Junta General Accionistas 2012 (Español)

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Hemos celebrado JGA 2012. Nuestro presidente, Rafael del Pino, ha animado a proteger la inversión en infraestructuras porque constituye “una actividad idónea para dinamizar la economía y generar empleo”.

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Junta General Accionistas 2012 (Español)

  1. 1. Madrid, 30 de marzo 2012
  2. 2. Rafael del PinoPresidente
  3. 3. Madrid, 30 de marzo 2012
  4. 4. Santiago Ortiz VaamondeSecretario del Consejo de Administración
  5. 5. Madrid, 30 de marzo 2012
  6. 6. Orden del Día
  7. 7. Orden del Día• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio 2011• Aplicación del resultado y distribución de dividendos• Aprobación de la gestión del Consejo de Administración ejercicio 2011• Modificación de los Estatutos Sociales• Modificación del Reglamento de la Junta General• Sistema retributivo: pago de parte de la retribución variable en acciones• Delegación de facultades• Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros
  8. 8. Madrid, 30 de marzo 2012
  9. 9. Quórum (provisional)
  10. 10. Madrid, 30 de marzo 2012
  11. 11. Rafael del PinoPresidente
  12. 12. Entorno económico• Signos de recuperación en la economía mundial • Repunte en Estados Unidos • Menor recesión en Europa • Crecimiento en los países emergentes• Situación de España • Consolidación fiscal • Políticas de reformas • Mercado Laboral • Sector Financiero • Administraciones Públicas • Crecimiento e inversión en infraestructuras
  13. 13. El año en Ferrovial• Mejora de la posición financiera• Flujo de caja de operaciones y desinversiones• Buen comportamiento del RBE en los negocios• Cartera en máximos• Desinversiones que afloran valor• Comportamiento de la acción
  14. 14. Mejora de posiciónfinanciera• Posición de caja neta positiva (ex deuda proyectos) en la corporación: 907 M€• Reducción de la deuda total (incluida deuda de proyectos): 5.171 M€
  15. 15. Flujo de cajade operaciones ydesinversiones: 1.446 M€• Flujo de caja de operaciones: 511 M€ • Construcción: 298 M€ • Servicios: 164 M€ • Autopistas: 137 M€• Inversiones: 328 M€• Desinversiones: 1.264 M€
  16. 16. Cartera en máximos:22.422 M€• Servicios: 12.425 M€ • Murcia: 1.000 M€ • Ministerio de Justicia: 450 M£• Construcción: 9.997 M€ • Crossrail: 263 M€ • CPD Telefónica
  17. 17. Internacionalización delnegocio• Consolidado • Ventas: 55% • RBE: 48% • Cartera: 58%• Participación proporcional • Ventas: 62% • RBE: 78% • Cartera: 57%
  18. 18. Diversificación defuentes de financiación• Emisiones de bonos • ETR 407: 350 M CAD • BAA: 1.000 M$ • BAA: 880 M£• Deuda bancaria • Ex proyectos consolidado: 1.261 M€ (bruta)
  19. 19. FER vs. IBEX-35(2011-último cierre) 9,33€ +25% 8,49€ 38% +14% 7,44€ sobre IBEX35 IBEX 35 25% -13% -20% 2011 2012 sobre 2010 31/12/2010 31/12/2011 29/03/2012
  20. 20. Propuesta de dividendo 0,50€ 0,45€ 0,42€ 0,40 (*) 0,29€ 2011 0,25€ A cuenta 0,20 € Complementario 0,25 € Total 0,45 € 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*) Comparación del dividendo en condiciones similares a las actuales (/4)
  21. 21. RSC
  22. 22. Reconocimientos Certificación “Top Employers España 2011” “Transport Infrastructure Premio “The Lawyer Award” al diseño y Awards” en la categoría construcción de la “Best in-house/public autopista Northern Ireland“Mejor Valor sector HR initiative” DBFO Package 2Bursátil del Año”Premio “Water Company of La autopista LBJ Express Premio “Bioenergía de Oro” Incorporación al índice Premio “Large Companythe Year” por su recibe el premio “North por su proyecto BIOFUEL bursátil por sus políticas de of the Yearcontribución al desarrollo American Project Bond Responsabilidad Social,internacional del mercado Deal of the Year 2010” Gobierno Corporativo,del agua Gestión Ética, Medio Ambiente y Derechos Humanos
