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대신리포트_모닝미팅_140122

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대신리포트_모닝미팅_140122

  1. 1. 2014년 1월 22일 수요일 투자포커스 개선되는 한국증시 디커플링 요인들 - 한국 증시의 약세는 유럽/중국 경제지표의 상대적 부진, 엔화 약세에 따른 일본으로의 쏠림 때문 변화의 신호 발생. 1월 유럽 경제지표의 서프라이즈로 확대된 미국과 유럽간의 격차 축소 예상 일본에 대한 시각도 변하고 있음. 외국인 11주만에 일본주식 순매도. 엔화 순매도 포지션도 3주연속 감소 전술적 측면에서 한국 주식에 대한 비중을 늘려야 하는 시점. 반등 주도 업종은 은행, 조선, 자동차 오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com 산업 및 종목 분석 교육업: 새학기 새출발 - - 2014년 교육업종 투자의견 비중확대 제시 업황의 바닥을 지나 드디어 우호적 영업환경 조성 현재 저평가 상태로 밸류에이션 매력 높고 하락 리스크는 제한적 Top Picks: 메가스터디, 웅진씽크빅 박신애. 769.2378 shinay.park@daishin.com
  2. 2. 개선되는 투자포커스 한국증시 디커플링 요인들 한국 증시의 발목을 잡았던 악재는 두가지였다. 오승훈 02.769.3803 oshoon99@daishin.com 첫째 상대적으로 약한 유럽과 중국의 경제지표가 매크로와 한국 증시간의 디커플링을만들었다. 둘째 엔화 약세로 인한 일본에 대한 일방적인 쏠림도 한국 증시의 부진을 이끌었다. 이제 변화가 나타나고 있다. 1월 발표된 유럽경제지표가 서프라이즈를 기록하면서 확대되었던 미국/일본과 유럽/중국간의 경기모 멘텀 격차가 축소되고 있다. 특히 유럽은 2013년과 달리 생산, 판매등 실물지표 주도로 개선세가 뚜렷 해 지고 있다. 일방적으로 쏠렸던 일본에 대한 기대도 강도가 약화되고 있다. 일본 주식을 10주 연속 순매수했던 외 국인은 11주만에 순매도를 보였다. 엔화에 대한 투기적 순매도 포지션도 3주 연속 감소하며 엔달러의 정체를 만들어 내고 있다. . 유럽 실물 경제지표의 가속, 일본 주식과 엔약세의 패턴 변화는 한국 증시 반등의 시그널로 작용 할 것으로 예상한다. 지난 7~10월 사이에 나타났던 한국에 우호적인 환경이 재현 될 가능성이 높다. 당 시에도 반등은 유럽 경제지표 개선과 일본 모멘텀 약화에서 시작된 바 있다. 7월 24일 7월 유로존 PMI 예비치가 기준선인 50을 넘어서면서 유럽경기에 대한 기대가 커지기 시작했다. 엔달러 환율도 7 월 21일 일본 참의원 선거 이후 기대가 꺽이면서 100엔선 밑으로 하락한 후 횡보흐름을 보이기 시작 했다. 엔달러의 후퇴, 유럽 경기 회복은 지수의 반등을 촉발시키는 계기가 되었다. 완만한 상승세를 보 이던 코스피는 8월 22일 중국 PMI 지표가 서프라이즈를 기록하면서 가속되기 시작했다. 이번에도 다르지 않을 것으로 판단한다. 유럽의 실물지표의 개선은 중국의 대외수요 개선이라는 선순 환으로 이어질 가능성이 높다. 추세에 대한 확신이 약하더라도 전술적 측면에서 한국 주식에 대한 비 중을 늘려야 하는 시점으로 판단한다. 유럽의 변화와 일본에 대한 기대 약화를 반영하여 은행, 조선, 자동차업종이 반등의 선두에 설 것으로 예상한다. 유럽 실물지표 개선 가속 65 외국인, 일본주식 11 주만에 순매도 전환 15 유로존 PMI (백만달러) 일본의 외국인순매수 20,000 엔달러(우) 110 유로존 산업생산(우,3MA) 60 105 10 15,000 100 55 5 7월 PMI 기준선 돌파 11월 산업생산 가속 (1월발표) 50 0 10,000 95 90 5,000 실물지표 정체 45 85 -5 0 80 40 -10 10.1 11.4 자료: WiseFn, 대신증권 리서치센터 12.7 13.10 (5,000) 75 1/4 3/15 5/24 8/2 10/11 12/20 자료: WiseFn, 대신증권 리서치센터 2
