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Vivo Telefonica - 2017

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Evolução financeira trimestral - dez/2015 a dez/2017
Quarterly financial evolution - dec/2015 to dec/2017
Evolución financiera trimestral - diez/2015 a diez/2017

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Vivo Telefonica - 2017

  1. 1. Telefonica Brasil S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Vivo - Telefonica A Telefônica Brasil S.A. é uma sociedade por ações de capital aberto, tendo como objeto social a exploração de serviços de telecomunicações e o desenvolvimento das atividades necessárias ou úteis à execução desses serviços, em conformidade com as concessões, autorizações e permissões que lhes foram outorgadas. A Companhia tem sua sede no Estado de São Paulo, Brasil e pertence ao Grupo Telefónica, líder no setor de telecomunicações na Espanha e presente em vários países da Europa e América Latina. A Companhia está registrada na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) como Companhia Aberta na categoria A (emissores autorizados a negociar quaisquer valores mobiliários) e tem suas ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. É também registrada na Securities and Exchange Commission (“SEC”), dos Estados Unidos da América, sendo suas American Depositary Shares (“ADSs”) classificadas no nível II, lastreadas apenas em ações preferenciais e negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque (“New York Stock Exchange” – “NYSE”). A Companhia atua na prestação de serviços de telefonia fixa e de serviços de dados no Estado de São Paulo, por intermédio da concessão e autorização para a exploração do Serviço Telefônico Fixo Comutado (“STFC”) e autorização para a exploração do Serviço de Comunicação Multimídia (“SCM”), respectivamente. Possui também autorizações para a prestação de outros serviços de telecomunicações, tais como o SCM (comunicação de dados, inclusive internet em banda larga), Serviço Móvel Pessoal (“SMP”) e Serviço de Acesso Condicionado (“SEAC”), especialmente por intermédio das tecnologias DTH e cabo. Para a prestação do STFC, a Companhia possui concessão para chamadas telefônicas originadas no setor 31 da Região III (exceto os municípios que compõem o setor 33) e autorização para chamadas telefônicas originadas nas Regiões I e II, conforme estabelecido no Plano Geral de Outorgas (“PGO”). De acordo com o contrato de concessão do STFC, a cada biênio, durante os 20 anos do contrato, a Companhia deverá pagar ônus equivalente a 2% da receita do STFC do ano anterior ao pagamento, líquida de impostos e contribuições sociais incidentes. O atual contrato de concessão do STFC da Companhia tem validade até 31 de dezembro de 2025.
  3. 3. 1.672,3 set-16 -1.044,5 jun-16 -364,3 -1.012,9 3.466,4 2.984,7 -1.918,9 mar-16 -1.604,6 mar-17dez-16 -2.035,0 3.318,0 -1.927,7-1.972,4 3.082,3 dez-17 -699,7 3.618,3 set-17 -3.606,7 -2.153,3 3.884,1 -2.386,5 jun-17 -2.752,5 -1.556,3 -3.471,4 dez-15 -1.334,2 2.055,9 4.049,3 -1.990,3 1.435,3 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais Fluxo de caixa 2 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa
  4. 4. 11.033,510.885,910.697,210.590,2 10.873,610.693,410.510,010.431,4 10.760,8 jun-17dez-16 dez-17 +1,0% set-17mar-17set-16jun-16dez-15 mar-16 +1,5% +2,5% Evolução da receita operacional líquida 3 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. 5.100,05.095,75.018,45.058,4 4.893,1 5.273,05.300,35.356,65.358,0 jun-16 jun-17 dez-17 -8,7% mar-17 set-17dez-16set-16dez-15 mar-16 -4,8% +4,2% Evolução dos custos com produção 4 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  6. 6. 5.933,6 5.790,25.678,8 5.531,7 5.980,5 5.420,4 5.209,8 5.074,8 5.402,8 +9,8% jun-17set-16jun-16 dez-16dez-15 set-17mar-16 mar-17 +10,7% dez-17 -0,8% E consequente evolução do lucro bruto 5 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  7. 