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Webinar: Gold als Anlage – Xetra-Gold als Produkt

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Themen des Webinars in der Präsentation:
Geschichte des Goldes
Gold als Krisen- und Inflationsindikator
Gold zur Portfoliodiversifikation: 5 Prozent-Empfehlung von Mercer Investment Consultants
Kostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten

Published in: Economy & Finance
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Webinar: Gold als Anlage – Xetra-Gold als Produkt

  1. 1. Gold als Anlageklasse Xetra-Gold als Produkt 20.07.2016
  2. 2. Beton, Bares und Gold als Wahres Drei Viertel der Deutschen sorgen sich laut einer Umfrage mehr oder weniger stark um ihr Vermögen. Viele setzen daher auf alles, was Sicherheit verspricht. Deutsche Börse Commodities 1Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016
  3. 3. Gold – Krisen- und Inflationsindikator I Deutsche Börse Commodities 2 Gold als Anlageklasse Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016
  4. 4. Entwicklung des Goldpreises in Euro pro Gramm Deutsche Börse Commodities 3 Beginn Subprime Krise 2007 Lehman Pleite 2008 Beginn Euro-Krise 2009 Draghi-Rede 2012 Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016 15.00 € 20.00 € 25.00 € 30.00 € 35.00 € 40.00 € 45.00 € 50.00 € Dec-07 Jun-08 Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14 Jun-15 Dec-15 Jun-16
  5. 5. Gold als Anlageklasse im Portfolio Die Mercer Studie Xetra-Gold: Das ProduktKostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten Deutsche Börse Commodities 4Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016
  6. 6. Gold als Anlageklasse im Portfolio – Die Mercer Studie 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse Historische Zeitreihenanalyse seit 1989 Deutsche Börse Commodities 5 Anlageklasse Benchmark Währung seit Large-Cap-Aktien der Eurozone EURO STOXX 50® Preisindex EUR Jan 1989 Staatsanleihen der Eurozone BofA ML Euro Government Bond Index EUR Jan 1989 Gold Gold (Kassapreis) EUR Jan 1989 Anlageklasse Rendite Volatilität Korrelationen Large-Cap-Aktien der Eurozone 6,40% 23,20% 1,00 0,10 -0,10 Staatsanleihen der Eurozone 3,00% 7,40% 0,10 1,00 0,00 Gold 3,90% 16,60% -0,10 0,00 1,00 Quelle: Mercer Deutschland GmbH 2014
  7. 7. Gold als Anlageklasse im Portfolio – Die Mercer Studie Anlageklasse Rendite Volatilität Korrelationen Large-Cap-Aktien der Eurozone -6,49% 36,72% 1,00 -0,28 -0,35 Staatsanleihen der Eurozone 2,65% 9,66% -0,28 1,00 -0,19 Gold 6,08% 24,80% -0,35 -0,19 1,00 6Quelle: Mercer Deutschland GmbH 2014 Anlageklasse Rendite Volatilität Korrelationen Large-Cap-Aktien der Eurozone 8,67% 18,99% 1,00 0,13 0,06 Staatsanleihen der Eurozone 3,06% 6,92% 0,13 1,00 0,08 Gold 3,51% 14,65% 0,06 0,08 1,00 § Stress Regime (angenommene Wahrscheinlichkeit 15 %) § Reguläres Regime (angenommene Wahrscheinlichkeit 85 %)
  8. 8. Gold als Anlageklasse im Portfolio – Die Mercer Studie 7Quelle: Mercer Deutschland GmbH 2014 3.4% 3.5% 3.6% 3.7% 3.8% 3.9% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 6.0% 6.5% 7.0% CVaR (95%) Return efficient frontier with gold efficient frontier without gold Effizienzlinie mit Gold Effizienzlinie ohne Gold Rendite , , , , , , , , , , , , , 3.4% 3.5% 3.6% 3.7% 3.8% 3.9% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 6.0% 6.5% 7.0% CVaR (95%) Return efficient frontier with gold efficient frontier without gold Effizienzlinie mit Gold Effizienzlinie ohne Gold Rendite , , , , , , , , , , , , , § Opportunity Set ohne Gold: Large-Cap-Aktien der Eurozone und Staatsanleihen: Gewichtung der Aktien Max 20% § Opportunity Set mit Gold: Large-Cap-Aktien der Eurozone und Staatsanleihen: Gewichtung der Aktien Max 20%, Staatsanleihen, Gewichtung von Gold max. 5%
