Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Branded apps and finance


Published on

Keep track of your investments with Bloomberg, Paypal bump app payments and locate an ATM with augmented reality technology.

Published in: Economy & Finance
  • Great stuff to call for fast cash advance.
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • Please go to to get your copy.
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here

Branded apps and finance

  2. 2. INTRODUCTION  Part  of  a  series  of  updates  on  how  brands  across  major  industry sectors are embracing mobile as part of their digital,  marke9ng or product strategy.   We  have  reviewed  over  1000  branded  mobile  applica9ons  and  summarized  the  key  findings  and  trends  to  give  you  a  snapshot of who is doing what and how.  This update focuses on the Banking and Finance Industry.   Other  updates  for  brands  will  be  available  for  the  following  industries:  •  Automo9ve (available now)  •  FMCG  •  Airline (available now)  •  Cosme9cs  •  Luxury Fashion (available now)  •  Food & Beverage  • Sportswear (available now)   •  Alcoholic Beverages  • Retail  •  Hospitality  To  automa9cally  receive  Exicon’s  Branded  App  Updates,  subscribe at hLp:// 2  Branded Apps & Finance 
  3. 3. OVERVIEW  Personal  Finance  Apps  Are  A  Natural Fit For Mobile  Key ObservaMons  The  mobile  phone  is  now  much  more  than just a phone, it is an enabled device  that allows its users to carry out financial  transac9ons.  Mobile  banking,  un9l  recently,  was  most  oZen  conducted  via  SMS  or  the  Mobile  App Spotlight  Web.   Future Trends  From  big  na9onal  chains  to  smaller  regional  outposts,  banks  have  improved  Conclusion  the  func9onality  of  mobile  banking  so  that  consumers  can  transfer  funds,  pay  bills  or  check  balances  whenever  and  wherever they may be.  About  80%  of  banks  offer  some  form  of  mobile  banking.  Jupiter Research 3  Branded Apps & Finance 
  4. 4. KEY OBSERVATIONS  1 1000+ branded apps reviewed to date  % share by industry  Cosme9cs  UMlity Is Top App  Airline  Fashion  Feature  Hospitality  Majority  of  banking  and  finance  apps  focus  on comple9ng personal banking transac9ons  Alcohol  with  banking  and  finance  brands  making  up  13% of the total apps reviewed.  Finance  Food &  13%  Beverage  Many brands issue apps across a broad range  of  products  ‐  retail  banking,  credit  card/ Luxury  financial  services,  investment  banking,  FMCG  Goods  personal finance, insurance, and mortgages.  Retail  Automo9ve  Typical  finance  app  u9li9es  are  to  transfer  money,  pay  bills,  and  check  account  balances.  A  few  banks,  however,  are  using  innova9ve  ways  (games,  built‐in  camera,  The earliest mobile banking service was offered  augmented reality) to engage consumers.  via SMS in 1999.  Taskon 4  Branded Apps & Finance 
  5. 5. KEY OBSERVATIONS  2 Retail Banking  Focuses On  UMlity  Majority  of  retail  bank  apps  provide  immediate access to money and financial  assets,  elimina9ng  the  need  to  visit  a  branch.    Typical  u9lity  func9ons  include  checking  account  balances,  paying  bills,  transferring money, loca9ng ATM/branch  loca9ons.  Example:  Chase  currently  has  one  of  the  most  popular  finance  apps  on  iTunes  App  Store.  It’s  popularity  stems  from  a  slick  and  easy  to  use  interface  and  the  major  feature  of  mobile  check  deposit,  which  is  also  available  for Android Phones. 5  Branded Apps & Finance 