  23. 23. Madrid, 30 de marzo 2012
  24. 24. Santiago Fernández ValbuenaPresidente de la Comisión de Auditoría y ControlEjercicio 2011
  25. 25. Comisión de Auditoríay Control• Composición• Funciones• Actividades realizadas: • Información económico-financiera • En relación con el auditor externo • Procedimientos de Control Interno • Auditoría Interna • Análisis de riesgos y sistemas para su control • Actuaciones en materia de Gobierno Corporativo y régimen de cumplimiento • Evaluación de la Comisión de Auditoría y Control
  26. 26. Madrid, 30 de marzo 2012
  27. 27. Íñigo MeirásConsejero Delegado
  28. 28. Resultados 2011Hechos relevantesNegociosPrioridades 2012
  29. 29. Balance• Buen comportamiento operativo de los negocios• Mejora de la posición financiera• Elevada generación de caja operativa• Cartera en máximos• Amplio acceso al mercado de capitales• Puesta en valor de activos
  30. 30. Cambio en el perímetro• Impacto venta 5,88% de BAA • Puesta en equivalencia • Valor: 4.762 M£ • Plusvalía: 847 M€ • Desconsolidación de 14.874 M€ de deuda
  31. 31. Resultados 2011 2011 M€ Var. Pro-forma 2011 M€ Var. 11-10 11-10 Cartera Construcción 9.997 -1,8%Ventas 7.446 -0,6%RBE 818 8,9% Cartera Servicios 12.425 0,4%RE 627 17,9% Deuda neta consolidada -5.171Rdo. Neto 1.269 Posición neta de tesorería 907
  32. 32. Contribución por negocio Participación en el capital Ventas 2011 Ventas 2011 7.446 M€ 8.678 M€ 18% 32% 37% 57% 7% 6% 43% Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos
  33. 33. Contribución por negocio Participación en el capital RBE 2011 RBE 2011 818 M€ 1.765 M€ 18% 29% 37% 45% 25% 34% 12% Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos
  34. 34. Distribución geográfica Participación en el capital Ventas 2011 Ventas 2011 7.446 M€ 8.678 M€ 5% 4% 10% 19% 38% 45% 12% 10% 21% 36% España Reino Unido EE.UU. & Canadá Polonia Resto del mundo
  35. 35. Distribución geográfica Participación en el capital RBE 2011 RBE 2011 818 M€ 1.765 M€ 2% 4% 11% 22% 9% 18% 52% 12% 16% 54% España Reino Unido EE.UU. & Canadá Polonia Resto del mundo
  36. 36. Deuda neta ex-proyectos 2011 2006 2007 2008 2009 2010 +31 +907 -1.172 -1.547 -1.937 -3.064
  37. 37. Resultados 2011Hechos relevantesNegociosPrioridades 2012
  38. 38. Enero Febrero Marzo AbrilVenta Cierre venta Refinanciación deudaM45 Swissport Ferrovial68 M€ 695 M€ 1.314 M€Mayo Junio Julio AgostoBonos Refinanciación Bonos Grado de inversiónBAA Ausol BAA Ferrovial750 M£ 492 M€ 1.000 M$Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Venta 5,88% Adjudicación Venta Autopistas BAA Crossrail Chile 326 M€ 263 M€ 157 M€ Adquisición PNI 50 M€ Bonos 407 ETR 350 M CAD
  39. 39. Rotación de activos:1.264 M€SWISSPORT BAA695 M€ 326 M€CHILE M45157 M€ 68 M€
  40. 40. Plusvalías: 1.069 M€SWISSPORT BAA195 M€ 847 M€M4527 M€
  41. 41. Resultados 2011Hechos relevantesNegocios Servicios Autopistas Construcción AeropuertosPrioridades 2012
  42. 42. Foco en crecimientorentable• Generación de caja: 164 M€• Control de costes• Crecimiento y mejora de resultados• Cartera en máximo histórico: 12.425 M€• Nuevos contratos: Murcia y Ministerio de Justicia (Reino Unido)• División Ciudades Inteligentes
  43. 43. ResultadosM€ 2011 2010 ProformaFacturación 2.821 3.896 9,4%RBE 312 413 4,9%Rdo. Explotación 207 284 3,3%Flujo de operaciones 164 282(ex-impuesto)
  44. 44. Distribución geográficaVentas: 2.821 M€ España Reino Unido 46% 54%
  45. 45. Cartera12.425 M€ España Reino Unido 50% 50%
  46. 46. Evolución de la Cartera 12.378 12.425 9.726 9.714 9.967 54% M€ 2007 2008 2009 2010 2011
  47. 47. Distribución geográfica M€ Reino Unido España Ventas 1.284 1.537 Var. Pro-forma 18,6% 2,8% RBE 113 198 Var. Pro-forma 2,8% 6% Rdo. Explotación 97 111 Var. Pro-forma 3,5% 3%
  48. 48. Resultados 2011Hechos relevantesNegocios Servicios Autopistas Construcción AeropuertosPrioridades 2012
