Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Siu new enviroment of economy and business (1)

2,772 views

Published on

Published in: Business
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Siu new enviroment of economy and business (1)

  1. 1. “ความเข้าใจเชิงกลยุทธต่อสภาวะแวดล้อมใหม่ ทางเศรษฐกิจและธุรกิจของโลก” 25 พฤษภาคม 2555 เสนอโดย สุรศักดิ ธรรมโม ผูอานวยการของบริษทหลักทรัพย์จดการกองทุนฟินันซ่า ้ ํ ั ั คอลัมนิสต์ของหนังสือพิมพ์โพสต์ทเดย์ ู คอลัมนิสต์ด้านการเงิน การลงทุนของ GM Biz วิทยากรให้ความเห็นการเงิน การลงทุน ทางคลืนความคิด FM 96.5 ผูร่วมก่อตัง http://www.siamintelligence.com/ ้
  2. 2. ประวัตย่อวิทยากร:สุรศักดิ ธรรมโม ิ เศรษฐศาสตร์ บั ณ ฑิ ต จากจุ ฬ าลงกรณ์ มหาวิ ท ยาลั ย และเศรษฐศาสตร์ มหาบั ณ ฑิ ต จาก มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ มีประสบการณ์ มากกว่ า10 ปี ในด้ านวิจัยเศรษฐกิจ วิเคราะห์ การลงทุน นักเศรษฐศาสตร์ นักกล ยุทธการลงทุน และคณะกรรมการ การลงทุน (Investment Committee) ของบริ ษัทหลักทรั พย์ จัดการกองทุนฟิ นันซ่ า (บลจ.ฟิ นันซ่ า) ผ่ านการทํางานใน ภาควิชาการ (นั กวิจัยของคณะเศรษฐศาสตร์ จุฬาและธรรมศาสตร์ ) ภาค เศรษฐกิจจริ ง (บริ ษัทนําตาลวังขนาย) สถาบันการเงิน (ธนาคารไทยพาณิชย์ ) ตลาดทุน (บริ ษัท บริ ษัทหลักทรั พย์ นครหลวงไทยและบริ ษัทหลักทรั พย์ จัดการกองทุนฟิ นันซ่ า จํากัด) ในช่ วงวิกฤติการเมืองประเทศไทยหลังรั ฐประหารปี 49 ร่ วมกับเพือนกลุ่มหนึงทีมีอุดมการณ์ ใน เรื อง “ข้ อมู ล คื อ อํ า นาจ” ก่ อตั งเวปไซต์ ข่ าวสารเชิ ง วิ เ คราะห์ (Intelligence News) http://www.siamintelligence.com โดยไม่ คิดมูลค่ าในการเข้ าถึงข้ อมูล โดยเน้ นความเป็ นกลาง ทางการเมือง ท่ ามกลางความแตกแยกทางความคิดในประเทศไทย ข้ อมูลวิเคราะห์ เชิงลึกทาง เศรษฐกิจ การเมืองระหว่ างประเทศ โดยเน้ นเอเชียแปซิฟิก รู ปแบบการดําเนินธุรกิจ กลยุทธ ธุรกิจ และกลยุทธการลงทุน เป็ นคอลัมนิสต์ ประจําหนั งสือพิมพ์ โพสต์ ทูเดย์ และผู้ให้ ความเห็นเรื องการเงิน การลงทุน ทาง คลืนความคิด FM 96.5 เป็ นประจําทุกวันศุกร์ เวลา 10.00-11.00 น. ข้ อมูลอืนๆทีไม่ ได้ ระบุในนีสามารถ search ได้ จาก Google
