NIIF 9, particularmente
los requerimientos sobre el modelo de
pérdida esperada para el deterioro, reque-
rirá que las entidades tengan que realizar
cambios significativos en sus sistemas y
procesos. Evaluar en forma oportuna y
planear la implementación de esta norma
es crítico para realizarla con éxito.
La NIIF 9 modifica básicamente
cuatro grandes temas: (i) Clasificación y
medición; (ii) Deterioro; (iii) Riesgo de
crédito propio (own credit risk) y (iv)
Contabilidad de cobertura.
Vamos a revisar dichos temas para
tener una visión general de esta nueva
norma, conocer las principales diferen-
cias con la NIC 39 y los retos para su
aplicación.
Clasificación y
medición
2.1. Activos financieros
La NIIF 9 tiene una clasificación ba-
sada en principios y que requiere evaluar
el modelo de negocios para administrar
dichos activos.
En el caso de la clasificación de los
activos financieros, las grandes categorías
contempladas por la NIIF 9 son: costo
amortizado, valor razonable a través de
otros resultados integrales (en adelante
FVOCI por sus siglas en inglés) y valor ra-
zonable a través del estado de ganancias y
pérdidas(enadelanteFVTPLporsussiglas
eninglés);quesibiensonsimilaresalasque
tiene la NIC 39, los criterios para su clasi-
ficación son significativamente diferentes.
La evaluación de los flujos de caja
contractuales permite identificar aque-
llos activos financieros para los cuales el
costo amortizado es relevante. Estos ins-
trumentos pueden ser elegibles para las
categorías del costo amortizado o de valor
razonable a través de otros resultados
integrales, dependiendo del modelo de
negocio que se defina para ese conjunto
de activos. Todos los demás activos finan-
cieros deben medirse al valor razonable a
través del estado de ganancias y pérdidas.
La evaluación del modelo de negocios
consiste en determinar si los activos
financieros mantenidos en una cartera
(“portafolio”) deben ser medidos al costo
amortizado, el FVOCI o el FVPL. Las dos
primeras categorías, costo amortizado y
FVOCI, solo aplican a carteras de instru-
mentos que hayan pasado la prueba de los
flujos de caja contractuales. La evaluación
del modelo de negocios depende del obje-
tivo de cómo se gestionan estos activos.
2.1.1. Prueba de las características
de los flujos de caja contractuales
Generalmente debería ser fácil deter-
minar cuándo un activo representa única-
mente el pago del principal e intereses; sin
embargo, la NIIF 9 tiene una guía extensa
en relación a cómo identificar este tipo de
activos porque en algunos casos, puede
no ser claro si representan solo pago de
principal e intereses.
La norma indica que los intereses
comprenden un retorno no solo por el
valor el dinero en el tiempo y el riesgo
del crédito, sino también considera los
componentes que siempre se incluyen en
las tasas de interés, como son un retorno
por riesgo de liquidez, montos para cubrir
gastos y márgenes de ganancia.
El análisis de las características que
representan principal e intereses reque-
––––––
(*) Socio principal de Auditoría de EY.
2
1
En: Suplemento Enfoque Contable de la Revista
Análisis Tributario (ISSN 2223-3016), Nº 7, AELE,
agosto de 2014, págs. 26 a 30.
QUÉ DEBE SABER…
• Los activos financieros serán medidos al costo amortizado, al valor razonable a través del
estado de ganancias y pérdidas o al valor razonable a través del estado de otros resultados
integrales,basado en el modelo de negocios de la entidad y las características contractuales
de los flujos de efectivo de los activos financieros.
• Excepto los requerimientos para el riesgo de crédito propio,la clasificación y medición de los
pasivos financieros no ha cambiado.

2. PRÁCTICA CONTABLE
agosto 2014 / 27
rirá de juicios y análisis cuantitativos en
algunos casos. Por ejemplo, un activo
financiero puede contener términos con-
tractuales que cambien el tiempo y monto
de los flujos de caja contractuales, como
es el caso cuando se permite que existan
prepagos o que todo el instrumento sea
prepagado. En estos supuestos, se tendrá
que analizar si los flujos de efectivo en
caso de ocurrir el prepago y los flujos
del activo que se tendría si el prepago
no ocurriera son consistentes con el
concepto de recibir una remuneración
que incluya solo principal e intereses.
De acuerdo con la norma, para que un
instrumento financiero activo tenga flujos
de caja contractuales que representen
solo principal e intereses, los flujos de
caja no descontados del instrumento no
deben ser “significativamente diferentes”
de los flujos de caja no descontados de un
instrumento similar o de referencia que no
tenga esas condiciones.