  6. 6. KEY OBSERVATIONS  3 Apps Tailored  to Individual  Products  Not  all  brands  opt  to  integrate  mul9ple  func9ons  into  one  app,  such  as    ATM/ Branch  locator,  choosing  instead  to  have  several  individual  apps  for  these  specific  func9ons.  Currently, MasterCard, American Express,  and  Ci9bank  lead  in  terms  of  number  of  apps issued.  Most  brands  offer  apps  to  encourage  card  purchases  by  iden9fying  daily  deals  or  deals  based  on  consumer’s  present  Example: MasterCard offers at least six different iPhone apps  loca9on.  focusing  around  their  ‘priceless’  marke9ng  theme.    Apps  focusing  on  finding  experiences,  discounts  or  offers;  9me  saving apps with easy to access informa9on, or easily transfer  funds to an other person. 6  Branded Apps & Finance 
  7. 7. KEY OBSERVATIONS  4 Capitalizing On  iPad’s interface  For  brands  with  both  iPhone  and  iPad  apps,  experiences  differ;  the  larger  screen  of  the  iPad  allows  for  more  and  broader  visual  informa9on  than  a  smartphone,  with  the  portability  that  a  tethered PC can’t provide.  Investment  banks  provide  more  iPad‐ specific apps, allowing users to view full‐ size  research  reports  as  well  as  mul9ple  stock 9ckers.   Example:  Morgan  Stanley’s  iPad  app  is  not  revolu9onary  but  it  is  straighforward,  quicker  and  easier  to  use  than on a accessing their research on a  PC. Downside to the app is the user must be online to  view reports. 7  Branded Apps & Finance 
  8. 8. KEY OBSERVATIONS  5 Financial News  Services Recreate  Offline Experiences  Tradi9onal print brands mimic newspaper  experience through their apps.   Some  brands  are  delivering  mul9media  experiences  complete  with  up‐to‐date  quotes,  video  and  latest  news/research  notes.  Bloomberg  and  Thomson  Reuters  lead  in  this  category,  offering  mul9ple  ways to dis9ll and consume financial info  in one app, par9cularly on iPad.   Most  brands  con9nue  pay‐for‐content  Example: Thomson Reuters Market board is an aLrac9ve  model,  even  though  apps  are  free  for  app  for  the  iPad  offering  worldwide  interac9ve  market  download  data and top interna9onal news stories. The big standout  feature is the ability to preview and purchase transcripts  from a wide variety of corporate calls and conferences. 8  Branded Apps & Finance 
  9. 9. KEY OBSERVATIONS  6 Insurers Engage  Consumers With  InteracMve Apps  Apps  go  beyond  u9lity  (filing/managing  claims)  by  taking  the  mystery  out  of  insurance  by  engaging  consumers  and  simplifying the claims filing process.    Brands  strive  to  communicate  message,  “We  are  immediately  there  to  help  keep  you safe and secure”.  Example:  State  Farm’s  Pocket  Agent  app  makes  accident  claims  easier.    The  Steer  Clear  app  provides  young  drivers  with  safe  driving  9ps  and  once  the  program  is  complete  a  discount  on  insurance  premiums.    Their  Android  app,  uses  GPS to auto‐reply to texts whilst driving.  9  Branded Apps & Finance 
  10. 10. APP SPOTLIGHT  Bloomberg  The  Bloomberg  app  packs  a  great  set  of  investment‐related  tools  and  real  9me  porfolio  tracking,  for  free.  It  is  available  in  12  languages  and  through  all  major  app  plaforms  including:  iPhone,  Blackberry, Android and Nokia.  However,  the  Android  app  is  not  as  fully  fleshed  out  as  it  is  on  the  iPhone.  For  example,  the  app  doesnt  allow  you  to  reorder your news preferences.  #1 branded Finance app in iTunes and top  free business app on Ovi.  Apple & Nokia 10  Branded Apps & Finance 
  11. 11. APP SPOTLIGHT  Financial Times  FT  goes  beyond  the  typical  newspaper  app  mimicking  the  print  version  by  offering apps targe9ng specific customers  and  apps  designed  to  increase  brand  loyalty and awareness.  FT  currently  targets  subscribers  with  strong interest in Asian business. Its iPad  news  app  is  available  in  Chinese  and  FT  offers  two  mobile  phone  travel  apps  –  LBBT  (LiLle  Book  of  Business  Travel)  for  naviga9ng Greater China and SE Asia.  20% of all subscripMons came through  the app in the first weeks of availability. FT 11  Branded Apps & Finance 
