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Hexo and Redecan 2021 investor deck FR - 7.7.2021

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Hexo and Redecan 2021 investor deck FR - 7.7.2021

  1. 1. BÂTIR UN LEADER MONDIAL DANS LE SECTEUR DU CANNABIS PRÉSENTATION DE L’ENTREPRISE 28 mai 2021 TSX : HEXO NYSE : HEXO
  2. 2. Cette présentation sur HEXO Corp. (« HEXO » ou la « Société ») contient certaines « informations prospectives » et certains « énoncés prospectifs » (collectivement les « énoncés prospectifs »). Les énoncés prospectifs ne sont ni des faits historiques ni des garanties de performances futures. Ils sont plutôt fondés sur les attentes, estimations, projections, hypothèses, plans, opinions, prévisions, objectifs, conseils et croyances internes actuels d’HEXO, lesquels sont englobés dans ces énoncés, ou sur d’autres énoncés qui ne sont pas des déclarations de fait concernant l’avenir de ses activités, plans et stratégies futurs, résultats opérationnels et autres conditions futures. Tous les énoncés contenus ici qui ne sont pas des déclarations de faits historiques peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs. De tels énoncés sont souvent, mais pas toujours, reconnaissables par des termes de nature prospective et d’autres mots et expressions similaires qui sont des prédictions ou qui indiquent des événements et des tendances futurs, y compris leurs variantes grammaticales et négatives ou des déclarations contenant certains événements ou conditions qui peuvent survenir ou qui surviendront et des discussions sur les stratégies. Ces énoncés, qui apparaissent à plusieurs endroits dans cette présentation, comprennent des énoncés concernant les convictions, intentions ou attentes actuelles d’HEXO quant à ses résultats opérationnels prévus, sa situation financière, ses perspectives, sa croissance, ses stratégies et le secteur dans lequel la Société mène ses activités. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les opinions, estimations et hypothèses de la direction à la lumière de notre expérience et de notre perception au sujet des tendances passées, des conditions actuelles et des développements futurs attendus, ainsi que d’autres facteurs que HEXO juge, en ce moment, comme appropriés et raisonnables dans les circonstances. Malgré un processus minutieux de préparation et de révision des énoncés prospectifs, rien ne garantit que les opinions, estimations et hypothèses sous-jacentes et, par conséquent, les énoncés prospectifs eux-mêmes, s’avéreront exacts. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à de nombreux risques et incertitudes connus et inconnus, y compris ceux décrits dans la notice annuelle, le rapport de gestion, le rapport annuel et d’autres documents d’information et de placement de la Société, car ils se rapportent à des événements et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se produire dans le futur et d’autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats, les performances ou les réalisations réels soient sensiblement différents de ceux qui sont sous-entendus dans ces énoncés. Dans la mesure où les énoncés prospectifs contenus dans cette présentation constituent des « informations financières prospectives » ou des « perspectives financières », ces informations ont été préparées par la Société pour fournir une estimation raisonnable des revenus et des marges bénéficiaires potentiels. Bien que la Société ait fondé ses énoncés prospectifs sur des hypothèses qu’elle juge raisonnables, elle avertit le lecteur que les résultats et les développements réels, y compris les résultats d’exploitation, la situation financière et les liquidités de la Société et le développement du secteur dans lequel elle mène ses activités, peuvent différer de manière significative de ceux qui sont exposés ou suggérés par les énoncés prospectifs contenus dans le présent document. La Société ne garantit pas que ces énoncés s’avéreront exacts. Un certain nombre de facteurs peuvent entraîner une différence significative entre les événements, les performances ou les résultats réels et ce qui est projeté dans les énoncés prospectifs. Les lecteurs sont avertis que ces informations peuvent ne pas convenir à d’autres fins et qu’il faut éviter de se fier indûment à ces informations et perspectives financières orientées vers l’avenir. Les lecteurs sont également avertis que les énoncés prospectifs ne sont pas des garanties de performances futures et qu’il ne faut donc pas se fier indûment à ceux-ci en raison