Sistemas de pago - Charla Taller

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Sistemas de Pago Alto Valor, Sistemas de Pago Bajo Valor, Métodos de Pago, Riesgos de Liquidación, componentes y un breve recuento del impacto del Comercio Electrónico, Plataformas y la Iniciativa SIPARD o Proyecto de Reforma del Sistema de Pago en la República Dominicana y el mundo.

Esta charla - Taller provee instrucción general para una audiencia que precisa de entender el Rol de los Sistemas de pagos en la Economía...


SWIFT, Tarjetas de Crédito
y otros Medios de Pagos Electrónicos

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  • ith an average turnover of approximate y US$1.2 trillion, the foreign exchangemarket is the largest financial market in the world (BIS 2002).1 Settlement of thesetransactions spans different national and legal jurisdictions, time zones, and domestic payments systems.As a result, counterparties assume various types of risk in the course of settlement, including credit,liquidity, replacement, legal, banker, and operational risks. (See Box 1 for definitions.) Together, these constitute foreign exchange settlement risk, with credit risk being the most significant. It has been internationallyacknowledged for some time that disruptions in the settlement of foreign exchange transactions havethe potential to pose systemic risk, since the risks taken on by counterparties can extend over severaldays and be very large, even exceeding their capital (BIS 1996).The CLS Bank virtually eliminatesthe credit risk associated with settlingforeign exchange transactions byproviding a payment-versus-paymentarrangement.After a decade-long effort by the international financialcommunity, a new bank has been created to addressrisk in the settlement of foreign exchange transactions.The CLS Bank virtually eliminates the credit risk associatedwith settling foreign exchange transactions byproviding a payment-versus-payment arrangement.1. Daily turnover in April 2001.
  • To understand how a typical foreignexchange transaction is settled without the CLS Bank,consider the example in Chart 1, involving two banks.Bank A, in Japan, is a participant in the Japanese largevaluepayments system, the BOJ-NET. Bank B, inCanada, is a participant in the Canadian large-valuepayments system, the LVTS. Bank A and Bank B enterinto a foreign exchange transaction when Bank A sellsyen to Bank B for Canadian dollars.To settle the transaction, Bank A will pay Bank B theyen through the BOJ-NET. If Bank B is not a participantin the BOJ-NET, it must engage a participating bank toreceive the payment on its behalf. This is Bank B’s correspondent,or nostro, bank. Likewise, Bank B will payCanadian dollars to Bank A through the LVTS, to BankA’s nostro bank.2 Thus, each counterparty pays onecurrency and receives another in return.2. The terms “nostro” and “correspondent” are used interchangeablythroughout this article. Nostro is the term generally used by the CLS Bank.In settling this exchange, the counterparties assume anumber of risks. One source of risk becomes especiallyclear when payments systems are in different timezones.3 In the example, Bank A pays the yen through
  • Sistemas de pago - Charla Taller

    1. 1. Sistemas de Pago Sistemas de Pago Alto Valor, Sistemas de Pago Bajo Valor, Métodos de Pago,Riesgos de Liquidación, componentes y un breve recuento del impacto del ComercioElectrónico, Plataformas y la Iniciativa SIPARD o Proyecto de Reforma del Sistema de Pago en la República Dominicana. SWIFT, Tarjetas de Crédito y otros Medios de Pagos Electrónicos José Payano Ing, MBA Comercio Internacional Medios de Pago Electrónico 27-Nov-2008
    2. 2. Curiosidades… Sistemas de Pago - Jose Payano
    3. 3. José Payano – Perfil en la Web Blog ClusterNet: http://clusternet-trading-red.blogspot.com/ Perfil Profesional: http://josepayano.myplaxo.com/ Sistemas de Pago - Jose Payano
