대신리포트_모닝미팅_140213

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대신리포트_모닝미팅_140213

  1. 1. 2014년 2월 13일 목요일 투자포커스 [글로벌 매크로 전망] 유럽이 세계경제 회복 주도 - 경제여건 개선을 기대할 수 있는 있는 지역은 유럽, 미국. 강한 성장세가 이어지고 있고, 정책불안에도 불구 하고 성장성이 유지되고 있기 때문 - 지난해 하반기와 비슷한 과정이 진행된다면 1차적인 회복이 강할 시장은 유럽과 미국 주식시장 많이 가격이 싸진 신흥국 중에서도 경제여건이 강한 나라들부터 점진적으로 회복될 가능성 높아 - 폴란드, 한국, 대만, 말레이시아 등 직접적 타격이 작았던 국가들이 회복을 주도하는 일순위 이진호. 769.3084 betterljh@daishin.com
  2. 2. 투자포커스 이진호 02.769.3084 betterljh@daishin.com [글로벌 매크로 전망] 유럽이 세계경제 회복 주도 미국 통화정책 후퇴를 계기로 신흥시장에 대한 위험이 부각되고 있다. 지난해 이미 인도, 브라질, 인도 네시아와 같은 국가들이 홍역을 앓은 바 있다. 그 이후 신흥 국가 자산시장이 나쁘지만은 않았다. 6월 한달 신흥시장 불안이 확대되었다면, 7월부터 다시 위험자산에 대한 투자가 늘면서 새로운 투자기회를 찾는 발검을이 빨라졌다. 물론 회복될때는 의구심이 커졌던 국가들이 아닌 이들을 배제한 다른 신흥국 가와 선진국 시장 회복이 빨랐다. 경험에 미루어보면 계속되는 위기는 없었다. 어느 정도 위험이 반영되고 자산가격이 충분히 싸지면 다 시 가격은 정상을 향해 회복되곤 했다. 현시점에서 고민할 사항은 어떤 일이 생기면 다시 위험선호가 살아날 수 있는 계기가 될 것인가와 이때 어떤 지역, 어떤 자산이 좋은 성과를 낼 수 있을 것인지를 판 단하는 것이다. 경제여건 개선을 기대할 수 있는 있는 지역은 유럽, 미국이다. 강한 성장세가 이어지고 있고, 정책불안 에도 불구하고 성장성이 유지되고 있기 때문이다. 지난해 하반기와 비슷한 과정이 진행된다면 1차적인 회복이 강할 것으로 예상되는 시장은 유럽과 미국 주식시장이다. 그리고 많이 가격이 싸진 신흥국 중 에서도 경제여건이 강한 나라들부터 점진적으로 회복될 가능성이 높다. 폴란드, 한국, 대만, 말레이시 아 등 직접적 타격이 작았던 국가들이 회복을 주도하는 일순위에 있다. *본 자료는 2월 11일 발간된 ‘Global Magazine’의 글로벌 매크로 전망 요약본입니다. 유럽이 세계 수요에서 차지하는 위상 회복을 기대 (십억달러) 260 미국 유로존 미국대비 비율(우) [ 미 국 과 비 교한 유로존의 수입 규모] (%) 100 97 220 94 200 91 180 88 160 85 140 82 120 79 07.1 07.3 07.5 07.7 07.9 07.11 08.1 08.3 08.5 08.7 08.9 08.11 09.1 09.3 09.5 09.7 09.9 09.11 10.1 10.3 10.5 10.7 10.9 10.11 11.1 11.3 11.5 11.7 11.9 11.11 12.1 12.3 12.5 12.7 12.9 12.11 13.1 13.3 13.5 13.7 13.9 13.11 240 자료: CEIC, 대신증권 리서치센터 2
  3. 3. 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) 구분 개인 외국인 기관계 금융투자 보험 투신 은행 기타금융 연기금 사모펀드 국가지자체 (단위: 십억원) 2/12 2/11 2/10 2/07 2/06 02월 누적 14년 누적 -39.1 -6.6 55.3 -23.7 25.2 14.9 -14.9 0.8 67.3 -3.8 -10.5 -31.4 80.7 -57.6 -44.5 32.1 -87.7 -12.5 -28.6 84.8 -2.9 1.6 23.8 -140.8 112.6 -34.6 -8.1 110.8 -11.0 -4.5 19.8 32.0 8.3 -132.4 161.8 -28.5 -41.6 1.3 -31.8 -1.6 0.2 22.1 17.5 5.2 -68.2 -114.9 190.7 -3.1 50.3 76.0 4.1 -7.4 19.8 46.0 5.0 360 -1,357 974 -74 93 363 5 -31 452 78 87 1,752 -3,002 1,049 -1,140 70 1,104 53 -24 920 -6 71 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 