de l’incertitude qui leur est inhérente. Ces risques et incertitudes incluent, sans s’y limiter, ceux liés à la capacité de la Société à exécuter son plan d’entreprise, à renouveler ses permis et licences et à se conformer aux règlements connexes; à mettre en œuvre de ses stratégies de croissance; à obtenir et maintenir un financement à des conditions acceptables; à entretenir de bonnes relations commerciales avec ses clients, distributeurs et autres partenaires stratégiques; à suivre l’évolution des préférences des consommateurs; à protéger sa propriété intellectuelle; à gérer et intégrer ses acquisitions; à maintenir en poste son personnel clé; et ceux liés aux avantages concurrentiels de la Société; au développement de nouveaux produits et formats de produits pour les produits de la Société; aux modifications de lois, règles et règlements; à l’absence de changements défavorables importants dans son secteur d’activité ou dans l’économie mondiale. Aucune garantie ne peut être donnée que les attentes contenues dans un énoncé prospectif se révéleront exactes et, par conséquent, les énoncés prospectifs incluses dans cette présentation ne doivent pas être indûment prises en compte. Tous les énoncés prospectifs sont faits à la date de cette présentation. La Société nie toute intention ou obligation, sauf dans la mesure requise par la loi, de mettre à jour et de réviser des énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouvelles informations, d’événements futurs ou pour tout autre motif, sauf si une loi applicable l’exige. Certaines informations contenues dans cette présentation sont fondées sur l’examen, par la direction, de sources indépendantes telles que des publications professionnelles, des enquêtes et des prévisions que la direction juge fiables. Nous n’avons pas confirmé de manière indépendante les informations provenant de sources tierces ni vérifié la validité ou l’exactitude des hypothèses économiques sous-jacentes sur lesquelles ces informations reposent. Les déclarations concernant l'industrie du cannabis, notre position sur le marché et nos attentes générales concernant le secteur du cannabis sont basées sur les données du marché dont nous disposons actuellement. Même si nous n’avons pas connaissance d’inexactitudes concernant les données relatives à cette industrie qui sont présentées ici, nos estimations supposent des risques et des incertitudes connus et inconnus et sont susceptibles d’évoluer à cause de divers facteurs. Par ailleurs, la direction estime que ses recherches internes sont fiables, même si celles-ci ne sont pas confirmées par des sources indépendantes. Les graphiques, les tableaux ou les autres renseignements contenus dans cette présentation démontrant la performance historique de la Société ou de toute autre entité et contenus dans cette présentation est destinée uniquement à illustrer les performances passées de ces entités et n’est pas nécessairement indicative de résultats futurs. Sauf indication contraire, tous les montants en dollars dans cette présentation sont en dollars canadiens et non audités. ÉNONCÉS PROSPECTIFS
  3. 3. Il y a plusieurs années, nous nous sommes fixé pour objectif de devenir l’un des trois principaux acteurs du marché du cannabis récréatif au Canada. Aujourd’hui, nous sommes en 1re position. 3 Source : Headset, SQDC Remarque : Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique, l’Alberta et la Saskatchewan; d’après les données sur le volume des ventes et sur les ventes aux consommateurs ultimes du quatrième trimestre de 2020 fournies par la SQDC pour le Québec.
  4. 4. 4 FAITS SAILLANTS DE L’OPÉRATION Le leader du marché canadien : Première part de marché dans le secteur du cannabis récréatif au Canada1, avec des positions de leader dans les quatre plus grandes provinces du pays et un portefeuille vraiment national de marques couvrant tous les principaux types de produits et de prix Le leadership dans les grandes catégories de produits permet de dégager de bonnes marges brutes combinées Des capacités de production allégée pour réduire les coûts Possibilités de croissance au Canada, aux États-Unis et en Europe Amélioration immédiate de la rentabilité, accélération du chemin vers le BPA et création de possibilités de synergies supplémentaires Source : Headset, SQDC Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique et l’Alberta; d’après les données sur le volume des ventes et sur les ventes aux consommateurs ultimes du quatrième trimestre de 2020 fournies par la SQDC pour le Québec.