Muchos instrumentos tienen condi-
ciones que no están de acuerdo con el
concepto de “solo pago de principal e
intereses”; sin embargo, la norma indica
que dichas condiciones no deben consi-
derarse si “no son genuinas” (extremada-
mente raras, anormales y poco probables)
o menores (el importe de su impacto es
menor para ser considerado). Caso con-
trario, dichos instrumentos no cumplen
con la prueba de la característica de los
flujos de caja contractuales y deben ser
medidos al FVTPL.
2.1.2. Prueba del modelo de nego-
cios
El aspecto crítico para poder clasificar
los instrumentos financieros de acuerdo
a la NIIF 9 es el modelo de negocios. De
acuerdo a la norma, el modelo de negocios
se refiere a cómo una entidad gestiona sus
activos financieros para generar flujos de
efectivo, ya sea a través de:
• Cobrar los flujos de caja contractua-
les,
• Vender los activos financieros; o
• Una combinación de ambos.
El modelo de negocios deberá ser de-
terminado a un nivel que refleje cómo una
entidad maneja su negocio; sin embargo,
esta determinación no depende de lo que
la gerencia haga con los instrumentos
individuales, sino que se debe realizar un
mayor nivel de agregación, para permitir
evaluar la manera en que se gestionan las
actividades de negocio.
Evidentemente los modelos de nego-
cio de las empresas podrán ser simples
o complejos, pero para determinar cuál
es el modelo de negocio que aplica a un
determinado conjunto de activos finan-
cieros, se deberá analizar los hechos con
información objetiva, más allá de lo que
la gerencia manifieste como intención;
es decir, se debe ver cómo la gerencia
compensa a las personas por los flujos
que se generan, cómo evalúa la gestión de
su negocio y cómo gestiona sus riesgos,
entre otros. El objetivo es determinar
cuáles son los hechos que sustentan el
modelo de negocio.
El análisis indicado anteriormente se
resume en el Cuadro Nº 1.
CUADRO Nº 1
CLASIFICACIÓN Y MODELO DE MEDICIÓN
DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
Deuda (incluyendo contratos
híbridos) Derivados Acciones
¿Cumple prueba de flujos de caja
contractuales (a nivel instrumento)?
Prueba del modelo de negocio (MN)
a nivel agregado:
¿Es una cartera
de negociación?
¿Se ha elegido usar el valor
razonable (condiciones)?
¿Se ha elegido
registrarlo en
FVOCI?
Costo
amortizado
FVOCI (*) FVTPL
FVOCI (**)
(no afecta resultados)
MN es cobrar
los flujos de
caja
contractuales
MN es cobrar los
flujos de caja
contractuales y
vender los activos
financieros
(*) Los efectos de registro del costo amortizado y el resultado de su disposición final van a resultados; en
forma similar a la actual categoría de disponible para la venta.
(**) Excepto por los dividendos, ningún otro resultado se transfiere nunca del estado de resultado integrales a
los resultados del ejercicio.
Fuente: EY.
Sí No No No
Sí No
No
SíNo
1 2
No
3 NI (1)
tampoco(2)
Para el modelo de costo amortizado,
se deberá tener activos financieros que se
realicen a través del cobro de los flujos
de caja que representen solo capital e
intereses. Esto no significa que si existen
algunas ventas no se pueda usar esta ca-
tegoría, lo que se deberá evaluar es cuál
es el objetivo principal para gestionar los
activos en esta categoría.
Si el modelo de negocios de una
compañía es mantener los activos para
cobrarlos y, al mismo tiempo, realizar
ventas para obtener ventajas por liquidez
u otros requerimientos que puedan obli-
gar a la compañía a realizar ventas conti-
nuas de estos activos, se podrá utilizar el
modelo de llevar dichos activos al valor
razonable a través del estado de otros
resultados integrales. Esta clasificación
fue adicionada en la última versión de la
NIIF 9, porque existen varios objetivos
que pueden ser consistentes con este
modelo de negocios; por ejemplo, tener
activos financieros para gestionar la liqui-
dez, mantener una tasa de interés a largo
plazo o una duración de los instrumentos
activos que coincida con los instrumentos
pasivos (como es el caso de la industria
de seguros), entre otros. Esto permite que
en esta categoría los efectos del costo
amortizado se registren en el estado de
resultados y toda la información del valor
razonable en el balance general, en forma
similar a la categoría de disponible para
la venta de la NIC 39.
