20130327 presentatie partner_cover

584 views

Published on

Please contact us at highfieldinsurance@outlook.com

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
584
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
3
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

20130327 presentatie partner_cover

  1. 1. Highfield Insurance Services FSMA 111515A
  2. 2.  The right man on the right place  Algemeen ◦ Continuïteit waarborgen bij overlijden van één van de vennoten/aandeelhouders ◦ Ongeveer 1/3 van de bedrijven slaagt er niet in om de opvolging af te ronden indien er zich plots een overlijden voordoet Highfield Insurance Services FSMA 111515A 1. Opvolgingsproblematiek KMO
  3. 3.  Probleemstelling ◦ Ongewilde zeggenschap van erfgenamen verhinderen ◦ Tegelijkertijd hun financiële rechten en aanspraken respecteren ◦ Discussie en discontinuïteit vermijden ◦ Anticiperen (en vermijden) van controleschatting  Waardebepaling/vaststelling werkelijke verkoopwaarde aandelen Highfield Insurance Services FSMA 111515A 1. Opvolgingsproblematiek KMO
  4. 4.  Mogelijke oplossing ◦ Eenvoudige en contractuele oplossing  Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie  Gekoppeld aan een overlijdensdekking t.t.z. elke vennoot onderschrijft een contract op het hoofd van elk van de andere vennoten Highfield Insurance Services FSMA 111515A 1. Opvolgingsproblematiek KMO
  5. 5.  Overdracht bij overlijden Algemeen ◦ Bij overlijden van een aandeelhouder, hebben de andere aandeelhouders het recht om via een call -optie de aandelen van de overledene te verwerven, bij voorrang op de erfgenamen ◦ Termijn van maximum 6 maanden na overlijden ◦ Prijsbepaling via waarderingsmethode, of bij gebreke daarvan, door extern expert Highfield Insurance Services FSMA 111515A 2. Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie
  6. 6.  Overdracht bij overlijden Erfrecht/successierechten ◦ De erfgenamen erven de aandelen volgens de wettelijke of testamentaire erfopvolging ◦ Zij zijn verplicht de aandelen over te dragen aan de andere aandeelhouders ◦ Zij betalen successierechten ◦ De andere aandeelhouders betalen de erfgenamen in cash Highfield Insurance Services FSMA 111515A 2. Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie
  7. 7.  Overdracht bij overlijden Erfrecht/successierechten ◦ De andere aandeelhouders betalen uiteraard geen successierechten aangezien zij de aandelen verwerven “ten bezwarenden titel”, en niets gratis verkrijgen ◦ Zij laten hun schuld dekken door een overlijdensverzekering Highfield Insurance Services FSMA 111515A 2. Aandeelhoudersovereenkomst met aankoopoptie
  8. 8.  Principe ◦ Elke aandeelhouder sluit een overlijdensverzekering af op het hoofd van zijn medeaandeelhouders ◦ Het verzekerd kapitaal moet idealiter overeenstemmen met de waarde van de aandelen in bezit van elk van die medeaandeelhouders (en dus op regelmatige basis aangepast worden) ◦ Eventueel kan een aanvullende overlijdensdekking genomen worden om de successierechten te verzekeren Highfield Insurance Services FSMA 111515A 3. Overlijdensverzekering
  9. 9.  Schema-voorbeeld ◦ BVBA met 3 vennoten, bezitten elk 1/3 van de aandelen Highfield Insurance Services FSMA 111515A 3. Overlijdensverzekering A B C Verzekeringnemer A A B B C C Verzekerde B C A C A B Begunstigde A A B B C C