순매수 SK 하이닉스 삼성전자 현대모비스 롯데케미칼 현대제철 삼성물산 현대차 2 우 B NAVER 고려아연 코스맥스 기관 금액 순매도 45.4 37.6 15.3 14.5 11.9 10.0 9.6 9.0 7.8 6.7 현대차 SK 기아차 삼성생명 엔씨소프트 삼성증권 SK 이노베이션 대림산업 한국항공우주 신한지주 금액 58.5 16.8 14.1 11.2 10.9 9.5 8.3 7.0 6.9 6.7 순매수 현대차 삼성생명 SK 이노베이션 현대제철 SK OCI 삼성증권 엔씨소프트 KB 금융 롯데케미칼 금액 순매도 27.1 13.1 12.2 12.1 11.7 11.4 11.0 10.7 9.9 9.7 삼성물산 LG 생활건강 현대모비스 삼성전자 SK 텔레콤 기아차 한국전력 현대차 2 우 B LG 디스플레이 NAVER 금액 30.8 14.2 13.9 10.9 9.6 8.3 7.7 7.4 7.0 6.9 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 순매수 파라다이스 CJ 오쇼핑 유진테크 위메이드 서울반도체 셀트리온 인터파크 차바이오앤 와이지엔터테인먼트 에스엠 기관 금액 순매도 금액 3.7 3.4 2.8 2.6 2.0 1.6 1.5 1.4 1.2 1.2 GS 홈쇼핑 삼천리자전거 CJ E&M 다음 파트론 성우하이텍 메디포스트 조아제약 해성산업 KG 이니시스 4.9 3.6 2.7 1.8 1.4 1.0 0.9 0.8 0.8 0.7 순매수 CJ E&M 예림당 GS 홈쇼핑 와이지엔터테인먼트 KG 모빌리언스 씨젠 인터파크 INT 한국사이버결제 성광벤드 메디톡스 금액 9.7 6.4 3.7 3.4 2.6 2.1 1.9 1.8 1.8 1.4 순매도 금액 파트론 오스템임플란트 서울반도체 파라다이스 CJ 오쇼핑 내츄럴엔도텍 위메이드 제우스 사파이어테크놀로지 원익 IPS 6.9 4.3 3.3 3.0 2.9 2.8 1.6 1.3 1.1 1.1 자료: KOSCOM 3
  4. 4. ▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 순매수 기관 (단위: %, 십억원) 금액 (단위: %, 십억원) 금액 수익률 0.4 삼성전자 91.2 3.8 93.6 3.2 한국항공우주 63.0 0.6 롯데케미칼 50.6 7.9 LG 전자 43.5 -1.6 현대제철 40.9 6.9 LG 디스플레이 38.6 2.4 삼성중공업 38.5 2.8 LG 화학 36.1 3.4 엔씨소프트 33.3 4.5 현대중공업 31.5 0.5 SK 이노베이션 29.9 1.5 POSCO 27.7 1.0 대림산업 29.3 24.3 -1.2 -8.4 CJ 제일제당 22.3 6.9 삼성화재 21.7 -1.9 -0.5 대우건설 20.2 2.8 LG 생활건강 20.5 -6.6 금액 수익률 순매도 삼성전자 267.9 3.8 현대차 수익률 순매수 166.4 0.4 현대차 SK 하이닉스 208.8 3.2 삼성중공업 72.8 2.8 SK 하이닉스 NAVER 132.7 0.3 삼성증권 45.7 2.0 한국항공우주 57.5 0.6 신한지주 41.5 -1.8 한국전력 43.0 2.4 SK 41.1 0.6 아모레퍼시픽 30.9 7.6 기아차 39.4 -2.6 LG 디스플레이 30.1 2.4 엔씨소프트 39.0 4.5 현대모비스 20.7 1.3 GS 건설 37.7 -12.2 삼성엔지니어링 19.2 -3.3 롯데쇼핑 30.0 고려아연 19.2 3.2 대림산업 25.2 자료: KOSCOM 금액 124.8 수익률 순매도 -0.5 락앤락 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 구분 (단위: 백만달러) 2/12 2/11 2/10 2/07 2/06 02월 누적 14년 누적 한국 4.0 52.6 -111.8 169.3 -60.9 -1,205 -2,347 대만 92.0 -0.4 -209.7 -204.1 -567.8 -2,367 -1,560 인도 -- -31.9 -70.4 -40.7 -0.4 -316 -329 태국 -8.1 -44.5 -24.1 -4.5 -69.9 -493 -909 인도네시아 34.6 43.9 69.2 51.3 24.1 170 368 필리핀 16.6 12.5 1.0 9.5 -5.2 -28 -135 베트남 3.8 7.7 0.5 1.5 -4.6 9 85 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소 4

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