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Tim - 2017

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Evolução financeira trimestral - dez/2015 a dez/2017
Quarterly financial evolution - dec/2015 to dec/2017
Evolución financiera trimestral - diez/2015 a diez/2017

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Tim - 2017

  1. 1. Tim Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. TIM A TIM Participações S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro, controlada pela TIM Brasil Serviços e Participações S.A. A TIM Brasil é uma empresa controlada do grupo Telecom Italia e detinha, em 31 de dezembro de 2015, 66,58% (66,58% em 2014) do capital social da TIM Participações. A Companhia, em conjunto com suas controladas, tem como principal objetivo exercer o controle de sociedades exploradoras de serviços de telecomunicações, incluindo telefonia móvel pessoal e outros, nas áreas de suas autorizações. Os serviços prestados pelas controladas da TIM Participações são regulados pela Agência Nacional de Telecomunicações (“ANATEL”).
  3. 3. -723,2 set-16 -362,3 jun-16 -918,7-810,9 1.111,91.209,7 -1.123,0 mar-16 -795,4 mar-17dez-16 364,9 2.688,2 -194,2 -1.658,7 1.900,7 dez-17 -950,2 3.208,1 set-17 -491,8 -1.419,9 1.807,4 -1.574,5 jun-17 -1.991,1 -1.582,4 903,6 dez-15 -799,1-806,3 2.370,8 -656,6 -154,6 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais Fluxo de caixa 2 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa
  4. 4. 4.256,8 4.083,4 3.942,43.951,44.043,6 3.899,33.820,23.854,3 4.122,1 jun-17dez-16 dez-17 -1,9% set-17mar-17set-16jun-16dez-15 mar-16 +5,3% +3,3% Evolução da receita operacional líquida 3 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. 1.923,61.891,91.913,2 2.011,4 1.812,3 1.927,4 2.004,7 1.949,0 1.739,8 jun-16 jun-17 dez-17 +4,2% mar-17 set-17dez-16set-16dez-15 mar-16 +10,6% +6,1% Evolução dos custos com produção 4 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  6. 6. 2.333,3 2.191,4 2.029,2 1.939,9 2.231,4 1.971,9 1.815,4 1.905,3 2.382,3 -2,1% jun-17set-16jun-16 dez-16dez-15 set-17mar-16 mar-17 -6,3% dez-17 +4,6% E consequente evolução do lucro bruto 5 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  7. 7. 2.333 2.191 2.029 2.231 1.972 1.815 2.382 0 150 300 450 600 750 900 1.050 1.200 1.350 1.500 1.650 1.800 1.950 2.100 2.250 2.400 jun-16mar-16 set-16dez-15 1.905 dez-16 -1,0% dez-17set-17jun-17mar-17 1.940 Lucro Bruto 6 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  8. 8. 1.768,8 1.526,8 1.388,6 1.262,8 1.568,0 1.279,2 1.241,1 1.121,0 1.514,4 +16,8% +12,8% set-17jun-17 dez-17 +3,5% mar-17jun-16mar-16 dez-16set-16dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 7 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. -119,2 -148,1 -127,2 -103,2-101,4 -75,9 -164,8 -68,8 18,6 dez-15 jun-16 set-16 dez-16 jun-17mar-17mar-16 set-17 dez-17 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 8 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 218,93 363,99 74,45 475,58 150 600 500 400 450 650 0 200 100 50 250 350 300 dez-16 mar-17mar-16 184,08 set-17set-16 604,40 dez-17dez-15 279,09 jun-17 132,09127,91 jun-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 9 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 13,1 10,1 6,9 14,5 8,67,6 5,5 15,7 