  3. 3. หัวข้ อนําเสนอวันนี เศรษฐกิจโลกหลังวิกฤติซับไพรม์ สหรั ฐอเมริ กาในปี 2551 และการก่ อตัวของวิกฤติ หนีสินสาธารณะของกลุ่มประเทศสกุลเงินยูโร (Euro Zone)ในปั จจุบัน กําลัง ก่ อ ให้ เ กิด การเปลี ยนแปลงทางแนวโน้ ม เศรษฐกิจ รู ป แบบการดํา เนิ น ธุ ร กิจของ บริ ษัทต่ างๆ และโครงสร้ างความสัมพันธ์ ระหว่ างประเทศ โดยประเด็นนําเสนอ จะ มุ่งเน้ นไปที โอกาสและความเสียงต่ อการวิเคราะห์ ธุรกิจ การปฏิวั ติอุ ต สาหกรรมครั งที 3 และนั ย ต่ อ เศรษฐกิจ และธุ ร กิ จ จะเกิ ด การ เปลียนแปลงในทุกภาคการผลิต ซึงจะเห็นได้ ชัดภายใน 10 ปี นี โดยประเด็น นําเสนอจะมุ่งเน้ นไปที รู ปแบบการดําเนินธุรกิจทีเปลียนแปลงไป “ประชาคมอาเซียน” จะเน้ นการนําเสนอไปทีความเข้ าใจเชิงกลยุทธธุรกิจ ภาคธุรกิจ ทีจะได้ ประโยชน์ และการเตรี ยมตัวรั บมือกับโอกาสและความเสียงจาก AEC การประเมินดัชนีความเสียงของกลุ่มธุรกิจไทย ภายใต้ การลดลงของเศรษฐกิจ3 กลุ่ม มหาอํานาจโลก สหรั ฐฯ สหภาพยุโรป และญีปุ่ น ผ่ านการวิเคราะห์ แบบ Stress Test ศักยภาพของอุตสาหกรรมไทยในการลงทุนจากมุมมอง 4 ด้ าน ใช้ วิธีการวิเคราะห์ แบบจําลองเศรษฐมิตมหภาค (Macro Econometrics) ิ
  4. 4. จุดกําเนิด วิกฤติการเงิน การบริโภคลดลง (Lower มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิ จ การสินสุดยุคของฟองสบู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ตามมาด้วยการ - การลงทุนของรัฐในโครงการ Consumption) ภาคเศรษฐกิจจริง ปรับลงของราคาบ้านนําไปสู่การผิดชําระหนีสินเชืออสังหาริมทรัพย์ สาธารณูปโภคพืนฐาน หดตัว อัตราว่างงานเพิมสูงขึน (Default in Mortgage) - การลดภาษี สถาบันการเงินลดการปล่อยสินเชืออสังหาริมทรัพย์ ทําให้ราคาสินทรัพย์ปรับลง ซําเติมภาวการณ์ผด ิ GDP ลดลง (GDP contract) ชําระหนีสินเชืออสังหาฯ ส่งผลให้ราคาหลักทรัพย์ทอ้างอิงรายได้จากสินเชืออสังหาริมทรัพย์ (Mortgage ี Backed Securities; CDO ) ผันผวนการปรับลดอันดับเครดิตของหลักทรัพย์ การประเมินมูลค่าและราคาของ ตลาดหุนปรับลดลง (Stock ้ สถาบันการเงินลดการ มาตรการแก้ไขปัญหาวิ กฤติจากสถาบันจัดอันดับเครดิต (Rating หลักทรัพย์ใหม่ (Credit Re-pricing) market decline) ปล่อยสินเชือ (Reduce lending) ส่งผลให้ สถาบันการเงิ นDowngrade) ส่งผลให้ราคาหลักทรัพย์บางประเภท ไม่มราคาเพราะไม่มราคาตลาด/ไม่ม ี ี ี อัตราการขยายตัวของ - การลดอัตราดอกเบียนโยบาย สินเชือลดลง (Lower สภาพคล่อง เช่นตราสาร Sub-Prime เกิดภาวะสภาพคล่องตึงตัว - การคําประกันหนีธนาคารโดยรัฐ/ (Liquidity Squeeze) credit growth) ธนาคารกลาง - ธนาคารกลางเข้าซือเข้าซือ หนีเสียและตราสารการเงินทีขาด สถาบันการเงินขาดสภาพคล่องนําไปสู่การเร่งขายสินทรัพย์ เกิดภาวะสินเชือหดตัว (Credit Crunch) นําไปสู่ สภาพคล่องของสถาบันการเงิน (Asset Liquidation) และ เร่งการคืนหนีสิน (Deleveraging) การปรับขึนอัตราดอกเบียกูยมระหว่างธนาคาร ้ ื เอกชน (High inter-bank rate) - การเพิมทุนสถาบันการเงินโดยรัฐ สถาบันการเงินบางแห่งล้ม ในขณะทีบางแห่งอาจจะถูกรัฐบาล เข้ายึดกิจการ และบางแห่งถูกควบรวมกิจการ Source: Macrofinancial Risk Analysis (2008) by Dale Gray and Samuel Malone และปรั บ Chart เพิมเติมโดย สุรศักดิ ธรรมโม
  5. 5. ผลจากการแก้ ไขปั ญหาวิกฤติการเงินคือการขาดดุลการคลัง % GDP 2 ในขณะที ประเทศกํา ลังพัฒนาจะมีศกยภาพในการลดการขาดดุลทางการคลังได้ดีกว่าประเทศ ั พัฒนาแล้ว ดังนัน การขึนอัตราภาษี จึงกระทํา ได้ในอัตราทีน้ อยกว่ารวมทังไม่จา เป็ นต้ องลดการ ํ ใช้ จ่ายภาครัฐในระดับเดียวกับประเทศพัฒนาแล้ว 0 Advanced economies Emerging and developing economies World -2 -4 -6 ประเทศพัฒ นาแล้วมีแนวโน้ มเผชิ ญ ปั ญหาการขาดดุลการคลังมากที สุด เป็ นประวัติการณ์ บ่งชี ว่าในอนาคตรัฐบาลประเทศพัฒนาแล้วจํา เป็ นต้ องขึน ภาษี และลดการใช้ จ่ายภาครัฐเพือลดการขาดดุลการคลังซึ งมีนัยยะต่ อว่าการ -8 บริ โภคในประเทศพัฒนาแล้วจะลดลง -10 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Source: IMF April 2012
  6. 6. ผลทีตามมาคือหนีสาธารณะเร่ งตัวเพิมขึน Source: IMF April 2012
  7. 7. ส่ งผลให้ เกิดการเปลียนโครงสร้ างเศรษฐกิจครั งใหญ่Source: IMF April 2012
  8. 8. ความเสียงของเศรษฐกิจโลกSource: World Economic Forum , January 2012
  9. 9. ความเสียงของเศรษฐกิจโลกSource: World Economic Forum, January 2012
  10. 10. เอเชียได้ รับผลกระทบระดับปานกลางจากวิกฤติค่าเงินยูโรSource: IMF - Global Financial Stabilty Report , April 2012
  11. 11. สถาบันการเงินโลกหลังวิกฤต
  12. 12. การลดสินทรั พย์ ของสถาบันการเงินยุโรป
  13. 13. การเปลียนแปลงของสินทรั พย์ การเงินเอเชียของสถาบันการเงินยุโรป
  14. 14. การถือครองสินทรั พย์ เอเชียของสถาบันการเงินยุโรป
  15. 15. สถาบันการเงินในประเทศสําคัญลดขนาดสินทรั พย์ ลงอย่ างต่ อเนือง
  16. 16. สินเชือและทุนของสถาบันการเงินเอเชีย
  17. 17. เศรษฐกิจเอเชียสามารถแยกตัวจากเศรษฐกิจ G-3 ได้ หรื อไม่ ?ทีมา: ADB June 2009