    4. 4. Agenda Plataforma SWIFT (Breve Introducción) Infraestructura (“Plomería”) Financiera de la Economía Conceptos Claves  Proceso de Pago  Modelos de Liquidación  Finalidad de los Pagos  Riesgo Sistémico Infraestructura de Mercados Financieros en Tiempo Real  RTGS  Conectividad Inter-Bancaria  Operaciones de Clearing  Instrumentos de pago Impacto de los Sistemas Real Time El Futuro de los Sistemas de Pago Caso: UK Faster Payments System Sistemas de Pago - Jose Payano
    5. 5. Plataforma SWIFT – Una breve Introducción Sistemas de Pago - Jose Payano
    6. 6. Importancia de la Infraestructura Financiera Ambiente de Negocios Políticas y Regulaciones Mercancías Procesos de Negocio Requeridos Instrumentos Acuerdos Contractuales para el Financieros inter-organizacionales intercambio Pagos Sistemas de… Informacion Infraestructura Técnica Procedimientos Operaciones Capacidades Humanas El sistema financiero es como el Sistema Circulatorio del Cuerpo Humano… Sistemas de Pago - Jose Payano
    7. 7. Infraestructura de Mercados Financieros (“Plomería”) EXCHANGES Trading systems Banking Financial system markets Transformation Roles Environment Financial Leg al Technology Risk Payment & Safe custody & funds settlement securities settlement systems systems CENTRAL BANK CSD Regulatory system policy implementation information Sistemas de Pago - Jose Payano
    8. 8. Conceptos Primariosen Mercados Financieros
    9. 9. Sistema de Pago Un Sistema Económico que provee mecanismos y procedimientos para el irrevocable descargo de obligaciones entre las contrapartes de una operación comercial, utilizando ciertos instrumentos de pago y operando bajo un marco legal aceptado o impuesto a sus participantes. Sistemas de Pago - Jose Payano
    10. 10. El proceso de Pago Pago Clearing House Atención Cliente Banco Banco Switch/ Banco Central ClientesCustomer access point CustomerAcuerda Instruye Inicia Clear/ Settle Completa Notifica CierraNegocio Pago Pago Switch Pago Pago Negocio SISTEMA INTERBANCARIO SISTEMA BANCARIO SISTEMA DE PAGO ECONOMÍA DOMÉSTICA / MERCADOS FINANCIEROS Sistemas de Pago - Jose Payano
    11. 11. El proceso de Pago – Control Interno Requerido!Ciclo de Vida PREPARACIÓN VERIFICACIÓN APROBACIÓN LIBERACIÓNMensajesEstados "Preparado" "Verificado" "Aprobado" "Liberado" Creadores: Verificadores: Aprobadores: Liberadores:ROLES Aplicación. No preparan. No crean. No crean. Usuarios. Sólo Verifica. No verifican. No aprueban. No aprueban. No verifican. Rango Automatizable Sistemas de Pago - Jose Payano
    12. 12. Liquidación Interbancaria (Interbanksettlement) Transferencias de Valor Monetario del Banco Pagador al Banco Beneficiario ocurre en Cuentas del Banco Central (Central Bank Money) Banco Central LBTR Banco Banco Pagador Beneficiario SISTEMA BANCARIO Sistemas de Pago - Jose Payano
    13. 13. Liquidación Interbancaria (Interbanksettlement) Interbank funds transfer systems are arrangements through which funds transfers are made between banks for their own account or on behalf of their customers. BIS RTGS Sistemas de Pago - Jose Payano
    14. 14. ¿Dóde está el Perro mañoso? Sistemas de Pago - Jose Payano
    15. 15. Finalidad de la Liquidación (Settlement finality) Entre Bancos (Inter-Bancaria)  El descargo de obligaciones se considera realizado si:  Instrumentos de pago han sido transferidos, o  Transferencias entre cuentas de los bancos en el Banco Central se ha efectuado Entre contrapartes (Clientes)  Las transferencias de valor (deuda) se consideran realizadas cuando el banco ha compensado (Cleared) los fondos.  En nuestro país se otorga un tiempo para la completa liquidación de las obligaciones (Settlement).  Los fondos son liberados después de un plazo establecido de tránsito (Cheques).  Con el RTGS-SIPARD ya no es necesario. ... Los bancos aseguran la finalidad de sus pagos primero… Luego le aseguran alde Pago - Jose Payano Sistemas cliente sus fondos!