  10. 10.  Te verzekeren kapitaal ◦ Waarde aandelen andere vennoten bv.  € 2.000.000  Na 2j € 2.200.000 (wegens evolutiewaarde)  Na 4j € 2.500.000 ◦ Het verzekerd kapitaal moet idealiter overeenstemmen met de waarde van de aandelen in bezit van elk van de medeaandeelhouders (en dus op regelmatige basis aangepast worden) ◦ Eventueel kan een aanvullende overlijdensdekking genomen worden om de successierechten te verzekeren (configuratie/huwelijksstelsel) Highfield Insurance Services FSMA 111515A 3. Overlijdensverzekering
  11. 11.  Schema/voorbeeld ◦ Vennoot A neemt afzonderlijke overlijdensdekking om de successierechten die op zijn aandelen verschuldigd zouden zijn, te verzekeren ◦ Voorbeeld  Vennoot A bezit 1/3 van de aandelen, waarde = 2.000.000 EUR  Hij is gehuwd onder scheiding van goederen  Alle aandelen komen bij zijn overlijden dus in zijn nalatenschap  Zijn erfgenamen betalen 27% successierechten (marginaal tarief binnen Vlaams Gewest)  Te verzekeren kapitaal in een VrMVr-configuratie = 540.000 EUR (27% op 2.000.000 EUR) Highfield Insurance Services FSMA 111515A 3. Overlijdensverzekering
  12. 12.  Opmerking ◦ De aandeelhouders dienen de verzekering ten persoonlijken titel te sluiten, aangezien zij bij overlijden aandelen van de vennootschap overkopen. ◦ Om die reden is het niet mogelijk dat de vennootschap zelf die verzekering sluit via een klassieke bedrijfsleidersverzekering of een individuele pensioentoezegging:  De vennootschap is zelf geen betrokken partij  Zij mag zich vennootschapsrechtelijk niet in de plaats stellen van haar aandeelhouders door aan hen vrijgevigheden te doen Highfield Insurance Services FSMA 111515A 3. Overlijdensverzekering
  13. 13.  Opmerking ◦ Klassieke bedrijfsleidersverzekering VNVennootschap V Bedrijfsleider Beg.Vennootschap De vennootschap heeft geen basis om het kapitaal overlijden dat ze ontvangt, aan de erfgenamen door te spelen ◦ Individuele pensioentoezegging VNVennootschap V Bedrijfsleider Beg. Andere aandeelhouders De vennootschap heeft geen basis om een kapitaal te verzekeren in het voordeel van de andere aandeelhouders, aangezien ze geen partij is Highfield Insurance Services FSMA 111515A 3. Overlijdensverzekering
  14. 14.  Gevaar? ◦ Indien de ontvanger van de registratie niet akkoord gaat met de door de erfgenamen opgegeven waardebepaling zal hij een controleschatting vorderen ◦ De kosten zijn voor de verliezende partij ◦ Op basis hiervan zullen de eventuele bijkomende rechten en boetes worden gevorderd Highfield Insurance Services FSMA 111515A 4. Niet-beursgenoteerde aandelen
  15. 15.  Vraag? ◦ Welke elementen kunnen in rekening worden genomen om de waarde van de aandelen te bepalen?  Gevaar? ◦ Wanneer zich aandelen in de nalatenschap bevinden worden de erfgenamen geconfronteerd met de vraag naar de juiste waardering ervan ◦ De in de aangifte van de nalatenschap opgegeven waarde zal aan de controle van de ontvanger der registratie worden onderworpen Highfield Insurance Services FSMA 111515A 4. Niet-beursgenoteerde aandelen
  16. 16.  Niet-limitatieve lijst ◦ Vergelijking (beursgenoteerde bedrijven – identieke aandelen recent uit de hand verkocht of pas uitgegeven) ◦ Waardebepaling / vaststelling werkelijke verkoopwaarde van de aandelen (rentabiliteitswaarde, rendementswaarde, substantiële waarde, intrinsieke waarde, balanswaarde, ….) ◦ Ebitda ◦ Pay Back – methode ◦ … Highfield Insurance Services FSMA 111515A 4. Niet-beursgenoteerde aandelen
  17. 17. highfieldinsurance@outlook.com Havenlaan 86C, bus 113 A, 1000 BRUSSEL – Paolalaan 31, 3200 AARSCHOT 0495.51.11.34 (7 dagen op 7 bereikbaar) Highfield Insurance Services FSMA 111515A

×