7. 5.934 5.7905.6795.532 5.981 5.420 5.2105.075 5.403 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 jun-16mar-16 set-16dez-15 dez-16 +4,8% dez-17set-17jun-17mar-17 Lucro Bruto 6 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  8. 8. 3.767,0 3.676,9 3.529,03.514,7 3.623,6 3.410,5 3.200,8 3.788,7 3.357,9 +12,2% +4,0% set-17jun-17 dez-17 +7,9% mar-17jun-16mar-16 dez-16set-16dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 7 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. -177,9-170,5 -264,3 -290,4 -315,4 -296,3-306,1 -316,8 -200,3 dez-15 jun-16 set-16 dez-16 jun-17mar-17mar-16 set-17 dez-17 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 8 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.000 1.600 900 1.500 1.400 700 1.200 1.300 0 1.100 800 1.084,55 dez-16 mar-17mar-16 jun-17 1.222,721.218,23 jun-16 699,50 952,69 set-17set-16 996,20 1.214,83 1.516,96 dez-17dez-15 872,92 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 9 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 16,115,8 14,714,8 16,6 13,4 11,9 13,8 50,2 set-17 dez-17 53,8 mar-17 jun-17 53,253,1 49,6 jun-16 set-16 50,7 55,0 52,2 18,0 mar-16dez-15 48,6 dez-16 Margem Bruta Margem Operacional Margens 1/2 10 Em % Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. mar-16 10,1 36,3 dez-15 31,2 11,7 8,2 mar-17 9,4 33,0 11,2 33,8 jun-17 34,1 dez-17jun-16 30,5 33,3 11,2 set-16 33,2 13,7 set-17 31,9 8,9 dez-16 6,7 Margem Líquida Margem EBITDA Margens 2/2 11 Em % Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,23 0,29 0,340,33 0,25 0,28 0,30 0,24 0,30 0,0 0,2 0,4 mar-16dez-15 mar-17jun-16 dez-16set-16 set-17jun-17 dez-17 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 0,940,96 1,06 0,900,90 0,98 1,05 1,00 0,96 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-17mar-16 jun-17dez-15 set-16jun-16 set-17dez-16 mar-17 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 0,920,940,94 1,04 0,880,88 0,95 1,02 0,96 0,0 0,5 1,0 1,5 set-17mar-17dez-16 jun-17 dez-17jun-16mar-16dez-15 set-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 0,77 0,800,800,82 0,780,790,790,80 0,77 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-16set-16 set-17jun-17 dez-17mar-17mar-16dez-15 jun-16 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0,440,430,410,410,430,420,410,410,42 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-16 set-17mar-16 dez-16 mar-17 jun-17dez-15 set-16 dez-17 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 16 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 8.4628.057 10.42210.823 9.224 8.8448.6278.922 10.221 4.412 2.486 2.975 4.538 4.119 3.0502.952 4.8544.884 dez-17set-17jun-17jun-16 mar-17dez-16set-16mar-16dez-15 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 17 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. 10,86 13,1813,43 11,76 11,4111,2111,41 12,97 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 10,39 dez-15 jun-16mar-16 dez-17set-17mar-17 jun-17dez-16set-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 18 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 4,25 4,75 5,25 5,50 3,25 3,50 2,75 0,00 3,75 4,00 6,00 3,00 5,00 5,75 4,50 5,96 4,73 dez-16 4,80 4,26 set-16 4,77 mar-17 dez-17set-17 2,76 jun-17mar-16 jun-16 3,88 dez-15 3,75 3,36 Retorno sobre o ativo total 19 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 8,74 5,09 5,71 7,02 5,55 7,03 6,33 7,04 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 dez-17jun-16 4,10 jun-17set-16mar-16 set-17mar-17dez-16dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 20 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 7,0 8,5 9,0 7,5 8,0 6,0 0,0 5,5 5,0 6,5 6,64 6,38 7,77 6,35 8,79 5,41 mar-17set-16 dez-16dez-15 jun-17 7,06 set-17 4,89 7,73 mar-16 dez-17jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 21 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 