BISNESENKELISIJOITTAMINEN
Yksityistä kasvuyrityssijoittamista
Sisältö
1.  Intro – Taustaa toiminnalle
a. 
b. 
c. 

FiBAN – Bisnesenkeliverkosto
Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
Rahoitu...
FiBAN on kansallinen yksityissijoittajayhdistys, jonka tavoitteena on edistää
yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä
li...
BISNESENKELIVERKOSTO
•  Perustettu 2011
•  Hyväksyttyjä sijoittajajäseniä yli 300
•  Ennakoitu 300 yrityksen deal flow
vuo...
Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?

Tarve
•  23% suomalaisista pk-yrityksistä suunnitteli hankkivansa rahoitusta 2011.
•  64...
Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
•  Korkeat tuottomahdollisuudet
–  50-60% vuotuinen sisäinen korko (IRR) parhailla kohtei...
Rahoituslähteet yrityksen elinkaarella
BISNESENKELI?
Yksityinen kasvuyrityssijoittaja
BISNESENKELISIJOITTAMINEN?
Bisnesenkelisijoittamisella tarkoitetaan
yksityishenkilön tekemää sijoitusta
listaamattomaan, p...
BISNESENKELIN LISÄARVO

Osaamista
Suurempi ajankäyttö
ja osallistuminen

Verkostoja

Pääomaa
Vähäisempi ajankäyttö
ja osal...
Bisnesenkelisijoitukset
•  Korkea riski ó Mahdollisuus korkeaan tuottoon.
–  Tuottotavoite / kohde tulisi olla 40-60% rii...
BISNESENKELIN
RAHOITTAMA YRITYS
✓ 
✓ 
✓ 
✓ 

Pysyy kauemmin elossa
Saa helpommin lisärahoitusta
Kasvaa ja pärjää paremmin
...
Bisnesenkelisijoituksen
keskimääräinen menestyminen
10% onnistuu hyvin

Yhdessä sijoittaminen hajautetusti
pienentää tutki...
BISNESENKELIPROFIILI
HAKEE
SIJOITUSKOHTEITA

Aktiivinen

30%

10%

Passiivinen

50%

10%

Kokematon

Kokenut

AIEMPI SIJOI...
BISNESENKELITOIMINTA SUOMESSA
Enkeliverkostoja

3

Enkelisijoittajien määrä

n. 1.000

Enkelien tekemät sijoitukset vuonna...
BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012
Rahasijoituksia (€)

Yli 14 M€

Mediaani rahasijoituksille

30.000 €

Skaala
Osaamispääomasij...
BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012
Tehdyt sijoitukset:
a) Yksityishenkilönä

40 %

b) Sijoitusyrityksen kautta

60 %

Tehdyt sij...
ARVIOITU
BISNESENKELIAKTIIVISUUS
SUOMESSA 50M€
•  Suomessa arvioidaan olevan n. 1000 bisnesenkeliä
(450 ’rekisteröitynyttä...
Kansainvälisiä tuottolukuja
BISNESENKELISIJOITUS
IRTAUTUMINEN
KASVU
SIJOITUS
KARTOITUS
Arviointi
Taustaselvitys
Esisopimus

Neuvottelu
Solo vs. Ryhmä
...
MIHIN SIJOITTAVAT?
Mielenkiinnon lisäksi vaikuttavia tekijöitä:
•  SKAALAUTUVUUS
Onko liikeidea monistettavissa?
Kansainvä...
VALUAATIO, ELI ARVOSTUS
Riippuu mm. kohdeyrityksen vaiheesta, tiimin vahvuudesta,
skaalautuvuudesta sekä pysyvistä kilpail...
HAE BISNESENKELIÄ?
HAKU

ESIARVIOINTI

PITCH

SIJOITUS

www.fiban.org/submit

•  Maksuton
•  Sijoittajapalaute
•  Linkitys...
BISNESENKELIVERKOSTO
HYÖDYT
• 
• 
• 
• 
• 
• 