Cualquier otro modelo de negocios o
cualquier otro tipo de activos financieros
deberán registrarse a valor razonable con
cambios en resultados, por lo que es una
categoría residual y en la que se incluirán
todo lo que sea activos que se mantengan
para fines de negociación o que se gestio-
nen a valor razonable.
2.2 Reclasificaciones
La NIIF 9 requiere que se reclasifiquen
instrumentos entre categorías únicamente
cuando cambia el modelo de negocio,
por lo que debe ser algo excepcional, ya
que solo un evento significativo puede
Sí

3. 28 / agosto 2014
dar lugar a un cambio en los modelos
de negocios, por lo que debe ser poco
común. Cuando exista una reclasificación
se requiere la divulgación de acuerdo con
la NIIF 7.
2.3 Pasivos financieros y riesgo de
crédito propio
Durante la revisión de la NIC 39 y la
elaboración de la NIIF 9, se recibieron
diversos comentarios respecto al modelo
de los pasivos de la NIC 39, llegando a la
conclusión que no era necesario realizar
cambios mayores, por lo que los crite-
rios para valorizar y medir los pasivos
financieros se han mantenido igual a la
NIC 39, lo que significa que la mayoría de
pasivos financieros continuarán siendo
registrados al costo amortizado.
La NIIF 9 incluye la misma opción que
la NIC 39, que permite que las empresas
puedan medir los pasivos financieros al
valor razonable a través del estado de ga-
nancias y pérdidas si algunos criterios se
cumplen. Por ejemplo, una entidad puede
medir un pasivo financiero estructurado
al valor razonable en lugar de contabilizar
cada componente del mismo.
El único cambio que se ha realizado en
relación a los criterios de la NIC 39 y que
surgió de los comentarios recibidos, es el
hecho de que cuando un pasivo financiero
se registra a valor razonable, los efectos
de la valorización relacionados al riesgo
de crédito propio deben ser reconocidos
en el estado de otros resultados integrales
y no en el estado de ganancias y pérdidas,
para tener una mejor información de
cuáles son los resultados de una empresa
y evitar distorsiones y/o situaciones que
resultan incoherentes, como es el caso
que cuando se deteriora la clasificación
crediticia de una empresa, se generan
mayores ganancias como resultado del
castigo de valor que sufren los pasivos
en su valorización.
2.4 Opción de valor razonable
Esta opción aplica a los activos finan-
cieros que de otra manera se medirán al
costo amortizado o al FVOCI. Una entidad
puede llevar estos activos al FVTPL si al
hacerlo elimina o reduce significativa-
mente una inconsistencia en la medición
(“accounting mismatch”). La opción de
valor razonable para pasivos es igual a la
de la NIC 39.
La opción de valor razonable es irre-
vocable y solo es permitida en el recono-
cimiento inicial.
Deterioro
• Compromisos para otorgar créditos y
garantías financieros que no se regis-
tran al FVTPL.
• Activos que resultan de aplicar la NIIF
15,Ingresosporcontratosconclientes.
• Cuentas por cobrar por arrendamien-
tos según la NIC 17.
La NIIF 9 si bien tiene un único modelo
dedeterioro,consideraunenfoquesimplifi-
cadoparaempresasconactivosfinancieros
nocomplejos(generalmenteparaentidades
no financieras) y el enfoque general.
3.2. Enfoque general
Bajo este enfoque las empresas deben
reconocer la pérdida esperada en dos
etapas:
• Paralasexposicionescrediticiasqueno
tienenunaumentosignificativodelries-
go de crédito desde su reconocimiento
inicial; se debe reconocer las pérdidas
que resultan por eventos de incumpli-
miento “que son posibles” dentro de
los siguientes 12 meses (Etapa 1 en el
Gráfico Nº 1 de la página siguiente).
• Para las exposiciones crediticias que
tengan un aumento significativo en su
riesgo de crédito desde su reconoci-
miento inicial, se requiere la provisión
para la pérdida esperada sobre todo la
vida del crédito, independientemente
del periodo del incumplimiento (Eta-
pas 2 y 3 en el Gráfico Nº 1 de la página
siguiente).
Si el activo financiero está deteriorado
(Etapa 3), los ingresos por intereses de-
ben ser calculados aplicando la tasa efec-
tiva de interés sobre el costo amortizado
(neto de la provisión) en lugar de utilizar
el valor bruto del crédito (sin provisión).
Los activos financieros son evaluados
como deteriorados siguiendo los mismos
criterios de la NIC 39.