75.200 75.400 75.800 76.000 77.400 77.600 77.000 77.200 0 76.200 75.600 76.400 76.600 76.800 75.749,19 dez-16 75.705,09 set-16 77.571,90 75.200,84 dez-17 76.683,96 dez-15 75.534,66 75.813,56 mar-16 jun-16 jun-17 set-17 76.976,68 76.932,43 mar-17 ROIC – (Capital investido) 22 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1 Desenvolvido por Didaticativa Adquira o ebook I Adquira o ebook II Adquira o ebook III Aprenda na prática com nossos ebooks. Tem um de acordo com a sua necessidade e a sua vontade de aprender Quer aprender a calcular liquidez imediata, corrente, seca e geral, ROA, ROE, ROIC, margem bruta, margem líquida, margem operacional, margem EBITDA e os dados de Balanço, DRE e Fluxo de caixa dos últimos 5 anos? Aprenda análise vertical e horizontal, como calcular os principais indicadores financeiros, com onde você vê e entende o link entre os indicadores e os demonstrativos financeiros (Balanço, DRE e Fluxo de Caixa), dos últimos 5 anos! Acompanha planilha excel com todas as fórmulas Aprenda a fazer projeção financeira para os próximos 05 anos de Balanço patrimonial, DRE, Fluxo de caixa além de calcular os principais indicadores financeiros dessa empresa! Acompanha planilha excel com todas as fórmulas
  25. 25. Resumo dos indicadores 23 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 43.043.328 41.725.584 42.040.196 42.773.460 43.494.596 42.360.600 42.788.772 43.543.796 44.134.160 Ativo total 101.685.064 101.245.302 101.547.561 101.708.361 102.066.259 103.355.224 104.356.478 102.287.037 101.382.835 Giro dos Ativos 0,42 0,41 0,41 0,42 0,43 0,41 0,41 0,43 0,44 Margem Bruta (%) 50,2% 48,6% 49,6% 50,7% 55,0% 52,2% 53,1% 53,2% 53,8% Margem EBITDA (%) 31,2% 36,3% 30,5% 31,9% 33,3% 33,2% 33,0% 33,8% 34,1% Margem EBIT (%) 13,8% 18,0% 11,9% 13,4% 16,6% 14,8% 14,7% 15,8% 16,1% Margem Líquida (%) 10,1% 11,7% 6,7% 8,9% 11,2% 9,4% 8,2% 11,2% 13,7% EBIT/ Ativo 5,9% 7,4% 4,9% 5,7% 7,1% 6,1% 6,0% 6,7% 7,0% ROE 6,3% 7,0% 4,1% 5,5% 7,0% 5,7% 5,1% 7,0% 8,7% ROA 4,3% 4,8% 2,8% 3,7% 4,8% 3,9% 3,4% 4,7% 6,0% Liquidez imediata 0,30 0,24 0,30 0,28 0,25 0,33 0,34 0,29 0,23 Liquidez corrente 1,00 1,05 0,98 0,90 0,90 1,06 0,96 0,96 0,94 Liquidez seca 0,96 1,02 0,95 0,88 0,88 1,04 0,94 0,94 0,92 Liquidez geral 0,77 0,80 0,79 0,79 0,78 0,82 0,80 0,80 0,77 Dívida bruta 10.221.290 8.921.728 8.627.332 8.844.199 9.224.074 10.822.868 10.422.016 8.056.623 8.461.841 Dívida Bruta/ EBITDA 0,76 0,59 0,67 0,65 0,64 0,77 0,74 0,55 0,56 Dívida líquida 4.884.445 4.853.514 2.951.620 3.049.633 4.118.964 4.537.864 2.974.955 2.485.567 4.411.503 Dívida líquida/ EBITDA 0,36 0,32 0,23 0,22 0,28 0,32 0,21 0,17 0,29 Dívida/ Patrimônio 13,0% 11,4% 11,2% 11,4% 11,8% 13,4% 13,2% 10,4% 10,9% Fluxo de caixa operacional 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297 3.317.980 1.672.291 3.466.367 3.884.061 3.618.341 Lucro por ação 2,57 2,88 1,65 2,25 2,87 2,36 2,06 2,89 3,59 Valor patrimonial por ação 40,55 40,98 40,40 40,61 40,95 41,27 40,60 41,11 41,08 Composição do ROIC EBIT anualizado 5.951.408 7.501.924 4.989.944 5.752.004 7.233.180 6.284.348 6.286.952 6.859.844 7.104.124 alíquota efetiva de IR 15,8% 21,8% 25,7% 16,6% 18,6% 22,2% 33,2% 20,8% 5,1% Capital investido 75.534.664 75.813.564 75.749.193 75.200.838 75.705.091 76.976.676 77.571.900 76.932.431 76.683.956 ROIC 6,6% 7,7% 4,9% 6,4% 7,8% 6,4% 5,4% 7,1% 8,8% QTDE DE AÇÕES 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297 3.317.980 1.672.291 3.466.367 3.884.061 3.618.341 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.556.268 -1.990.324 -1.012.888 -1.918.911 -1.972.449 -1.927.738 -1.604.607 -2.153.332 -2.752.545 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.471.418 -1.334.173 -364.296 -1.044.532 -2.034.987 1.435.341 -699.703 -3.606.734 -2.386.514
  26. 26. 3 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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