  3. 3. 교육업 새학기 새출발 2014년 업종 투자의견 비중확대 제시 박신애 - 높은 교육열에도 불구하고 정부의 사교육 억제 정책과 학령인구 감소 현상으로 국내 사교육 시장은 2009년 이후 감소세 지속되고 있음, 이 과정에서 대형업체 중심의 집중화 현상 강화 - 2013년을 기점으로 업종 대표주들의 외형감소 추세와 감익이 마무리 되고, 2014년부터 1) 우호적 영업환경 조성 2)낮은 기저효과에 힘입어 높은 이익개선 시작 - EPS의 성장과 밸류에이션 할인의 해소가 동시에 진행될 전망  산업 전반의 리레이팅 국면 진입 시기로 매수 관점의 접근 유효하다는 판단 769.2378 shinay.park@daishin.com 투자의견 Overweight 업황의 바닥을 지나 드디어 우호적 영업환경 조성 - [대입 시장] ‘EBS-수능 연계’는 지속되나 최근 발표된 정부의 대입 전형 개정으로 대학들이 수능 중심의 정시 모집 비중을 확대할 전망으로 수능 컨텐츠 업체들에게 긍정적 - [학습지 시장] 유치원~초등학교 인구 감소폭 2014년부터 급격히 둔화되는 가운데 차별화된 성장 동력 보유한 업체를 중심으로 성장 전망, 고가제품 비중 확대 또는 철저한 비용 통제를 통한 실적개선 가시화될 전망 - [검•인정 교과서 시장] ‘P’와 ‘Q’가 모두 증가하면서 시장 크게 확대되고, 소수 메이저 업체들 중심으로 시장 재편되는 가운데 상위 업체들 지속적으로 높은 점유율 유지 가능할 전망 비중확대, 신규 Rating & Target 종목명 투자의견 메가스터디 Buy 105,000원 목표주가 웅진씽크빅 Buy 9,000원 대교 Buy 8,700원 비상교육 Buy 20,000원 저평가 상태로 밸류에이션 매력 높고 하락 리스크는 제한적 - 현재 밸류에이션은 그간의 악재는 반영하고 있으나 향후 실적개선 요인은 반영되어 있지 않 아  주가의 하방 경직성 확보 + 낮은 밸류에이션 메리트 부각 - 2014년 매출은 눈에 띄는 성장보다는 소폭 상승하거나 감소폭이 둔화되는 정도, 그러나 탑 라인 개선에 따른 고정비 부담 완화와 비용절감 노력이 가시화 되어 높은 이익 성장 가능 Top Picks: 메가스터디, 웅진씽크빅 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 6.9 13.3 3.6 6.2 8.0 18.4 -1.3 상대수익률 7.4 (pt) 교육산업(좌) (%) 120 Ralative to KOSPI(우) 20 115 15 110 영업실적 및 주요 투자지표 10 105 5 100 (단위: 십억원, 원 , 배, %) 2011A 매출액 2012A 2013F 2014F 2015F 2,000 1,931 1,856 1,903 1,984 0 90 영업이익 198 128 133 170 199 -5 95 세전순이익 총당기순이익 225 168 131 46 156 115 198 150 232 176 -10 85 80 13.01 [메가스터디] 대입전형 개정으로 고등 온라인 부문에 긍정적 영향 기대, 자회사 메가엠디 실적 호조, 배당주로서의 메리트와 건전한 재무구조 돋보여 [웅진씽크빅] 전 사업부에 걸친 안정화 및 내실화 노력으로 수익성 크게 개선, 2014년 영업이익 76% YoY 성장하며 턴어라운드 모멘텀 13.04 13.07 13.10 -15 14.01 지배지분순이익 3 3 4 5 6 EPS PER 13,288 10.6 3,303 35.1 8,651 13.9 11,461 10.3 13,509 8.7 BPS PBR 92,560 1.3 87,795 1.1 92,570 1.1 99,323 1.0 107,392 0.9 ROE 12.2 3.2 8.1 주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출 자료: 메가스터디, 웅진씽크빅, 대교, 비상교육 합산, 대신증권 리서치센터 9.9 10.8 3