mar-16dez-15 49,4 57,8 dez-17 54,8 17,1 set-17mar-17 jun-17 53,7 49,1 dez-16 47,5 set-16 55,2 51,550,6 jun-16 Margem Bruta Margem Operacional Margens 1/2 10 Em % Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 6,8 5,6 3,3 9,0 4,7 1,9 3,3 11,5 32,5 mar-16 29,1 dez-15 36,7 32,0 35,2 37,4 41,6 dez-16set-16 32,8 jun-16 mar-17 set-17 14,2 dez-17jun-17 38,8 Margem Líquida Margem EBITDA Margens 2/2 11 Em % Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,52 0,64 0,58 0,62 0,77 0,68 0,65 0,61 0,77 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16dez-15 mar-17jun-16 dez-16set-16 set-17jun-17 dez-17 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1,05 1,311,33 1,391,39 1,47 1,52 1,411,39 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 dez-17mar-16 jun-17dez-15 set-16jun-16 set-17dez-16 mar-17 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 1,04 1,291,31 1,361,37 1,451,49 1,391,37 0,0 0,5 1,0 1,5 set-17mar-17dez-16 jun-17 dez-17jun-16mar-16dez-15 set-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 0,720,740,740,740,740,750,750,770,80 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-16set-16 set-17jun-17 dez-17mar-17mar-16dez-15 jun-16 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0,520,51 0,49 0,470,470,470,470,460,47 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-16 set-17mar-16 dez-16 mar-17 jun-17dez-15 set-16 dez-17 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 16 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 4.691 5.859 6.176 6.7916.720 6.1206.226 7.041 7.926 965 2.125 2.7492.730 1.112 1.894 2.4162.657 1.227 dez-17set-17jun-17jun-16 mar-17dez-16set-16mar-16dez-15 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 17 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. 20,54 24,74 26,04 28,1628,11 26,5127,07 29,67 31,88 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 dez-15 jun-16mar-16 dez-17set-17mar-17 jun-17dez-16set-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 18 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 2,68 4,31 0,90 5,49 4,5 5,5 0,5 2,0 1,0 2,5 5,0 4,0 3,0 1,5 0,0 7,5 3,5 7,49 3,49 jun-17dez-16 2,26 1,55 set-17 dez-17set-16 1,49 mar-17dez-15 mar-16 jun-16 Retorno sobre o ativo total 19 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 13,32 4,99 8,47 1,78 11,23 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 dez-17 6,26 jun-16 jun-17set-16mar-16 set-17 3,05 mar-17 4,34 3,07 dez-16dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 20 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 5,98 8,59 3,28 9,17 0 5 4 8 14 7 1 2 3 9 6 dez-17mar-16 3,66 set-17 7,24 mar-17set-16jun-16 4,05 13,93 jun-17 4,58 dez-15 dez-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 21 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0 20.800 21.200 20.200 21.000 20.600 20.400 21.400 21.600 20.162,96 dez-15 dez-16 20.476,40 set-16 21.541,56 20.770,83 jun-16 dez-17 20.743,50 mar-17 21.362,50 20.914,09 set-17jun-17 21.068,08 20.706,85 mar-16 ROIC – (Capital investido) 22 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1 Desenvolvido por Didaticativa Adquira o ebook I Adquira o ebook II Adquira o ebook III Aprenda na prática com nossos ebooks. Tem um de acordo com a sua necessidade e a sua vontade de aprender Quer aprender a calcular