    16. 16. Finalidad inmediata vs diferida (de los pagos)  Finalidad Inmediata:  La Instrucción de Pago y consecuente obligación son procesadas simultáneamente.  Finalidad Diferida  La Instrucción de Pago se somete y, si los fondos no están disponbles, se demora para ser procesada cuando ocurra la Liberación de los Fondos…(Fondos Insuficientes). Sistemas de Pago - Jose Payano
    17. 17. Riesgo Sistémico El riesgo de que la falta de un banco (Default), en cancelar sus obligaciones, pueda llevar a otro a fallar, y, potencialmente, a todo el Sistema. También conocido como efecto “Dominó” (Domino effect) La Finalidad Económica de los Pagos, implica que lo que ha sido “liquidado” no puede ser “Repudiado”. Sistemas de Pago - Jose Payano
    18. 18. Liquidación (Bruta) en Tiempo Real (LBTR) Reduce el Riesgo Sistémico. Mejora el Profile de Riesgo País (Sistema Financiero). Facilita la modernización del Sistema Financiero-bancario y la innovación en sus prácticas:  Finalidad Inmediata de los Pagos  Acceso inmediato a los fondos (No tránsito)  Mejor Manejo de Liquidez  Facilita la inter-conexión regional de los Sistemas de Pago. Facilita los pagos en tiempo real a los clientes. Infraestructura necesaria para la participación en el Comercio Regional y Sistemas de Pago Transfronterizos. Facilita la entrada a la “Comunidad Internacional”. … Un nuevo paradigma de Operación en Tiempo-Real. Sistemas de Pago - Jose Payano
    19. 19. Liquidación (Bruta) en Tiempo Real (LBTR) –Evaluación de la Comunidad Internacional Foreign Investments Prospects assess a Country Payment Infrastructure:  Does the Country has…  A RTGS?  A LVPS?  An ACH?  A Central Security Depository ?  A Clearing House?  A Standard Clearing Cycle?  Does Securities Setttles DvP?  Does RTGS settles PvP? … Aumenta el Rating de Riesgo del País! Sistemas de Pago - Jose Payano
    20. 20. ¿Qué es una Cuenta? Una Cuenta es, simplemente, un serie de Entradas de Diario con sentido de Debitos y Créditos:  Fecha de entrada o registro(Transacción).  Fecha Valor (Afecta saldo).  Un monto o valor monetario.  Una Moneda.  Con un Balance Resultante. Sistemas de Pago - Jose Payano
    21. 21. Curiosidades… Hey: No te escucho!! Sistemas de Pago - Jose Payano
    22. 22. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement) CLEARING: Establece las Obligaciones …  El proceso de transmitir, reconciliar, y/o confirmar órdenes de pago, antes de la “Liquidación” .  Puede incluir el “Neteo de posiciones para determinar las “Posiciones Finales” (Obligaciones netas de Participantes).  Utilizado (erróneamente) algunas veces para incluir ambos procesos. Sistemas de Pago - Jose Payano
    23. 23. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement) SETTLEMENT: Descarga las Obligaciones…  El acto de “Descargo” respecto a las obligaciones de “Transferencias de Fondos” pendientes entre contrapartes.  Utiliza los resultados del “Clearing”.  Las Posiciones Finales son Netas.  Pueden ser Postivas o Negativas. o Los que tiene una Posición negativa: Pagan. o Los que tienen una posición positiva: Cobran. Sistemas de Pago - Jose Payano
    24. 24. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement) SETTLEMENT: Descarga las Obligaciones…  Una “Liquidación” puede ser “Final” o “Provisional”.  Y puede hacerse de dos maneras: o Deferred Net Settlement (DNS) o Real Time Gross Settlement (RTGS)  Típicamente ocurre en el Banco Central. Sistemas de Pago - Jose Payano
    25. 25. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement) El procesamiento de Transferencias de Fondos envuelve dos componentes claves. El primero es la Transferencia de Información:  Ocurre entre el Banco Pagador y el Banco Beneficiario.  Una Transferencia de fondos se inicia enviando una Órden de Pago o Mensaje Financiero (formateado), requiriendo una transferencia de fondos a un Beneficiario. Sistemas de Pago - Jose Payano
    26. 26. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement)  Este “Transfer Request” de Fondos puede ser:  Crédito (Aumentar los fondos del receptor)  Débito (Disminuir los fondos del receptor)  Aunque la mayoría de Sistemas de Transferencia de Fondos son de crédito; normalmente, están concebidos para operar con “Ordenes de Débito” o “Crédito”.  La Reticencia es una cuestión, más bien cultural, de los Sistemas de Pagos: Los receptores de “Órdenes de Transferencia”, normalmente resistirán el “Retiro” de los Fondos.  En los RTGS, normalmente de Crédito: Los fondos siempre se mueven del Banco Emisor (Pagador) al Banco Receptor (Beneficiario). Sistemas de Pago - Jose Payano