  4. 4. Initiation Report 메가스터디 (072870) 정책의 파도를 넘어 투자의견 매수, 목표주가 105,000원 제시하며 커버리지 개시 박신애 769.2378 shinay.park@daishin.com BUY 투자의견 매수, 신규 105,000 목표주가 신규 현재주가 83,500 (14.01.20) 교육업종 519.99 529십억원 0.43% 3십억원 84,300원 / 57,500원 14억원 42.70% KOSDAQ 시가총액 시가총액비중 자본금(보통주) 52주 최고/최저 120일 평균거래대금 외국인지분율 주요주주 주가수익률(%) 절대수익률 상대수익률 손주은 외 4인 23.36% 신영자산운용 외 8인 10.85% 1M 11.0 4.3 3M 13.1 14.4 6M 30.7 36.2 12M 11.0 9.4 (천원) 메가스터디(좌) (%) 90 Relative to KOSDAQ(우) 15 85 10 80 - 투자의견 매수, 목표주가 105,000원 제시. 목표주가는 2014F EPS 8,035원에 Target PER multiple 13.0x를 적용해 산정. Target multiple은 소비재산업 내 하위 5개 섹터의 12M Fwd PER 평균인 16.0x를 20% 할인한 수치 - 1)대입 사교육 시장 내 독보적 입지 2)최근 정부 입시정책 변화에 따른 수능 관련 사교 육 수요 증가 기대감 3)자회사 메가엠디의 실적 호조 4)배당주로서의 메리트와 건전한 재무구조 등 고려 시, 소비재 섹터 평균 대비 크게 저평가 상태 - 연결기준 매출 향후 3년간 연평균 7.1% 성장하고 지배주주 EPS는 연평균 11.6% 성장하며 교육 업종 내 상대적으로 견조한 외형 및 이익 성장 기대 가능 정부의 최근 입시정책 변화로 고등 온라인 부문 시장 환경 개선 전망 - 고등 온라인: 수능-EBS 연계율이 70%로 확대된 후 이후 진행되어온 회원수 감소폭 둔 화되고 있음. 최근 대입전형이 개정되면서 수능 중심의 정시 모집 인원이 증가할 것으로 전망되는 점과 한국사가 수능 필수과목으로 추가된 점 등은 동사의 고등 온라인 사업에 호재로 작용할 전망 - 고등 오프라인: 경쟁 심화, 재수생 감소 등으로 시장의 정체는 심화되고 있으나성숙된 시장 안에서도 차별화된 입지를 바탕으로 지속적인 신규 학원 개원 및 ASP 상승을 통해 견조한 실적 유지 전망 자회사 메가엠디의 실적 호조 및 높은 배당수익률 - 메가엠디: 의•치의학 전문대학원의 학부제 전환 전 수요 증가와 시장 내 독보적 입지를 바탕으로 향후 3년간 매출 및 영업이익 각각 연평균 10%, 14% 증가 - 자회사들 실적 개선으로 연결 기준 매출 및 영업이익 성장률이 별도 기준 성장률 상회, 2014년까지는 부진한 별도 실적을 자회사 실적이 보완해주고 2015년부터는 별도와 자 회사 실적 모두 성장 가능 - 현주가 기준 2013F 배당수익률 3.9%로 배당주로서의 메리트 부각 5 75 0 70 -5 65 -10 60 55 -15 50 -20 45 13.01 -25 13.04 13.07 13.10 영업실적 및 주요 투자지표 2011A 매출액 344 영업이익 82 세전순이익 93 총당기순이익 71 지배지분순이익 68 EPS 10,940 PER 10.1 BPS 52,892 PBR 2.1 ROE 22.2 주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출 자료: 메가스터디, 대신증권 리서치센터 (단위: 십억원, 원 , 배, %) 2012A 328 58 71 53 50 8,028 9.8 56,561 1.4 14.4 2013F 319 52 64 49 45 7,218 11.6 60,608 1.4 12.1 2014F 342 60 73 55 50 8,035 10.4 65,565 1.3 12.5 2015F 372 68 83 63 57 9,187 9.1 71,410 1.2 13.2 4
