El documento presenta el boletín de estadísticas de deuda pública del Tesoro General de la Nación de Bolivia para 2013. Resume los cambios en la política de endeudamiento público desde el periodo neoliberal hasta 2013, destacando una reducción de la deuda interna y mejoras en los indicadores de sostenibilidad. También analiza la composición y plazos de la deuda interna para mostrar una mayor bolivianización y plazos más largos.

1. BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS
DE DEUDA PÚBLICA DEL
TESORO GENERAL DE LA NACIÓN
GESTIÓN 2013
Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
Dirección General de Crédito Público

2. MARCO NORMATIVO DE LA GESTIÓN DE DEUDA PÚBLICA
Ministerio de
Planificación del
Desarrollo
• En el marco de los
artículos 46 y 48 del
Decreto Supremo Nº
29894, gestiona,
negocia y contrata
deuda externa de
Organismos Financieros
Internacionales.
• Según el artículo 46 del
Decreto Supremo Nº
29894 realiza el
seguimiento de los
recursos provenientes de
deuda externa.
Banco Central
de Bolivia
• El artículo 29 de la Ley
1670 establece que
como Agente Financiero
del Estado realiza el
pago del servicio de
deuda interna y externa.
• En el marco del Artículo
29 de la misma ley
participa en la
colocación de Valores
del TGN.
• En el marco del Artículo
21 de la Ley 1670 es
responsable del registro
de la deuda pública
externa.
2
Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas
• Según el artículo 56 del
Decreto Supremo Nº 29894
se encuentra facultado a
emitir Bonos del Tesoro
General de la Nación.
• En el marco del artículo 56
del Decreto Supremo Nº
29894 es responsable del
pago del servicio de deuda
interna y externa del Tesoro
General de la Nación.
• Mediante autorización de la
Asamblea Legislativa emite
a nombre del Estado
Plurinacional de Bolivia
Bonos Soberanos en
mercados financieros
internacionales

3. BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA
DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013
 Durante el periodo neoliberal el
Tesoro General de la Nación no
reportaba ni publicaba a la
población los datos de Deuda
Pública.
 Desde la gestión 2013 el Ministerio
de Economía y Finanzas Públicas
difunde y publica de manera
semestral el Boletín de Estadísticas
de Deuda Pública del Tesoro
General de la Nación.
 En esta ocasión, presentamos el
tercer número del Boletín con cifras
actualizadas a diciembre de 2013.
3

4. BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA
DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013
 Durante la gestión 2013, se alcanzaron varios hechos destacables
en la gestión de deuda pública, como ser:
 Mejora en el ratio de solvencia de la Deuda Pública Total del
TGN respecto al PIB.
 Reducción del saldo de Deuda Pública Interna del Tesoro
General de la Nación (TGN) por tercer año consecutivo.
 La emisión histórica de Bonos del Tesoro a 50 años plazo en el
mercado financiero local.
 La consolidación de la emisión de los Bonos denominados
“Tesoro Directo” para pequeños ahorristas.
 La exitosa segunda emisión de bonos soberanos en los
mercados financieros internacionales por valor de USD500
millones.
4

5. POLÍTICA NEOLIBERAL DE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
5
(1985 – 2005)
NUEVA POLÍTICA DE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
(2006 – 2013)
DEUDA INTERNA:
 Permanente contratación de créditos
de liquidez con el Banco Central de
Bolivia.
 Plazos de vencimiento cortos.
 Tasas de interés elevadas.
 Alta concentración de deuda en
dólares americanos y en Unidades de
Fomento de Vivienda .
DEUDA EXTERNA:
 Contratación de créditos
condicionados a la implementación
de políticas neoliberales sin resultados
positivos para la economía nacional.
 Crédito externo principalmente
orientado a cubrir los permanentes
déficits fiscales.
DEUDA INTERNA:
 Ampliación en los plazos de
vencimiento.
 Reducción en las tasas de interés.
 Bolivianización de la cartera.
 Diversificación de las fuentes de
financiamiento a través de la
democratización del acceso a títulos
del TGN.
DEUDA EXTERNA:
 Orientación de los recursos a la
inversión pública y a sectores
estratégicos capaces de generar
empleo y valor agregado.
 Introducción de instrumentos de deuda
pública en los mercados financieros
internacionales.

6. DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE
6
(1985 – 2005)
DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE
(2006 – 2013)
DEUDA INTERNA:
 Permanente contratación de créditos
de liquidez con el Banco Central de
Bolivia
 En promedio el 35% de la cartera se
encontraba en plazos menores a 5
años
 Tasa promedio de la Deuda Pública
Interna 4,9% (2005)
 Alta concentración de deuda interna
en dólares americanos (64,2% en 2000)
DEUDA INTERNA:
 No se contrataron créditos de liquidez
con el Banco Central de Bolivia
 El 99% de la Deuda Interna se
encuentra en plazos mayores a 5 años.
 Tasa promedio de la Deuda Pública
Interna 4,4% (2013)
 En 2013 no existe Deuda Interna
denominada en Dólares Americanos.
 El 60% está denominada en moneda
nacional

7. DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE
7
(1985 – 2005)
DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE
(2006 – 2013)
DEUDA EXTERNA:
 Contratación de créditos
condicionados a la implementación
de políticas neoliberales sin resultados
positivos para la economía nacional
 Crédito externo principalmente
orientado a cubrir los permanentes
déficits fiscales que en promedio
alcanzaron a 5,8% entre 2000 y 2005
DEUDA EXTERNA:
 Recursos destinados a incrementar la
infraestructura vial de nuestro país
(caminos y puentes), generando un
efecto multiplicador en la economía
nacional.
 Diversificación de fuentes de
financiamiento a través de la emisión
de bonos en los mercados financieros
internacionales

8. PAISES SELECCIONADOS : DEUDA PÚBLICA TOTAL, 2005 y 2013(p)
8
(En porcentaje del PIB)
2005 2013
46
43
39
42
39
38
35
69
69
67
65
63
87
84
80
106
101
0 20 40 60 80 100 120
Italia
Grecia
Argentina
Uruguay
Bolivia
Brasil
Alemania
Francia
EE.UU.
Portugal
Venezuela
España
México
R. Unido
Colombia
Peru
Ecuador
105
94
94
90
78
66
59
50
47
46
33
32
24
20
133
129
174
0 30 60 90 120 150 180
Grecia
Italia
Portugal
EE.UU.
España
Francia
R. Unido
Alemania
Brasil
Uruguay
Venezuela
Argentina
México
Bolivia
Colombia
Ecuador
Peru
( p) Preliminar
Nota: Los umbrales más importantes son de 60% para el Tratado Maastricht (Unión Europea), 50% para la CAN (Comunidad Andina de Naciones) y 40% para el
criterio MERCOSUR (Mercado Común del Sur).
Fuente: World Economic Outlook Database, Abril 2014, Fondo Monetario Internacional (FMI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)

9. 9
INDICADORES DE DEUDA PÚBLICA DEL TGN
(2000 – 2013, en porcentaje del PIB)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
Tratado Maastricht (60%)
CAN (50%)
MERCOSUR (40%)
63.7
71.7
76.4
84.3
78.5
72.9
48.9
37.1
33.9
36.2
34.4
30.1 28.9 28.2
44.2
45.7
47.7
53.6
47.0
42.1
22.6
13.3
11.2 11.9 11.3 11.1
13.2
15.0
19.5
26.0
28.6
30.7 31.5 30.8
26.3
23.8
22.7
24.3 23.1
19.0
15.7
13.2
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Porcentaje
DEUDA PÚBLICA TOTAL TGN/PIB DEUDA EXTERNA TGN/PIB DEUDA INTERNA TGN/PIB

10. 10
DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de bolivianos y porcentajes)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
Tercer año consecutivo
de disminución
10,134
14,009
16,226
18,996
21,962
23,748 24,130 24,523
27,371
29,602
31,831 31,528
29,454
27,881
25%
38%
16%
17%
16%
8%
2% 2%
12%
8% 8%
-1%
-7%
-5%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Porcentaje
Millones de Bolivianos
Saldos a fin de periodo Tasa de crecimiento

11. EMISIÓN NETA DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
11
(2000 – 2013, en millones de bolivianos)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
2,387
1,596
2,469
3,321
4,670
5,636
3,768
2,291
PERIODO
1,104
EMISIÓN
BRUTA
2,623
1,032
2,904
2,781
2,958
3,810
4,787
3,388
5,371
7,014
6,964
3,647
2,054
2,299
3,983
3,112
1,719
293
967
1,423
3,191
919
2,050
2,344
1,327
-120 -236
1,195
1,359
2,081
-1,186
-2,488
-1,991
9,000
7,000
5,000
3,000
1,000
-1,000
-3,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Millones de bolivianos
Redenciones de Capital Emisión Bruta Emisión Neta
PAGO DE
CAPITAL
EMISIÓN
NETA
2000 – 2005 31,333.7 20,078.6 11,255.1
2006 – 2013 18,073.5 19,460.7 -1,387.2