  18. 18. ภาพใหญ่ :เศรษฐกิจโลกหลังวิกฤติ เศรษฐกิจกลุ่มประเทศมหาอํานาจเดิม (G-3 ประกอบไปด้ วย สหรั ฐอเมริ กา สหภาพยุโรปและญี ปุ่ น) ยังติดอยู่กับผลพวงจากวิกฤติเศรษฐกิจโลกตังแต่ ปี 2551 จนถึงปั จจุบัน การขยายตัวทางเศรษฐกิจของ G-3 จะอยู่ในอัตราทีตําไปอีกนับทศวรรษและ ดึงให้ เศรษฐกิจโลกในอีก 5 ปี มีการขยายตัวทีตํา เนืองจากสัดส่ วนของ G-3 นันสูงถึงกว่ า 60 % ของเศรษฐกิจโลก เศรษฐกิจโลกในภาพรวมจะดีขึนได้ ในอีก 5 ปี ถัดไปจากการขยายตัวของ เศรษฐกิจประเทศกําลังพัฒนา อันมีกลุ่ม BRICS (ประกอบไปด้ วย บราซิล รั สเซีย อินเดีย จีน และแอฟริ กาใต้ ) ประชาคมอาเซียน (AEC) เป็ นกําลัง สํ า คั ญ ร่ วมกั บ ประเทศเอเชี ย พั ฒ นาแล้ ว เกาหลี ใ ต้ ออสเตรเลี ย และ นิวซีแลนด์ แต่ เศรษฐกิจโลกอาจจะกลับมาขยายตัวดีกว่ านั น ถ้ าสหรั ฐอเมริ กาสามารถ ปฏิวัติพลังงานผ่ านเทคโนโลยี Shale Gas ได้ สําเร็ จและจะส่ งผลให้ สหรั ฐ เป็ นชาติเดียวใน G-3 ทีจะกลับมามีการขยายตัวทางเศรษฐกิจในอัตราปกติ และสหรั ฐฯ กลับคืนความเป็ นอภิมหาอํานาจทางเศรษฐกิจได้
  19. 19. ภาพใหญ่ :เศรษฐกิจโลกหลังวิกฤติ เศรษฐกิจเอเชียในปั จจุบันมีการพึงพาอุปสงค์ จากประเทศ G-3 ในระดับสูงผ่ านการ ส่ งออก การตกตําของเศรษฐกิจ G-3 ย่ อมกระทบต่ อประเทศเอเชียจํานวนมากทีเน้ นการ ส่ งออก แต่ ด้วยการที สถาบันการเงินเอเชียทีแข็งแกร่ งมาก ทําให้ มูลค่ าการส่ งออกทีลดลง เป็ นแค่ การลดลงของรายได้ มิใช่ วิกฤติของธุรกิจและเศรษฐกิจ อีกทังตลาดภายใน ไม่ ได้ รับความกระทบกระเทือนจากเศรษฐกิจโลกมาก ในเอเชีย ประเทศกําลังพัฒนาทีมีตลาดภายในทีเข้ มแข็งและไม่ พงพาการส่ งออกคือ ึ “อินเดีย” และ “อินโดนีเซีย” แต่ ในอนาคตข้ างหน้ า ด้ วยข้ อตกลงทางการค้ าเสรี ระหว่ างประเทศเอเชียด้ วยกันเอง จะทําให้ เศรษฐกิจเอเชียมาพึงพากันเองมากขึน ลดความเสียงจากยุโรป กระบวนการนีได้ เริ มต้ นมาระยะหนึงแล้ ว ผลคือ เศรษฐกิจเอเชียหลายประเทศเริ ม มีวัฎจักรเศรษฐกิจเชือมโยงกับ “จีน” มากขึน ตัวอย่ างชัดเจนคือ “ออสเตรเลีย” ดัง นั น เสถีย รภาพทางเศรษฐกิจ และการเมื อ งของ จีน จึง มี ส่ ว นสํา คั ญ ต่ อ การ ขยายตัวของเศรษฐกิจโลกและเอเชียต่ อจากนีไป
  20. 20. ภาพใหญ่ :เศรษฐกิจโลกหลังวิกฤติ ภาวะหนี เสี ยของสถาบั น การเงิน เป็ นหล่ ม ปลั ก ทางเศรษฐกิจ ที ฉุ ด เศรษฐกิ จ ภาพรวมไม่ ให้ ขยายตัว ดังจะเห็นจากประสบการณ์ ของญีปุ่นในทศวรรษ1990 (2534) จนถึงปั จจุบัน เศรษฐกิจญีปุ่ นยังไม่ ฟืน จนกลายเป็ น Two Lost Decade หรื อ 2 ทศวรรษทีสาบสูญทางเศรษฐกิจ กระทบต่ อโครงสร้ างสังคม และความรู้ สกนึกคิดของคนญีปุ่ นรุ่ นใหม่ ทีแตกต่ างจากคนรุ่ นก่ อนมาก ึ กรณี ยุ โ รป ในระยะต่ อ ไปกํ า ลั ง เข้ า ข่ า ย “ทศวรรษแห่ ง การสาบสู ญ ทาง เศรษฐกิจ” เพราะ สถาบันการเงินอ่ อนแอมาก และสังคมเป็ น สังคมคนชรา ถ้ า เยอรมั น ช่ ว ยทางการเงิน ในลั ก ษณะ เป็ น “สหภาพทางการคลั ง ” (Fiscal Union) คือร่ วมกันรั บผิดชอบทังนโยบายภาษีและค่ าใช้ จ่ายทางการคลัง ซึง เยอรมันจะต้ องรั บภาระประเทศอืนๆมาเป็ นของตัวได้ ผลคือ เศรษฐกิจยุโรป จะพ้ นจากภาวะ Lost Decade ได้ แต่ คนเยอรมันจะจนลงจากเดิมไม่ ตากว่ า 20ํ ปี แต่ คนอิตาลี สเปน ฝรั งเศส โปรตุเกส และ กรี ซ จะรอดพ้ นจากความ ลําบากแม้ จะไม่ สบายเท่ ากับก่ อนวิกฤติแต่ จะดีกว่ าคนเยอรมันมาก