  12. 12. APP SPOTLIGHT  Barclaycard  UK‐based  Barclaycard  sponsored  the  Waterslide  Extreme  Game  issued  in  conjunc9on  with  their  “Waterside”  ad  campaign.  Game  allows  waterslide  rides  through different countries and ends with  a  “call  to  ac9on”  to  visit  Barclaycard  website.  Building  upon  success  of  Waterslide  Extreme  app,  Rollercoaster  Extreme  offers  similar  experience,  riding  a  roller  coaster  built  throughout  NYC.  Players  compete  for  chance  to  win  trip  to  Las  Barclaycard  Waterslide  Extreme:  17  million  Vegas.  downloads  &  #1  free  branded  app  on  iTunes  in  57  countries.  Rollercoaster:  9.7  million  downloads. Barclaycard 12  Branded Apps & Finance 
  13. 13. APP SPOTLIGHT  USAA  USAA,  a  financial  services  group  for  members  of  the  military  and  their  families,  released mobile banking apps for the iPhone,  Android, Palm and BlackBerry handsets.   In  addi9on  to  all  the  standard  mobile  banking  features,  this  app  makes  use  of  the  device’s  na9ve  func9onality  –  an  advantage  na9ve apps have over the mobile Web.   For  example,  customers  can,  by  using  their  phones’  cameras,  deposit  checks.  Or  they  More than 13.3 million mobile transacMons in  can  look  up  roadside  assistance  should  they  2009,  and  a  14%  mobile  services  adopMon  have  an  accident.    The  app  even  includes  a  rate  —  which  is  three  Mmes  greater  than  flashlight,  created  by  ligh9ng  up  the  screen  to full brightness.  other leading banks. USAA 13  Branded Apps & Finance 
  14. 14. APP SPOTLIGHT  Bank of America  A  unique  security  feature  –  the  sitekey  makes  this  app  stand  out.  When  signing  up  for  a  mobile  banking  account,  you  choose an image and write a short phrase  to  go  along  with  it,  crea9ng  the  sitekey.  And  you  only  enter  your  password  if  the  app  displays  the  correct  sitekey.  This  is  useful  for  comba9ng  phishing  –  fraudsters  masquerading  as  legi9mate  sites  in  order  to  obtain  personal  informa9on.   Bank  of  America  hosts  a  large  percentage  of  America’s  checking  accounts,  and  it’s  no  surprise it was one of the first banks to catch  on  to  mobile  banking,  offering  a  fairly  standard banking app. 14  Branded Apps & Finance 
  15. 15. APP SPOTLIGHT  AT&T Banking  Two  features  make  this  banking  app  strong.  1)  It  is  compa9ble  across  many  different  smartphone  plaforms  (44  models  so  far).  2)  It  is  useful  for  those  who  have  accounts  across  mul9ple  ins9tu9ons.  The  app  offers  similar  features to other mobile banking apps.  However, the design and layout is clunky,  slow  and  boring.  The  enrollment  process  is confusing and difficult, probably due to  the  many  security  concerns  when  giving  users access to this many providers.   “It  took  a  while  to  update  my  accounts  the  first  Mme  I  ran  aher  the  upgrade.  Then  it  works great.” App review on iTunes by Exclr8 15  Branded Apps & Finance 
  16. 16. APP SPOTLIGHT  MasterCard  ‘Flavors of  Shanghai’  MasterCards  ‘Flavors  of  Shanghai’  app  served  as  a  guide  for  the  Shanghai  Expo  as well as offering ‘priceless’ experiences  and dining offers for cardholders.    During  promoMon  period,  cardholder  expenditure  registered  a  94%  increase  in  partnered restaurants and bars. MasterCard 16  Branded Apps & Finance 