En el Gráfico Nº 1 de la página si-
guiente se resume el modelo de pérdida
esperado de la NIIF 9.
3
QUÉ DEBE SABER…
• El deterioro se basa en un modelo de pérdida esperada.
• El modelo aplica a instrumentos de deuda registradas al costo amortizado o al FVOCI (prés-
tamos, bonos y cuentas por cobrar), cuentas por cobrar por arrendamientos, compromisos
para otorgar créditos y contratos de garantía.
• Se requiere la pérdida esperada a 12 meses o por toda la vida, dependiendo de si ha habido
un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial.
• La medición de la pérdida esperada deberá reflejar el resultado de la probabilidad pondera-
da de pérdidas, el valor del dinero en el tiempo; así como el uso de la información razonable
y que se pueda sustentar.
Durante la crisis financiera reciente,
se criticó mucho el modelo de la NIC 39
para estimar pérdidas por deterioro en
base a un modelo de pérdida incurrida,
que ocasiona que se retrase el reconoci-
miento de las pérdidas hasta que exista
un evento de pérdida. En su origen, este
modelo tuvo como objetivo evitar que se
creen reservas ocultas que puedan ser
utilizadas para manipular los resultados
de las empresas. Además, la NIC 39 tiene
diversos modelos de deterioro lo que hace
complicada su aplicación y que se genere
preocupación sobre si las pérdidas se
contabilizan adecuadamente.
La crisis hizo que se cambie este crite-
rio y se trate de capturar de mejor manera
las pérdidas que se tienen en los activos
que se mantienen en el balance general.
El principal objetivo del nuevo modelo
de pérdida esperada es reconocer las pér-
didas en forma oportuna. Mientras que la
NIC 39 requería que exista un evento de
pérdida para empezar a registrar las pér-
didas en la cartera, el nuevo modelo de las
NIIF 9 elimina la necesidad de que exista
dicho evento; es más, cuando se utiliza la
NIC 39 solo se pueden considerar aquellas
pérdidas que resultan de eventos pasados
y utilizando en el estimado solo las condi-
ciones corrientes. La NIIF 9 ha aumentado
los criterios para que se puedan estimar las
pérdidas, específicamente requiere que las
pérdidas esperadas se basen en informa-
ción que esté razonablemente soportada
que se pueda obtener sin un mayor costo
oesfuerzo,yqueincluyatantoinformación
histórica de las condiciones corrientes e
información estimada sobre el futuro.
3.1 Alcance
Elmodelodepérdidaesperadaaplicaa:
• Activos financieros medidos al costo
amortizado o al FVOCI, que incluye
préstamos, cuentas por cobrar o ins-
trumentos de deuda.

4. PRÁCTICA CONTABLE
agosto 2014 / 29
3.2.1. Evaluación de aumento sig-
nificativo del riesgo de crédito
En la aplicación del enfoque general
para evaluar un aumento significativo
del riesgo de crédito, la norma permite
algunas simplificaciones y supuestos,
tales como:
• Si se tienen instrumentos con bajo
riesgo de crédito (equivalentes a gra-
do de inversión), se puede asumir sin
mayor análisis que no ha ocurrido un
aumento significativo en el riesgo de
crédito.
• Si la información sobre el futuro
no está disponible (ya sea en forma
individual o colectiva), existe la pre-
sunción (que se puede eliminar) que
el riesgo de crédito aumentó significa-
tivamente, si los pagos contractuales
están vencidos por más de 30 días.
• El cambio en el riesgo de incumpli-
miento en los próximos 12 meses pue-
de usarse, como una aproximación del
cambio en el riesgo de incumplimien-
to en la vida remanente.
• La evaluación puede hacerse en base
colectiva.
Es importante indicar que la Norma
tiene ejemplos que muestran cómo se
hacen estos análisis.
3.3. Enfoque simplificado
El enfoque simplificado no requiere
controlar el cambio en el riesgo de crédito,
debiendo registrarse la pérdida esperada
por toda la vida del instrumento en todo
momento.
Para cuentas por cobrar o contra-
tos que no contienen un componente
financiero significativo, se debe aplicar
el enfoque simplificado. Si estos activos
tienen un componente financiero impor-
tante existe la opción de usar el enfoque
simplificado.
3.4 Medición de la pérdida espe-
rada
La pérdida esperada por la vida del
instrumento puede ser estimada basán-
dose en el valor presente de todas las
deficiencias de flujos de caja sobre la vida
remanente del instrumento financiero.