  5. 5. Initiation Report 웅진씽크빅 (095720) 높은 이익 개선 기대감 투자의견 매수, 목표주가 9,000원 제시하며 커버리지 개시 박신애 769.2378 shinay.park@daishin.com BUY 투자의견 매수, 신규 9,000 목표주가 신규 현재주가 7,010 (14.01.20) 교육업종 1953.78 210십억원 0.02% 14십억원 9,840원 / 5,860원 7억원 5.72% KOSPI 시가총액 시가총액비중 자본금(보통주) 52주 최고/최저 120일 평균거래대금 외국인지분율 주요주주 주가수익률(%) 절대수익률 상대수익률 웅진홀딩스 외 5인 30.38% 우리은행 6.91% 1M 16.9 18.7 3M 23.3 29.5 6M -0.3 -4.5 12M -9.6 -8.0 (천원) 웅진씽크빅(좌) (%) 11 Relative to KOSPI(우) 30 - 웅진씽크빅에 대해 투자의견 매수, 목표주가 9,000원 제시, 목표주가는 DCF방식(WACC 4.5%, 영구성장률 1.0%)을 사용하였으며 2014F EPS 기준 Implied PER 14.8x 수준임. 올해 영업이익이 76% YoY 성장하고 현주가 기준 2014F PBR이 0.9x에 불과하다는 점을 감안 시 밸류에이션은 부담스럽지 않음 - 사업 확장보다는 학습지와 전집 등 기존 사업의 수익 제고에 집중, 전 사업부문의 안정화 및 내실화 노력으로 탑라인 성장성은 높지 않으나 이익은 큰 폭의 개선 가능할 전망 전 사업부에 걸친 수익성 개선 노력으로 2014년부터 마진 크게 개선 - 2013년은 전집 부문의 인력 구조조정, 학습지 부문의 회원수 감소 지속, 학습센터 직영 전환 비용 등으로 기대 이하의 실적 - 그러나 전사적인 비용 절감 노력과 효율화 추구로 2014년에는 미미한 매출 성장에도 불구 하고 영업이익은 76% YoY 증가하며 수익성 크게 개선될 전망 - 학습지 부문은 학령 인구 감소폭 둔화되고 ‘3대 전략과목’을 위주로 한 영업 강화로 2014년 매출은 Flat한 수준 유지하는 가운데 영업이익 29% YoY 증가 - 전집 부문은 급감했던 판매인력이 회복되고 구조조정에 따른 각종 고정비 절감 효과 가시화되면 서 2014년 매출과 영업이익 전년대비 각각 2%, 70% 씩 성장 4Q13 실적 부진하나 2014년 이익 개선 기대감 높아 - 4분기는 전집 부문의 구조조정 여파 지속으로 부진한 실적 이어질 것, 매출 1,660억원(3.8% YoY), 영업이익 38억원(-22.9% YoY) 전망 - 기타사업부(영어학원, 스마트기기 등) 적자 계속되면서 마진 훼손 지속, 기타사업부 제외한 2013년 영업이익률 4.1%로 포함했을때 대비 1.7%p 높은 수준 - 자회사 컴퍼스미디어 매각할 계획으로 매각대금은 차입금 상환에 쓰일 예정으로 재무구조 개선 기대 20 10 10 9 영업실적 및 주요 투자지표 0 2011A 2012A 2013F 2014F 2015F 751 712 652 656 680 영업이익 세전순이익 35 27 7 -8 16 4 28 22 37 32 총당기순이익 지배지분순이익 21 21 -51 -51 2 2 17 17 25 25 EPS 829 -2,012 75 609 880 PER BPS 19.2 9,974 NA 7,006 94.9 7,078 11.6 7,666 8.1 8,419 0.9 -22.2 1.0 1.0 0.9 8.0 0.8 10.6 8 -10 6 5 13.01 매출액 -20 7 -30 -40 13.04 13.07 13.10 (단위: 십억원, 원 , 배, %) PBR 1.6 ROE 8.3 주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출 자료: 웅진씽크빅, 대신증권 리서치센터 5
  6. 6. Initiation Report 대교 2014년 점진적 개선 (019680) 투자의견 매수, 목표주가 8,700원 제시하며 커버리지 개시 박신애 769.2378 shinay.park@daishin.com BUY 투자의견 매수, 신규 8,700 목표주가 신규 현재주가 7,240 (14.01.20) 교육업종 1953.78 685십억원 0.06% 42십억원 7,830원 / 6,260원 5억원 14.61% KOSPI 시가총액 시가총액비중 자본금(보통주) 52주 최고/최저 120일 평균거래대금 외국인지분율 주요주주 주가수익률(%) 절대수익률 상대수익률 대교홀딩스 외 16인 62.36% 국민연금공단 6.03% 1M 4.6 6.2 3M 10.5 16.1 6M -5.1 -9.1 12M 13.7 15.6 대교(좌) 8 (%) Relative to KOSPI(우) (천원) 30 학습지 부문 2014년 매출 감소세 크게 둔화, 2015년 성장률 플러스 전환 - 핵심사업인 눈높이 학습지 부문(매출 비중 80%) 매출은 학습지 학령인구 감소폭이 둔화되고 러닝센터 비중이 지속적으로 확대되어 2014년에는 소폭 역성장하는데 그치고, 2015년에는 성장률 플러스 전환이 가능할 전망 - 차이홍(중국어 학습지), 소빅스(전집) 등 기타 사업부문의 성장 여력 높음. 