12. DEUDA INTERNA POR PLAZOS DEL TGN
(2000 – 2013, expresado en porcentajes)
12 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
99% con plazo mayores a 5 años
33.4
25.8 24.5
21.8 19.8 19.3 19.8 20.3 20.7 20.1
3.1
23.2 23.4 25.1 26.5
34.1
34.9 39.9
41.6
42.1
47.6
56.2
60.5
64.0
58.1
54.6 54.3 50.5 46.7
6.6
15.2
20.6 22.3
23.2
32.5
39.3
35.6 36.6 38.1
33.2
24.0
19.2
15.2 15.3
6.9
1.7 2.2
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
> 30 Años (Deuda Histórica) > 5 Años y <= 15 Años >15 Años y <= 30 Años
> 30 Años (Bonos 50 años) <=1 y <= 5 Años

13. DEUDA INTERNA POR MONEDAS DEL TGN
(2000 – 2013, expresado en porcentajes)
13 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
Bolivianización
3.2
7.5 7.7
11.3 12.2
8.9
1.8
30.5
5.3
20.5
51.5 52.0
56.4
59.8
6.2
37.2
51.1
62.1
40.0
66.4
60.5
31.2 30.7
27.6
27.2
32.6
31.8
36.4
32.4
28.8
26.5
25.8
24.3 20.0
18.5 17.1 17.1 15.9
13.1
64.2
60.7
55.9
50.2
21.8
13.6
10.2
5.2
8.3
0.4 0.2 0.1 0.1
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Bolivianos Unidad de Fomento de Vivienda
Bolivianos con Mantenimiento de Valor al Dólar Dólares Americanos

14. SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capital 387.2 243.1 346.7 431.8 588.6 700.7 472.0 294.2 152.8 345.7 148.0 421.4 405.4 431.2
Intereses 62.3 83.2 110.7 123.5 132.7 137.3 157.3 163.8 183.1 195.7 208.6 218.4 201.4 180.2
TOTAL 449.6 326.3 457.4 555.4 721.3 837.9 629.3 457.9 335.9 541.5 356.6 639.8 606.8 611.3
SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capital 132.4 118.0 161.4 162.2 166.3 165.5 182.0 147.2 348.2 155.0 218.3 140.6 148.9 157.2
Intereses y comisiones 75.7 68.8 51.9 59.1 61.5 82.0 93.8 87.6 83.1 56.3 42.8 45.3 54.1 86.0
TOTAL 208.1 186.8 213.2 221.2 227.9 247.5 275.7 234.7 431.3 211.2 261.1 185.8 203.0 243.3
14 Fuente y Elaboración: SIGADE – BCB y DGCP – MEFP

15. DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
3,599 3,609 3,617
15
4,242
4,071 4,052
2,616
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
1,807
1,947
2,077
2,245
2,684
3,098
4,133
500
500
3,599 3,609 3,617
4,242
4,071 4,052
2,616
1,807
1,947
2,077
2,245
2,684
3,598
4,633
-2%
0% 0%
17%
-4%
0%
-35%
-31%
8% 7%
8%
20%
34%
29%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
5,000
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (p)
Porcentaje
Millones de USD
Saldos a fin de periodo Bonos Soberanos Tasa de crecimiento

16. SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN
POR SECTOR ECONÓMICO
(Al 31 de Diciembre de 2013, en porcentaje)
16
Transportes
55%
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
Nota: El financiamiento obtenido a través de la emisión de Bonos Soberanos durante 2012
y 2013, fue asignado íntegramente a inversiones en el sector transportes.
Multisectorial
12%
Saneamiento Básico
7%
Fortalecimiento
Institucional
7%
Comunicaciones
Agropecuario 5%
5%
Otros
9%

17. DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON
BONOS SOBERANOS I
PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)
Carretera Entre Rios - Palos Blancos Tarija 85.0
Puerto Ganadero - San Ignacio de Moxos Beni 84.0
Doble Vía Rio Seco - Huarina La Paz 61.0
Carretera Turco - Cosapa Oruro 49.4
Doble Vía Huarina - Tiquina La Paz 40.4
Puente Madre de Dios Pando 30.9
Puente Beni 2 Beni 24.1
Doble Vía Huarina - Achacachi La Paz 24.0
Segundo Cruce Rio Seque - La Cumbre La Paz 22.5
Carretera Circunvalación a la Ciudad de Huanuni Oruro 13.4
Diseño del Puente Beni 3 Beni 2.5
Diseño del Puente Mamoré Beni 2.3
Otros proyectos de infraestructura vial 60.5
17
TOTAL 500.0
Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP

18. DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON
BONOS SOBERANOS II
PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)
Doble Vía Caracollo - Confital Cochabamba 178.0
Doble Vía Puente Ichilo - Ivirgarzama Cochabamba 144.8
Carretera Porvenir - El Choro, Tramo Puerto Rico -
El Sena
18
Pando 79.5
Puente Mamoré Beni 43.0
Avenida Tunel El Abra - Chiñata, Fase I Cochabamba 2.7
Otros proyectos de infraestructura vial 52.0
TOTAL 500.0
Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP

19. SERVICIO DE DEUDA INTERNA DEL TGN /INGRESOS DEL
TGN
(2000 – 2013, en porcentaje)
19
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGPOT - DGCP – MEFP
Nota: El limite referencial establecido por el FMI es de 35%
35.5
29.1
45.1
52.4
56.6 56.6
36.5
22.1
12.8
20.9
12.2
17.1
14.0
11.9
70
60
50
40
30
20
10
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Porcentaje
LIMITE REFERENCIAL 35%

20. SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN/EXPORTACIONES
TOTALES
(2000 – 2013, en porcentaje)
20
Fuente y Elaboración: INE - SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
Nota: El limite referencial establecido por el FMI es de 150%.
244.8
237.3
232.5
216.3
157.6
122.2
59.1
36.1
27.7
37.9
31.3 29.1 29.4
36.9
300
250
200
150
100
50
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
(p)
Porcentaje
LIMITE REFERENCIAL 150%

21. SERVICIO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN/EXPORTACIONES
TOTALES
(2000 – 2013, en porcentaje)
21
Fuente y Elaboración: INE - SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar
Nota: El limite referencial establecido por el FMI es de 20%
14.2
12.3
13.7
11.3
8.8
7.5
6.2
4.7
6.1
3.9 3.6
2.0
1.7 1.9
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (p)
Percentage
LIMITE REFERENCIAL 20%

22. 22
ANEXOS

23. 23
DEUDA PÚBLICA EXTERNA DESTINADA AL
DEPARATAMENTO DE SANTA CRUZ
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR EL NIVEL CENTRAL
PARA EL DEPARTAMENTO DE SANTA CRUZ
PROGRAMA Y/O PROYECTO
MONTO
CONTRATADO
(En Millones
de USD)
FINANCIADOR
PROVEEDOR DE
FONDOS
MONTO
CONTRATAD
O EN M.O.
(En Millones)
Tramo Doble Vía Montero-Yapacani USD 122 122 BID TGN
Rehabilitación Carretera La Guardia -
USD 21 21 CAF TGN
Comarapa
Puente Sobre Rio Banegas USD 41 41 EXIMBANK COREA TGN
Construcción Carretera Uruguaito - San
USD 63 63 FONPLATA TGN
Ignacio de Velasco
Conservación Vial San Ramon - Rio
Uruguaito
USD 35 35 FONPLATA TGN
Programa Agua Potable Alcantarillado
Periurbano
EUR 15 19 KFW ALEMANIA TGN
302
Construcción del Sistema de Transporte
Férreo en el tramo Montero – Bulo Bulo
Bs 1,740 250 BCB TGN
ENDE - Termoeléctrica Warnes Bs 1,044 150 BCB ENDE
Planta de Separación de Líquidos de Río
Bs 1,219 175 BCB YPFB
Grande
575
877
TOTAL DEUDA INTERNA
TOTAL
(Periodo 2006 - 2014)
DEUDA EXTERNA
DEUDA INTERNA
TOTAL DEUDA EXTERNA
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar

24. 24
DEUDA PÚBLICA EXTERNA DESTINADA AL
DEPARATAMENTO DE SANTA CRUZ
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR ENTIDADES
PROGRAMA Y/O PROYECTO
MONTO
CONTRATADO
(En Millones
de USD)
FINANCIADOR
PROVEEDOR DE
FONDOS
Nuevo Mercado Mayorista USD 12 12 CAF
Gobierno
Municipal de
Santa Cruz
Programa Infraestructura Rural Santa
Cruz
USD 35 35 CAF
Gobernación de
Santa Cruz
Infraestructura Urbana SDR 21 14 IDA SAGUAPAC
Programa De Riego SIRIC II EUR 7 9 KFW ALEMANIA
Gobernación de
Santa Cruz
70
MONTO
CONTRATAD
O EN M.O.
(En Millones)
TOTAL
DEL DEPARTAMENTO DE SANTA CRUZ
(Periodo 2006 - 2014)
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
(p): Preliminar