Lo scopo del presente lavoro è quello di analizzare le peculiarità della redazione del bilancio consolidato. In primo luogo, si definiscono le operazioni preliminari che caratterizzano la redazione dello stesso e viene fornita una presentazione delle fonti normative esistenti sia a livello nazionale che internazionale. Nella seconda parte del lavoro si analizzano i bilanci consolidati di due gruppi di imprese, il Gruppo Ansaldo Sts e il Gruppo Marinvest. Il fine di questo lavoro è riuscire a comprendere le principali difficoltà e criticità che un revisore contabile riscontra nella predisposizione e nella valutazione di un bilancio consolidato.
The purpose of this paper is to analyze the peculiarities of the
consolidated financial statements. First, we define the preliminary operations that characterize the preparation of this kind of statements and provides a presentation of the existing sources of law, both nationally and internationally. In the second part of the work we analyze the consolidated financial statements of two business groups, the Ansaldo STS Group and the Group Marinvest. The purpose of this work is being able to understand the main difficulties and problems that an auditor found in the preparation and evaluation of consolidated financial statements
La sostenibilità come leva strategica nel marketing e comunicazione – eFarma.com
IPE-KPMG "Il processo di consolidamento del bilancio: modalità operative,criticità e informativa di bilancio" 2015
1. Il
processo
di
consolidamento
del
bilancio:
modalità
operative,
criticità
e
informativa
di
bilancio
MFA
-‐
MASTER
IN
FINANZA
AVANZATA:
METODI
QUANTITATIVI
E
RISK
MANAGEMENT
MIB
–
MASTER
IN
BILANCIO,
REVISIONE
CONTABILE
E
CONTROLLO
DI
GESTIONE
1/19
Giuseppe
Adamo
Fabrizio
Ciaravolo
Andrea
Di
Franco
2. Logo
azienda
2/19
Il
bilancio
consolidato
Il
bilancio
consolidato
è
un
documento
contabile
attraverso
il
quale
si
vuole
riportare
e
rappresentare
la
situazione
patrimoniale,
Tinanziaria
e
reddituale
di
un
gruppo
d’imprese,
come
un’unica
Legal
Entity.
Tecnicamente
viene
deTinito
di
“secondo
livello”,
in
quanto
non
è
ottenuto
attraverso
un
sistema
di
contabilità
tenuta
“ad
hoc”
,
infatti
esso
è
il
risultato
di
un
soTisticato
processo
di
elaborazione
dei
bilanci
delle
singole
entità
appartenenti
al
gruppo.
• Conto
Economico
consolidato
• Stato
Patrimoniale
consolidato
• Prospetto
delle
variazioni
di
patrimonio
netto
• Rendiconto
Tinanziario
• Note
al
bilancio
• Relazione
degli
amministratori
• Prospetto
di
raccordo
tra
patrimonio
netto
e
risultato
di
esercizio
della
controllante
e
patrimonio
netto
e
risultato
di
esercizio
consolidati
3. Logo
azienda
Il
processo
di
consolidamento
3/19
Aggregazione
Armonizzazione
dei
valori
in
Bilancio
Eliminazione
delle
transazioni
infragruppo
Elisione del
valore di
carico delle
partecipazioni
Presupposto
fondamentale
per
la
redazione
del
Bilancio
consolidato
è
l’omogeneità
formale
e
sostanziale
dei
bilanci
delle
diverse
Legal
Entity
d’aggregare.
Una
fase
fondamentale
e
delicata
è
l’armonizzazione
dei
valori
in
Bilancio,
fase
in
cui
vengono
presi
in
considerazione
i
diversi
principi
contabili
utilizzati
dalle
imprese
per
la
predisposizione
dei
propri
documenti
contabili.
Il
bilancio
consolidato
non
evidenzia
le
relazioni
che
si
sono
istituite
durante
l’esercizio
tra
le
parti
del
gruppo,
infatti
le
partite
infragruppo
vengono
eliminate
prima
che
si
proceda
all’effettivo
consolidamento
dei
singoli
prospetti
contabili.
4. Logo
azienda
Il
bilancio
consolidato
secondo
l’OIC
4/19
Normativa
di
riferimento
in
Italia:
• Art
2359
–
Codice
civile
• Decreto
Legislativo
127/1991
che
ha
recepito
dall’articolo
25
al
43
la
normativa
dettata
dalla
VII
Direttiva.
• Decreto
Legislativo
n.
32/2007
che
recepisce
la
Direttiva
Comunitaria
n.
51/2003
OIC
17:
sono
considerate
società
controllate,
le
società
in
cui
un'altra
società
dispone
della
maggioranza
dei
voti
esercitabili
nell'assemblea
ordinaria,
le
società
che
dispongono
di
voti
sufTicienti
per
esercitare
un'inTluenza
dominante
nell'assemblea
ordinaria
o
in
virtù
di
particolari
vincoli
contrattuali.
