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Sabado 23/1/2016

 

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Inversiones para toda la familia

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El diario económico Expansión con la colaboración de DPM Finanzas EAFI ha publicado un artículo con los fondos de inversión recomendados por los expertos para cada edad del inversor.

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Inversiones para toda la familia

  1. 1. Sabado 23/1/2016 Í P‘. Entrevista I Expansión ’ del inversor ñ. .. ... . Julián Díaz Conseiero delegado de Dufry P3 Inversiones para toda la familia Los padres deben centrarse en valores sólidos, como Ferrovial, Inditex y Telefónica, y en fondos, los más recomendados son los mixtos. Los jóvenes pueden asumir más riesgo con compañías como Acerinox, Técnicas y Repsol, fondos de pequeñas compañías o de largo plazo. Los abuelos deben preservar el capital, aunque podrian invertir en valores defensivos y con buenos dividendos. mas Rentabilidad de todos los fondos de las principales gestoras nenas A
  2. 2. O4 Flïhilflnlh del inversor Sabado 23/l/ ¿0i6 POSICIÓN FINANCIERAA L0 LARGO DEL CICLO VITAL FASE | FASE ¡j FASE lll_ _ FASE IV _ g Apgnaqón de rentas genera, rentas + Acumulacion adicional Conversion del patrimonio de los padres acumulación de patrimonio de patrimonio en flujos de rentas Fin pago hipoteca Jubilación efectiva Esperanza de vida libre 55-60 años 64,1 años de discapacidades Emancipación l H 541 ¿i105 27,8 años j y l a Primer liijir V i 31,5 años j ‘ g — . i i. s, ‘Y. f Primer trabajo ‘ ‘c. "J 19,5 años N‘ I Compra vivienda POSICIÓN I . 30-35 años MONETARIA 7 - ' "’ ‘a ï» NETA 4 ‘ - “Mlfiggfifflwi” 4,3: í Esperanza de vida fi_o 4 m‘ é 82.8años Edad 30 lt AllCapitalyAviva PLANIFICACIÓN SEGÚN LA EDAD Las mejores inversiones para toda la familia Los padres deben buscar valores sólidos yfondos mixtos; los hijos pueden aumentar su riesgo con más Bolsa y valores más cíclicos, mientras los abuelos deben invertir en productos y negocios más defensivos. Padres Búsqueda del equilibrio c. Rosique/ A. Roa ¿Dónde debería invertir cada miembro de una familia pam teneréxito? No es Io mismo la cartera que debe tener un ni- ño de 2 años que Lui padre de 45 con cargas familiares o los abuelos jubilados. La caida que sufren las bol- sas este año abre oportunida- des, pero no se pueden perder de vista las reglas de oro pam invertir con éxito: diversificar y no dejarse llevar por la eufi» ria ni por el panico. Los expertos aconsejan pa- ra los padres tener una cane- ra diversificada, entre un 30% y un 60% en Bolsa, pero en va- lores solidos. Via fondos, los mixtos son los mas aconseja- dos. En el caso de los I1Ij( su horizonte temporal para in- vertir se amplía, por lo que pueden asumir mas riesgo. Por eso se eleva la inversion en renta variable, Aseguran que es la mejor via para sacar partido al ahorro a largo pla- zo. La inversión inmobiliaria gana brillo, pero requiere de- sembolsos elevados. Para los abuelos el objetivo debe ser preservar el capital. con poca n a Bolsa y valores defensivos o con dividendos recurrentes y LIÜHCÏIVOS. Maria y José rondan los 40 años y han pensado darle una vuelta a sus inversiones en el momento actual. Los exper- tos creen que deben tener una cartera equilibrada. para p0- der sacar jugo a la inversiiiii, pero con un riesgo más limi- tado, ya que tienen responsa- bilidades alas que hacer fren- te, Los expertos aconsejan destinar entre un 30% y un 60% a renta ioriable. Pueden hacerlo directamente en el mercado comprando accio- nes o a través de fondos de in- versión. “El padre deberia tener en cuenta algunas