  9. 9. Gold als Anlageklasse im Portfolio – Die Mercer Studie § Die Modellergebnisse können folgendermaßen zusammengefasst werden: - Aktien weisen eine signifikant geringere Rendite und ein signifikant höheres Volatilitätsniveau im „Stress-Regime“ als im „regulären“ Regime auf. - Der Conditional Value at Risk (CVaR) des Portfolios kann reduziert werden, wenn eine Beimischung von Gold in Höhe von bis zu 5 Prozent des Portfoliowertes zugelassen wird - Unter „regulären“ Marktbedingungen kann das Rendite-/Risikoverhältnis von Gold nicht überzeugen Eine Investition in Gold stellt eine sinnvolle Diversifikation eines Portfolios aus Large-Cap-Aktien und Staatsanleihen der Eurozone dar. 8 Quelle: Mercer Deutschland GmbH 2014 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse
  10. 10. Gold als Anlageklasse im Portfolio Die Mercer Studie Xetra-Gold: Das ProduktKostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten Deutsche Börse Commodities 10Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016
  11. 11. Gold – Kostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse Distributions- und Transaktionskosten 11 Quelle: Steinbeis Research Center for Financial Services § Abwicklungsgebühren der Banken § Ausgabekommission § Rücknahmekommission § Spread § Market Impact § Depotgebühr § Schließfachkosten § Versicherung § Tresor4 § Managementgebühr § Steuern (Abgeltungssteuer, Einkommenssteuer)1/2 § Zoll (Einfuhrsteuer)3 Sonstige Kosten: § Transportkosten § Auslieferungsgebühr Verwaltungsgebühr Lagergebühr Zusätzliche Kosten Laufende Kosten An- und Verkaufskosten
  12. 12. Kostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten Direktkauf Goldbarren Goldkonto ETC (mit Liefermöglichkeit) wie z.B. Xetra Gold Zertifikate nicht physisch hinterlegt 1.000 Euro in Gold Haltedauer 1 Jahr 7,04 % 4,14 % 2,66 % 2,00 % 7,04 % 16,74 % 5,63 % 2,00 % 10.000 Euro in Gold Haltedauer 1 Jahr 3,97 % 3,14 % 1,30 % 0,65 % 9,07 % 15,74 % 4,27 % 0,65 % 100.000 Euro in Gold Haltedauer 1 Jahr 2,39 % 2,85 % 1,30 % 0,65 % 3,44 % 15,45 % 4,27 % 0,65 % 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse Transaktionskosten nach Investitionssumme 12 Quelle: Steinbeis Research Center for Financial Services. Angaben ohne Depotgebühren. 10 Jahre 10 Jahre 10 Jahre
  13. 13. Gold als Anlageklasse im Portfolio Die Mercer Studie Xetra-Gold: Das ProduktKostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten Deutsche Börse Commodities 13Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016
  14. 14. Xetra-Gold – Kennziffern per 20.7.2016 Deutsche Börse Commodities 14Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016 Bestand 83,2 Tonnen Wert 3,2 Mrd. € Anzahl Auslieferungen 897 Ausgelieferte Menge 4,48 Tonnen Marktanteil Orderbuchumsatz ETCs auf Xetra* 41% (Stand: Mai 2016) * Quelle: Kassamarktstatistik Börse Frankfurt, Mai 2016