차이홍은 성인 대 상의 고가 제품 매출 호조, 소빅스는 주제통합학습과 독서관리 연계 프로그램으로 성장 기반 확보 매출 및 영업이익의 안정적 성장 지속, 배당 메리트 유효 - 2014년 실적은 눈높이 부문의 매출 감소폭 축소와 기타 사업부의 높은 성장세에 힘입어 전 사 매출 성장률의 플러스 전환 가능할 전망. 매출은 7,699억원(+1.4% YoY), 영업이익은 558억원(+24.6% YoY) 예상 - 러닝센터 상각액 감소, 고가제품 비중 증가, 탑라인 성장에 따른 고정비 감소 등으로 향후 3 년간 영업이익 연평균 15%의 안정적 성장, 2014년 영업이익률은 7.3%(+1.3%p YoY) 기록 전망 - 매출 성장은 미미하나 이익이 크게 개선되는 가운데 배당주로서의 투자매력도 부각, 현주가 기준 2013F 보통주 배당수익률 3.1% 예상 25 8 20 7 15 7 영업실적 및 주요 투자지표 5 0 6 -5 -10 13.04 13.07 13.10 (단위: 십억원, 원 , 배, %) 2011A 10 6 5 13.01 - 대교에 대해 투자의견 매수, 목표주가 8,700원 제시. 목표주가는 2014F EBITDA에 target EV/EBITDA multiple 5.0x(2009~13F 5개년 평균치)를 적용한 영업가치에 투자자산 가치 (20% 할인)를 합산한 SOTP 방식으로 산정 - 목표주가의 2014년 implied PER은 13.5x 수준. 투자 부동산 및 투자자산, 현금성 자산 등 높은 자산가치와 우수한 현금 흐름, 높은 배당수익률 등 감안할 때 부담스러운 수준 아니라 고 판단 매출액 영업이익 세전순이익 총당기순이익 지배지분순이익 2012A 2013F 2014F 2015F 794 65 772 40 759 45 770 56 793 62 87 61 53 32 66 47 70 53 76 58 61 32 47 53 58 EPS PER 727 8.6 368 17.3 560 13.0 646 11.3 708 10.3 BPS 6,191 6,079 6,365 6,673 7,022 1.0 5.0 1.1 7.2 1.1 7.8 1.0 8.1 PBR 1.0 ROE 9.2 주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출 자료: 대교, 대신증권 리서치센터 6
  7. 7. Initiation Report 결실의 시기가 다가오고 있다 비상교육 (100220) 투자의견 매수, 목표주가 20,000원 제시하며 커버리지 개시 박신애 769.2378 shinay.park@daishin.com BUY 투자의견 매수, 신규 20,000 목표주가 신규 현재주가 12,700 (14.01.20) 교육업종 1953.78 165십억원 0.01% 6십억원 18,450원 / 11,000원 5억원 0.61% KOSPI 시가총액 시가총액비중 자본금(보통주) 52주 최고/최저 120일 평균거래대금 외국인지분율 주요주주 주가수익률(%) 절대수익률 상대수익률 양태회 외 27인 54.81% 1M -7.0 -5.6 3M 13.9 19.7 6M -18.8 -22.3 12M -0.8 0.9 (천원) 비상교육(좌) (%) 19 Relative to KOSPI(우) 50 18 - 비상교육에 대해 투자의견 매수, 목표주가 20,000원 제시, 목표주가는 2014F EPS 1,638원 에 Target PER multiple 12.0x를 적용해 산정함 - Multiple 12.0x는 지난 5년간(2009-13F) 동사의 PER 평균값에 20% 프리미엄을 적용한 수치. 