  21. 21. ภาพย่ อย:ภาคธุรกิจคิดอย่ างไร บรรษัทขนาดใหญ่ ของสหรั ฐและยุโรป จํานวนมากกําลังมองหา “ตลาด” ทีมี การขยายตั ว อย่ า งต่ อ เนื อง เพื อสร้ างผลประกอบการและกํ า ไรให้ เ พิ มขึ น รวมทังราคาหุ้นให้ เพิมขึน บรรษัทใหญ่ ๆของโลก มีกรอบคิดอยู่แค่ นี คือ “กําไร” และ “ราคาหุ้น” สถาบันการเงิน ของยุ โ รปทีแข็งแกร่ งจะเริ มต้ น ด้ วย การย้ ายฐานธุ ร กิจมายั ง เอเชีย เช่ น ธนาคาร HSBC ธนาคาร Stanchart เป็ นต้ น ธุ รกิจในภาคการผลิตอืนๆกําลังเริ มขยับตามทังในเรื องของการย้ ายฐานการ ผลิตและการเจาะตลาดเอเชียอย่ างจริงจัง ความรวดเร็ วอย่ างมากในการยกเลิกการควําบาตรของประเทศตะวั นตกต่ อ พม่ า เป็ นตัวอย่ างทีชัดเจนว่ าประเทศตะวันตกกําลังต้ องการเอเชียมากกว่ าที เอเชียต้ องการตะวันตก
  22. 22. ในอนาคต การค้ าโลกกระจุกตัวทีเอเชีย Source: CITI Investment Research and Analysis, December 2011
  23. 23. ในอนาคต การค้ าโลก กระจุกตัวทีเอเชีย
  24. 24. ศูนย์ กลางการค้ าทางทะเลอยู่ทเอเชีย ี
  25. 25. เอเชียจะเป็ นศูนย์ กลางการค้ าโลก
  26. 26. อนาคตอันโชติช่วงของเอเชีย
  27. 27. อนาคตอันโชติช่วงของเอเชีย
  28. 28. เอเชียเต็มไปด้ วยคนหนุ่มสาวในปั จจุบน ั
  29. 29. ประเทศพัฒนาแล้ วเต็มไปด้ วยคนแก่
  30. 30. แต่ ในอนาคต เอเชียก็เข้ าสู่สังคม “คนชรา”Source: World Economic Forum Report , 2012
  31. 31. แต่ ในอนาคต เอเชียก็เข้ าสู่สังคม “คนชรา”
  32. 32. การอ่ านสถานการณ์ สาหรั บนายธนาคาร ํ ข้ อมูลเรื องเศรษฐกิจทีล้ นเกินอยู่ตอนนี เป็ นข้ อมูลภาพใหญ่ ทีบอก ว่ าเศรษฐกิจจะเป็ นอย่ างไร จีดีพีขยายตัวเท่ าใด การเกินดุลบัญชี เดินสะพัด มูลค่ าการค้ า มูลค่ าส่ งออก อัตราเงินเฟอ อัตราดอกเบีย ้ ฯลฯ ข้ อมูลภาพใหญ่ พวกนี มีประโยชน์ มากก็จริ ง แต่ ไม่ สามารถช่ วยให้ เข้ าใจโลกธุรกิจได้ ทังหมด และไม่ สามารถนําไปสู่การวิเคราะห์ ความ เป็ นไปได้ ของธุรกิจได้ ครบถ้ วน จะต้ อ งคิ ด แบบ นั ก ธุ ร กิ จ นั ก วิ เ คราะห์ ห ลั ก ทรั พ ย์ และผู้ จั ด การ กองทุน จึงสามารถเข้ าใจธุ รกิจ และทําหน้ าทีนายธนาคารทีตรง ความต้ องการลูกค้ าได้ การมองไปข้ างหน้ าและการอ่ านความต้ องการลูกค้ า คือปั จจัยสําคัญ ในการอ่ านแนวโน้ มธุรกิจและรู ปแบบการทําธุรกิจ (Business Model)