Il
bilancio
consolidato
é
Tiscalmente
neutro,
ma
con
Il
D
Lgs
344/2003(che
ha
portato
all’
introduzione
dell’IRES)
è
stato
introdotto
nell’ordinamento
Tiscale
italiano
il
concetto
di
consolidato
Tiscale
“nazionale”
e
“mondiale”.
Il
consolidato
Tiscale
ha
rilevanza
autonoma
rispetto
al
consolidato
civile.
5. Logo
azienda
Il
bilancio
consolidato
secondo
lo
IASB
5/19
IFRS
10
Un
investitore
controlla
un’entità
oggetto
di
investimento
quando
è
esposto
o
ha
diritto
ai
rendimenti
variabili
derivanti
dal
proprio
rapporto
con
la
stessa
e
nel
contempo
ha
la
capacità
di
incidere
su
tali
rendimenti
esercitando
il
proprio
potere
su
tale
entità.
IFRS
11
Gli
accordi
a
controllo
congiunto
sono
classiTicati
in
funzione
dei
diritti
e
delle
obbligazioni
che
le
parti
assumono
nel
rapporto
contrattuale
posto
in
essere.
Il
principio
contabile
in
questione
individua,
nella
specie,
due
categorie
di
accordi:
• Attività
a
controllo
congiunto
(c.d.
“joint
operation”),
nella
quale
rientrano
gli
accordi
in
cui
i
soggetti
che
detengono
il
controllo
esercitano
diritti
sulle
attività
e
assumono
obbligazioni
sulle
passività
relative
all’accordo;
• Joint
venture,
ossia
quegli
accordi
in
cui
le
parti
che
detengono
il
controllo
vantano
diritti
sulle
attività
nette
dell’accordo.
6. Logo
azienda
Tipologie
di
gruppo
6/19
Holding
Controllata
A
Controllata
B
Controllata
C
Holding
Controllata
A
Controllata
B
Controllata
C
Controllata
2
°
livello
C
Controllata
2
°
livello
A
Struttura
semplice
Struttura
complessa
7. Logo
azienda
Aziende
7/19
Gruppo
Ansaldo
Sts
Marinvest
S.r.l.
8. Logo
azienda
Gruppo
Ansaldo
Sts
Ansaldo
STS
è
leader
nel
settore
dell’alta
tecnologia
per
il
trasporto
ferroviario
e
metropolitano.
La
Società
opera
nella
progettazione,
realizzazione
e
gestione
di
sistemi
e
servizi
di
segnalamento
e
supervisione
del
trafTico
ferroviario
e
metropolitano
anche
come
lead
contractor.
Ansaldo
Sts
ha
sede
amministrativa
a
Genova,
ma
la
sede
operativa
è
Napoli,
conta
circa
3.800
dipendenti
in
28
paesi.
Il
40%
del
capitale
sociale
è
detenuto
da
Finmeccanica,
azionista
di
riferimento.
Il
volume
dei
Ricavi
è
pari
a
1.303,5
M€
in
crescita
di
73,7
M€
rispetto
al
dato
di
1.229,8
M€
del
2013.
8/19
9. Logo
azienda
Le
società
controllate
-‐
Ansaldo
Sts
Il
gruppo
Ansaldo
Sts:
rientrano
nell’area
di
consolidamento
diverse
Società/Entità,
alcune
sono
entità
Internazionali
come
(Ansaldo
STS
USA
INC,
Ansaldo
STS
BEIJING
LTD,
Ansaldo
STS
SWEDEN),
mentre
altre
sono
entità
nazionali
come
(Alifana
Due
S.c.r.l.,
Metro
5
S.p.A.
e
Metro
Service
S.p.a).
9/19
Criteri
di
Consolidamento
Società
consolidate
con
il
Metodo
Integrale:
ANSALDO
STS
UK
LTD
ANSALDO
STS
BEIJING
LTD
ANSALDO
STS
USA
INC
Società
consolidate
con
il
Metodo
del
Patrimonio
netto:
METRO
5
S.p.A.
ALIFANA
DUE
SCARL
INTERNATIONAL
METRO
SERVICE
11. Logo
azienda
Avviamento
del
Gruppo
Ansaldo
Sts
11/19
Qualsiasi
differenza
così
rilevata
tra
il
costo
dell’aggregazione
aziendale
e
l’interessenza
dell’acquirente
al
fair
value
(valore
equo)
netto
delle
attività,
passività
e
passività
potenziali
identiTicabili,
deve
essere
contabilizzata
come
avviamento
.
Il
valore
dell’
avviamento
del
Gruppo
Ansaldo
Sts
è
attribuibile
per
18.022
€
all’unità
“Signalling”
e
per
16.547
€
all’unità
“Transportation
Solutions”.
