Capital de trabajo

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Capital de trabajo

  1. 1. Jorge Medina
  2. 2. Activos de la Empresa• Activo Fijo: Perduran más allá de un ejercicio fiscal, son susceptibles de actualización o reposición. Ej.: Maquinarias y Equipos, Edificios, Muebles• Activo Circulante (Capital de Trabajo): Lo que la empresa necesita para operar y debe renovarse continuamente dependiendo del ciclo del negocio. Ej.: Materias Primas y Empaques, materiales de Oficina Jorge Medina: Capital de Trabajo 2
  3. 3. Ciclo de Flujo de Efectivo Jorge Medina: Capital de Trabajo 3
  4. 4. Ciclo de Capital de TrabajoCompra Venta deMateria ProductoPrima Terminado(Crédito) (Crédito) Conversión de Inventario Conversión Ctas por cobrar 30 días 60 días0 30 60 90 120 150ConversiónCtas por pagar Ciclo de Efectivo (días)Salida de (120 días) Entrada deEfectivo Efectivo Jorge Medina: Capital de Trabajo 4
  5. 5. Ciclo de Capital de TrabajoIncremento de financiamiento proveedores Compra Venta de Materia Producto Prima Terminado (Crédito) (Crédito) Conversión de Inventario Conversión Ctas por cobrar 60 días 60 días 0 30 60 90 120 150 Conversión Ctas por pagar Ciclo de Efectivo (días) Salida de (90 días) Entrada de Efectivo Efectivo Jorge Medina: Capital de Trabajo 5
  6. 6. Ciclo de Capital de Trabajo Disminución de Inventario Compra Venta de Materia Producto Prima Terminado (Crédito) (Crédito) Conversión de Inventario Conversión Ctas por cobrar 60 días 60 días 0 30 60 90 120 Conversión Ctas por pagar Ciclo de Efectivo (60 días) Salida de Entrada de Efectivo Jorge Medina: Capital de Trabajo Efectivo 6
  7. 7. Optimización de Inventarios Administra- ción de Inventarios Servicio al Costos Cliente Nivel de Servicio esperado Jorge Medina: Capital de Trabajo 7
  8. 8. Optimización de Inventarios• Nivel de servicio esperado Nivel de Servicio recomendado 2.3σ = 98% Jorge Medina: Capital de Trabajo 8
  9. 9. Optimización de Inventarios Materiales Planta Productos 100Tamaño de Pedidos 50 Demoras Calidad Cambios Embarques Daños Planta Demanda Frecuencia re-orden Jorge Medina: Capital de Trabajo 9
  10. 10. Conversión de Cuentas por Cobrar Jorge Medina: Capital de Trabajo 10
  11. 11. Optimización de Cuentas por Cobrar• Entregas a tiempo y completas• Facturas sin errores• Calidad del producto• Calidad de transporte• Rotación de inventarios del cliente Jorge Medina: Capital de Trabajo 11
  12. 12. Optimización de Capital de Trabajo• Optimización de Inventarios• Optimización de Cuentas por Cobrar Jorge Medina: Capital de Trabajo 12
  13. 13. Optimización de Capital de TrabajoEL Caso General Motors• En Abril de 2009 GM cerro 14 plantas por 2 trimestres• Motivos:1. Los inventarios de los concesionarios estaban en niveles altos2. Dar a GM la oportunidad de ajustar la línea de producción a lademanda.3. Impacto productivo de la complicada y dificultosa negociación con(la quebrada autopartista) Delphi y sus acreedores.• En el 2011 GM recupero el liderazgo automotriz mundial• Se recomienda leer el artículo sobre GM en los anexos de este seminario Jorge Medina: Capital de Trabajo 13
  14. 14. Jorge Medina: Capital de Trabajo 14

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