  33. 33. รู ปแบบของธุรกิจ บรรษัทขนาดใหญ่ ของโลก บรรษัทขนาดใหญ่ ระดับภูมภาค ิ บริษัทมหาชนระดับประเทศ บริษัทจํากัดในประเทศ ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่ อม ผู้ประกอบการอิสระ รั ฐ วิ ส าหกิ จ ข้ ามชาติ (โดยมากคื อ บริ ษั ท พลั ง งาน แห่ งชาติ) รั ฐวิสาหกิจในประเทศ
  34. 34. รู ปแบบการผลิต ห่ วงโซ่ อุปทานการผลิตขนาดใหญ่ ของโลก (Global Supply Chain) ห่ ว งโซ่ อุ ป ทานการผลิ ต ของบริ ษั ท มหาชนขนาด ใหญ่ การผลิตในระบบผูกขาด การผลิตในตลาดแข่ งขันเสรี
  35. 35. การปฏิวัตอุตสาหกรรมครั งที 3 ิSource: The Economist , April 2012
  36. 36. การหลอมรวมเทคโนโลยีและการออกแบบSource: The Economist , April 2012
  37. 37. การจัดการ “ข้ อมูลจํานวนมหาศาล” (BIG DATA) คือปั จจัยสําคัญในการดําเนินธุรกิจ
  38. 38. ระบบห่ วงโซ่ อุปทานการผลิต (Supply Chain)
  39. 39. ห่ วงโซ่ อุปทานการผลิตคือปั จจัยสําคัญของธุรกิจ
  40. 40. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source:โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  41. 41. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  42. 42. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  43. 43. ประชาคมอาเซียน (AEC) Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  44. 44. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  45. 45. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  46. 46. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  47. 47. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  48. 48. ประชาคมอาเซียน (AEC)Source: NESDB, 2011
  49. 49. ประชาคมอาเซียน (AEC) ในสายตาธุรกิจSource: PTT ,2012
  50. 50. ประชาคมอาเซียน (AEC) ในสายตาธุรกิจSource: PTT ,2012
  51. 51. ประชาคมอาเซียน (AEC) ในสายตาธุรกิจSource: PTT ,2012
  52. 52. โครงสร้ างการผลิตไทยSource: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  53. 53. โครงสร้ างการผลิตไทย Source: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  54. 54. โครงสร้ างการผลิตไทยSource: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  55. 55. โครงสร้ างการผลิตไทยSource: โดยธนาคารแห่ งประเทศไทย , 2554
  56. 56. ความเสียงในการประกอบธุรอนาคตอันโชติช่วงของเอเชียกิจไทย
  57. 57. บรรษัทแห่ งภูมภาค AEC ิSource: Boston Consulting Group , January 2012
