1.
’D
Expectativas de
Ejecutivos
Octubre20151

2.
[Muestra
Técnica
178 ejecutivos socios de IDEA
Encuesta online
Octubre 2015
Ficha Técnica
Certificación IRAM-ISO 9001:2008
]
[ ]
Fecha[ ]
2

3.
Se espera un próximo semestre con clara tendencia positiva.
Situación económica del país
Mucho mejor
Moderadamente mejor
Igual
Evaluación de la situación económica del semestre -%-
Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%-
Evaluación del
semestre
Perspectiva para el
próximo semestre
11 6
33
18
31
35
21
29
4
12
Moderadamente peor
Mucho peor
3

4.
Percepción de la situación económica del país
con respecto al último/próximo semestre
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Nov/Abr
2006
May/Oct
2006
Nov/Abr
2007
May/Oct
2007
Nov/Abr
2008
May/Oct
2008
Nov/Abr
2009
May/Oc
2009
Nov/Abr
2010
May/Oct
2010
Nov/Abr
2011
May/Oct
2011
Nov/Abr
2012
Evaluación del período Expectativas para el período
57 55
53 51 51 52
32
47
55
50
55
53
50 50
41
50
33
46
53
Regreso de la previsión
Recuperación de las
expectativas
Efecto Agro
Irrupción
Crisis Internacional
55 53
52 51
55 53
42
39
- Índices comparativos -
43
52
44
39
47
46
33
36
4
31
28
Crisis de la
deuda
47
39
Recuperación
de
expectativas
44
56
May/Oct
2012
Nov/Abr
2013
May/Oct
2013
Nov/Abr
2014
May/Oct
2014
Nov/Abr
2015
May/Oct
2015
Nov/Abr
2016
Tendencia futura superadora respecto a los años anteriores.

5.
Aumentará
significativamente
Aumentará
moderadamente
No se modificará
Disminuirá
levemente
Disminuirá
significativamente
Exportaciones
Jun-
14
Oct-
14
Jun-
15
Oct-
15
3 2 4 3
18 15 17 33
47 46 42 41
21 22 26 15
11 15 11 8
Inversión
Jun-
14
Oct-
14
Jun-
15
Oct-
15
1 1 2 8
13 12 18 30
49 46 41 40
21 23 23 11
16 18 16 12
Ventas
Jun-
14
Oct-
14
Jun-
15
Oct-
15
5 3 3 8
24 16 27 45
33 39 37 26
28 31 25 13
10 11 8 8
Empleo
Jun-
14
Oct-
14
Jun-
15
Oct-
15
1 1 1 1
19 16 19 27
57 52 51 45
18 23 22 18
5 8 7 9
Claro componente positivo de exportaciones, ventas e inversión.
Empleo aún estable.
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos
en su empresa dentro de doce meses? -%-
Situación económica del país
5

6.
Desafío de 2016:
Continúan los factores de mejora internos a la empresa.
Principales factores para el crecimiento
en el próximo año
2015 2016
Abaratamiento de costos
27%
Logro de alianzas estratégicas
30%
Diversificación de prod. y serv.
41%
Procesos de reingeniería internos
29%
Inversión en nuevas tecnologías
28%
6
3
1
4
5
2
Abaratamiento de costos
27%
Logro de alianzas estratégicas
32%
Diversificación de prod. y serv.
33%
Procesos de reingeniería internos
23%
Inversión en nuevas tecnologías
22%

7.
Aumentará
significativamente
Aumentará
moderadamente
No se modificará Disminuirá
levemente
Disminuirá
significativamente
2
16
33
35
15
En un contexto de caída de rentabilidad, aumenta la proporción de quienes pueden
recuperar el terreno perdido.
Rentabilidad
¿Qué cree que sucederá con su empresa en los
próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%-
50 (Junio 2015: 52)
18 (Junio 2015: 15)
7

8.
Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la retracción
anterior de las ventas. Aún así el 68% tiene más del 70% de capacidad empleada.
Tasa de operación
¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -
1 2 3 4 5 6
12
14 20 24 29 32
34 30
38 35 31
43
54 56
42 41 40
25 Del 85% al 100%
Del 71% al 85%
Del 50% al 70%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
8

9.
2013:
12%
La inversión estimada para 2016 alcanza en promedio al 11% de las ventas, coincidiendo con el
rango de los últimos años y continuando la orientación hacia lo soft.
¿Cuál estima que será su inversión para 2016
(como porcentaje de la facturación anual)? -%-
Inversión
155
2010:
13%
2011:
12%
2012:
10%
¿Cómo va a destinar esa inversión?
Respuestas múltiples -%-
Hard
Obras civiles 23
Incorporación de maquinaria 19
Equipamiento informático 19
Adquisición de vehículos 9
Otras respuestas 5
Soft
Capacitación 40
Desarrollo de tecnología, software
y sistemas
40
Desarrollo de nuevos productos 37
Búsqueda de nuevos mercados 33
Marketing 32
9
2014:
11%
2016:
11%
2015:
10%