La pérdida esperada a 12 meses es una
porción de la pérdida esperada sobre la
vida del instrumento, que es asociada con
la probabilidad de un evento de incumpli-
miento que ocurra dentro de los 12 meses
posteriores a la fecha de reporte.
El concepto de “incumplimiento”
(default) no está definido y la norma es
clara en indicar que incumplimiento es
más amplio que incumplir en los pagos,
por lo que las entidades necesitan consi-
derar otros indicadores cualitativos de
incumplimiento (por ejemplo incumpli-
miento de covenants). También existe la
presunción (que se puede eliminar) de que
el incumplimiento no ocurre hasta los 90
días de incumplir el pago.
Para medir la pérdida esperada, las
entidades deben tomar en consideración
lo siguiente:
(i) El periodo sobre el cual se estima la
pérdida esperada:
Las entidades deben considerar el
máximo periodo contractual (inclu-
yendo opciones de extensión).
Para créditos revolventes (por ejem-
plo tarjetas de créditos, sobregiros),
este periodo va más allá del periodo
contractual sobre el cual las entidades
están expuestas al riesgo de crédito y
la pérdida esperada no será relaciona-
da a las acciones de gestión de riesgos.
Esta pérdida usualmente tiene que ser
calculada basada en la experiencia
histórica.
(ii) Resultados de las probabilidades
ponderadas:
A pesar de que las entidades no necesi-
tan identificar cada escenario posible
para calcular la pérdida esperada, se
necesita tener en consideración la
posibilidad de que una pérdida por
riesgo ocurra, sin importar qué tan
baja sea esta probabilidad. Esto no es
lo mismo que el resultado más proba-
ble o un solo resultado que indique el
mejor estimado.
(iii)El valor del tiempo del dinero:
Para los activos financieros, la pérdida
esperada es descontada a la fecha de
reporte, utilizando la tasa de interés
efectiva que es determinada en el
reconocimiento inicial, que puede
ser aproximada para compromisos
de crédito y garantías financieras; se
debe considerar la tasa de interés co-
rriente que mejor represente el riesgo
de los flujos de caja.
(iv) Información razonable y que se pueda
sustentar:
Las entidades necesitan considerar
información que esté disponible en
forma razonable a la fecha de reporte,
tanto sobre eventos pasados, condi-
ciones corrientes y sobre condiciones
futuras que se puedan sustentar.
La necesidad de incorporar informa-
ción sobre el futuro significa que la apli-
cación de la norma requerirá el uso consi-
derable de juicio profesional sobre cómo
los cambios de condiciones macroeconó-
micas pueden afectar la pérdida esperada.
Más aún, el foco en la pérdida esperada
es probable que resulte en una mayor
volatilidad en los montos registrados en
los estados de resultados, especialmente
para las entidades financieras, donde el
juicio requerido para realizar los cálculos
será significativo y también será más difícil
comparar los resultados que existan en
diferentes entidades. Sin embargo, hay
mayores requerimientos de divulgación
que en la NIC 39 sobre cómo se calculan
las pérdidas esperadas y cuáles son los
supuestos utilizados para su estimación.
A pesar de que el modelo es de pér-
dida esperada y, en consecuencia, es un
estimado de lo que ocurrirá en el futuro, la
información histórica es la principal base
para realizar estas estimaciones, la misma
que deberá ser ajustada con la informa-
ción que se tenga al momento del análisis
y las condiciones que se esperan para el
futuro, siempre que se puedan sustentar.
GRÁFICO Nº 1
MODELO DE PÉRDIDA ESPERADA (PE)
Etapa 1
Provisión
ajustada a
cada fecha
de reporte
PE por la
vida del
instrumento:
Intereses
en ingresos
basados en:
12- meses PE
(pérdidas que resultan
por incumplimientos
que son posibles en los
próximos 12 meses)
Tasa efectiva de
interes (TEI) sobre el
valor bruto del crédito
Etapa 2 Etapa 3
PE por el total de la
vida del crédito
El riesgo de crédito ha aumentado de manera
significativa desde el reconocimiento inicial (ya sea
en forma individual o por cartera) +
TEI sobre el valor
bruto del crédito
Evidencia de
deterioro
TEI sobre el costo
amortizado (valor bruto
menos provisión)
Cambio en riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial
Mejora Empeora
Fuente: IASB.