해 외 교과서 Peer 업체들의 2014F 평균 PER은 17.9x이나 교과서 가격 정책 리스크와 높은 분기 실적 변동성을 감안하여 할인된 밸류에이션 적용 교과서 시장 후발주자에서 단기간에 메이저 업체로 성공적 자리매김 - 동사는 2008년에 교과서 시장에 뛰어들어 2012년 중등 교과서 심사에서 약 20%의 높은 점유율을 기록, 2013년 고등학교 교과서 심사에서도 경쟁사 대비 최다 과목수 합격하여 2013년 교과서 매출 56% YoY 증가 추정 - 참고서 부문은 국어 참고서 점유율 하락과 중학교 집중이수제 시행으로 부진한 실적 지속, 새로운 교과서에 맞춰 참고서 교체가 이루어지기까지 시차가 발생하고 참고서 개발비도 확대될 예정으로 2014년 상반기까지는 수익성 악화 불가피 - 교과서라는 원천 컨텐츠를 기반으로 참고서, 디지털교과서, 이러닝, FC학원 등 기타 사업부 문에서의 경쟁력 강화 전망 4Q13 교과서 매출 급증으로 실적 모멘텀 부각전망, 충분한 투자메리트 보유 - 2013년은 이익 추구보다는 고등 교과서 채택률에 집중해 향후 5년간의 매출 확보에 힘씀. 2014년부터는 교과서 투자 관련 비용이 대폭 감소하는 가운데 2009 개정 교과서의 전학년 매출이 모두 유입되기 시작하면서 연간 교과서 매출 17% 성장한 498억원 달성 전망 - 각종 개발비 및 교과서 심사 관련 비용으로 1Q13~3Q13 실적이 기대치를 하회하고 교육부의 교 과서 가격 조정 이슈도 부각되면서 주가는 2013년 5월 고점 대비 32% 하락, 4분기 교과서 매출 확인되면 주가 상승 모멘텀 부각될 전망 - 12%의 교육주 평균 대비 높은 ROE% 40 17 30 16 영업실적 및 주요 투자지표 15 20 14 10 13 0 매출액 -10 12 11 -20 10 9 13.01 -30 13.04 13.07 13.10 (단위: 십억원, 원 , 배, %) 2011A 2012A 2013F 2014F 2015F 112 119 126 135 139 영업이익 세전순이익 17 17 22 15 20 21 26 27 32 34 총당기순이익 지배지분순이익 15 15 13 13 16 16 21 21 26 26 EPS 1,314 1,004 1,294 1,638 2,060 PER BPS 5.2 11,288 13.9 11,057 10.0 12,185 7.9 13,576 6.3 15,352 1.3 9.1 1.1 10.8 1.0 12.3 0.8 13.8 PBR 0.6 ROE 11.8 주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출 자료: 비상교육, 대신증권 리서치센터 7
  8. 8. 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) 구분 개인 외국인 기관계 금융투자 보험 투신 은행 기타금융 연기금 사모펀드 국가지자체 (단위: 십억원) 1/21 1/20 1/17 1/16 1/15 01월 누적 14년 누적 -54.7 -14.1 59.2 -41.4 36.2 1.8 -5.8 1.9 32.7 31.8 2.2 -30.4 -26.3 47.9 20.8 8.6 -19.1 -1.1 -2.5 24.8 20.3 -4.0 72.5 -95.7 0.3 0.3 7.0 13.2 5.8 -4.1 29.0 -48.3 -2.6 -62.8 35.1 55.0 -20.8 -4.7 68.4 -2.9 0.8 -8.6 22.4 0.4 53.9 -36.7 -24.0 -67.2 5.8 30.9 4.0 -3.3 18.0 -7.7 -4.5 1,254 -543 -856 -1,467 -146 395 48 10 438 -109 -25 1,254 -543 -856 -1,467 -146 395 48 10 438 -109 -25 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 순매수 삼성전자 대우조선해양 LG 디스플레이 SK 텔레콤 현대차 현대차 2 우 B 아모레퍼시픽 현대미포조선 삼성엔지니어링 제일모직 기관 금액 순매도 46.1 26.5 19.7 13.1 12.4 7.6 6.0 4.9 4.3 3.8 기아차 삼성중공업 삼성전기 SK 하이닉스 NAVER 현대모비스 롯데케미칼 현대산업 대림산업 두산중공업 금액 35.8 