Sijoituskohteita keskistetysti
Enkeleitä toimialoittain ja alueellisesti
Toimialakohtaiset enkel...
SIJOITTAJAPALVELUT
www.fiban.org/services
Työkalut
sijoitukseen
www.fiban.org/tools

Parhaat käytännöt
www.fiban.org/
best...
TILAISUUDET
www.fiban.org/events

BREAKFAST

SCREENING

For new and
interested BAs

New deal flow

PITCH
New deal flow
pre...
VEROKANNUSTIN
Yksityishenkilö voi vähentää pääomatulostaan 50
prosenttia 15.5.2013 – 2015 aikana osakeyhtiöön
sijoittamans...
KASVUPARTNERIT

Yhteistyökumppaniksi: www.fiban.org/yhteistyo
SIJOITTAJAJÄSENEKSI?
Jäseneksi voi hakea yksityishenkilö, jonka jäsenyyden hyväksyy FiBANin
hallitus. Hakemukset, joissa s...
Yhteystiedot
HALLITUS 2013
Riku Asikainen, pj.
Jaakko Salminen, vpj.
Marika af Enehjelm
Juha Kurkinen
Tapio Heikkilä
Pekka...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

FiBAN - Bisnesenkelisijoittajaksi - Yksityistä kasvuyrityssijoittamista

16,011 views

Published on

Sisältö:
1. Intro – Taustaa toiminnalle
- FiBAN – Bisnesenkeliverkosto
- Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
- Rahoituslähteet

2.Bisnesenkeli?
- Lisäarvo
- Statistiikkaa
- Sijoitustoiminta ja valuaatio.
- Hae sijoittajaa

3. Bisnesenkeliverkosto (FiBAN):
- Hyödyt ja palvelut.
- Verokannustin
- Sijoittajajäseneksi

Lisätieotoja: https://www.fiban.org/investors

Published in: Investor Relations
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
16,011
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
7,857
Actions
Shares
0
Downloads
24
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • Ennenkuinsiirrynaiheeseen, niinKuinkamoniteistä on tehnytenkelisijoituksen? Käsiylös!
  • Jokaisenkohteentuottotavoitepitäisi olla niinsuuri, että se myöskattaaepäonnistuneistasijoituksistakoituneettappiot!Likviditvarat: Nopeastirealisoituviasijoituksia,esimpörssiosakkeet, noteeratutkorkopaperitjne. EiomakotiVarmistetaan yrityksenjatkuvuusvalmistautumallamyösjatkokierroksiinosallistuminen.
  • Kuinkasuurenosanyrityksestäsaasijoituksellaan, tavoite >10%Yrittäjälläuseinihanerikäsitysomanyrityksensäarvosta!Keskustelua voi myös lykätä tekemällä vaihtovelkakirja, jonka merkintähinta on sidottu tulevan pääomasijoittajan valuaatioon tai tiettyihin tavoitteisiin.
  • Viidentenävuonnavasta +:lleJos ei yhtään menestystä, 50/50 ok ja epäonnistumisia, niin huonompi tuotto kuin pörssiosakkeilla!
  • Dealflow = Hankevirta
  • Sähköinenhakemuslomakewww.fiban.org
  • FiBAN - Bisnesenkelisijoittajaksi - Yksityistä kasvuyrityssijoittamista