5. 30 / agosto 2014
Contabilidad
de Cobertura4
Los criterios para optar por la con-
tabilidad de cobertura se resumen en el
Cuadro Nº 2 de la derecha:
Otro aspecto novedoso e importan-
te en la NIIF 9 es permitir que el valor
tiempo de las opciones se amortice en
forma lineal durante la vida de la opción,
lo que anteriormente no se permitía y
generaba una elevada volatilidad cuando
se utilizaban opciones como instrumentos
de cobertura. Este es quizás uno de los
mayores beneficios que tiene la NIIF 9
para las empresas en el Perú que realizan
operaciones con derivados.
Loscriteriosparaclasificarlascobertu-
ras de flujo de efectivo de valor razonable
o de una inversión en el extranjero se man-
tienenynoexistencambiosimportantesen
la forma en que las mismas se contabilizan
en relación con lo que establecía la NIC 39.
En la Tabla Nº 1 se observa un resu-
men de las principales diferencias entre
los criterios de la cobertura contable de
la NIC 39 y la NIIF 9.
Como puede notarse, los cambios de
la NIIF 9 son significativos y las empre-
sas tienen que analizarlos en detalle, lo
que evidentemente está más allá de lo
que podemos hacer en esta publicación,
cuyo objetivo es presentar los principales
cambios que trae la NIIF 9.
Los efectos más importantes se darán
en las empresas que utilizan mayor can-
tidad de instrumentos financieros, como
son los bancos, empresas de seguros y, en
general, las entidades financieras. Son es-
tas empresas que desde ya deben empezar
a evaluar los cambios que deberán realizar
en sus sistemas de información, procesos
QUÉ DEBE SABER…
La NIIF 9 cambia los criterios para la con-
tabilidad de cobertura y el mayor cambio
es permitir que se utilicen los criterios de
la gerencia para la gestión de riesgos, eli-
minando el uso de rangos subjetivos (el
famoso 80 a 125 por ciento) para evaluar
la efectividad de las coberturas. La NIIF 9
requiere que la gerencia establezca un ra-
tio de gestión que considere en su política
de riesgos para poder lograr la contabili-
dad de cobertura.
y controles para generar su información
financiera de acuerdo con la NIIF 9. Es
importante notar que la NIIF 9 se aplica en
forma retroactiva, por lo que su aplicación
implicará la modificación de los estados
financieros desde el año 2017 y si las em-
presas cotizan en bolsas internacionales
en algunos casos desde el año 2016. Como
la experiencia internacional lo demuestra,
se requerirá de un tiempo importante para
hacer las modificaciones y es probable
que algunas empresas quieran anticipar
su aplicación para ser coherentes con lo
que será la práctica internacional.
En empresas no financieras, los im-
pactos serán menos significativos; sin
embargo, hay que evaluar la implicancia
de los mismos y las ventajas de adoptar
la NIIF 9 si se realizan operaciones con
derivados, ya que esto les permitirá tener
una mayor coherencia entre la gestión de
estos instrumentos y su registro contable.
CUADRO Nº 2
¿CÓMO LOGRAR LA CONTABILIDAD DE LA COBERTURA?
Definir la estrategia y objetivo de la gestión de riesgo (GR)
Sí
No
No
Identificar partidas elegibles para ser cubiertas y el
instrumento de cobertura elegible
1) ¿Existe alguna relación económica entre la partida cubierta
y el instrumento cubierto?
2) ¿El efecto riesgo de crédito domina los cambios en el valor
razonable?
Utilizar el ratio de cobertura usado para la gestión de riesgo
3) ¿El ratio de cobertura refleja un desequilibrio que puede
crear ineficacia en la cobertura?
Designación formal y documentación
Sí
No
Sí
Para evitar la
ineficacia el
ratio debe ser
diferente al
usado en GR
Fuente: EY.
Fuente: EY.
TABLA Nº 1
COBERTURA CONTABLE: PRINCIPALES DIFERENCIAS
Requerimiento NIC 39 NIIF 9
El componente de riesgo como partida elegible a ser
cubierta
Partidas
financieras
Todas las
partidas
Prueba 80% - 125% X
Prueba de eficacia prospectiva
Prueba de eficacia retrospectiva X
Prueba de eficacia cuantitativa Depende
Prueba de eficacia cualitativa X Depende
Toda ineficiencia debe ser reconocida
Contabilidad especial para los "costos de la cobertura" X
Reequilibrio del ratio de cobertura X
Dejar la cobertura aun cuando el objetivo de gestión de
riesgos no haya cambiado
X
Cuando el objetivo de la gestión de riesgos cambió u otros
criterios de calificación no se cumplen
Colofón
5