10.
Octubre
2014
Eliminación de impuestos distorsivos 56
Clarificación de reglas de juego 55
Política fiscal pro inversión 37
Financiamiento de largo plazo 38
Renegociación con acreedores externos 27
Recomposición de costos laborales 16
Negociación activa con los organismos internacionales 16
Disminución de regulaciones burocráticas 14
Eliminación de bolsones de competencia desleal 4
Promoción de mercado de capitales 9
Promoción de apertura de las empresas a la Bolsa 4
Otras 5
Tres factores que juegan en conjunto: cambios impositivos, reglas de juego claras y política
fiscal pro inversión.
¿Qué medidas considera apropiadas para promover la inversión
en 2016? Respuestas múltiples -%-
Inversión
Octubre
2015
48
46
45
40
32
18
15
14
14
6
2
3
10

11.
Octubre
2014
Salarios 46
Retención de talentos 34
Tecnología 22
Atracción de personal idóneo 27
Condiciones de comercio internacional 32
Tensión sindical -
Obtención de crédito 30
Tarifas 31
Provisión de insumos 23
Cumplimiento regulatorio -
Energía 6
Otros 6
Se mantiene la importancia de salarios, retención de talentos y atracción de personal idóneo.
Continua el incremento del peso de la tecnología.
¿Cuáles serán los temas más importantes
y los desafíos para su negocio en 2016?
Respuestas múltiples -%-
Desafíos 2016
Octubre
2015
42
41
29
29
28
25
22
22
19
15
4
1
11

12.
Octubre
2014
Energía (Electricidad) 54
Rutas / estado de caminos internos 40
Energía (Gas) 41
Ferrocarril de carga 33
Telecomunicaciones 34
Puertos 17
Energía (Petróleo) 45
Otras respuestas 3
Promedio de respuestas 2.7
¿Qué tipo de inversión cree necesaria para pensar en una
Argentina 2016 productiva? Respuestas múltiples -%-
Inversión para Argentina 2016 productiva
Continua la tendencia creciente de demanda de inversiones en infraestructura.
Octubre
2015
66
48
45
42
25
23
20
2
2.7
12

13.
¿Cómo considera su grado de competitividad a nivel internacional? -% -
Competitividad en el país
La competitividad es vista como variable del tipo de cambio.
Se perciben deficiencias del país en este aspecto.
13
Junio
2015
Octubre
2015
Alto 13 16
Depende del tipo de cambio 40 33
Bajo 25 31
Prefiero no responder 23 19

14.
¿Cómo entiende Ud. que la aplicación de las políticas de “Buen Gobierno
Corporativo” influye en la competitividad de las empresas? -%-
Políticas de Gobierno Corporativo
Si bien todavía existen dudas y omisiones, para la mayoría de las empresas consultadas, la
competitividad esta vinculada al “Buen Gobierno Corporativo”.
14
En su empresa En las empresas en general
En el ámbito
nacional
En el ámbito
internacional
Influye mucho 31 30
Influye algo 30 22
Influye poco 11 9
No influye 7 9
Prefiero no
responder
21 30
En el ámbito
nacional
En el ámbito
internacional
34 39
28 32
18 4
2 4
17 21

15.
1. Se espera un próximo semestre con clara tendencia positiva.
2. Tendencia futura superadora de las expectativas respecto a los años anteriores.
3. Para el próximo año se prevé una tendencia claramente positiva de
exportaciones, ventas e inversión. Empleo se mantendrá estable.
4. Los principales factores de mejora siguen siendo los internos a cada empresa.
5. En un contexto de caída de rentabilidad, aumenta la proporción de empresarios
que pueden recuperar el terreno perdido.
Emergentes
15

16.
6. Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la
retracción de semestres anteriores en las ventas. Aún así el 68% tiene más del
70% de capacidad empleada
7. Las inversiones sobre las ventas se mantienen estables en el 11% (en los últimos
años han oscilado entre 10 % y 13%). Las inversiones “Soft” o blandas se ubican
por encima de las “Hard” o duras.
8. En la visión de futuro, los tres factores predominantes que señalan para
promocionar las inversiones son: eliminación de impuestos distorsivos,
clarificación de las reglas del juego y reforma impositiva.
9. Los principales temas de desafío para los empresarios continúan siendo los
salarios y la retención de talentos. Continua creciendo la importancia del factor
tecnológico.
Emergentes
16

17.
10. Con una disminución relativa de los requerimientos de inversión sobre el
petróleo, aumentan los de infraestructura en todas sus formas.
11. La competitividad de las empresas pareciera estar más determinada por el
tipo de cambio que por factores estructurales. Se entiende que, en general, es
relativamente baja.
12. Si bien existen dudas y omisiones, para la mayoría de las empresas consultadas
la competitividad esta además vinculada al “buen gobierno corporativo”.
Emergentes
17

18.
MUCHAS GRACIAS
PARA RECIBIR ESTA PRESENTACIÓN:
prensa@dalessio.com.ar
Asunto: IDEA 2015
Y se la enviaremos a la brevedad.