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Baromètre Livraisons Futures - Juillet 2012 Volume des livraisons > 5 000 m² en IDF livrable à 36 moisRalentissement du marchédes VEFA- On dénombre un potentiel d’offres neuves à 36 mois en Ile-de-France de 4,3 millions de m² livrables (spectre : des projets sans PCaux programmes en chantier) dont près d’1,5 million de m² sontactuellement en cours de construction (parmi lesquels 41% sontpré-commercialisés).- La reprise des VEFA constatée depuis 2010 permet de confirmerl’attrait des grands utilisateurs pour les immeubles neufs notammentlorsqu’ils approchent de la livraison : les 212 000 m² de projetslivrables cette année sont pour les ¾ déjà pré-commercialisés. Evolution des m² certifiés HQE® Construction et non certifiés en IDF- De même en 2013, les livraisons certaines (c’est-à-dire mises enchantier) représenteront 762 000 m² dont les 2/3 sont aujourd’huidisponibles. Les propriétaires devront donc faire preuve de vigilancemais la majeure partie de ces programmes neufs (quasi touscertifiés HQE et BBC) devrait trouver preneur d’ici à leur livraison.- En 2014, la production neuve certaine (qui représente près de487 000 m² en travaux) est déjà louée au tiers. Par ailleurs, plus de800 000 m² de bureaux pouvant être livrés en 2014 ont fait l’objetd’un permis de construire et sont en attente d’utilisateurs pour laplupart. Par conséquent, l’année 2014 pourrait compter un plusgrand nombre de livraisons de locaux neufs s’ils faisaient l’objet declés en mains ou de lancements en blanc.- Le ralentissement amorcé en 2012 sur le marché des VEFA Taux de précommercialisation par année en IDFcommence à se faire sentir au 2ème trimestre, avec uniquement deuxtransactions portant sur des immeubles de 6 000 m² environ(« Kaleido » dans le 13ème arrondissement acquis par la Caissed’Assurance Vieillesse des Pharmaciens et « Vivaldi » à Pantinacquis par La Française AM).- Au total au 1er semestre, les VEFA ont représenté 537 millionsd’euros (8 opérations) versus 823 millions d’euros (5 opérations) mi- Part des précommercialisations dans les projets mis en2011. Le ralentissement observé au 2ème trimestre risque de se chantier, livrables à 36 mois, par secteurpoursuivre pendant l’été avec peut-être une légère reprise en find’année, comme on l’observe le plus souvent.- On note côté investisseurs et promoteurs toujours le même appétitpour les développements lorsqu’ils sont bien localisés comme entémoigne les succès des consultations de marché pour desimmeubles vacants à démolir/reconstruire, ou à restructurer.- Le seuil du milliard d’euros de transaction en VEFA pourrait êtredifficile à atteindre d’ici la fin de l’année si les conditions definancement restent très limitées, auquel cas le marché serait portéen quasi-totalité par des acquéreurs en fonds propres.

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Pulse • Baromètre Livraisons Futures • Juillet 2012 2Sélection de 20 grands projets mis en chantier en Ile-de-France,disponibles à la location à 36 mois pour les grands utilisateurs

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Bureaux Jones Lang LaSalle FranceParis40-42, rue La Boétie75008 ParisTél. : +33 (0)1 40 55 15 15Fax : +33 (0)1 46 22 28 28La DéfenseImmeuble Le Berkeley19-29, rue du Capitaine Guynemer92903 Paris La Défense CedexTél. : +33 (0)1 49 00 32 50Fax : +33 (0)1 49 00 32 59Saint-Denis3, rue Jesse Owens93210 Saint-DenisTél. : +33 (0)1 40 55 15 15Fax : +33 (0)1 48 22 52 83Le Plessis-Robinson“La Boursidière”BP 17192357 Le Plessis-RobinsonTél. : +33 (0)1 40 55 15 15Fax : +33 (0)1 46 01 06 37Lyon55, avenue Foch69006 LyonTél. : +33 (0)4 78 89 26 26Fax : +33 (0)4 78 89 04 76ContactsSophie Benaïnous Virginie Houzé Jacques Bagge Stephan von BarczyResponsable Etudes Directeur Directeur DirecteurDépartement Etudes et Recherche Département Etudes et Recherche Département Agence Département InvestissementParis Paris Paris Paris+33 (0)1 40 55 85 15 +33 (0)1 40 55 15 94 +33 (0)1 40 55 15 40 +33 (0)1 40 55 17 64sophie.benainous@eu.jll.com virginie.houze@eu.jll.com jacques.bagge@eu.jll.com stephan.vonbarczy@eu.jll.comBaromètre Livraisons Futures – Juillet 2012Cette étude porte sur tous les projets de bureaux neufs ou restructurés de plus de 5 000 m² développés en Ile-de-France,indépendamment de leur état de commercialisationwww.joneslanglasalle.frCOPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, inc. 2012 - Tous droits de reproduction, de représentation, de traduction et dadaptation par tous procédés réservés pour tous pays. Toute reproductionintégrale ou partielle, par quelque procédé que ce soit, faite sans lautorisation de Jones Lang LaSalle ou de ses ayants droits est illicite (art. L. 122-4 du Code de la propriété intellectuelle) et constitueune contrefaçon sanctionnée par les articles L. 335-2 et suivants du Code de la propriété intellectuelle. Jones Lang LaSalle ne saurait en tout état de cause être tenu responsab le de tout dommagedirect ou indirect ou de toute perte subie en raison dune inexactitude ou dune incorrection de ce document.