  17. 17. APP SPOTLIGHT  PayPal  PayPal’s  app  allows  for  managing  your  account  as  well  as  for  micropayments  between  people.  App  features  vary  by  plaform,  with  Blackberry  as  the  most  basic  and  iPhone  having  the  most  features,  including  check  deposit  using  the phone’s camera.  Most  interes9ng  is  the  integra9on  of  Bump  App  technology.  The  PayPal  app  allows  you  to  send  money  to  another  person by simply entering an amount and  gently “bumping” your iPhone or Android  against an other enabled phone.  PayPal  recently  reported  that  holiday  mobile  payments are up 300%. PayPal 17  Branded Apps & Finance 
  18. 18. FUTURE TRENDS  1 Security Remains  An Issue  Securing  user  informa9on  –  username,  password, financial info ‐ remains a huge  concern.  One  common  problem  is  that  Cybercriminals  can  easily  access  user’s  info  stored  in  phone’s  memory.  For  example,  the  Android  version  of  apps  stored  ‘mirror  images’  of  pages  visited,  which could contain  account balances or  bank rou9ng numbers  Currently the best way to protect against  security  loopholes  is  with  regular  soZware  updates  un9l  more  technology  like fingerprint scans are u9lized.  “The  best  piece  of  advice  is  to  treat  the  mobile phone as you would a wallet. ‘In other  words, dont lose it.’" NPR recommends 18  Branded Apps & Finance 
  19. 19. FUTURE TRENDS  2 Engaging  Customers  With  ‘Atypical’ Apps  Some  brands  have  employed  gaming  apps  to  aLract  customers.  Barclaycard  released  only  this  app  type,  seeing  huge  success.   However, this strategy is a risky  one as compe99on is huge.  Only  6%  of  Banking  Another  op9on  is  sponsorship.  In  an9cipa9on of Euro 2012, Credit Agricole   &  Financial  Apps  is  offering  an  app  that  allows  games  to  include  games,  yet  track  matches  of  France’s  na9onal  current  data  shows  football team and par9cipate in raffles.  them  to  be  most  popular. Exicon  19  Branded Apps & Finance 
  20. 20. FUTURE TRENDS  3 Employing  Phone’s  Cameras  To  Increase  App  UMlity  For  example,  the  banking  apps  from  Chase  and  USAA  employ  the  camera  to  facilitate check deposits. Take a picture of  the front and back of the check and send  pictures directly to the bank.   USAA’s  mobile  tool  has  been  used  by  members  to  channel  more  than  $300  million  worth of deposits into their accounts in 2009.   USAA 20  Branded Apps & Finance 
  21. 21. FUTURE TRENDS  4 Using  Augmented  Reality To Locate  ATMs More  Easily  Un9l  now  augmented  reality  apps  have  been  fun,  but  en9rely  imprac9cal  due  to  slow  or  inaccurately  rendered  informa9on.  However,  Forrester  research  predicts  that  the  technology  has  improved sufficiently that these apps may  well  become  an  integral  part  of  using  a  mobile.  Several banks, including Addison Avenue,  ING  and  Bankiter,  are  using  such  “In  the  next  few  years,  we  should  expect  technology  to  help  customers  locate  augmented  reality  to  become  a  norm  in  society,  ATMs  using  camera‐generated  pictures  with  people  holding  ‘up  their  smartphone  to  and  indicate  which  will  charge  fees  for  using an other bank card.  interact with their environment as a totally natural  gesture.’” Thomas Husson, Forrester via New York Times 21  Branded Apps & Finance 