  5. 5. LE PLUS GRAND PRODUCTEUR PRIVÉ AUTORISÉ DU CANADA 3e rang des producteurs autorisés en part de marché des produits récréatifs1 1er rang en fidélisation de la clientèle2 Un portefeuille de produits différenciés 1er rang en produits préroulés, huiles, capsules1 BAIIA ajusté, flux de trésorerie et revenu net positifs 5 Source : Headset, Brightfield Group 1 Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique, l’Alberta et la Saskatchewan; données illustrées avant les acquisitions en instance devant être effectuées au 31 mars 2021. 2 Sondage sur la santé des marques canadiennes 2020 de Brightfield Group.
  6. 6. REDECAN DISPOSE D’UN PORTEFEUILLE DE PRODUITS CIBLÉ DOTÉ D’OFFRES DIFFÉRENCIÉES dans les produits préroulés, les huiles, les capsules, et no 3 dans les produits de vapotage en Ontario dans les huiles, capsules et produits de vapotage en Alberta no 1 no 3 no 1 dans les produits préroulés, les huiles, les capsules, et no 3 dans les produits de vapotage en Colombie- Britannique. Produits de qualité supérieure, grand public et de bon rapport qualité-prix 6 Source : Headset Remarque : Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique, l’Alberta et la Saskatchewan; données illustrées avant les acquisitions en instance devant être effectuées au 31 mars 2021. no 1 dans les produits de vapotage et les huiles en Saskatchewan
  7. 7. • Installations de pointe à haut débit, dotées de l’automatisation la plus poussée Opérations de bout en bout rentables et à faible intensité de main-d’œuvre REDECAN : EXCELLENTES CAPACITÉS DE CULTURE ET DE PRODUCTION 7 3 Installations automatisées avec des processus de culture de pointe 2 M+ pieds carrés d’une installation ultramoderne de traitement et de fabrication automatisés 30+ années d’expérience de la direction et des fondateurs dans l’industrie du tabac Optimisation continue à l’aide des principes du lean six sigma
  8. 8. EXPERT CANADIEN EN MATIÈRE D’EFFICACITÉ DE FABRICATION LEAN AVEC LES MEILLEURES CAPACITÉS DE PRODUCTION DE SA CATÉGORIE 8 Assemblage de produits préroulés de bout en bout à grand volume Production de remplissage de haute technologie pour les produits de vapotage Gélules de la plus haute qualité garantie Ligne automatisée de produits gélifiés (gummies) (en attente de lancement) Ligne automatisée de mise en pot pour les fleurs Technologie exclusive, facilement adaptable à des installations nouvelles ou existantes Simplifie des processus complexes grâce à des chaînes de conditionnement et d’emballage entièrement automatisées et à une technologie exclusive pour les produits préroulés
  9. 9. ENTREPRISE EFFICACE OFFRANT DES PERFORMANCES FINANCIÈRES SUPÉRIEURES 9 Redecan est l’un des producteurs autorisés canadiens les plus rentables3 Croissance des ventes en glissement annuel1 de 169 % Marges brutes2 supérieures à 50 % Une entreprise à forte marge avec des ventes croissantes, un BAIIA ajusté, un flux de trésorerie et un revenu net positifs 1Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs des T1 de 2020 et de 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique, l’Alberta et la Saskatchewan. 2Informations non auditées 3Selon les estimations de la direction.