18.4 11.1 10.3 9.9 8.7 7.3 5.2 5.0 4.7 순매수 기아차 삼성중공업 LG 전자 현대모비스 두산중공업 삼성전기 롯데케미칼 LG 호텔신라 LG 디스플레이 금액 순매도 37.8 31.2 21.5 16.6 12.7 10.6 9.9 6.2 5.8 5.6 대우조선해양 KB 금융 한국전력 SK 텔레콤 현대차 2 우 B 현대위아 NAVER 삼성 SDI 현대차 롯데쇼핑 금액 17.8 11.9 11.8 10.4 8.6 6.7 6.5 6.3 6.0 5.0 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 KH 바텍 에스엠 위메이드 파트론 SK 브로드밴드 CJ 오쇼핑 에스에프에이 인터파크 이라이콤 성우하이텍 4.1 3.7 3.3 2.4 2.2 2.2 2.0 1.8 1.7 1.3 위닉스 성광벤드 GS 홈쇼핑 제이씨현시스템 안랩 KG 이니시스 TPC AP 시스템 하림홀딩스 레드로버 1.8 1.6 1.5 0.9 0.8 0.6 0.6 0.6 0.6 0.5 순매수 비에이치 이녹스 KH 바텍 AP 시스템 파트론 덕산하이메탈 GS 홈쇼핑 이라이콤 파라다이스 오스템임플란트 금액 2.5 1.5 1.5 1.2 1.1 1.0 0.9 0.9 0.8 0.8 순매도 인터파크 CJ 오쇼핑 메디톡스 선데이토즈 위메이드 SK 브로드밴드 위닉스 KG 이니시스 JYP Ent. 실리콘웍스 금액 3.4 2.7 2.4 2.1 1.5 1.2 1.2 1.1 0.9 0.8 자료: KOSCOM 8
  9. 9. ▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 순매수 기관 (단위: %, 십억원) 금액 수익률 순매도 대우조선해양 78.2 1.1 기아차 금액 수익률 154.5 -0.8 SK 텔레콤 56.9 -3.3 삼성중공업 75.9 2.6 삼성전자 50.5 1.9 신한지주 47.9 -0.1 NAVER 44.8 1.0 삼성전기 27.4 현대차 2 우 B 43.5 -1.6 두산중공업 LG 디스플레이 39.2 삼성엔지니어링 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 금액 -0.7 68.5 1.3 SK 하이닉스 수익률 172.0 수익률 순매도 -3.3 -1.6 LG 전자 73.8 기아차 48.4 고려아연 37.5 3.6 현대차2 우B 45.9 1.9 현대차 37.2 2.2 현대중공업 45.0 0.9 27.2 3.2 두산중공업 31.1 3.2 제일모직 30.0 -1.1 1.7 현대차 25.8 2.2 호텔신라 30.7 3.5 한국전력 28.0 -3.3 28.6 3.8 POSCO 23.4 -0.2 삼성전기 30.2 1.9 하나금융지주 21.4 -2.9 GS 건설 21.0 2.6 삼성SDI 21.1 -2.2 LG 디스플레이 29.5 1.7 신세계 18.7 -7.7 CJ 대한통운 20.0 0.0 SK 하이닉스 20.7 -0.7 기업은행 29.1 2.0 만도 17.7 -3.1 현대중공업 16.4 0.9 대림산업 19.7 0.4 롯데케미칼 25.0 2.8 롯데쇼핑 16.3 -3.6 자료: KOSCOM -0.8 SK 텔레콤 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 구분 1/21 한국 대만 (단위: 백만달러) 1/20 1/17 1/16 1/15 01월 누적 14년 누적 13.4 2.2 -75.5 58.8 -4.4 -270 -270 15.3 124.5 352.5 160.1 245.7 1,200 1,200 인도 -- 65.4 24.5 90.7 125.4 423 423 태국 -29.3 -46.5 18.5 -55.9 -35.4 -49 -49 인도네시아 3.6 6.7 -1.8 22.7 89.6 270 270 필리핀 5.5 5.1 -7.7 2.8 -6.2 -27 -27 베트남 9.7 14.7 11.8 9.2 6.3 75 75 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소 9

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