variables, co- mo el tiempo que tiene dispo- nible para dedicarie a su car- tera o el patiimonii) con el que cuenta. Si no tiene demasiado dinero para invertir, tal vez la (ipción preferible seria a ura- Ferrovial, BBVA, Telefónica. Inditex y Mapfre son alguns propiiestas para invertir vés de fondos de inversión. Podría invertir el grueso en Europa y destinar un porcen- taje a EEUU", apunta Victoria Torre. directora de analisis de Selflsank Si le pica el ¿tisaiiillo de la inversión directa, aprove- chando los bajos precios po- dria complementar su cartera con algunas acciones. Si está mris comodo en la Bolsa espa- ñola, porque es un mercado que conoce mejor, Ferrovial, BBVA y Telefónica son algu- nas propuestas interesantes. "Son titulos ZlUaCiÍ-TJS por m- loración. y tradicionales, con los que un cabeza de fi-imilia podria sentirse cómodo", in- dica Torre. En general. los ex- pertos destacan la solided de Ferrovial, su buena gtstiiin y la calidad de sus activos, En el caso de BBVA esta sufriendo como el resto del sector las in- certidumbres que golpean a los mercados y al sector finan- ciero en particular. Pero, a lar- go plazo, a estos precios (coti- za a 0,8 veces valor en libros) es una oportunidad. Ofrece Dónde comprar fondos Asesoramiento La mayoria de los fondos internacionales no se comercializan en OllCIflBS bancarias. Bankinter, Bankia. Sabadell. entre otros, ofrecen fondos extranjeros. Plataformas Otra opción es adquirir los fondos a través de plataformas de Internet como Sell Bank. Renta 4, AndBank, Tressis y Feelcapital, por ejemplo. Diversificación Es Importante tener una cartera diversificada por regiones. sectores. etcétera y con los fondos es más sencillo diversificar desde patrimonios más modestos. un potencial alcista de mas del 36%, tomando a la valora- ción media de los expertos (8,13 euros). En el caso de Te- lefóníca. ofrece una rentabili- dad por dividendo superior al 8% y , aunque hay algiuias du- das sobre si lo podra pagar en efectivo, los expertos creen que ofrece una buena reinu- neración y la compañia está infravalorada actualmente. Su potencial alcista a doce meses es superior al 29%. Desde Value Tree reco- miendan a los padres tener un 50% en renta variable y el res- to renta fija En manto a valo- res, recomiendan Inditex y Merlin Properties, “buscan- do la estabilidad y el creci- miento, sin ser muy agresi- vos", afinna la analista de la fimia Maria Núñez La fimia textil hademostrado que pue- de seguir creciendo a ritmos muy exigentes y ahora su va- loración no es tan cara como hace Luios meses. Esti en zo- na de minimos de septiembre y ofrece un potencial del 13%. Javier Alonso, gestor de Losfondosmixlios sonlosquemejor encajaneneste perfil. al adaptarse al entorno de mercado Abante, aconseja para los pa- dres empreas de calidad y con beneficios recurrentes. Inditex, Amadeus, Aena e Iberdrola son algiuias de sus propuestas Ignacio Cantos. de alt capital. aconseja Telefó- nica, Ferrovial y Mapfre. Si el padre o la madre tie- nen un perfil más conserva- dor podria reducir el porcen- taje en renta variable. Ade- mas, si le gusta disponer de mas dinero en efectivo para imprevistos, podria optar por incrementar el disponible en su cuenta remunerada en de- trimento de Ia exposición a la rentavariable. En este caso. para la inver- sión en acciones directas, los valores recomendados son Mapfre y Gas Natural, ya que ademas asi diversifica con respecto a lo elegido por