  10. 10. L’OPÉRATION MÈNERA AU REGROUPEMENT DE DEUX ENTREPRISES COMPLEMENTAIRES POUR CRÉER LE PLUS GRAND PRODUCTEUR AUTORISÉ AU CANADA Renforcement de la présence d’HEXO dans les provinces de l’Ouest Expansion de Redecan au Québec et dans les provinces de l'Atlantique Expansion de Redecan aux États-Unis et en Europe Accélération du BPA grâce à l’efficacité des opérations Renforcement la position de leader sur le marché canadien des produits préroulés Accès au Centre d’excellence d’HEXO à Belleville Synergies de revenus et de coûts à court terme Accès à une technologie de fabrication exclusive 10
  11. 11. POSITION DOMINANTE ET DÉFENDABLE EN PART DE MARCHÉ COMBINÉE 17,0 % 15,5 % 14,0 % 6,5 % 6,5 % 4,4 % 3,2 % 11 Source : Headset Remarque : Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique, l’Alberta et la Saskatchewan. 1 HEXO pro forma pour l’acquisition de Redecan; acquisition Zenabis annoncée le 16 février 2021; acquisition 48North annoncée le 17 mai 2021. 2 Tilray pro forma pour le regroupement avec Aphria, conclusion le 30 avril 2021. 3 Canopy pro forma pour l’acquisition de Supreme annoncée le 8 avril 2021 et d’Ace Valley conclue le 1er avril 2021. 1 2 3
  12. 12. NÉGOCIATION À UN COURS INFÉRIEUR PAR RAPPORT AUX PAIRS CAPITALISATION BOURSIÈRE (EN MILLIONS DE CAD) 12 Source : Dossiers de l’entreprise, FactSet Remarque : Données de marché au 27 mai 2021; méthode du rachat d’actions utilisée le cas échéant. 1 Canopy pro forma pour l’acquisition de Supreme annoncée le 8 avril 2021. 2 Tilray pro forma pour le regroupement avec Aphria, conclusion le 30 avril 2021. 3 Sundial pro forma pour l’acquisition d’Inner Spirit annoncée le 5 mai 2021. 4 HEXO pro forma pour l’acquisition de Redecan; acquisition Zenabis annoncée le 16 février 2021; acquisition 48North annoncée le 17 mai 2021. Voir à la page 20 un diagramme de la capitalisation pro forma. 11 476 $ 9 485 $ 3 531 $ 2 159 $ 1 948 $ 1 888 $ 1 073 $ 959 $ 1 2 4 3
  13. 13. LEADERSHIP DANS LES QUATRE PRINCIPAUX MARCHÉS DU CANADA DANS L’ÉVENTAIL COMPLET DES PRODUITS ET DES PRIX no 1 du marché total de la Colombie- Britannique no 1 du marché total de l’Ontario no 1 du marché total du Québec no 1 du marché total de l’Alberta Les quatre plus grandes provinces du Canada représentent 87 % de la population totale 13 Source : Headset, SQDC, Statistique Canada Remarque : selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique et l’Alberta; d’après les données sur le volume des ventes et sur les ventes aux consommateurs ultimes du quatrième trimestre de 2020 fournies par la SQDC pour le Québec. 1Estimation du T1 2021 de Statistique Canada 1
  14. 14. GRANDE COMPATIBILITÉ AVEC LES PRIORITÉS STRATÉGIQUES À COURT ET À LONG TERME D’HEXO Leadership sur le marché Expansion aux États- Unis et à l’étranger Excellence opérationnelle Produits innovateurs • Propulse HEXO au 1er rang du marché des produits récréatifs1 , avec une forte présence dans chaque province et des marques HEXO en tête de plusieurs catégories de produits. • Tirer parti des connaissances et des talents combinés pour stimuler l’expansion d’HEXO aux États-Unis et à l’étranger. • Powered by HEXO™ • Une plateforme évolutive intégrant les meilleures capacités de production et des pratiques exclusives afin d’obtenir une efficacité opérationnelle de premier plan sur le marché. • Le nouveau savoir-faire de l’entreprise issue du regroupement permettra de créer des produits plus puissants et plus cohérents dans des catégories clés. Établir une base solide de rentabilité et une plateforme pour l’expansion internationale. 14 Source : Headset, SQDC Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique et l’Alberta; d’après les données sur le volume des ventes et sur les ventes aux consommateurs ultimes du quatrième trimestre de 2020 fournies par la SQDC pour le Québec.