  22. 22. FUTURE TRENDS  5 Mobile as  AlternaMve  Payment Method  Mobile payment is being rapidly adopted  as  an  alterna9ve  payment  method  –  especially  in  Asia  and  Europe.  Instead  of  paying with cash, check or credit cards, a  consumer can use a mobile phone to pay  for a wide range of services and digital or  hard goods.  A  few  brands  have  experimented  with  mobile payments. In the UK, Barclaycard,  which already offers contactless payment  "Were forecasMng that nearly half of all mobile  by  credit  card  are  in  partnership  with  phones  users  worldwide  will  use  mobile  Orange to do the same for phones. In the  US, Bank of America, partnered with Visa,  payments  by  2014.  This  could  be  paying  for  a  are conduc9ng in‐store tests.  digital  good  like  a  music  track,  or  it  could  be  physical  good  which  were  seeing  increasingly.”  Howard Wilcox, Juniper Research 22  Branded Apps & Finance 
  23. 23. FUTURE TRENDS  6 Mobile  Remioances are  Main Financial  Service  Because  so  much  of  the  world  is  under‐ banked,  the  mobile  is  becoming  core  to  our  finances.  Mobile  remiLances  by  text  is  already  established  in  many  less‐ developed countries as the main form of  payment and poised to grow further.  In  developed  countries,  mobile  remiLances are likely to be used more as  social  payments,  sharing  the  cost  of  a  meal  for  example,  or  paying  someone  a  78%  of  mobile  banking  users  are  in  Asia,  small  amount  of  money  you  might  owe  them  by  bumping  your  iPhones  together  Africa, the Middle East and LaMn America. Berg  (PayPal).  Insight. 23  Branded Apps & Finance 
  24. 24. CONCLUSION  As  mobile  apps  become  more  sophisMcated,  mobile  banking  is  becoming  a  more  convenient  alternaMve to online banking.   Brands  have  to  be  careful  that  they  are  not  neglec9ng  what  will  surely  become  the  main  channel  for  financial  transac9ons  in  the  future.  They  run  the  risk  of  either  losing  brand  profile  to  mobile  payment  specialists,  or  brand  homogeniza9on by offering the same service as  everyone  else  (either  by  using  a  generic  third‐ party  technology  partner,  or  by  following  the  same  path  as  other  banks).  There  is  an  opportunity here for a courageous firm to invest  heavily  in  mobile  and  take  the  lead  in  the  banking of the future.  Security  is  s9ll  the  biggest  hurdle  to  overcome  Globally, the number of mobile banking users  as  the  mobile  phone  becoming  ever  more  central  to  our  finances,  with  mobile  payments  is expected to surge more than sixteenfold, to  and remiLances.  894  million  by  2015  from  55  million  in  2009.  Berg Insight 2010 24  Branded Apps & Finance 
  25. 25. WANT TO KNOW MORE?  This  report  was  brought  to  you  by  Exicon  Digital.  Exicon  Digital  is  a  If  you  enjoyed  this  report,  hub for brand marketers & agencies  then  you  might  be  to get everything they need to build  interested in par9cipa9ng in  successful  integrated  mobile  The  Expedi9on,  a  series  of  campaigns.  Find  out  more  at  invita9on‐only  workshops  hLp://    about going mobile.    Together  with  leading  local  brands,  agencies  Visit  our  website  to  download  a  and  developers,  you’ll  hear  first‐hand  from  copy of this report and subscribe to  people who have been in the trenches. You’ll  receive  other  industry  reports.  also  be  able  to  discuss  how  to  apply  the  hLp://  learnings  to  your  brand  as  well  as  meet  the  relevant people who can make it happen.  Other  updates  for  brands  will  be  available  soon  for  the  following  Let us know which ci9es you’d be interested  industries.   in  aLending  and  we’ll  be  in  touch  when  •  Automo9ve (available now)  •  Luxury Goods  we’re in your neck of the woods.  •  Airline (available now)  •  FMCG  •  Luxury Fashion (available now)  •  Cosme9cs  Go to:  •  Sportswear (available now)  •  Food & Beverage  hLp://  •  Banking & Finance (available now)  •  Alcoholic Beverages  •  Retail  •  Hospitality 25  Branded Apps & Finance