Mercado telecom Centroamérica: Oportunidades en Panamá y Costa Rica

Mercado telecom Centroamérica (CA)
Desempeño al 2° trimestre 2009

Marzo del 2010

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•Mercado

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•Conclusiones

1 de 17

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Entorno económico
Mayor nivel de PIB per cápita: Pan y Cri
PIB per cápita
PIB nominal CA: Población CA:
nominal CA:
135 miles m* US$ 41 m Hab.
3 miles US$/Hab

PIB nominal 2008 (miles m US$) PIB per cápita PPC 2008 (miles US$)
40 39 20% 12
11
30
22 6% 7
7
23 22
20 10% 5
10% 14 4
6% 3
6% 7
5%
4% 3%
0 0%
Gtm Cri Pan Slv Hnd Nic Pan Cri Slv Gtm Hnd Nic
PIB (miles m US$) TACC 2005-2008(%)

TACC 2005-2008 *m: millones
PIB y PPC Promedio CA
Promedio CA
Fuente: SIT 2009
Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2 trimestre 2009
marzo 2010 3 de 17

Entorno económico
Mejor clima de inversión: Panamá
Grado de inversión 2009
Rango S&P Países Rango Moody´s Países Rango Fitch Países
Desde AAA+ Desde Aaa1 Desde AAA+
A A A
hasta A- hasta A3 hasta A-
BBB+ Baa1 BBB+
BBB Baa2 BBB
BBB- Baa3 BBB-
BB+ Pan Cri, Pan,
Ba1 BB+ Gtm, Pan
Slv, Cri, Slv
B BB B B
Gtm Ba2 Gtm BB Slv, Cri
BB- Ba3 BB-
B+ B1 B+
B Hnd B2 Hnd B
B- B3 B-
Caa1 Nic Desde CCC+
Desde CCC+ C
C hasta C-
hasta C- C Desde Caa2
Desde DDD+
hasta C D
D D hasta D-
Sin Sin Sin
NA Nic NA NA Nic, Hnd
clasificación clasificación clasificación

Fuente: S&P, Moodys y Fitch Por debajo del grado de inversión
marzo 2010 4 de 17

Entorno regulatorio
Mejor clima regulatorio: Gtm, Cri y Pan

Tema Cri Slv Gtm Hnd Nic Pan Promedio

Tiempo de acceso al mercado
60 150 30 90 245 45 100
(días calendario)

Índice de concentración del
0,83 0,20 0,31 0,40 0,55 0,42 0.45
mercado telecom RC3

Aplicación de la regulación
Sí Sí Sí No No Sí Sí
asimétrica

Cargos de Interconexión
0,01 0,22 0.015 0,06 0,12 0.06 0.09
terminación móvil (USD/min)

Muy
Muy Desfavora
Clima regulatorio Favorable Favorable
favorable ble
desfavora Favorable
ble

Muy favorable Muy desfavorable

RC3: Suma de los cuotas de mercado (US$) entre el ingreso total telecom
Fuente: análisis DN
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Ideas claves

• Mayor nivel de PIB per cápita: Pan y Cri Clima de negocios:

• Mejor clima de inversión: Pan Pan (muy favorable)
Cri (favorable)
• Mejor clima regulatorio: Gtm, Cri y Pan Nic (muy desfavorable)

Muy Muy
Nic Hnd Gtm Slv Cri Pan
desfavorable favorable

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•Conclusiones

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Mercado telecom
Zona de oportunidades : Cri y Pan

Centroamérica. Ingresos telecom (IT) 2008
(m US$)

IT PIB nominal 2008 (miles m US$) +23% +21% +46% +9% +12% +8% TACC CA+20%

2 500 2 100 2 028 30%
Gtm
2 028 IT CA=6 347
2 000 Media: (5% del PIB)
Slv 1 400 1 281 1 058 m US$ 20%
IT (m US$)

1 500 1 281
Hnd
Cri 917 891 809
917
1 000 809
Nic 700 10%
421 Pan 421
500 891 7%
6% 6%
6%
4% 3%
0 0 0%
5 000 15 000 25 000 35 000 Gtm Slv Hnd Pan Cri Nic
PIB nominal (miles US$) IT (m US$) IT/PIB (%)