  15. 15. Couvre toutes les catégories de produits de consommation clés et tous les niveaux de prix, avec une distribution solide à l’échelle du pays REDECAN RENFORCE ET COMPLÈTE LA MARQUE ET LE PORTEFEUILLE DE PRODUITS CANADIENS D’HEXO 15
  16. 16. Pourquoi Powered by HEXO™? • Combinaison de la technologie du cannabis d’HEXO et de la connaissance approfondie que les partenaires ont de leurs produits, de leurs industries et des consommateurs • Le distillat et l’isolat de grande qualité offrent une expérience consommateur fiable et cohérente • La technologie d’infusion avancée maintient l’intégrité du produit final LA SOLUTION DE CONFIANCE PERMETTANT AUX GRANDES ENTREPRISES DE BIENS DE CONSOMMATION DE PÉNÉTRER EN TOUTE SÉCURITÉ SUR LE MARCHÉ DES CANNABINOÏDES 16 HEXO s’appuiera sur l’expérience unique de Redecan en matière de fabrication =
  17. 17. OCCASIONS DE CROISSANCE HORS DU CANADA HEXO s’appuiera sur les produits préroulés uniques de Redecan, sur son expérience en matière de fabrication et sur ses marques au Canada, aux États-Unis et à l’étranger 17 Un pionnier qui renforce ses capacités avec des installations conformes aux BPF de l’UE et des marques Powered by HEXO™ sur les marchés internationaux.
  18. 18. UN CHEMIN TOUT TRACÉ VERS LA RENTABILITÉ AVEC D’IMPORTANTES POSSIBILITÉS DE CROISSANCE Synergies supplémentaires • Capacité à accroître les ventes en faisant connaître les marques dans de nouvelles provinces • Possibilité d’obtenir les meilleures marges du secteur et d’accélérer la progression du bénéfice par action • Optimisation du réseau de culture, de fabrication et de distribution 18 Nos deux acquisitions en cours devraient générer un minimum de 32 M $ en synergies de coûts annualisées en 12 mois
  19. 19. Aujourd’hui, nous sommes en 1re position. Et la suite? Parmi les 3 plus grands producteurs mondiaux de cannabis 19 Source : Headset, SQDC Selon les données Headset relatives à la part de marché des produits récréatifs du 1er octobre 2020 au 31 mars 2021 pour l’Ontario, la Colombie-Britannique, l’Alberta et la Saskatchewan; d’après les données sur le volume des ventes et sur les ventes aux consommateurs ultimes du quatrième trimestre de 2020 fournies par la SQDC pour le Québec.
  20. 20. Sources Actions émises 525 M$ Nouvelle dette convertible 396 M$ Liquidités utilisées pour l’opération 4 M$ Total des sources 925 M$ Utilisations Paiements en actions et en espèces aux actionnaires de Redecan 925 M$ Total des utilisations 925 M$ Actions ordinaires HEXO en circulation 129,1 M (+) Actions pouvant être émises aux actionnaires de Zenabis 17,6 M (+) Actions pouvant être émises aux actionnaires de 48North 5,6 M (+) Actions pouvant être émises aux actionnaires de Redecan 69,7 M (+) Titres dilutifs ITM 17,1M Actions entièrement diluées en circulation 239,0 M Prix de l'action (27-mai-21) 7,90 $ Capitalisation boursière entièrement diluée 1 888 M (+) Dette 539 M$ (+) Dettes de location 41 M$ (+) Participation sans contrôle 4 M$ (-) Espèces (98 M$) (-) Investissements (80 M$) Valeur de l’entreprise 2 294 M$ Encours de la dette (+) Dette convertible Hexo 35M$ (+) Dette de Zenabis 66M$ (+) Dette de 48North 3M$ (+) Nouvelle dette convertible 435M$ Total de l’encours de la dette 539M$ CAPITALISATION PRO FORMA (en millions de CAD) Source : FactSet, estimations non auditées des entreprises Remarque : Données de marché au 27 mai 2021; méthode du rachat d’actions utilisée. 1 Comprend l’émission d’actions dans le cadre du programme ACM. 2 Exclut le passif des redevances de Zenabis. 3 Conversion USD-CAD à 1,208x. 4 Exclut les frais et les dépenses. 5 Net d’une décote d’émission initiale de 9 %. 1 SOURCES ET UTILISATIONS DE L’ACQUISITION DE REDECAN (en millions de CAD) 3 3,5 2 20 CAPITALISATION PRO FORMA ET SOURCES ET UTILISATIONS 4 Capitalisation