  49. 49. Una gestión eficaz• Crecimiento RBE: 14%• Desinversión: Chile y M45• Refinanciación: Ausol• Dividendos: 159 M€• Estudio nuevos proyectos en OCDE y otros mercados• Debilidad en los tráficos• Adjudicaciones: Extensión 407 y A334
  50. 50. Resultados M€ 2011 2010 Proforma Facturación 390 869 4,6% RBE 283 630 14,4% Rdo. Explotación 230 517 38,8% Flujo de operaciones 137 178 (ex-impuesto)
  51. 51. Distribución geográficaParticipación en el capitalVentas: 591 M€ 4% 8% 23% España 13% EE.UU. 16% Canadá Portugal 36% Irlanda Grecia INTERNACIONAL 77%
  52. 52. Resultados 2011Hechos relevantesNegocios Servicios Autopistas Construcción AeropuertosPrioridades 2012
  53. 53. Presencia exterior• Desarrollo internacional mitiga mercado español• Nuevos contratos: • CPD Telefónica (España) • Crossrail (Reino Unido) • Línea Férrea 9 de Ilawa (Polonia) • Túneles Hidroeléctrica de Ituango (Colombia) • HWY 290 (Texas, EE.UU.) • Planta de agua de Darsait (Omán)• Budimex: resultados y cartera record• Cartera de 9.997 M€• Generación de caja: 298 M€
  54. 54. ResultadosM€ 2011 2010 ProformaFacturación 4.244 4.525 -4,5%RBE 248 242 4,3%Rdo. Explotación 215 202 8,4%Flujo de operaciones 298 373(ex-impuesto)
  55. 55. Distribución geográficaVentas: 4.244 M€ 5% España Reino Unido 41% EE.UU. 32% Polonia Resto del mundo 16% 6% INTERNACIONAL 59%
  56. 56. Cartera por mercadoCartera: 9.997 M€ España 11% 32% Reino Unido 18% EE.UU. Polonia 7% Resto del mundo 32% INTERNACIONAL 68%
  57. 57. Evolución de la Cartera 10.186 9.997 9.130 8.800 8.756 M€ 2007 2008 2009 2010 2011
  58. 58. Filiales Crece 35% ventas, 20% Mejora 8,2% RE RBE y 24% cartera Incremento Duplica la cartera 5% cartera internacional
  59. 59. Resultados 2011Hechos relevantesNegocios Servicios Autopistas Construcción AeropuertosPrioridades 2012
  60. 60. Aumenta el tráfico• Mejora del tráfico: 4,4% BAA y 5,5% en LHR• Emisiones de bonos 2011: 1.000 M$ y 880 M£• Emisiones de bonos 2012: 2.340 M€• Mayor nivel de satisfacción del pasajero en Heathrow• Inversión en terminales e infraestructuras: >900 M£• Anuncio de dividendo
  61. 61. Resultados BAAM£ 2011 2010 Var. ProformaFacturación 2.524 2.389 5,7% 9,2%RBE 1.287 1.098 17,3% 17,8%Rdo. Explotación 634 485 30,7% 32,6%Tráfico (M.pax) 109 104 4,4%
  62. 62. Resultados 2011Hechos relevantesNegociosPrioridades 2012
  63. 63. Situación Negocio Cartera Liquidez Desarrollo Buen Máximo histórico comportamiento Sólida estructura Proyectos en los Construcción de los principales financiera cuatros negocios y Servicios activosRBE mejora 22.422 M€, Posición neta Mercados OCDEun 9% 58% internacional tesorería positiva y atención a 907 M€ emergentes
  64. 64. Prioridades 2012• Disciplina financiera• Generación de caja• Crecimiento orgánico• Recuperación del valor de la acción• Análisis oportunidades en mercados OCDE y emergentes• Compromiso con Seguridad Laboral, RSC y Medio Ambiente
  65. 65. Mayor valor para el accionista
  66. 66. Madrid, 30 de marzo 2012
  67. 67. Quórum
  68. 68. Madrid, 30 de marzo 2012
  69. 69. Turno de intervenciones
  70. 70. Madrid, 30 de marzo 2012
  71. 71. Acuerdos
  72. 72. Acuerdos• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio de 2011
  73. 73. Acuerdos•• Aplicación del resultado y distribución de dividendos
  74. 74. Acuerdos••• Aprobación de la gestión del Consejo de Administración ejercicio 2011
  75. 75. Acuerdos•••• Modificación de los Estatutos Sociales
  76. 76. Acuerdos••••• Modificación de artículos del Reglamento de la Junta General
  77. 77. Acuerdos•••••• Sistema retributivo: pago de retribución variable en acciones
  78. 78. Acuerdos••••••• Delegación de facultades
  79. 79. Acuerdos•••••••• Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros
  80. 80. Madrid, 30 de marzo 2012

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