    27. 27. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement) “The term "clearing" is also often used, in particular in the context of net settlement systems, to refer to the process of transmitting, reconciling and in some cases confirming payment orders before settlement, possibly including netting of payment orders and the calculation of the positions to be settled.” BIS:Idem Por lo general estos sistemas se interconectan utilizando Redes de Datos y son altamente automatizados (= Electrónicos). Sistemas de Pago - Jose Payano
    28. 28. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement) El procesamiento de Transferencias de Fondos envuelve dos componentes claves (Cont.) El segundo Elemento Clave es la Liquidación (Settlement):  Se refiere a la efectiva transferencia de los fondos del Banco Pagador al Banco Beneficiario.  La función primaria de la “Liquidación” es descargar la obligación del “Pagador” con el “Beneficiario”, respecto a los fondos adeudados. Sistemas de Pago - Jose Payano
    29. 29. Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement)  Liquidación Final (Final Settlement): La Liquidación que es irrevocable e incondicional: Ocurre cuando se han asentado las transferencias en las cuentas del Agente Liquidador.  La liquidación de obligaciones interbancarias se hace efectiva en términos de transferencias en Cuentas del Banco Central (Central Bank Money).  Para ciertos casos, un banco del sistema podría servir como Agente Liquidador (Compensador también), por lo que la liquidación se realizar en el Banco Liquidador Designado (Commercial Bank Money). Sistemas de Pago - Jose Payano
    30. 30. Características de algunos SPAVs Sistemas de Pago - Jose Payano
    31. 31. Curiosidades… Sistemas de Pago - Jose Payano
    32. 32. Habilitación de MercadosFinancieros en Real-Time (RTGS)
    33. 33. Mercados Financieros…Volátiles por nada!! Sistemas de Pago - Jose Payano
    34. 34. Sistemas deLiquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)Real Time Gross Settlement System (RTGS) Liquidación  Las obligaciones son liquidadas inmediatamente.  Finalidad Inmediata de la Liquidación. Bruta:  Las transacciones son procesadas una x una.  No hay diferimiento o “Neteo”. Tiempo – Real:  Las transacciones son procesadas tan pronto son emitidas.  La “Instrucciones de Pago” y su “Liquidación” se hace de forma concurrente. ..Son la piedra angular de los Infraestructuras de Mercados Financieros que operan en Tiempo-Real… Sistemas de Pago - Jose Payano
    35. 35. Sistemas deLiquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)Real Time Gross Settlement System (RTGS) “RTGS systems effect final settlement of interbank funds transfers on a continuous, transaction-by- transaction basis throughout the processing day” Real Time Gross Settlement Systems BIS, Basle, March 1997 ..The Central Banks of EU have collectively decided that every member should have an RTGS…Today they have TARGET2 Sistemas de Pago - Jose Payano
    36. 36. Sistemas deRTGS – LBTR: Por qué son necesarios? Administración de los Riesgos implicados en los pagos de Alto Valor:  Riesgo Sistémico.  Riesgos de Liquidación:  Riesgo de Liquidez.  Riesgo de Crédito. Sistemas de Pago - Jose Payano
    37. 37. Sistemas deRTGS – LBTR: Por qué son necesarios? Riesgos de Liquidación: Cuando la liqudáción no sucede como se espera. Por lo regular implica un “Default” de una de las contrapartes obligadas en el “Clearing”:  Riesgo de Liquidez: Se refiere al que surge cuando una contraparte no puede “liquidar” sus obligaciones por el monto total de la obligación en la fecha pactada, pero podría hacerlo en una fecha no especificada en el Futuro.  Puede surgir como consecuencia de una Insolvencia de la Cotnraparte.  Puede surgir por la Imposibilidad de transferir los fondos o por que “No quiere hacerlo”  La contraparte que no recibe los fondos podría tener que “Financiarse” de manera no planificada.  O podría generar que, al no recibir los fondos, no pueda “liquidar a otros” (Riesgo Sistémico). Sistemas de Pago - Jose Payano