    1. 1. BISNESENKELISIJOITTAMINEN Yksityistä kasvuyrityssijoittamista
    2. 2. Sisältö 1.  Intro – Taustaa toiminnalle a.  b.  c.  FiBAN – Bisnesenkeliverkosto Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? Rahoituslähteet 2.  Bisnesenkeli? a.  b.  c.  d.  Lisäarvo Statistiikkaa Sijoitustoiminta ja valuaatio. Hae sijoittajaa 3.  Bisnesenkeliverkosto (FiBAN): a.  b.  c.  Hyödyt ja palvelut. Verokannustin Sijoittajajäseneksi
    3. 3. FiBAN on kansallinen yksityissijoittajayhdistys, jonka tavoitteena on edistää yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin •  •  •  •  Yksityissijoittajalähtöinen. Itsessään voittoa tavoittelematon. Yksityissijoittajien etujärjestö. European Business Angels Networkin (EBAN) jäsen
    4. 4. BISNESENKELIVERKOSTO •  Perustettu 2011 •  Hyväksyttyjä sijoittajajäseniä yli 300 •  Ennakoitu 300 yrityksen deal flow vuonna 2013 •  Yksi Euroopan suurimmista ja aktiivisimmasta bisnesenkeliverkostostoista •  Vuoden 2012 Euroopan bisnesenkeliverkosto
    5. 5. Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? Tarve •  23% suomalaisista pk-yrityksistä suunnitteli hankkivansa rahoitusta 2011. •  64% pk-yrityksistä toivoo saavansa yritykseensä toimialakohtaisia erityisosaajia. *  Kasvuyrityskatsaus  2011  (TEM).   **  Elinkeinoelämän  tutkimuslaitos  (ETLA).
    6. 6. Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? •  Korkeat tuottomahdollisuudet –  50-60% vuotuinen sisäinen korko (IRR) parhailla kohteilla. –  Jopa 20-30% vuotuinen sisäinen korko koko salkulle. •  Riskipeliä, jännitystä –  Vain 10% menestyy hyvin. Vaikutusmahdollisuus. •  Innostava työ –  Nälkäisiä, innokkaita, fiksuja, maailmaa nähneitä nuoria yrittäjiä. –  Teknologisen ja kaupallisen kehityksen kärjessä. •  Konkreettinen tapa edistää potentiaalisen kasvuyrityksen menestymismahdollisuuksia ja luoda uusia työpaikkoja –  Kasvuyritykset luovat 50-80% kaikista uusista työpaikoista
    7. 7. Rahoituslähteet yrityksen elinkaarella
    8. 8. BISNESENKELI? Yksityinen kasvuyrityssijoittaja
    9. 9. BISNESENKELISIJOITTAMINEN? Bisnesenkelisijoittamisella tarkoitetaan yksityishenkilön tekemää sijoitusta listaamattomaan, potentiaaliseen kasvuyritykseen. •  Yleensä kokenut yrityselämän ammattilainen, jolla aikaa ja/tai varallisuutta. •  Sijoitukset ensi kierroksilla yleisesti n. 10.000–100.000 €. •  Yrityksen kasvutavoitteiden saavuttaminen vaatii usein ulkopuolista osaamista ja rahoitusta, mutta ovat sijoituskohteina liian riskipitoisia institutionaalisille lainaajille tai sijoittajille. •  Bisnesenkelisijoitukset on tehokas tapa vastata yrityksen alun kasvuhaasteisiin.
    10. 10. BISNESENKELIN LISÄARVO Osaamista Suurempi ajankäyttö ja osallistuminen Verkostoja Pääomaa Vähäisempi ajankäyttö ja osallistuminen
    11. 11. Bisnesenkelisijoitukset •  Korkea riski ó Mahdollisuus korkeaan tuottoon. –  Tuottotavoite / kohde tulisi olla 40-60% riippuen riskistä/ kehitysvaiheesta. –  Riskiä pienentää enkelin teknologian, liiketoiminnan tai alan ymmärrys, kokemus ja kontaktit. •  Keskimäärin enkeli sijoittaa Suomessa 3-10 kohteeseen. –  Päätoimiset enkelit suosittelevat vähintään 10, mielellään 20 kohdetta. •  Enkelin likvideistä varoista suositellaan sijoitettavaksi enintään 20%. •  Pieniä sijoituksia kannattaa tehdä ryhmässä. –  Yhteissijoitukselle valitaan yleensä vastaava enkelisijoittaja, ns. leadinvestor.