  58. 58. บรรษัทแห่ งภูมภาค AEC ิ
  59. 59. บรรษัทแห่ งภูมิภาค AEC ทีเป็ นของไทยSource: Boston Consulting Group , January 2012
  60. 60. AEC:SWOT Analysis แบบเอกชน
  61. 61. ประชาคมอาเซียน (AEC) ในสายตาธุรกิจ
  62. 62. บรรษัทข้ ามชาติทเป็ นของไทย:CPF ีSource: Boston Consulting Group , January 2012
  63. 63. บรรษัทข้ ามชาติทเป็ นของไทย:CPF ี Source: Boston Consulting Group , January 2012
  64. 64. ความเสียงและโอกาสในการลงทุนอุตสาหกรรมไทย INVESTMENT RATING Paradise Zone Adventure Zone Low Risk / High Rating High Risk / High Rating 2.50 Home Media Commerce Packaging EnergyRISK INDEX Agro&Food ICT Petro Healthcare 0.50 -2.50 -1.50 -0.50 0.50 1.50 2.50 Property Conmat Auto -1.50 Safe Zone Dangerous Zone Tourism Low Risk / Low Rating High Risk / Low Rating -3.50Source: คํานวณโดย สุ รศักดิ ธรรมโม, 2554
  65. 65. ความผันผวนระหว่ างรายได้ อุตสาหกรรมใน SET กับ GDP 5.00 ความผ นผวนระหว่า ง รายได อ ุต สาหกรรม ก ับ GDP ั ้ 4.00 PROP High ENERGY BA NK PETRO COMM A UTO 3.00 MEDIA Medium ICT FIN CONMA T ETRON TRA NS 2.00 HOME TOURISM A GRI FOOD Low 1.00 Sector revenue growth 0.00 -25.00% -15.00% -5.00% 5.00% 15.00% 25.00%Source: คํานวณโดย สุ รศักดิ ธรรมโม, 2554
  66. 66. Sensitivity of G-3 Imports to Thai IndustryDegree of Sensitivity 3.5 3 เหล็ก เหล็กกล้าและผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์ยาง 2.5 เครืองใช้ไฟฟ้ าและ ส่วนประกอบอืนๆ เม็ดพลาสติก 2 อาหารทะเล แผงวงจรไฟฟ้ า รถยนต์ อุปกรณ์ และ 1.5 กระป๋ องและแปรรูป ส่วนประกอบ 1 ข้าว 0.5 Source: SCRI เครืองคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์ และส่วนประกอบ 0Source: คํานวณโดย สุ รศักดิ ธรรมโม, 2554
  67. 67. รู ปแบบทางเศรษฐกิจและธุรกิจของ AEC รั ฐ บรรษั ท ของประเทศในเอเชี ย ตะวั น ออกเฉี ย งใต้ โดยเฉพาะ สิงคโปร์ มาเลเซีย ไทย บรรษั ท ข้ ามชาติ ร ะดั บ ภู มิ ภ าคอาเซี ย น ที เริ มขยายการลงทุ น ใน ภูมิภาคอาเซียนด้ วยกันเองทังในด้ านเป็ นแหล่ งวัตถุดบและเป็ นตลาด ิ สําหรั บสินค้ าของตน บริ ษัทขนาดกลางและเล็ กของแต่ ละประเทศในประชาคมอาเซียน โดยมากจะเป็ นทางด้ านอุตสาหกรรมบริ การขนาดเล็ก เช่ น ออกแบบ สถาปั ตยกรรม กฏหมาย สุขภาพ บัญชี เป็ นต้ น