    38. 38. Sistemas deRTGS – LBTR: Por qué son necesarios? Riesgos de Liquidación: Cuando la liqudáción no sucede como se espera. Por lo regular implica un “Default” de una de las contrapartes obligadas en el “Clearing”:  Riesgo de Crédito: La contraparte no puede “honrar” sus obligaciones en la fecha pactada, ni tampoco en una fecha posterior, por que está insolvente.  Algunas veces la contraparte podría “Retener los fondos” sin estar insolvente.  Esta retención corresponde, entonces, a un Riesgo de Liquidez, sin Riesgo de Crédito presente.. Sistemas de Pago - Jose Payano
    39. 39. Curiosidades…Cuidado con el Bate!! Sistemas de Pago - Jose Payano
    40. 40. Sistemas deRTGS – LBTR: Por qué son necesarios? Payment Versus Payment (PVP):  Utilizado en mercados de Divisas.  Surge como parte de un contrato (FEX) de Compra/Venta de Divisas.  Utilizado en la liquidación de Obligaciones subyacentes.  Implica que la transferencia final del pago del contrato en una Moneda´sólo ocurrirá cuando la transferencia final de la otra moneda se ejecute (simultáneamente). Sistemas de Pago - Jose Payano
    41. 41. Herstatt Risk – No todos los riesgos son iguales!El Riesgo en los Mercados de Divisas... Sistemas de Pago - Jose Payano
    42. 42. Managing Foreign Exchange Risks CLS Bank Sistemas de Pago - Jose Payano
    43. 43. CLS Bank Establecido en New York. Supervisado por Federal Reserve Board. Servicios: “…Continuous linked settlement(CLS) service for foreign exchange transactions…” Virtualmente elimina el Riesgo de Crédito asociado a las transacciones de Compra/Venta Divisas. El Mercado de Divisas es uno de los más grandes del mundo (BIS). Cerca de 1.2 Trillones de USD son intercambiados diariamente en este mercado. Sistemas de Pago - Jose Payano
    44. 44. CLS Bank – Los Riesgos… Las transacciones pueden tomar varios días en liquidarse. Por lo general implican diferentes Husos Horarios y Jurisdicciones Financieras. Las contrapartes asumen varios tipos de Riesgos:  Liquidez.  Crédito.  Reemplazo (Costos asociados a la Posición “Abierta”).  Bancario (El banco que aloja la cuenta receptora: Insolvente.).  Legal (Dificultad de reclamar los fondos transfronterizos, debido a la dificultad de las múltiples jurisdicciones envueltas). Sistemas de Pago - Jose Payano
    45. 45. CLS – Clearing & Settlement for FeX Nostro Account: The bank that owns a correspondent account at a bank in another jurisdiction refers to such account as a Nostro account Sistemas de Pago - Jose Payano
    46. 46. CLS Bank – The CLS Holding PLC Los miembros evitan los riesgos implicados en el mercado de divisas Liqudando sus obligaciones, de manera simultáneas, a través de unProveedor de Servicios responsable por la Liquidacion contra cuentas que Han sido aprovisionadas previamente a través de un RTGS Sistemas de Pago - Jose Payano
    47. 47. CLS Bank – Como Opera? Sistemas de Pago - Jose Payano
    48. 48. CLS – Operación Diaria Concurrente… Sistemas de Pago - Jose Payano
    49. 49. Riesgos?Asumir Riesgo no es tan difícil... ....Sólo hay que tener buenas razones! Sistemas de Pago - Jose Payano
    50. 50. Sistemas deRTGS – LBTR: Por qué son necesarios? Securities Setllement: Delivery Versus Payment (DVP):  La entrega de TDs y el pago son simultáneos.  Formalmente: Requiere el pago de las obligaciones contractuales al momento de la entrega de activos subyacentes. Sistemas de Pago - Jose Payano
    51. 51. DvP: Transacción en Tiempo Real Sistemas de Pago - Jose Payano
    52. 52. DvP: Transacción en Tiempo-Real… Sistemas de Pago - Jose Payano
    53. 53. RTGSs como catalizadores de la modernizaciónDe la Infraestructura Financiera... Banco Central Gobierno Ejecución Política Monetaria Pagos Gestión de Liquidez Cash management Reducción Riesgo Sistémico RTGS Extensión de CréditoMercados Financieros Bancos Payment finality Reducción Riesgos DVP, PVP Gestión de Liquidez Innovación en Servicios Pago Sistemas de Pago - Jose Payano
    54. 54. RTGS: Arquitectura del Sistema de Pagos Banco Central e-banking CAS IniciaciónDependencias Pagos RTGS ATM Gobierno POS CLEARING/ SWITCHING Cheques Débitos DCV Autorizados Créditos Banco A Banco B Banco C Autorizados Sistemas de Pago - Jose Payano
    55. 55. Requerimientos para el Sistema de Pago... Mensajería Estándard. Disponbilidad y Contingencia. Flexibilidad. Escalabilidad. Confiabilidad y Robustez. Seguridad Mantenimiento a largo plazo. Multiplicidad de aplicaciones disponibles. Proveedores calificados internacionalmente. Sistemas de Pago - Jose Payano
    56. 56. Me llamará OBAMA...? Sistemas de Pago - Jose Payano
    57. 57. SIPARD: Proyecto de Reforma del Sistema dePagos de la República Dominicana Sistemas de Pago - Jose Payano