    12. 12. BISNESENKELIN RAHOITTAMA YRITYS ✓  ✓  ✓  ✓  Pysyy kauemmin elossa Saa helpommin lisärahoitusta Kasvaa ja pärjää paremmin Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista
    13. 13. Bisnesenkelisijoituksen keskimääräinen menestyminen 10% onnistuu hyvin Yhdessä sijoittaminen hajautetusti pienentää tutkimusten mukaan riskiä huomattavasti. 40% omat takaisin Ensimmäinen bisnesenkelisijoitus suositellaan tehtäväksi yhdessä kokeneempien sijoittajien kanssa (Syndikointi). 50% menettää kaiken •  •  1/20 onnistuu 88% todennäköisyydellä 1/10 onnistuu 66% todennäköisyydellä
    14. 14. BISNESENKELIPROFIILI HAKEE SIJOITUSKOHTEITA Aktiivinen 30% 10% Passiivinen 50% 10% Kokematon Kokenut AIEMPI SIJOITUSKOKEMUS
    15. 15. BISNESENKELITOIMINTA SUOMESSA Enkeliverkostoja 3 Enkelisijoittajien määrä n. 1.000 Enkelien tekemät sijoitukset vuonna 2012 50 milj. € Keski-ikä 50v. Naisia 3% ICT- ja Mobiilialasijoitusten osuus kaikista sijoituksista (2012) Tehdyt irtaantumiset (exit) vuonna 2012 57% 55% teki voittoa Bisnesenkeliaktiivisuus a) Täysipäiväinen (Full-time) 14 % b) Osa-aikaista (Part-time) 62 % c) Harrastustoimintaa (Hobby) 24 %
    16. 16. BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012 Rahasijoituksia (€) Yli 14 M€ Mediaani rahasijoituksille 30.000 € Skaala Osaamispääomasijoituksia (Sweat equity) 1.000€ - Yli 1 M€ 25% sijoitusten määrästä Osuus sijoituksista: a) Ensisijoituksia 50% b) Jatkosijoituksia 50 % Sijoituskohteen kasvuvaihe: a) Siemenrahoitus 23 % b) Käynnistys 38 % c) Aikainen kasvu 39 %
    17. 17. BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012 Tehdyt sijoitukset: a) Yksityishenkilönä 40 % b) Sijoitusyrityksen kautta 60 % Tehdyt sijoitukset: a) Yksin 30 % b) Ryhmäsijoitus (syndikoitu) 70 % Tahot joiden kanssa syndikoitu: a) Bisnesenkelit 70 % b) VC / Rahasto 15 % c) Julkiset tahot (mm. Finnvera, Tekes, etc) 15 %
    18. 18. ARVIOITU BISNESENKELIAKTIIVISUUS SUOMESSA 50M€ •  Suomessa arvioidaan olevan n. 1000 bisnesenkeliä (450 ’rekisteröitynyttä’) •  Enkeliaktiivisuus Suomen kokoisissa maissa (Norjassa arvioitu 2500 enkeliä (4.8M asukasta), Uusi-Seelanti 600 rekisteröitynyttä enkeliä; suhteutettuna USA:han pitäisi Suomessa olla 6.000 bisnesenkeliä •  Yhdysvalloissa yksityiset sijoittavat kaksinkertaisen määrän verrattuna VC-kenttään
    19. 19. Kansainvälisiä tuottolukuja
    20. 20. BISNESENKELISIJOITUS IRTAUTUMINEN KASVU SIJOITUS KARTOITUS Arviointi Taustaselvitys Esisopimus Neuvottelu Solo vs. Ryhmä Sopimus Osaamispääoma Rahoitus Verkostot Tavoite! Myynti/Konkurssi
    21. 21. MIHIN SIJOITTAVAT? Mielenkiinnon lisäksi vaikuttavia tekijöitä: •  SKAALAUTUVUUS Onko liikeidea monistettavissa? Kansainvälinen potentiaali? Kasvunälkä? •  TIIMI A-tiimi B-idealla on parempi kuin B-tiimi A-idealla