  3. 3. . eve- 05 delmversor Sabado 23/1/2016 córvro REPARTIR LA CARTERA Porcentaje de la cartera por tipo de activas. oo gq ¡r H Hijos pequeños Adolescentes Padres (conservador) Padres (mixto) Abuelos R. Variab| e í ao-moss Rvariable í 40-30% R. VariabIe I mov. Rvariable í 20607: R. Variable l 0-107: LAIternatims- 0-207: Lrtlternativas! 0-307: LAltemativas! 0-3096 Lrtlternativas: 0-307: ¡Alternativas - 0-307: R. Fija I 0207: R. Fija Z 040-1. R. Fija í 10-607 R. Fija í roscas R. Fiia Z 0-507: RFEmergenteI 0-57: RFEmergenteI 0-107: RFEmergente- 0-107: RFEmergente- 0-107: RFEmergenteI 0-57: HighYield Í 0-57: HighVieId I 0-107: Highlield 1 0-157: HighVieId - 0-207: HighVieId I 0-107: Convertiblesl 0-57: Canvertibles I 0-107: convertibles I 0-157: Convertibles - 0-207: Convertible: I 0-107: A. Monetarios— 0-207: Amonetarios’ 0-407: Amnetarios’ 10-807 A. Monetarios_ 0607: itMonelarios ‘lO-NOV: ¿mile ArLcapuaI illïgral mu: - un su pareja. "Pueden encajar bien por su carácter ¡irás con- servador y menos cíclico, que pueden ser oportunos por el momento actual de incerti- clunrbre. Los dos, además. tie- nen buena rentabilidad por dividendo”, explica Torre. Fondos mixtos Si lo que prefiere es invertir vía fondos los productos rnix- tos son los más aconsejados para los padres de esta fami- lia Entran en juego productos como el Dws Mixta, que en los ¡res últimos años consigue una rentabilidad del 10,2%. Este fondo puede variar su exposición a Bolsa entre el 30% y el 50%, en fimcitin de las perspectivas del mercado. Carlos Farrás. de DPM Fi- nanzas, también aconseja este tipo de fondos. En concreto. el Euro Balanced Fund de Fidelity, “que invierte un 60% en Bolsa, sobre todo eu- ropea, yun 40% en renta fija”; y el BlackRock Global Allo- cacion Fund , mixto modera- do en su versión con eum cu- bierto por la revalorización del dólar y la volatilidad de las divisas emergentes. Diego Gonzalez, de la Eafi Bull4All. recomienda una cartera equilibrada para los padres, con presencia de fon- dos de retomo absoluto como el Alken Fund Absolute Re- turn Euro o el Henderson CARTERA MADURA Potmclal Precio Ihllhbllldd zm: mms '11?! " Henderson Gilmore Fund BBVA _ su w ""'""'""= "°'"">*°'"‘° W Return - Blaclrllnclrfilohallllocation LE Fund 7,77% ¡menus 3“ . Errmbdanced Fund WWW! " 29.0 1m mas ' WS Mixta ferrovral - 20-0 73-“ 51"‘ ÍÑDÍTEX .133 n" Vonlobelfirndirno a“ Darle Bloomberg. Mnmmzslar yelahnracrhi pruma. lumlu hernia] Garhnore United Kingdom LD ÍIIÉSÏÓII I variable, pero escogemos mas aconsejable para el mino- Absolute Return Fund. que ÍIIIBODÍÍBIÍS solo aquellos que tengan la volaú- rista. Esto se debe a que, por subieron un 7,9% y un 6,8% el seria wifi para lidad más controlada porque, un lado, muchas emisiones año pasado, respectivamente. FBÜÍIIDIÍOS según se va acercando la edad requieren desembolsos eleva- aunque en funcion de su si- “uy ¿[quads dejubilaciórl, se debe reducir dos. Por otro, la renta fija en- tuacion financiera pueden elevar o reducir su exposicion a la renta variable, Amilcar Barrios, director de inversiones de Tressis. añade a la lista el Nordea Sta- ble Return. un fondo mixto moderado que logra un retor- no anualizado superior al 6% en los tres últimos años. “Con él no renunciamos ala gene- ración de rentabilidad que re- presentan los fondos de renta el riesgo”, explica Fuera de la renta wriable. muchas firmas aconsejan te- ner al menos el 35% de la car- tera de los padres en activos de bajo riesgo. "Pueden com- prar títulos en las emisiones de alguna compañia. o hacer- lo a través de fondos como BGF Euro Short Durafion Bond, Amundi Global Aggregate, Vontobel Euro Bond. Esta última vía es la A traña un riesgo y es muy im- portante conocer bien las emisiones para evitar sustos. Lo mejor es diversificar via fondos. Los padres también debe- rían tener en cartera cerca de un 10% en activos de muy ba- jo riesgo, a través de cuentas