La mirada de los inversores

519 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
519
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
3
Actions
Shares
0
Downloads
15
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

La mirada de los inversores

  1. 1. ITBAF 2012 EDUARDO AMADEO
  2. 2. 2
  3. 3. ES CLAVE ENTENDER QUE ANALIZAN, QUÉ LES GUSTA Y QUE ESTÁN BUSCANDO LOS POTENCIALES INVERSORES DE MI NEGOCIO 3
  4. 4. NO PODEMOS PERDER TIEMPOBUSCANDO DONDE NO VAMOS A ENCONTRAR
  5. 5. ETAPA ESTAMOS PARABUSCAR LOS INVERSORESADECUADOS
  6. 6. ETAPA ESTAMOS PARABUSCAR LOS INVERSORESADECUADOS
  7. 7. • Aceleradoras• Ángeles (individuales o en grupos)• Venture Capital
  8. 8. • Invierten su propio dinero (de 25k a 200k)• Proveén su propio tiempo, Contactos y Experiencia en la industria• No tienen estructura propia• Se llega a ellos por relaciones.• Muchas veces entran en grupo, con amigos• Tienen q tener conexión emocional
  9. 9. • Invierten en Startups con ideas no probadas, donde hay mucho por desarrollar y aprender (15k a 50k)• Se fijan mucho en el potencial de los equipos• Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco margen para negociar• Contactos y Mentoreo• El objetivo es llegar a un Demo Day• Hacen Follow On
  10. 10. • Invierten el dinero de otras personas / instituciones• Proveen contactos y sinergias dentro de su portfolio• Tienen estructura para hacer seguimiento y reclutamiento• Si el proyecto prospera, querrán seguir invirtiendo
  11. 11. • Mercados muy grandes, Globales o Continentales• Ventajas Competitivas reveladas• Time to Market acorde a la estrategia• Ventas Recurrentes• Economías de Escala• Mínima inversión en capital
  12. 12. • Estrategia de Portafolio en la cual se estima que el 90% fracasará• Normalmente solo invierten un 30% del total al principio, el resto son Follow Ons• No les interesan los startups con mediano potencial. Buscan potenciales Golazos• 1 o 2 compañías debieran pagar por todo el fondo
  13. 13. CADA CUAL TIENE DISTINTAS PREFERENCIAS Y HAY QUE ENTENDER QUE ES LO QUE SEVALORA EN CADA CASO PARA ELEGIR 15
  14. 14. ¿QUE PESA MÁS?
  15. 15. ALGUNAS IDEAS PARAAYUDAR A ENTENDER
  16. 16. • Potencial de Crecimiento• Tamaño del Mercado• Temperatura del Mercado• Número de Competidores• Dinero que la compañía necesita hoy• Cuánto dinero se va a necesitar en el futuro• % accionario de los anteriores inversores• % requerido por los futuros inversores
  17. 17. HAY ESTAR PREPARADOPARA QUE TE CONOZCAN DE LA MEJOR MANERA
  18. 18. • Titular – One Liner• Presentación oral de 3 minutos• Presentación de una página - Teaser• Presentación de Power Point (12 slides)• Información Financiera
  19. 19. NO HAGAN UN PLAN,seguro no se va a cumplir
  20. 20. SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR
  21. 21. • COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS / CLIENTES (METRICAS DE ENGAGEMENT)• VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE – LIFETIME VALUE / “ARPU”EL RESTO ES RUIDO
  22. 22. MUY IMPORTANTE!
  23. 23. PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA(sino nadie los va a conocer)
  24. 24. PARA LLEGAR AL OBJETIVO HAY QUE RESPETAR LOS TIEMPOS Y LAS ETAPAS 30
  25. 25. • Introducción vía Mail• Envío de Teaser• Reunión presencial o vía Skype• Firma de Acuerdo de Confidencialidad / Revisión de Información Financiera• Due Diligence• Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”• Firma de Term Sheet / Nota Convertible
  26. 26. CUANDO NOS DICEN QUE QUIEREN QUE AVANZAR,TENEMOS QUE TENER TODO LO NECESARIO
  27. 27. • Entidad legal constituida• Cuenta Bancaria• Acuerdo de Accionistas• Abogado• Contador• Patentes y Marcas Presentadas (no siempre)
  28. 28. AÚN DESPUES DECERRAR, NO SIEMPRE ES NECESARIO CASARSE AL INSTANTE, SIEMPRE HAY ETAPAS INTERMEDIAS 34
  29. 29. • Valuación previa a la inversión• Compra de nuevas acciones emitidas• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas• Protección de Minorías• Asientos en el Directorio
  30. 30. • No es necesario acordar una valuación• Se estipula una deuda limitada en el tiempo• Puede o no convertirse en acciones en una futura ronda• Se define un tope de valuación (cap), una tasa de interés, una tasa de descuento y una fecha de expiración
  31. 31. LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A LOS INVERSORES CORRECTOS ESQUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN, NO EN LA PERSISTENCIA 37
  32. 32. • FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES REGIONALES O GLOBALES• PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO• BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES• 5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS, VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO, DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2 ONGS PARA EMPRENDEDORES 38
  33. 33. VANESA EDUARDO FELIPE ALAN SANTIAGOKOLODZIEJ AMADEO HENRIQUEZ FARCAS CANIGGIA MEYER BENGOLEAMANAGING PARTNER PARTNER PARTNER PARTNER PARTNEREstrategia Dealflow Expansion Asuntos Públicos Asuntos Corporativos

×