    22. 22. VALUAATIO, ELI ARVOSTUS Riippuu mm. kohdeyrityksen vaiheesta, tiimin vahvuudesta, skaalautuvuudesta sekä pysyvistä kilpailueduista / mahdollisuusikkunasta. •  Peukalosääntönä voi pitää: –  Terve yritysidea 100 000 €. –  Prototyyppi (proof of concept) 100 000 €. –  Hyvä johtotiimi 100 - 200 000 €. –  Hyvä hallitus / omistajat / advisorit –  Saavutukset, myynti (business validation) •  100 000 €. 100 000 €. Vertaa alan muihin yrityksiin ja suhteuta ja diskonttaa. –  Yrityskauppahinnat. –  Listattujen yritysten arvot. •  Arvostus perustuen tuleviin kassavirtoihin.
    23. 23. HAE BISNESENKELIÄ? HAKU ESIARVIOINTI PITCH SIJOITUS www.fiban.org/submit •  Maksuton •  Sijoittajapalaute •  Linkitys toimialaja alueellisiin ryhmiin •  Esillä 3 kk n. 1 vko •  Valitaan kohteita esittäytymään sijoittajille •  Yhteistyössä Finnveran kanssa n. 3 vko •  Lyhyt esittely herättämään kiinnostusta •  Toimialakohtaisia tapahtumia n. 6 vko •  Yksin tai ryhmäsijoitus •  Raha ja/tai osaamispääoma
    24. 24. BISNESENKELIVERKOSTO
    25. 25. HYÖDYT •  •  •  •  •  •  Sijoituskohteita keskistetysti Enkeleitä toimialoittain ja alueellisesti Toimialakohtaiset enkeliryhmät Syndikointi Linkitys teollisuuteen Kasvupartnerit
    26. 26. SIJOITTAJAPALVELUT www.fiban.org/services Työkalut sijoitukseen www.fiban.org/tools Parhaat käytännöt www.fiban.org/ bestpractices Ref-tunnus Sijoittajaprofiilit www.fiban.org/ref www.fiban.org/ business-angels Toimialakohtaiset ryhmät Sijoituskohteita www.fiban.org/sectorbased-groups www.fiban.org/ dealflow
    27. 27. TILAISUUDET www.fiban.org/events BREAKFAST SCREENING For new and interested BAs New deal flow PITCH New deal flow presentation INVESTOR PITCH PITCH INDUSTRY Syndication Potential EXIT
    28. 28. VEROKANNUSTIN Yksityishenkilö voi vähentää pääomatulostaan 50 prosenttia 15.5.2013 – 2015 aikana osakeyhtiöön sijoittamansa osakepääoman määrästä. Vähennys yhdestä tehdystä sijoituksesta: •  Minimisijoitusmäärä: 10 000 € (josta vähennys 5 000 €) •  Enimmäissijoitusmäärä: 150 000 € (josta vähennys 75 000 €) Sijoitukset ja vähennykset verotusvuonna yhteensä: •  Sijoitusten yhteismäärä 300 000 € (josta vähennys 150 000 €)
    29. 29. KASVUPARTNERIT Yhteistyökumppaniksi: www.fiban.org/yhteistyo
    30. 30. SIJOITTAJAJÄSENEKSI? Jäseneksi voi hakea yksityishenkilö, jonka jäsenyyden hyväksyy FiBANin hallitus. Hakemukset, joissa suosittelijoina kaksi nykyistä jäsentä hyväksytään suoraan. •  Jäsenedellytykset –  Menestyksen tavoitteleminen kohdeyrityksen menestymisen kautta. –  Sijoittajan tavoitteena ei ole myydä palvelujaan muille jäsenille. •  Jäsenmaksu 2014 –  260€ vuosi + 250€ liittymismaksu •  Osoitteessa: www.fiban.org/join
    31. 31. Yhteystiedot HALLITUS 2013 Riku Asikainen, pj. Jaakko Salminen, vpj. Marika af Enehjelm Juha Kurkinen Tapio Heikkilä Pekka Vartiainen ALUEELLISET YHTEYSHENKILÖT Petri Lehmuskoski, Turku Olli-Pekka Kulmala, Tampere Kari Ollila, Pori Raimo Kuismin, Oulu Ari Korhonen, Lappeenranta Sami Etula, Jyväskylä HALLINTO Jan Oker-Blom, Tj. jan@fiban.org (+358)405517551 Claes Mikko Nilsen, Koordinoija claes.mikko@fiban.org (+358)504913001 SIJOITTAJAJÄSENEKSI? www.fiban.org/join LISÄÄ SIJOITUSKOHDE www.fiban.org/submit

    ×