liquidez imediata, corrente, seca e geral, ROA, ROE, ROIC, margem bruta, margem líquida, margem operacional, margem EBITDA e os dados de Balanço, DRE e Fluxo de caixa dos últimos 5 anos? Aprenda análise vertical e horizontal, como calcular os principais indicadores financeiros, com onde você vê e entende o link entre os indicadores e os demonstrativos financeiros (Balanço, DRE e Fluxo de Caixa), dos últimos 5 anos! Acompanha planilha excel com todas as fórmulas Aprenda a fazer projeção financeira para os próximos 05 anos de Balanço patrimonial, DRE, Fluxo de caixa além de calcular os principais indicadores financeiros dessa empresa! Acompanha planilha excel com todas as fórmulas
  25. 25. Resumo dos indicadores 23 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 16.488.300 15.417.384 15.280.604 15.597.096 16.174.568 15.805.492 15.769.568 16.333.444 17.027.332 Ativo total 35.403.652 33.405.252 32.409.446 32.837.419 34.655.680 33.369.716 32.089.027 31.972.108 32.600.365 Giro dos Ativos 0,47 0,46 0,47 0,47 0,47 0,47 0,49 0,51 0,52 Margem Bruta (%) 57,8% 49,4% 47,5% 50,6% 55,2% 49,1% 51,5% 53,7% 54,8% Margem EBITDA (%) 36,7% 29,1% 32,5% 32,8% 38,8% 32,0% 35,2% 37,4% 41,6% Margem EBIT (%) 15,7% 5,5% 7,6% 8,6% 14,5% 6,9% 10,1% 13,1% 17,1% Margem Líquida (%) 11,5% 3,3% 1,9% 4,7% 9,0% 3,3% 5,6% 6,8% 14,2% EBIT/ Ativo 7,3% 2,5% 3,6% 4,1% 6,8% 3,3% 5,0% 6,7% 8,9% ROE 11,2% 3,1% 1,8% 4,3% 8,5% 3,0% 5,0% 6,3% 13,3% ROA 5,5% 1,5% 0,9% 2,3% 4,3% 1,6% 2,7% 3,5% 7,5% Liquidez imediata 0,77 0,61 0,65 0,68 0,77 0,62 0,58 0,64 0,52 Liquidez corrente 1,39 1,41 1,52 1,47 1,39 1,39 1,33 1,31 1,05 Liquidez seca 1,37 1,39 1,49 1,45 1,37 1,36 1,31 1,29 1,04 Liquidez geral 0,80 0,77 0,75 0,75 0,74 0,74 0,74 0,74 0,72 Dívida bruta 7.926.436 7.040.664 6.226.225 6.120.048 6.719.782 6.790.529 6.176.486 5.859.147 4.690.944 Dívida Bruta/ EBITDA 1,31 1,57 1,25 1,20 1,07 1,34 1,11 0,96 0,66 Dívida líquida 1.226.619 2.656.531 2.416.495 1.893.714 1.111.643 2.729.609 2.748.909 2.124.584 964.612 Dívida líquida/ EBITDA 0,20 0,59 0,49 0,37 0,18 0,54 0,49 0,35 0,14 Dívida/ Patrimônio 31,9% 29,7% 27,1% 26,5% 28,1% 28,2% 26,0% 24,7% 20,5% Fluxo de caixa operacional 2.370.795 806.325- 1.209.703 1.900.706 2.688.164 723.218- 1.111.878 1.807.380 3.208.072 Lucro por ação 0,79 0,21 0,12 0,30 0,60 0,22 0,36 0,46 1,00 Valor patrimonial por ação 6,99 6,89 6,93 7,01 7,10 7,16 7,25 7,36 7,50 Composição do ROIC EBIT anualizado 2.582.288 845.600 1.159.508 1.339.832 2.351.844 1.095.392 1.589.076 2.132.556 2.916.384 alíquota efetiva de IR 28,4% 10,3% 40,5% 28,9% 25,2% 22,6% 18,9% 27,5% 0,9% Capital investido 20.162.956 20.706.849 21.068.084 20.770.835 20.476.396 20.914.094 21.541.559 21.362.499 20.743.504 ROIC 9,2% 3,7% 3,3% 4,6% 8,6% 4,1% 6,0% 7,2% 13,9% QTDE DE AÇÕES 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.370.795 -806.325 1.209.703 1.900.706 2.688.164 -723.218 1.111.878 1.807.380 3.208.072 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.582.432 -656.613 -810.909 -1.123.015 -1.658.691 -194.224 -795.352 -1.419.889 -1.991.110 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 903.590 -799.125 -918.722 -362.332 364.942 -154.619 -950.151 -491.773 -1.574.462
  26. 26. 3 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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