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Environmental Provisions (contd.)
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Upstream Petroleum Matters And The Petroleum Industry Bill A Presentation At The Lbs Roundtable

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A review of the upstream aspects of the Petroleum Industry Bill

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Upstream Petroleum Matters And The Petroleum Industry Bill A Presentation At The Lbs Roundtable

  1. 1. Upstream Petroleum Matters & the Petroleum Industry Bill: A Comparative & Critical Analysis of the Official Version & Version IV Dr. Adeoye Adefulu Odujinrin & Adefulu Barristers, Solicitors & Notaries Public Lagos – Abuja – Port‐Harcourt
  2. 2. Outline Acreage Control  & Licensing •Licenses & Leases •PEL Relinquishment  Official version  Institutional  Incorporated  •PPL Environmental  of existing  NNPC Ltd •PML Management vs. Version IV Framework Joint Ventures Licenses &  •PPL & PML  Leases Award Process •R Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 2
  3. 3. Official Version vs. Version IV Official Version vs. Version IV • PIB PIB was submitted to the National Assembly in  b itt d t th N ti lA bl i December 2008 – Gone through 1st and 2nd readings and now at Gone through 1 and 2 readings and now at  committee stage • Executive through an Inter‐Agency team Executive through an Inter Agency team  continued work on the PIB which has now come  up with version IV • Version IV submitted to National Assembly as a  “memorandum” • Version IV substantially different from official  version Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 3
  4. 4. Institutional Framework Institutional Framework Official version Version IV Minister Mi i Minister Mi i National  National  National  Petroleum  Assets  Petroleum  Petroleum  Inspectorate Petroleum  Petroleum  Directorate Management  Inspectorate Agency Directorate Policy Direction Technical  &  Policy Direction Technical  Costs/commercial  Acreage Holder Regulator Regulator Costs/Commercial  Acreage Holder Regulator Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 4
  5. 5. NNPC Ltd. NNPC Ltd. Official Version Version IV • NNPC Ltd. to be estd. as a  • Retains same provisions limited liability company • Sole vesting of powers in  • Ownership vested solely in  the FG does not take the  the FG provisions of CAMA into  • Shares may be divested  to  consideration Nigerians after 2 years on  i i f 2 • Divestiture provision is  i i ii i the NSE limiting Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 5
  6. 6. Incorporated Joint Ventures Incorporated Joint Ventures Official Version Version IV • Provides for the  • NOC to appoint majority of  establishment of IJVs as  board members & management  limited liability companies  staff • Decision of the board to comply Decision of the board to comply  • Shares in each IJV to be held  with that of shareholders according  to the existing  • Restrictions on transfer of NOC  participating interests  participating interests & other shareholder shares • Makes general provisions in  • Protection against additional tax  relation to the rights and  relation to the rights and liabilities duties of shareholders and  • Assets may only be transferred  board of directors to NOC in liquidation Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 6
  7. 7. Acreage Control & Licensing: General  Acreage Control & Licensing: General Official Version Version IV • Vests all unallocated  • Acreage vested in the  acreages in the  Directorate Directorate • Creates a National Grid  System  for the definition of  license and lease areas,  relinquishments etcetera relinquishments etcetera Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 7
  8. 8. Acreage Control & Licensing: Licenses &  Leases Official Version Version IV • Creates PPL & PML to  • PEL is also created replace OPL & OML • PPLs  & PMLs may be granted  • PPLs & PMLs may be  with respect to both crude oil  granted with respect to  and natural gas and natural gas either crude oil or natural  • Introduces a difference  gas, not both gas not both between the qualifications of  between the qualifications of an operator and a non‐ • PPLs & PMLs may be  operator granted to: granted to: • Licences may be granted to  – NOC & indigenous oil companies  (60% or more Nigerian  NOC & a winning bidder shareholding) h h ldi ) Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 8
  9. 9. Acreage Control & Licensing: PEL Acreage Control & Licensing: PEL Official Version Version IV • No provisions for a PEL • PEL may be awarded by the  Minister to a qualified  company • Term not more than 3 years • Non‐exclusive right to  explore for oil l f il • License area may however  cover the area of a PPL or  cover the area of a PPL or PML Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 9
  10. 10. Acreage Control & Licensing: PPL  Acreage Control & Licensing: PPL Area Official Version Offi i l i Version IV i Land & Shallow Waters Not more than 5 years Not more than 7 years  consisting of: 1. Initial Period of 3 years 2. Renewal Period of 2  years 3. Appraisal Period of 2  years Deep Water Areas & Inland  Not more than 10 years Not more than 10 years Basin consisting of: 1. Initial Period of 5 years 2. Renewal Period of 10  years 3. Appraisal Period of 2  years Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 10