remuneradas, letras del Teso- ro o algún fondo monetario o renta fija de muy com) plazo Actualmente el bono a diez años del Estado español ofre- ce una rentabilidad del 1,7%. Si el padre está preocupado por el futuro de las pensiones públicas también debería des- tinar un 10% de la cartera al plan de pensiones. Aunque los expertos recuerdan que hay que empezar a ahorrar lo antes posible. Inmuebles Para aquellos inversores con mayor capacidad adquisitiva, podria ser el momento de pensar en comprar un irunue- ble para alquilar. En algunas zonas el precio de las vivien- das empieza a repuntar, y no conviene esperar a que suban otra vez demasiado. L-rvivienda en alquiler pue- de ofrecer retornos del 8%. se- gún los expertos. El alquier ofrece un rendimiento bruto anual del 4,7%, según datos del Banco de España, pero en el caso de los locales comer- ciales sube al 7,5%. Si a EsTO se suma la revalorización del in- mueble. el rendimiento puede rondar el 8,5%, Eso si, no es para todos. Requiere inversio- nes muy elevadas por lo que diversificar es dificil Hay que ser muy selectivos a la hora de invertir. Lo mejor es buscar zonas urbanas consolidadas con menor volumen de so- breoferta y un nivel socioeco- nómico medio-alto, según el servicio de estudios de TirLsa
  4. 4. ¿nmmn del inversor Sabado 23/1/2016 O6 ESTA SEMANA Jóvenes Adrenalina controlada para invertir Juan tiene 19 años y su primer trabajo, algo temporal, en ciernes. Es un chico dinámico sin obligaciones de desembol- sos grandes, pero que en un futuro aspira a independizar- se. El horizonte temporal es alto, pero sus preocupaciones empiezan a ser otras. Quiere ahorrar para comprarse una casa, y no deberia asumir tan- to riesgo como los más peque- ños. Aun asi la mitad de su car- teraornás podria estar en Bol- sa. Si decide hacerlo directa- mente deberia equilibrar su cartera con valores como Merlin Properties, Ama- deus. Google, Amazon, App- le, Airbus, LVMH. “Son compañías con las que puede sentirse mas identificado, al- granos de ellas más ligadas con la tecnología. Amadeus, ade- mas, es uno de los sectores que se benefician de la caida del crudo que incentiva el tu- rismo", afirma Victoria Torre, de Self Bank. Se trata de valores que tie- nen recorridos alcistas en bol- sa que van del 25”" de LVMH al 40% de Apple, por ejemplo. No obstante, requieren de- sembolsos importantes. Por CARÏERA JUVENIL Pvhnclal alcista. vnonrs m, al j 2M G CII AuIn-nrallvr C008“? I 17,4 Fuente Bloomberg uumresrn-veramzmnnmna, ejemplo, una acción de Goo- gle mesta mas de 700 dólares y una de Amazon más de 500. por lo que es mejor diversifi- car vía fondos. Entre los valores de peque- ña y mediana capitalización más recomendados están el Precio objetivo en moneda Iircal FONDOS Alien Small Caps film Ohjectil Small Caps Euro llenrlorson llorimn Eurolmtl llorgan Starley Global Brands 15.59 Fidelity Global Dornogajdrics 851.5 fabricante de componentes para el automovil Cie Auto- motive. Saeta Yield, la socimi Axiare, Enoe y Talgo, que es- tan aconsejados por más del 80% de las firmas que siguen esms compañías. En su caso, Ignacio Cantos. Niños Más riesgo con la ventaja del largo plazo Raúl tiene un año y toda la vi- da por delante para ahorrar. ¿Cómo deberian enfocar su cartera sus padres? “A 20 años la renta variable es el ac- tivo mas rentable”, aseguran desde Abante. Por eso, los ex- pertos creen que la mejor for- ma de canalizar el ahorm del más pequeño de la casa es en Bolsa casi el 100%. Pero, ¿donde? Muchos expertos conside- ran que. a largo plazo, este miembro de la familia puede permitirse el lujo de invertir en activos de riesgo, como la Bolsa. y también en valores considerados