  21. 21. ANNONCE OPÉRATION • HEXO a conclu un contrat définitif d’achat d’actions en vue d’acquérir Redecan pour une combinaison d’actions et d’espèces (le « contrat d’achat d’actions ») STRUCTURE • Achat par HEXO de toutes les actions en circulation de Redecan auprès des actionnaires de Redecan (les « actionnaires vendeurs de Redecan ») CONSIDÉRATION • Contrepartie totale de 925 M$CA, dont 525 M$CA d’actions HEXO et 400 M$CA en espèces • ~69,7 millions d’actions ordinaires d’HEXO, au prix du VWAP de 5 jours sur le TSX au 27 mai 2021 • 400 M$ en espèces, financés par l’encaisse et la note convertible garantie annoncée précédemment APPROBATIONS ET CONDITIONS CLÉS • Approbation unanime du conseil d’administration d’HEXO • Approbation par majorité simple des actionnaires d’HEXO • Chacun des actionnaires vendeurs de Redecan est partie au contrat d’achat d’actions; aucun autre vote n’est requis CONVENTIONS DE BLOCAGE • Période de détention de 24 mois pendant laquelle, sous réserve de certaines exceptions, chaque actionnaire de Redecan sera autorisé à vendre un maximum de 1/24e d’action par mois CONVENTIONS DE STATU QUO • Les actionnaires de Redecan ont accepté d’être liés par les dispositions habituelles de statu quo pendant une période de 18 mois au cours de laquelle ils ont accepté de soutenir la direction et le conseil d’administration d’HEXO. DROITS DE NOMINATION • Will Montour et Pete Montour, actionnaires principaux de Redecan, rejoignent le conseil d’administration d’HEXO CALENDRIER • La clôture est prévue au 3e trimestre de 2021. 21 REDECAN – APERÇU DE L’OPÉRATION
  22. 22. STRUCTURE • Regroupement d’actions exécutée par un plan d’arrangement en vertu de la Loi sur les sociétés par actions • Les actionnaires de ZENA recevront 0,01772 action HEXO pour chaque action de Zenabis détenue • Prime de 19 % basée sur le VWAP de 20 jours de chaque société respective au 12 février 2021 • Estimation de la participation pro forma de 12,57 % pour les actionnaires de Zenabis, les actionnaires d’HEXO détenant 87,43 % sur une base entièrement diluée CONSEIL D’ADMINISTRATIO N ET DIRECTION • 7 membres du conseil d’administration d’HEXO et Sébastien St-Louis comme PDG • 1 membre du conseil d’administration de Zena à désigner INFORMATIONS SUR L’ENTREPRISE • Zenabis Global, Ltd : TSX : ZENA CONDITIONS • L’opération est soumise aux approbations habituelles de clôture, y compris toutes les approbations réglementaires et celles des actionnaires, ainsi qu’à l’approbation du plan d’arrangement par le tribunal CALENDRIER • La clôture est prévue pour le T4 2021 d’HEXO ZENABIS – APERÇU DE L’OPÉRATION / MISE À JOUR Annonce du 16 février 2021 FAITS SAILLANTS DE L’OPÉRATION  Renforcement des marques nationales : Selon les derniers états financiers et résultats trimestriels intermédiaires de HEXO et de Zenabis, et ceux des autres principaux producteurs autorisés au Canada, le regroupement des deux entreprises constituera l’un des trois premiers producteurs autorisés en termes de ventes combinées de cannabis à des fins récréatives au Canada.  Présence en Europe : Par l’intermédiaire du partenaire local de Zenabis, l’opération donne à HEXO un accès immédiat au marché européen du cannabis à des fins médicales, avec une installation bien implantée dans l’Union européenne fournissant des produits pharmaceutiques au marché européen. L’installation sert également de centre d’emballage et de distribution de produits médicaux à base de cannabis conformes aux bonnes pratiques de fabrication de l’Union européenne avec du cannabis produit dans l’installation de Zenabis à Althoville.  Accroissement des synergies : HEXO estime que l’entité fusionnée devrait réaliser plus de 20 millions de dollars de synergies annuelles, grâce à des réductions du coût de produits vendus, à l’utilisation supplémentaire de la capacité du Centre d’excellence de HEXO à Belleville, et à des économies au niveau des ventes et des frais généraux et administratifs, lesquelles, si elles sont réalisées, devraient permettre à HEXO de poursuivre son parcours vers la rentabilité.  