    58. 58. SIPARD: Sistema SPAV de la RD Sistemas de Pago - Jose Payano
    59. 59. Informe Bolsa de Valores de Santo Domingo(BVRD) – Noviembre 2008. BVRD acumuló RD$40,217 millones La Bolsa de Valores de RD (BVRD) informó que logró acumular RD$40,217 millones por transacciones realizadas del 1ero de enero al 28 de noviembre de 2008. El monto representa un incremento de 314.23% respecto al mismo periodo de 2007. Sistemas de Pago - Jose Payano
    60. 60. CMCA: Proyecto Armonización Sistemas de Pago Definir un conjunto de estándares sobre sistemas de pagos aplicables a la región en su conjunto, Adoptar dichos estándares como normativa del CMCA. Definir una plataforma básica de interconexión regional de sistemas de pagos, tanto en cuanto a sus elementos mínimos como a su alcance. Creación de un Comité Regional de Pagos SIPARD Es en realidad parte de una iniciativa más amplia de Integración Monetaria Regional. Sistemas de Pago - Jose Payano
    61. 61. CMCA: Proyecto Armonización Sistemas de Pago Tramo Local A Tramo Regional Tramo Local B SIP SIP Interconexión SIP InterconexiónBA1 BB1 Sistema de SIP Nodo Sistema de Pagos Nacional Pagos Nacional Central A BBA2 BB2 Sistemas de Pago - Jose Payano
    62. 62. CMCA: Proyecto Armonización Sistemas de Pago SWIFT E.F. E.F. E.F. BANCO CENTRAL A BANCO CENTRAL C SISTEMA SIPE.F. PAGOS SIP SIP E.F. INTERCONEX LOCAL NODO CENTRAL INTERCONEX E.F. CONEXIÓN E.F. DIRECTA ENTRE SISTEMAS (WEB SERVICE) E.F. ENCARGADOS DE: I. AUTENTICACION DE USUARIOS SISTEMA II. AUTORIZACION DE OPERACIONES PAGOS III. CONSISTENCIA DE DATOS LOCAL IV. INSTRUCCIÓN DE LIQUIDACION V. MOVIMIENTOS CONTABLES - Cuenta de Reserva - Cuenta Control SIP Sistemas de Pago - Jose Payano
    63. 63. SWIFT SOLUTIONS FORHIGH VALUE PAYMENTS Sistemas de Pago - Jose Payano
    64. 64. Llegar a viejo…!! Sistemas de Pago - Jose Payano
    65. 65. CHIPS Sistemas de Pago - Jose Payano
    66. 66. FEDWIRE: Topology Model! Sistemas de Pago - Jose Payano
    67. 67. FEDWIRE: Servicios Fedwire Funds Service A real time gross settlement system that offers participants the ability to send and receive time-critical payments for their own account or on behalf of their clients, provide cash concentration payments, settle positions with other financial institutions and/or clearing arrangements, submit federal tax payments, and buy and sell Federal Reserve funds. Fedwire Securities Service A book-entry securities transfer system that provides participants cost- effective safekeeping, transfer, and delivery-versus-payment settlement services with flexible account structures and automated claim adjustment features. Sistemas de Pago - Jose Payano
    68. 68. TARGET2: El nuevo RTGS de la UE At Sibos Atlanta the Eurosystem announced their TARGET2 programme which will revolutionise European banking. It will provide a single RTGS system for euro settlement throughout the European Union, replacing the fifteen RTGS systems which currently combine to form today’s TARGET. TARGET2 will be one of the most important programmes for European banking and will directly affect at least 1000 SWIFT members. All major banks globally will be impacted. SIBOS Atlanta 11-04-2005 Sistemas de Pago - Jose Payano
    69. 69. TARGET2: El nuevo RTGS de la UE… Sistemas de Pago - Jose Payano
    70. 70. SEPA: More than Payments! Sistemas de Pago - Jose Payano
    71. 71. Impacto del Nuevo Paradigma de Pagos en Tiempos Real
    72. 72. RTGS: Impacto en Bancos... Requiere Implementar Procesos de gestión de Pagos en Real-Time. Transferencias “Instantáneas” entre Bancos Miembros. Posible Introducción de Tesorería en Línea para sus Clientes. Monitoreo en Línea de su Posición de Liquidez. Aprovisionamiento de la Cuenta de Liquidación. Necesidad de Integrar los Sistemas de BackOfice. Nuevos productos de Pago Electrónico para Clientes. Incorporar un Sistema de Proceso “Órdenes de Pago”. Sistemas de Pago - Jose Payano
    73. 73. RTGS: Factoría de Pagos para Bancos… ERP ACH Pagos BanCasa BanKoffice del Banco Administración Órdenes Ejecución Pagos Sistema de Pago #1 Sistema de Pagos #2 Algunos Beneficios: 1. Visibilidad del flujo. 2. Proceso Estándar. 3. Adm. de Tarifas. 4. Mejor Servicio. 5. El pago es negocio. 6. STP. 7. Eficiente. 8. Reduce Costos. 9. Acelera producción Sistemas de Pago - Jose Payano