menos Pero, en cualquier caso, acon- sejan diversificar, que es la clave para llegar a buen puer- to cuando uno invierte. Para esta edad “puede esti- marse una alta exposición a la renta variable. Si queremos que la inversion sirva para fi- nanciar la educación, tal vez convendría reducir esta ex- posición a medida que se acerque la fecha en que se va- yan a cursar los estudios”, in- dica Paula Mercado, de la Jugar con el tiempo Rentabilidad Los expertos aseguran que la renta variable es el activo más rentable a largo plazo. Riesgo A largo plazo se puede aumentar el riesgo dela inversión. aunque es Importante diversificar para tener éxito. Estudios La inversión en Bolsa debe pnmar. aunque s: vamos a linanciar los estudios hay que reducir el peso a medida que se acerca a la edad de mayores desembolsos, consultora VDos. Asi para ni- ños nacidos en 2012 conside- ra que puede ser una buena altemativa el fondo Fidelity Target 2030, pensado para inversores que planteen reti- rar su dinero en 2030, cuando iria a la universidad. Fste fon- do mixto flexible obtuvo una renmbilidad del 7,34% el año pasado. Aprovechar el castigo Javier Alonso, gestor de Abante, recomienda repartir la cartera de la siguiente for- ma: 50% renta variable Euro- pa, donde son más optimistas ahora; 40% Bolsa americana; 5% Japón; y 5% Asia y emer- gentes. “El mercado se ha pa- sado en la corrección y, a largo plazo, es una oportunidad”, asegura Alonso. Dentro de Europa, la Bolsa española sufre un duro casti- go este año (el Ibex cae un 8,6% en lo que va de año y cer- ca de un 30% desde los máxi- mos del mes de abril). Con unavisión de muy largo plazo, Alonso cree que es buen mo- mento para invertir en el sec- HIIUllÍlhd llllillllth a 3 años ¡AM7 10207 luz «n. inalam- de Alt Capital, aconseja un va- lor castigado actualmente, co- mo es Técnicas Reunidos. pero que destaca por su cali- dad corno compañia y que a medio plazo podria rebotar. La compañía, que cae un 12,25% en lo que va de año. tor financiero. Señala valores como Popular, CaixaBank y Bankinter. De Popular seña- la que su base de clientes es muy esmble y su base de de- pósitos atractiva. Cree que puede ser opado. También puede beneficiarse de los mo- vimientos en el sector Caixa- Bank, en su caso como com- prador. "Si lo hace a aprecios atractivos el mercado lo pre- miará", afim1a el experto. Los movimientos en el sector be- neficiaran a todos porque se reducirá la competencia y au- mentarán los márgenes, se- gún Alonso. Self Bank propo- ne Santander, que el año pa- sado cayó un 36% yen 2016 se deja ya un 11,8% y cotiza a 0,62 veces su valor en libros. Su recorrido al alza es del 30%, hasta los 5,2 euros, se- gún la media de analistas. A 20 años vista también es unabuena opción entrar en al- gunos valores del sector ener- gético que estan excesivamen- te castigados, como Repsol. “Partimos de la base que estos bajos precios del peoóleo no son sostenibles a medio plazo. A Potencial con control Retorno Los jóvenes con ahorros aún pueden permitirse arriesgar en sus inversiones con apuestas en renta variable para rascar rentabilidad. Futuro Aunque sea con poca cantidad es Interesante que dejen parte en liquidez o empiecen a plantearse el ahorro para Iajubrlacrón. Internacional Hay que diversificar la cartera con apuestas Internacionales. tiene un potencial alcista del 34%, hasta los 41 euros. Value Tree recomienda pa- ra los jovenes una cartera que invierta entre el 75% y el 100% en renta variable, aun- que aconseja diversifi ‘ar y te- ner una ligera exposicion a emergentes. Encajaria la sicav Capital at Work Dynamic, que invierte hasta un 75% en Bolsa. En caso de inversion directa, desde