  68. 68. AEC โดยสรุ ป จุดขาย AEC จริ งๆ คือ AEC +3 ,AEC+6 ซึงรวม จีน เกาหลีใต้ ญีปุ่ น อินเดีย ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ การขยายตัวของเศรษฐกิจจีนและอินเดีย ทีจะเป็ นหัวรถจักรในการ ขับเคลือนเศรษฐกิจภูมิภาค ห่ วงโซ่ อุปทานการผลิตระดับโลกของบรรษัทข้ ามชาติ ทีแต่ เดิมใช้ เอเชียเป็ นฐานการผลิตเพือส่ งสินค้ าสําเร็ จรู ปตอบสนองอุปสงค์ ใน สหรั ฐ ยุ โ รป และญี ปุ่ น จะกลายมาเป็ นผลิ ตในประชาคมอาเซี ย น เพือตอบสนองอุปสงค์ ในเอเชีย/ประชาคมอาเซียนเป็ นหลัก ผลคือ โครงสร้ างต้ นทุนขนส่ งและภาษี ของสินค้ าสําเร็ จรู ป จะถูก กว่ าสินค้ าประเภทเดียวกันทีขายในยุโรป บรรษั ท ข้ ามชาติจ ากสหรั ฐอเมริ ก าและยุโ รปจะมุ่ งหน้ า ตังฐานการ ผลิตใน AEC มากขึนและเจาะตลาดใน AEC มากขึน
  69. 69. AEC โดยสรุ ป เมือผนวกกับ ปั จจัยเป็ นคุณของประชาคมอาเซียน ได้ แก่ โครงสร้ าง ประชากรที เป็ นวั ย กํ า ลั ง แรงงาน สถานะทางเศรษฐกิ จ มหภาคที เข้ มแข็ง (หนีสาธารณะในระดับตําและมีการเกินดุลบัญชีเดินสะพัด) สถาบันการเงินทีเข้ มแข็ง ผลก็คือ การขยายตัวของการบริ โภคใน เอเชีย/ประชาคมอาเซียน จะสูงมาก และยิงชักจูงให้ บรรษัทข้ ามชาติ จากต่ างประเทศมุ่งหน้ ามาเจาะตลาดใน AEC มากขึน การแข่ งขันในธุรกิจจะเข้ มข้ นขึนในอนาคตโดยเฉพาะธุรกิจทีเปิ ดให้ เคลือนย้ ายเงินทุน/แรงงานอย่ างเสรีใน AEC นี คื อ ทีมาของการควบรวมกั น ธุ ร กิ จ โรงพยาบาลในไทยอย่ า งหนั ก ในช่ วงปี ทีผ่ านมา ธุรกิจขนาดใหญ่ ของไทยก็เร่ งควบรวมกันมากขึนทังในไทยและไปซือ กิจการต่ างประเทศ เพือรองรั บระดับการแข่ งขันทีเข้ มข้ นมากใน อนาคต
  70. 70. ความเสียงของ AEC ในส่ วนของภาพรวมไทย ไทยจะผนึ ก ทางเศรษฐกิ จ และการค้ า กั บเศรษฐกิ จ กํา ลั ง พั ฒนาทีมี ความเปราะบางในด้ า นสถาบั น การเมื อ ง สถาบั น ทางสั ง คม และ แนวคิดความมันคงทีแตกต่ างจากประเทศตะวันตก เพราะในเอเชี ย /อาเซีย น “รั ฐ ” เป็ นตัว กําหนด ในขณะทีประเทศ ตะวันตก “ภาคประชาสังคม” มีบทบาทในการกําหนดวาระระหว่ าง ประเทศ ดังจะเห็นได้ จาก ความล้ มเหลวของการแก้ ปัญหาลุ่ มนําโขง ปั ญหา ชายแดนในทะเลจีนใต้ ปั ญหาชนกลุ่มน้ อยในพม่ า เป็ นต้ น
  71. 71. ความเสียงของ AEC ในส่ วนของธุรกิจไทย ธุ รกิจขนาดกลางและเล็ก มี ความเสี ยงทีจะเผชิญการแข่ งขันอย่ าง มากจาก ธุ รกิจประเภทเดียวกันในประเทศตะวันตกและประชาคม อาเซียน แนวทางการพัฒนาทรั พยากรมนุ ษย์ ของประเทศไทยเน้ นสายศิลป ศาสตร์ ไม่ ใ ช่ วิ ท ยาศาสตร์ และเทคโนโลยี ทําให้ เ ป็ นข้ อจํากั ดด้ า น ศักยภาพในการหาประโยชน์ เชิงรุ กจาก AEC แต่ ธุรกิจของประเทศ อืนๆจะมารุ กในประเทศไทย
  72. 72. ถามและตอบ

×