    74. 74. RTGS: Impacto en Banco Central... Nuevos Roles y Responsabilidades  Proveedor de Servicio en Tiempo-Real.  Supervisión del Sistema Nacional de Pagos. Cambios Organizacionales. Nuevos Ingresos por servicios. Integración del Back-Office (CAS+LogicaCMG) Facilita la introducción de Procesos eficientes en el Mercado de Valores (Dematerialización, DVP, etc.). Provee un único punto de Entrada para inicialización de Pagos del Gobierno. Oportunidad para estandarizar los Procesos del Sitema de Pago. Sistemas de Pago - Jose Payano
    75. 75. Otras oportunidades para el Mercado Financiero... Dematerialización de los Instrumentos Financieros. Reducción de los Ciclos de Clearing/Settlement. Reducción de Riesgos. Introducción de DVP/PVP. Introducción al STP. En suma: Innovación y Modernización del Sistema Financiero. Sistemas de Pago - Jose Payano
    76. 76. RTGS: Impacto Económico LatenteUn Mecanismo Anti-Corrupción: El RTGS permite al Banco Central concebir nuevos Serivicios de Pago para el Gobierno Central, evitando que cada institución. El RTGS provee oportunidades incuestionables que podrían resultar en un mecanismo anti-corrupción innovador. Podría agregarse también, la eficiencia y el bajo coste operacional que significaría para el Gobierno Central. Sistemas de Pago - Jose Payano
    77. 77. Curiosidades: “Venganza del Maniqui?” Sistemas de Pago - Jose Payano
    78. 78. Los Medios de pago del Futuro
    79. 79. Vivimos en un mundo CONECTADO… Los países pequeños tienen una Ventaja Comparativa… Están bien parados para la completa conexión digital de todos sus agentes económicos… Sistemas de Pago - Jose Payano
    80. 80. Taxonomía de Pagos... Alto valor - High value Bajo valor - Low value Pago Micro - Micro payments… Una vez que el pago sea electrónico, su valor o sumonto no importan. Tampoco importan el medio (e-Payment)…El pago es sólo un Pago(retiramos la e-, el HV, LV,MP… Sistemas de Pago - Jose Payano
    81. 81. La paradoja asociado al “Alto/Bajo Valor”... Bajo Valor para un banco grande podría ser Alto Valor para un banco pequeño. Bajo Valor para una corporación podría ser Alto Valor para una Pyme. Bajo Valor para un Cliente Rico, podría ser Alto Valor para un cliente de menor riqueza. Sistemas de Pago - Jose Payano
    82. 82. El factor Diferenciador Real... Finalidad/Certeza … El beneificiario no deberá estar “preocupado” con la posibilidad de “default” o “falla” del pago. Los Sistemas de Pago del Futuro deben proveer:  Certeza de cuando se efectiviza el pago (Payment Finality definida):  Finalidad Inmediata.  Mismo día (Fin de Día).  Intra-Día.  En una Fecha Futura.  Control Efectivo de los Riesgos.  Automatización desde la “Orden de Pago” hasta “Liquidación Final” : End – to – End STP.  Confirmación al Pagador y Beneficiario de cuando el pago está completo.  Bajo Costo de Operación.  Visibilidad Operacional - Del Flujo disponible para los Miembros. Sistemas de Pago - Jose Payano
    83. 83. Desafío: Regular el Dinero Electrónico Sistemas de Pago - Jose Payano
    84. 84. Desafíos: Regular el Dinero Electrónicos  Antes de Regular las Autoridades Monetarias deben “entender” la naturaleza del Dinero Electrónico.  Y como éste se relaciona con el “Dinero Fisico” que hoy se maneja:  El Dinero electrónico no implica una “Emisión Inorgánica”:  El e-Money es una simple re-definición de las Unidades Monetarias reales en un Medio Electrónico.  Ciertas regulaciones son necesarias para mantenerlo bajo control y evitar dar nacimiento a otra categoría de criminalidad electrónica. Sistemas de Pago - Jose Payano
    85. 85. Desafíos: Regular el Dinero Electrónicos ¿Qué es el Dinero Electrónico (e-Money)?  El “Dinero Electrónico” representa un pasivo o reclamación contra un Emisor, con las siguientes propiedades:  Se almacena en un Dispositivo Electrónico.  Emitido contra el recibo de “fondos” (Dinero real).  Normalmente aceptado por empresas diferentes al emisor. Sistemas de Pago - Jose Payano
    86. 86. Desafíos: Regular el Dinero Electrónicos La meta de un Sistema de Dinero Electrónico es facilitar los pagos con dicho instrumento; Un Sistema de Dinero electrónico, basicamente, sustituiría los sistemas de pago al detalle o en efectivo. Las funcionalidades de un Sistema de Dinero electrónico son:  Permitir la compra de “Valor Electrónico” (e-Money).  Permitir el almancenamiento de este “valor” en un dispositivo Electrónico.  Utilizar el valor almacenado como Medio de Pago.  Permitir que los beneficiarios de pagos puedan cobrar y redimir adecuadamente su Unidades Monetarias de e- Money. Sistemas de Pago - Jose Payano
    87. 87. Desafíos: Regular el Dinero ElectrónicoEl modelo pretende definir el completo ciclo de vida de circulacion: Desde la “Carga” hasta la Extinción de las UM de e-Money. Sistemas de Pago - Jose Payano
    88. 88. ¿Una Brecha Digital? Sistemas de Pago - Jose Payano
    89. 89. Los Desafíos implicados... Para el Banco Central:  Impulsar la Innovación en los instrumentos de Pago con bajo costo, alta utilidad y en Tiempo-Real.  Su Cliente es la Total Economía: Está dentro de sus funciones satisfacer la “Necesidad de Pago” con los nuevos Medios Electrónicos.  Impulsar el STP en todos los Sistemas de Pago (Mejor Práctica).  Impulsar iniciativas de “Dinero Electrónico” para reglamentar por anticipado la emisión y ciculación del dinero virtual: Establecer las características del Dinero Virtual.  Centralizar la Elaboración de Políticas y Prácticas de Todos los Sistemas de Pagos del País.  Continuar con los Esfuerzos de Integración Monetaria Regional. Sistemas de Pago - Jose Payano
    90. 90. Los Desafíos Implicados... Para los Bancos:  Re-Intermediación Financiera: Incorporar el Contenido Financiero de toda Transacción Comercial.  Innovación sobre la base de Una Cadena de Valor Financiera.  Integrar la Tesorería Empresarial con Servicios de Tesorería Bancaria.  Incorporar Factorias de Pago (Banco y Corporación).  Convertirse en Impulsores del Comercio Electrónico.  Adoptar prácticas en-Línea (Paperless).  Impulsar la “adopción” legal del Comercio Electrónico.  Ofrecer todos sus Procesos STP a sus Clientes.  Incorporar un Modelo para el Pagos de Bajo Valor Recurrentes (Utilities) para personas y corporaciones.  Contener los costos asignandos “Tarifas Fijas” a los Procesos de Pago. Sistemas de Pago - Jose Payano
    91. 91. Re-Intermediación Financiera… Comprador 0 Vendedor Orden de Compra 1 Factura Aviso de Remisión de Pago (Notify of Remmittance Advice) (URI) 2 Status Pago 6 Aviso de Crédito (URI) (Confirmación) (URI) 3 Instrucción de Pago Comprometida a Futuro o inmediata (URI) PLATAFORMA DE PAGOS Al vencimiento: Debite Comprador 4 Acredite Vendedor (URI) Aviso de Crédito (Confirmación) (URI) Instrucción de Pago (URI) 5 RTGS ACH Banco del Banco del Comprador Vendedor Sistemas de Pago - Jose Payano
    92. 92. Los Desafíos Implicados... Compañías de Software y Consultores:  Explotar la características de las nuevas tecnologías para implementar Sistemas Simples y asequibles de Pago.  Acercarse y Colaborar con la Banca para establecer las mejores prácticas, por áreas y luego proponer soluciones tipo e-Commerce.  Abocarse a Construir Soluciones para la Facturación Digital, y el Pago Electrónico de Empresas (riesgo de competir con los bancos). …Pero Eviten el SPAM Sistemas de Pago - Jose Payano
    93. 93. Los Desafíos Implicados... Para las Personas:  Cambie su conducta de “pago”: Cambie a Medios Electrónicos.  Demande de sus Proveedores de Servicio el Pago Electrónico.  Practique la “deslealtad selectiva”: Cambie de Proveedor...  Acepte sólo medios electrónicos de Pago:  Demande los niveles de Seguridad Recomendados:  Somenthing You Know.  Something you Have.  Algorithm Calculations.  Demande las Características de Finalidad: ¿Cuándo es Efectivo el Pago?  Demande la certeza del mismo.  Demande bajo costo para Pagos Electrónicos: Sistemas de Pago - Jose Payano
    94. 94. Los Desafíos Implicados... Para las Empresas:  Cambie su conducta de “pago”: Cambie a Medios Electrónicos.  Demande de sus Proveedores de Servicio el Pago Electrónico.  Practique la “deslealtad selectiva”: Cambie de Proveedor...  Acepte sólo medios electrónicos de Pago:  Demande los niveles de Seguridad Recomendados:  Somenthing You Know.  Something you Have.  Algorithm Calculations.  Demande las Características de Finalidad: ¿Cuándo es Efectivo el Pago?  Demande la certeza del mismo.  Demande bajo costo para Pagos Electrónicos.  PERO TAMBIÉN ESTÉ DISPUESTO A AUTOMATIZAR SUS PROCESOS Y CEDER “EL CONTENIDO FINANCIERO DE SUS TRANSACCIONES”. Sistemas de Pago - Jose Payano
    95. 95. Curiosidades… Sistemas de Pago - Jose Payano
    96. 96. Caso: UK Faster Payments
    97. 97. UK Faster Payments… Sistemas de Pago - Jose Payano
    98. 98. Feliz Navidad…Que no les pase como al Santicló! Sistemas de Pago - Jose Payano
    99. 99. Gracias!!Josepayano@gmail.com

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