  15. 15. Xetra-Gold Produktmerkmale Xetra-Gold ist … § eine zu 100 Prozent mit Gold unterlegte § Inhaberschuldverschreibung § mit einem Auslieferungsanspruch auf physisches Gold in kleiner Stückelung § ohne Laufzeitbeschränkung § börsengehandelt auf der vollelektronischen Plattform Xetra® der Deutsche Börse AG, Kauf und Verkauf börsentäglich jederzeit möglich § Lagerung von physischem Gold in den Tresoren der Clearstream Banking, einer Tochtergesellschaft der Deutschen Börse § Zulassung zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg, Großbritannien und Niederlande In diesen Punkten unterscheidet sich Xetra-Gold von anderen auf Gold basierenden Finanzprodukten: § kostengünstig: kein Ausgabeaufschlag, keine Managementgebühren, niedriger Spread § schlanke Organisationsstruktur der Emittentin § stabiler Bestand: 1 kg Gold bleibt 1 kg Gold § liquider Handel zu transparenten Preisen § Verwahrung und Auslieferung mit hohen Sicherheitsstandards § Keine Verleihgeschäfte mit dem hinterlegten Gold 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse Deutsche Börse Commodities 15
  16. 16. Xetra-Gold – Vergleich mit anderen Anlagevarianten Deutsche Börse Commodities 16Gold als Anlageklasse 20. Juli 2016 Direktkauf Goldkonto Xetra-Gold (ETC) Zertifikate Gedeckt durch physisches Gold Ja Ja Ja, bei Clearstream Banking AG Nein Sicherheit Diebstahlrisiko Abhängig von der ausführenden Bank Höchste Sicher- heitsstandards bei Clearstream Banking AG Inhaberschuld- verschreibung der emittierenden Bank Kann in physisches Gold getauscht werden Ist physisches Gold Ist physisches Gold Ja Nein Handelbarkeit Schwierig und teuer Schwierig und teuer Leicht handelbar mit geringem Spread Leicht handelbar, aber hoher Spread Verwahrung Ein Tresor wird benötigt Physische Verwahrung abhängig von der ausführenden Bank Keine physische Verwahrung nötig, daher kostengünstig Keine physische Verwahrung, da kein Tausch in physisches Gold möglich Unabhängiges Branding Ja Nein Ja Nein
  17. 17. Xetra-Gold Risiken § Risiken zum Laufzeitende (bei Ausübung bzw. Kündigung) Wert des gelieferten Goldes oder der Rückzahlungsbetrag sind auf Grund von marktpreisbestimmende Faktoren unter dem Erwerbpreis des Anlegers, Totalverlust möglich. § Preisänderungsrisiko Auf Grund von marktpreisbestimmenden Faktoren, vor allem der Preis von Gold fällt, USD wertet ggü. dem EUR ab, Bonität des Emittenten verschlechtert sich. § Währungsrisiko Änderungen relevanter Wechselkurse zum EUR, insbes. USD. § Emittenten- /Bonitätsrisiko Die Liefer- bzw. Zahlungsansprüche der Anleger können durch die Emittentin nicht bedient werden. § Kündigungs- /Wiederanlagerisiko Der Emittent kann die Xetra-Gold Inhaberschuldverschreibung jederzeit ordentlich kündigen, der Anleger trägt das wirtschaftliche Risiko, etwa schlechtere Wiederanlagemöglichkeiten. 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse Deutsche Börse Commodities 17
  18. 18. Xetra-Gold in der Presse 20. Juli 2016Gold als Anlageklasse Deutsche Börse Commodities 18 Deutsche Börse Commodities 18
  19. 19. Vielen Dank! Sabrina Schwiertz Deutsche Börse Commodities GmbH 60485 Frankfurt/Main E-Mail: xetra-gold@deutsche-boerse.com
  20. 20. Disclaimer Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Börse Commodities GmbH wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die Deutsche Börse Commodities GmbH für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn sie nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 20. Juli 2016

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