  11. 11. Acreage Control & Licensing: PPL (Version  IV Additional Provisions) ddi i l ii ) • Minimum work commitments – Licensee must drill at least one exploration well to  p a specified minimum depth – Commitment must be supported by international Commitment must be supported by international  bank guarantee • C Commercial discovery & Field Development i l di & Fi ld D l t – FDP must be submitted within 120 days of  declaration of commercial discovery – Must be approved by Inspectorate within 90 days  pp y p y Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 11
  12. 12. Acreage Control & Licensing: PPL  Relinquishment li ih Relinquishment Period li ih i d Version IV i Upon expiry of initial exploration period 50% of original license area Upon the expiry of the renewal period All parcels that are not part of PMLs,  appraisal areas or significant gas discovery retention areas Upon expiration of the PPL All acreage that is not included in PMLs,  appraisal areas or significant gas discovery  appraisal areas or significant gas discovery retention areas Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 12
  13. 13. Acreage Control & Licensing: PML Acreage Control & Licensing: PML Official Version Version IV • PML to be granted to holder  • Introduces the DGSO of PPL who has satisfied all  • PML may only be granted   conditions and has made  for 20 years and renewed  commercial discovery i l di for only  10 years • Term is for 20 years and  • A PML not in commercial  may be renewed for further  may be renewed for further production after 5 years  d i f terms of not more than 20  may be revoked y years for each period of  p • A PML in which commercial A PML in which commercial  renewal production has stopped for  180 days may be revoked 180 days may be revoked Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 13
  14. 14. Acreage Control & Licensing: Award  Process Official Version Version IV • Awards of PPLs & PMLs are  • Introduces bid parameters: to be made by the Minister  – Signature bonus on the basis of a bid process  – Royalty percentage conducted by the  d t d b th – Work commitment Directorate – Work units Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 14
  15. 15. Acreage Control & Licensing: Assignments,  Mergers & Acquisitions & iii Official Version Version IV • Assignments, mergers &  • Introduces a fee of equal to  acquisitions to be approved  2% of the fair market value  by the minister of the transaction • Minister shall approve if  certain conditions are met Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 15
  16. 16. Environmental Provisions Environmental Provisions Official Version Version IV • Requires licensees/lessees  • Requires the submission  to submit an environmental  and approval of only an  programme or an  environmental  environmental quality  i t l lit management plan t l management programme • No distinction between No distinction between  both as to content and  when required q • Content is similar to EIA  which is also required in  petroleum operations Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 16
  17. 17. Environmental Provisions (contd.) Environmental Provisions (contd.) Official Version Version IV • Requires states and local  • States & Local governments  governments to contribute to  no longer required to make  remediation contributions • Financial contribution to be made Financial contribution to be made  by licensees and lessees  into a  • Substantially retains  Remediation Fund provisions on financial  • Li Licensee/Lessee to annually  /L t ll contributions by  contributions by assess and increase contributions licensee/lessee but subjects  • No provisions for a mechanism  the Fund to audit for reimbursement of  contributions • Introduces provisions for  gas flaring penalties Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 17
  18. 18. Relinquishment of Existing Licences/Leases  (Version IV) ( i ) • Mandatory relinquishment of acreage: – 1 year after the commencement of the Act; or – Ten years after initial OPL was granted • Existing licensees/lessees must select areas to be Existing licensees/lessees must select areas to be  proposed for conversion into PMLs or significant gas  discovery retention areas discovery retention areas • All parcels not selected must be relinquished • Marginal field operators may apply for PMLs in their  areas of operation Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 18
  19. 19. RECAP Acreage Control  & Licensing •Licenses & Leases •PEL Relinquishment  Official version  Institutional  Incorporated  •PPL Environmental  of existing  NNPC Ltd •PML Management vs. Version IV Framework Joint Ventures Licenses &  •PPL & PML  Leases Award Process •PSCs & other  contracts Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 19
  20. 20. Concluding Remarks Concluding Remarks • Version IV is a significant improvement on the  official version • The existence of 2 government sponsored  versions of the same bill creates significant  versions of the same bill creates significant challenges for the National Assembly &  Stakeholders k h l • It may be better for the government to It may be better for the government to  withdraw the official version and substitute it  with Version IV or a variation thereof with Version IV or a variation thereof Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 20
  21. 21. Thank You Thank You • All comments and questions may be directed  to: adeoye.adefulu@odujinrinadefulu.com Odujinrin & Adefuluestd. 1972 30/09/2009 21

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