TACC IT 2005-2008
Fuente: SIT 2009
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Mercado telecom
La telf móvil concentra la mayor parte de los ingresos telecom

CA. Ingresos por servicio 1S09 CA. Ingresos por país 1S09
(US$m, % sobre ingresos) (US$m, % sobre ingresos)

960 590 500 440 400 250
12%
3 140
1%
9%
10% 9%
4% 11%
13% 9%
3%
13% 5% 7%
71% 2% 9%
18% 5%
13%
15% 6%
63% 2%
62% 76%
48% 29%
65% 59%
7% 10% 7% 10% 15% 14%
Gtm Slv Pan Hnd Cri Nic

Telf fija Telf móvil Larga distancia Internet masivo Otros
Ingreso CA Ingreso en millones
Fuente: SIT 2009
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Mercado telecom
Mercado telecom más concentrados: Cri, Nic y Pan

CA. Ingresos por operador 1S09 CA. Ingresos por país 1S09
(US$m, % sobre ingresos) (US$m, % sobre ingresos)

960 590 500 440 400 250

3 140 9%

23%
23% 29%

24%
27%
19% 9%
15%
17% 9%
17%
14% 21% 61% 6%
45% 22%
91%
19% 59%
15% 35% 0,2%* 71%
20%

Gtm Slv Pan Hnd Cri Nic
Ingreso CA Ingreso en millones

*Correspondiente a AMX
Fuente: SIT 2009
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Mercado telecom
Caída de ARPUs por el crecimiento de la penetración de cada servicio
Telf fija Telf móvil Banda ancha

84%
69%

Penetración 46%
12% 13% 30%
(suscriptor/ 1.6%
12%
habs) 1.2%
11%
0.8% 0.8%

2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008

TACC
(%) -6% -13% 32 -0.2%
31 31 31
16

ARPU 14
12
(US$/suscriptor) 11 11 11
10
9

2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008

Fuente: SIT 2009
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Mercado telecom
Fuerte dispersión entre países de baja y alta penetración
A. Latina. Penetración vs PPC 2008
(%), (US$)

Telf fija Telf móvil Banda ancha
BA

Cri 10%
24% Pan
24%
141%
130% 8% Cri
6.5%
Slv

Penetración BA (%)
Penetración fija (%)

Penetración móvil (%)
16% Slv
16% Hnd Gtm 104% 6% Latam
13% Latam 101% 4,2%
100% Latam
Pan Pan
CA 16% Hnd
CA 88% 4% CA
14% 91% 3.7%
14% 94% 2,3%
Gtm
8% 11% 2% Nic Slv
70% 0,6% Gtm 2,0%
Nic 0,5%
Nic Cri 0%
4% 55% Hnd
53% 0,6%
0% 40% -2%
2 000 6 000 10 000 14 000 2 000 6 000 10 000 14 000 2 000 6 000 10 000 14 000
PIB per cápita (US$ PPC) PIB per cápita (US$ PPC) PIB per cápita (US$ PPC)

Servicio telecom Baja penetración Alta penetración Dispersión
Fuente: SIT 2009
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Mercado telecom
Ideas claves

• Principal motor de crecimiento: telefonía móvil

• Sostenida concentración de mercado en 3 grupos de operadores Mayor zona de
oportunidad
• Mercado telecom más concentrados: Cri, Nic y Pan telecom:
• Caída sostenida de los ARPUs
Cri y Pan
• Fuerte dispersión entre países de baja y alta penetración

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•Conclusiones

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Tendencias

• PIB CA 2010+: recuperación post-impacto de crisis internacional

• Marco regulatorio: actualización (regulación convergente)

• Mercado: Recuperación de
mercado, con riesgos de
Creciente concentración/consolidación creciente consolidación
Expansión moderada en BA

Nuevos modelos de negocio (¿OMV?)

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Conclusiones

• Clima de negocios: Pan (muy favorable), Cri
(favorable), Nic (muy desfavorable)
Potencial reforzamiento
de la brecha de desarrollo
• Mayor zona de oportunidad telecom: Cri y Pan
de mercado entre los
países CA
• Recuperación de mercado, con riesgos de creciente
consolidación

marzo 2010 17 de 17

Gracias

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