esta fimra reco- miendan para los jóvenes in- vertir en Acerinox, “por las expecmtivas de recuperacion del sector a medio/ largo pla- zo”, apuntan. El fabricante de acero inoxidable está reco- mendado por más del 80% de las fimras que sigue el valor. Ofrece un recorrido al alzadel 54%, hasta los 1L9 euros, que es la valoración media de los expertos. Destacan la buena gestion de lacompañia IAC es om) de los valores recomendados. En su caso es una apuesta por el aumento del consumo y la recupera- cion económica y se beneficia de lacaida del petróleo. Diversificación Via fondos, los de renm varia- ble acaparan los consejos de los expertos. Como detalla Jose Maria Loinaz, “pueden solventar de una manera más tranquila los ejercicios de VD- latilidad y momentos de fuer- tes correcciones de los merca- dos". Por eso, aconseja inver- tir en fondos de Bolsa como el CARTERA INFANÏIL Potencial alcista. en 7: VALORES 9 Popular ‘.4: lll», '- u _r6.2 fi Ó 4 ner-mr b": mmm. ¡nmmn Precio Witivi». en euros 11.93 41.1! me nmheugnunmgsrayeuwzuonpmua No hay un problema de de- manda y lo razonable es que vaya a 50-60 dólares por ba- rril. Con una capitalización de 12.000 millones y un ebitda (beneficio bruto de explota- ción) de 3.000 millones es una oportunidad sólo por lo que ingresa con las gasolineras", apunta Alonso. También cree interesante para invertir Ace- rinoxqtre está recomendada por más del 79% de las fimras que la siguen. valoran str efi- ciencia y buena gestion. Value Tree aconsejacompa- ñias como Técnicas Reunidas e Indra, "que han sido muy castigadas, pueden seguir sién- dolo pero jugando a expectati- vas de crecimiento de la tom- pañia mas alargo plazo”, apun- tala analista Maria Núñez. Atl Capital confia en OHL porque "aunque está muy en- deudada no va a quebrary es- o’: muy barata", afirma Igna- cio Cantos. Algunos expertos creen que es una buena opción la in-
  5. 5. _ Rimini-I del Inversor Sabado 23/1/2016 Las pequeñas compañías ofrecen mayor reoomdo alcista en Bolsa que las grande Morgan Stanley Global Brands. de renta variable glo- bal, o el Fidelity Global De- mographiis, que invierte te- niendo en cuenta la evolución demográfica mundial. Tras encontrar el primer empleo, explica Mercado, lo habitual es que se intente ad- quirir una vivienda. “aunque también es un buen momento para comenzar a asignar una parte a la jubilación". Por eso, cree que estos in- versores podrían tener una exposición a la renta variable en su cartera del 60%, con preferencia por las compa- ñias de pequeña y mediana capitalización, ya que cuen- tan con mas recorrido al in- cluir firmas que no pertene- cen a sectores regulad x En- caja con estos requisitos el Objectif Small Caps Euro, quese revalorizó un 32,69% el añopaszido. En este mismo universo de inversion se fija Amilcar Ba- . al ¡i T tí (.919 (¿Él n, version inmobiliaria, pero via empresas cotimdas, que es un activo más liquido. Merlin y Colonial son algunas pro- puestas, Self Bank recomienda tam- bién la española Técnicas Re- unidas; las estadounidenses Pfizer y Visa y las europeas Daimler y Vinci. “Son com- pañías con buenos funda- mentales, que se encuentran atractivas por PER (pre- cio/ beneficio) y con potencial alcista. Es una fomia de diver- Tener un horizonte temporal más amplio pennite alguna inversión en emergente rrios, director de inversiones de Tressis, que aconseja el Alken European Small Caps. Diego Gonzalez. de la Eafi Bull-LAN, recomienda una ex- posicion del 100% a Bolsa pa- ra los jovenes. puesto que su horizonte de in ión es más largo. Predominan en su se- lección los fondos de Bolsa europea (Alken European Opportunities, Horizon Eu- roland 12 yJPM Europe EQ Plus), pero también japonesa (Japanese EQ Opportuni- ties), Asia (Asea Sector Lea- der) y Estados Unidos (Nor- dea N American All Cap). Más repartido Victoria Torre, de Self Bank aconseja invertir 50% en pro- ductos de Bolsa. El grueso en Europa (UBAM Europe Equity) y destinar un porcen- taje a EEUU (FidelityAmeri- ca), ademas de complemen- tar con un porcentaje en Ja- pón (Schroder Japanese) o anna u a mmm: 3 años Fidelity Álnlflti mu”. IJBIM Euro Equity 9.195s Bestiwer Mixto 7.95% Immaciorul rmmynrgut zm 77”‘ Hank: Stahlu mmm 6.14% silicar mlnbién por sectores y regiones". explica V" lflfl Torredirettora de anzili r. Fondos Si no tiene demasiado dinero para invertir, tal vez la opcion preferible seria a través de fondos. Para Bolsa europea Self Bank aconseja UBAM Europe Equity; para EEUU Fidelity America, y simbóli- camente estar en Japón via Schroder Japanese o en mercados emergentes con B Importante ma siempre una parte del ahorro en productos de menos riesgo mercados emergentes (Von- tobel Sustainable Markes Leaders). Torre aconseja que Juan destine el 15% a activos de ba- jo riesgo como BGF Euro Short Duration Bond. Amundi Global Agregate y VontobelEtuoBortd El mis- mo porcentaje a activos de riesgo medio alto, como Amundi Global Aggregate, Candriam Bds Global High Vield. Fidelity Euro Balan- ced y Gesconsult León Valo- res Mixto Flexible. Pese a su edad, su consejo es también destinar el 10% a activos de bajo riesgo y líqui- dos, como cuentas remunera- das o fondos como Carmig- nac Sécurité y NB Capital Plus. Mientras el padre de Juan se esta empezando a plantear ahora el ahorro para jubilación Juan empieza a pensar en su firturo y se plau- tea destinar el 10% a un plan de pensiones. Vontobel Sustainable Emer- gingMarkets leaders. Jose Maria Loinaz. de Sassola Partners, explica que si "los ahorros pueden ser ne- cesarios a la hora de finalizar o ampliar sus estudios, inver- tiriamos en fondos de inver- sión gestionados con objetivo de preservación de capital co- mo el Nordea Stable Return o el JPMorgan Capital Pre senration. Unaopciún atrevi- da en la esta categoria de Bol- sa propuesta por Amilcar Ba- rrios, director de inversiones de Tressis, es el Mirae Asia Sector Leader Equity, “orientado a la clase Inedia emergente que se está crean- do en Asia”. Carlos Farias, de DPM Finanzas, aconseja el BesfinverMivrto Internacio- nal Fl y el Prudent Wealdr Fund de Meridian Los expertos que aconsejan diversificar la cartera con un 5% acuvrws de muy bajo riesgo como cuenta remuneradas o fondos tipo Cannignac Sécu- rité. Otro 10% en bajo riesgo viaBGF Euro Short Durafion Bond. Amundi Global Aggre- gate y Vontobel Euro Bond. Otro 10% estaría en activos de riesgo medio alto como Amundi Global Aggregate, Candriam Bds Global High Yield. Fidelity Euro Balan- ced y Gesconsult león Valo- res Mixto Flexible. Abuelos Prudencia para preservar capital Vicente y Mercedes, los abue- los de esta familia. estan ya ju- bilados y su objetivo está cla- ro: preservar capital y sacarle el maximo partido para vivir lo mejor posible los años que les queden. Como ademas ne- cesitan basTzmte liquidez, una parte importante tendra que estar en activos de muy bajo riesgo y muy liquidos, según losexpenos. Eso sí, el mundo de la inve '- sión ha cambiado en los últi- mos años y tienen que ser conscientes que rentabilidad sin riesgo no es posible. “Para superar una inflación media del 2% deben invertir en Bol- sa", advierte Paula Satrúste- gui, de Ahante. Lo recomendable es tener hasta un 10% en Bolsa. La idea de que los conservadores han de invertir en renta fija ya no es válida. "Con los tipos tan bajos podrían obtener renta- bilidad negativa en