12. Logo
azienda
Analisi
dell’avviamento
ANNO
AVVIAMENTO
2014
34.569
2013
34.569
2012
34.569
2011
35.067
2010
35.052
2009
35.017
2008
38.855
2007
38.636
2006
38.391
2005
0
12/19
2006
Dato
dovuto
alle
acquisizioni
generate
il
24
febbraio
2006
di
Ansaldo
Signal
NV
ed
Ansaldo
Trasporti-‐Sistemi
Ferroviari
2009
Diminuzione
correlata
dalle
fusioni
per
incorporazioni
che
hanno
portato
in
contropartita
dell’avanzo
di
fusione
la
diminuzione
dell’
avviamento
di
3838
K€
13. Logo
azienda
Patrimonio
netto
di
terzi
Il
valore
del
patrimonio
netto
di
terzi
è
relativo
alla
quota
del
20%
dell’Ansaldo
STS
Beijing
Ltd.
con
sede
a
Beijing
(Cina)
controllata
da
Ansaldo
STS
France
S.A.S..
La
variazione
di
perimetro
è
da
attribuirsi
alla
vendita
dell’Ansaldo
STS
Sinosa
Rail
Solutions
South
Africa
(PTY)
LTD,
avvenuta
nel
corso
dell’anno.
13/19
14. Logo
azienda
Gruppo
Marinvest
Marinvest
S.r.l.
è
la
società
holding
di
un
gruppo
di
imprese
attive
nel
settore
del
trasporto
marittimo,
ed
in
particolare
controlla
le
società
MSC
Crociere
S.p.A.
e
Snav
S.p.A.
Le
principali
attività
svolte
dalle
imprese
del
gruppo
sono:
Attività
di
intermediazione
nella
vendita
di
pacchetti
turistici;
Attività
armatoriale
e
trasporti
marittimi
in
genere;
Servizi
marittimi
connessi
alle
attività
armatoriali;
Attività
cantieristica
e
di
riparazioni
navali.
I
risultati
del
Gruppo
Marinvest
nel
corso
del
2013
sono
stati
principalmente
inTluenzati
dall’andamento
delle
società
Grandi
Navi
Veloci
S.p.A.
e
SNAV
S.p.A.,
portando
così
ad
un
risultato
di
gruppo
negativo
di
(15.030
K)
€.
14/19
Gruppo
Marinvest
15. Logo
azienda
Le
società
controllate
-‐
Marinvest
15/19
Tutte
le
società
sopra
menzionate,
controllate
dalla
capogruppo
in
via
diretta
o
indiretta,
sono
state
consolidate
con
il
metodo
del
consolidamento
integrale,
ad
eccezione
di
alcune
di
esse
che,
controllate
al
50%
sono
consolidate
con
il
metodo
proporzionale.
16. Logo
azienda
Le
società
non
consolidate
16/19
Metodo
del
patrimonio
netto
12
Società
• controllate
che
non
presentano
attività
rilevanti
• collegate
in
cui
si
esercita
una
notevole
attività
17. Logo
azienda
Dividendi
e
svalutazione
partecipazioni
17/19
Patrimonio
Netto
Risultato
d’esercizio
-‐
5.711
17.217
-‐2.191
299
0
20.438
0
0
-‐3.520
-‐3.520
Riepilogo
scritture
di
consolidamento
con
effetti
sul
patrimonio
netto
e
sul
risultato
di
esercizio
Scritture
di
consolidamento:
Storno
plusvalenze
Storno
svalutazioni
partecipazioni
Effetto
elisioni
Intercompany
Storno
dividendi
18. Logo
azienda
Conclusioni
AfTinché
il
bilancio
consolidato
fornisca
ai
suoi
lettori
strumenti
idonei
ad
una
completa
e
sostanziale
comprensione
del
gruppo
che
rappresenta,
assume
estrema
rilevanza
la
seguente
informativa:
• Area
di
consolidamento:
differenze
OIC
17
e
IFRS
10
• Metodi
di
consolidamento:
analisi
ITA
GAAP
e
IAS/IFRS
• Natura
della
differenza
di
consolidamento:
trattamento
dell’
avviamento,
delle
riserve
e
delle
differenze
di
traduzioni
18/19
Tali informazioni sono rappresentate in maniera quantitativa e qualitativa
attraverso le note in bilancio che favoriscono la comprensione delle operazioni
sottostanti la redazione del bilancio consolidato
19. Grazie
per
l’attenzione!
Giuseppe
Adamo
Fabrizio
Ciaravolo
Andrea
Di
Franco
MFA
-‐
MASTER
IN
FINANZA
AVANZATA:
METODI
QUANTITATIVI
E
RISK
MANAGEMENT
MIB
–
MASTER
IN
BILANCIO,
REVISIONE
CONTABILE
E
CONTROLLO
DI
GESTIONE
19/19