Augmentation de la capacité grâce à une infrastructure ultramoderne pour la culture : l’opération donnerait à HEXO accès à une capacité supplémentaire sous licence pour produire environ 111 200 kg de cannabis de haute qualité par an. L’opération permettrait à HEXO d’avoir accès à deux installations intérieures (totalisant environ 635 000 pieds carrés) et à une serre de 2,1 millions de pieds carrés, soit un total d’environ 2,735 millions de pieds carrés d’espace de culture à cycle court offrant des techniques de culture et de production diversifiées. Ainsi, nous disposons d’une plateforme de croissance et d’une base à partir de laquelle nous pouvons renforcer et diversifier notre portefeuille de marques. 22
  23. 23. 48NORTH – APERÇU DE L’OPÉRATION / MISE À JOUR FAITS SAILLANTS DE L’OPÉRATION  Consolidation de la position d’HEXO en tant que leader sur le marché canadien des produits à usage adulte (récréatifs) : En supposant la réalisation de l’opération en question et de celle annoncée précédemment avec Zenabis Global Inc., dont la clôture est prévue pour le 1er juin 2021, l’entreprise issue du regroupement ferait partie des principaux producteurs autorisés en termes de ventes combinées de produits récréatifs au Canada, selon leurs états financiers et leurs résultats les plus récents  Diversification du portefeuille de produits : L’ajout des produits innovants de 48North, y compris les produits topiques, pour le bain et d’intimité, constitue un fondement solide pour de futurs partenariats éventuels concernant des biens de consommation aux États-Unis, au Canada et à l’étranger.  Accroissement des synergies : HEXO estime que si l’opération a lieu, elle devrait produire pour jusqu’à 12 millions de dollars de synergies annuelles dans l’année suivant sa réalisation, grâce à des réductions du coût de produits vendus, à l’utilisation supplémentaire de la capacité du Centre d’excellence d’HEXO à Belleville, et à des économies au niveau des ventes et des frais généraux et administratifs, lesquelles, si elles sont réalisées, devraient permettre à HEXO de poursuivre son parcours vers la rentabilité.  Participation des actionnaires de 48North à l’avenir d’HEXO : Les actionnaires de 48North recevront des actions ordinaires HEXO après la clôture de l’opération et auront accès à l’expertise d’HEXO en matière de fabrication et d’excellence opérationnelle ainsi qu’à la solution Powered by HEXO®. Les actionnaires de 48North bénéficieront également des vastes réseaux de distribution de produits récréatifs d’HEXO et de sa croissance future au Canada, aux États-Unis et à l’international. STRUCTURE • Regroupement d’actions exécutée par un plan d’arrangement en vertu de la Loi sur les sociétés par actions • Opération évaluée à ~50 millions de dollars sur la base de la valeur d’entreprise • Les actionnaires de 48North recevront 0,02366 action d’HEXO pour chaque action de 48North qu’ils détiennent, et les propriétaires d’HEXO continuent de conserver leurs actions • Prime de 20 % basée sur le VWAP de 10 jours de chaque société respective au 14 mai 2021 • Estimation de la participation pro forma de ~4 % pour les actionnaires de 48North, les actionnaires d’HEXO détenant ~96 % sur une base non diluée INFORMATIONS SUR L’ENTREPRISE • 48North Cannabis Corp : TSXV : NRTH CONDITIONS • L’opération est soumise aux approbations habituelles de clôture, y compris toutes les approbations réglementaires et celles des actionnaires de 48North, ainsi qu’à l’approbation du plan d’arrangement par le tribunal Annonce du 17 mai 2021 23
  24. 24. BÂTIR UN LEADER MONDIAL DANS LE SECTEUR DU CANNABIS RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS HEXO Corp 3000, chemin Solandt, Ottawa, ON K2K 2X2 1-866-438-8429 invest@hexo.com TSX : HEXO NYSE : HEXO

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