el plazo de un año", advierte Maria Nú- ñez, analista de Value Tree. Por eso, recomienda incluir algo de renta variable, via va- lores defensivos como Ende sa, “por ser defensiva y por la atractiva rentabilidad por di- videndo que ofrece ((14% con cargo a 2016, ¿según las previ- siones). Pero el grueso debe estar en activos de bajo riesgo, como cuentas remuneradas o fou- dos mas tranquilos. Los ex- pertos aconsejan huir de los fondos de inversión con olas volatilidad y evitar también aquéllos con un horizonte temporal amplio, Paula Mercado, de VDos, cree que en esta franja de edad “debería prirnar un ries- go bajo, por lo que posible- mente un inversor buscaría invertir en un fimdo de renta fija a corto plazo o, aún a un plazo mas corto, en un fondo monetario”. Cumplen estos requisitos el Renta 4 Mone- tario y el Ciesíuris Fixed 1n- come. Amilcar Barrios Vila- llonga, de Tressis, añade en esta categoria el Blackrock Euro Short Duracion, que in- vierte en bonos a corto plazo, que también gusta a Self Bank junto a Amundi Global Aggregate y Vontobel Euro Bond El Carmignac Securité aparece entre las recomenda- ciones de varios expertos con- sultados Es un fondo de renta fija diversificada a corto plazo que avanza un 3,17% anualiza- do en laúltima década. Diego Gonzalez, de la Eafi BulMAll. aconseja no tener CARÏERA PARA LA JUBILACIÓN Rmlahílirlzd f. “ ¿o Ienhllilïdad [5323 FONDOS "Ïliiï" en% ‘TM/ Eran. ’ ÜÜ _M Salar Find 4,02% , - r- . a " i E75}. u. t. ' Í x, ‘ . camsiox 3.99% ‘- ‘u K (rr-t Ï ‘N r y‘ _ l Wlmlilfnfgï“ Cannigruc i i A . Séwrité "5"" c‘ e N ¿a 74H‘ Blackrocli i l‘ rumsinn L5“ r oumion ¡I ‘ s mirar-nu abertn ¿M ' P; Conscmtlvc 153"! r. Hli Biuomtng, Mormngslav y ¿mmm ¡mm Pistas a tener en cuenta Bajo riesgo Una parte Importante deben colocarla en QCUVOS de bajo riesgo. como cuentas remuneradas y fondos más tranquilos. Plazo Deben huir de los fondos de más volatilidad o a muy largo plazo. Dividendos Endesa. Enagás. Gas Natural son algunos de los valores que gustan por su atractivo dividendo y negocio defensivo. una exposición mayor del 25% a la Bolsa. Los fondos que mas recomienda para es- ta edad son el Salar Fund, fondo de bonos convertibles de F emx Capital que subioun 2,4% el año pasado. y el Car- tesio X, fondo mixto de renta fija que logra una rentabilidad anualizada del 4,5% en el últi- mo lustro, según datos de Moniingstar. Carlos Farrás, de DPM Fi- nanzas, aconseja “fondos con- servadores y de reparto perio- dico que les permita pagar sus gastos corrientes", como el Schroder Fund Global Con- servative y la clase A del Car- mignac Portfolio Capital, a pesar de que ambos bajaron el año pasado. Self Bank propo- ne Fidelity Euro Bond y J PMorgm Global Income. En cuanto a la inversión di- recta en Bolsa, que debe estar por debajo del 20% de la car- tera. los expertos aconsejan cotizadas con elevada renta- bilidad por dividendo, pero cuyos ingresos sean recurrent- tes. Endesa, Gas Natural y Mapfre son las recomenda- das por Self Bank. “Nos decantamos por bus- car (Jportunidades dentro de la Bolsa española preferente- mente, por ser la que ¡nayor rentabilidad por dividendo (rfrece (un 5%)", apunta Silvia Merino, analista de Gescon- sult. Sus valores favoritos por rentabilidad por dividendo serian: Telefónica con una rentabilidad por dividendo del 8%: Endesa, del 6%: Me- diaset, del 5,82%, Gas Natu- ral del 5,71% y Enagas, del 5.3%, Ignacio Cantos, de Atl Ca- pital, también considera ade- cuados para los abuelos valo- res de negocios defensivos co- mo la fannatcéutica Grifols y la concesionariaAbertis, ade- ¡nas de Endesa. Gas Natural e Iberdrola.

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