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Metodo dupont

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Metodo dupont

  1. 1. UNIVERSIDAD POLITECNICA SALESIANA MÉTODO DUPONT GINGER LÓPEZ MONTALEZA
  2. 2. METODO DUPONT El modelo Dupont creado por la empresa de este nombre, es utilizado como herramienta de análisis de la rentabilidad de la empresa, desglosando los conceptos del balance y del estado de resultados que intervienen, permitiendo un conocimiento detallado de éstos. Es primordialmente una herramienta de planeación financiera de la empresa. El sistema Du Pont: conjuga, en un estudio completo, las razones de actividad (Rotación de Inventarios, periodo medio de cobro, rotación de activos fijos, rotación del Activo total) y el margen de utilidad sobre las ventas, y muestra la forma en la que estas razones interactúan para determinar la tasa de rendimiento sobre los activos. Cuando se emplea el sistema Du Pont para el control divisional, tal proceso se denomina a menudo control del rendimiento sobre los activos (ROA), donde el rendimiento se mide a través del ingreso en operación o de las utilidades antes de intereses e impuestos. De este análisis pueden diseñarse estrategias para alcanzar una rentabilidad deseada, bien mejorando la rotación de los activos mediante políticas de manejo de los mismos, en especial los de operación, o bien, mediante la definición de un margen de utilidad. Esto implica establecer metas que sean factibles, dependiendo de las características de la empresa y tomando en cuenta el entorno económico. Mide la eficiencia con que la empresa está trabajando en el aprovechamiento de los recursos invertidos. El sistema se desarrolla en dos partes: a) Una parte de la fórmula muestra la utilidad sobre ventas después de IR y porcentaje de trabajadores. La utilidad neta dividida entre las ventas, nos dice el margen de utilidad sobre las ventas. Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total). b) La segunda parte de la fórmula muestra la rotación de activos, mostrando la suma de los activos circulantes más los fijos, dando el total de activos. Este total de activos si se divide entre las ventas, nos da la rotación de la inversión total. Es la rotación del Activo Total respecto de las Ventas Netas. Cuando la rotación de activos se multiplica por el rendimiento de las ventas, nos da como resultado el ROI Return On Investment.(Rendimiento sobre la Inversión). Adicionalmente al sistema DuPont se le puede incorporar el apalancamiento de la empresa (el grado de apalancamiento operativo mide que tan sensibles son las utilidades de la empresa a los cambios en el volumen de ventas). Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(activo total/patrimonio) Donde el apalancamiento financiero =Activos/Patrimonio
  3. 3. Gráfica del MODELO DUPONT ÷ Costo y Gastos Ventas Costo de Ventas Gastos de Operación Gastos de Administración Gastos de Venta Capital de Trabajo Activos Fijos Efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios       × Margen de Utilidad Rotación de Activos Total de Activos Ventas Utilidad de Operación Ventas ÷ ROI
  4. 4. APLICACIÓN EMPRESA: COMERCIAL GRAN OFERTA.(2012) ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 31-dic-12 Ventas 8.662.797,27 (-)Costo de Ventas 7.520.244,51 Utilidad Bruta 1.142.552,76 (-)Gastos Adm-Ventas-Grles. 450.169,63 (-)Gastos Financieros 261.688,38 Utilidad Operacional 430.694,75 (+)Otros Ingresos 93.133,94 (-)Otros Gastos 0,00 Utilidad antes de Impuesto (BAIT) 523.828,69 (-)15% Participación Empleados 78.574,30 (-)23% impuesto a la renta 102.408,51 Utilidad Neta 342.845,88 BALANCE GENERAL 31-dic-12 DISPONIBLE 206.858,04 Caja-Bancos 206.858,04 Inversiones Inmediatas 0,00 EXIGIBLE 4.291.640,81 Ctas. por Cobrar Comerciales 1.346.363,32 Otros Activos Corrientes 2.945.277,49 REALIZABLE 3.562.591,89 Inventarios 3.562.591,89 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8.061.090,74 Activo Fijo Neto 759.165,34 Otros Activos No corrientes 0,00 Activo diferido 0,00 TOTAL ACTIVO 8.820.256,08 Docs. x Pagar Bancos C/P 2.161.478,09 Ctas. x Pagar Proveedores 1.629.377,60 Cuentas por pagar relacionadas 510.980,60 Ctas. x Pagar Relacionadas 0,00 Otros Pasivos Corrientes (préstamos de terceros) 0,00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 4.301.836,29 Docs. x Pagar Bancos L/P 318.034,51 Proveedores 0,00 Accionistas 0,00 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 318.034,51 Otros 0,00 TOTAL PASIVO 4.619.870,80 Capital Social 417.226,00 Reservas 3.783.162,28 TOTAL PATRIMONIO 4.200.388,28 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8.820.259,08
  5. 5. CALCULOS Este será la tasa de los rendimientos sobre la inversión INCLUYENDO APALANCAMIENTO:

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