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Valle del Cauca junio 2017

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Situación Fiscal y Perspectivas 2016 - Junio 2017

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Valle del Cauca junio 2017

  1. 1. Departamento del Valle del Cauca Situación fiscal y perspectivas 2016 y Primer Semestre 2017 Ministerio de Hacienda y Crédito Público Dirección General de Apoyo Fiscal 2017
  2. 2. Vigencia 2016
  3. 3. Datos Básicos Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2) Numero de Municipios 43 1.102 3,9% Area (Km 2) 22.140 1.144.748 1,9% Población (Censo 2005 - DANE) 4.660.438 48.747.632 9,6% PIB (Millones de Pesos) - DANE (*) 83.738.000 640.919.000 13,1% Inversión (Millones de Pesos) (**) 1.052.274 17.385.352 6,1% Deuda Pública (Millones de Pesos) 0 3.406.762 0,0% PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 18,0 13,1 Recursos Propios per cápita (Pesos) 189.531 187.407 SGP per cápita (Pesos) 108.348 218.057 Inversión per cápita (Pesos) 225.789 356.640 Deuda Pública per cápita (Pesos) 0 69.886 Pobreza Monetaría (***) 22,60% 28,00% Categoria Presupuestal 1 (*) Estimado con variación nomina del PIB Nacional. Total Departamental no incluye Bogotá D.C. (**) No incluye déficit vigencias anteriores. (***) El Total Departamental incluye Bogotá D.C. DATOS BÁSICOS 2016
  4. 4. Antecedentes • El Departamento ejecuta un acuerdo de reestructuración de pasivos suscrito en 2013. Este se viene cumpliendo en los términos acordados, sin embargo ha presentado riesgos de incumplimiento por la causación de obligaciones postacuerdo originadas en la prestación de servicios de salud a cargo del departamento. • En 2016 el departamento cumplió las normas de responsabilidad fiscal en materia de límites de gasto para el sector central y la Contraloría, y límites de endeudamiento; pero superó los límites de gasto de la Asamblea y transfirió menores recursos al Fonpet. Nuevamente los gastos de la Asamblea habrían superado los topes permitidos de acuerdo a la categoría y el número de diputados. Sin embargo, su situación atípica al estar ubicado en dos categorías durante 2016, en especial (9 meses) y luego en primera (3 meses), interfirió en el gasto de esta corporación. • Riesgos y/o retos importantes de la administración central:  Acumulación de disponibilidades lo que requiere fortalecer su capacidad institucional  Resultados adversos en algunas entidades descentralizadas  Dificultades en la cuantificación del pasivo contingente
  5. 5. Evolución Balance Fiscal • En 2016 el resultado fiscal volvió a ser negativo y aumentó frente al año anterior y se explicó fundamentalmente por un aumento del déficit de capital dado el mayor volumen de inversión en formación bruta de capital • La evolución del balance fiscal ha sido contrario al agregado de los departamentos de categoría Primera (vigente para 2016). • El ahorro corriente ha evidenciado una tendencia descendente por mayores volúmenes de gasto en salud y educación. • La diferencia se compensó con recursos del balance de vigencias anteriores. • Al culminar el bienio 2015-2016, los ingresos incorporados del SGR superaron los compromisos en $13.754 millones . Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda. Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
  6. 6. Comportamiento de los Ingresos • En 2016 el recaudo aumentó el 14%, explicado en buena medida por la puesta en marcha de acciones de fortalecimiento del área de rentas. De estos, se resalta el incremento en los impuestos al consumo en el 17%, siendo el de licores el de mayor crecimiento (del 38%), seguido por cigarrillos y tabaco (9%). • Los ingresos de capital crecieron al incluir el desahorro del Fonpet para pago de bonos y cuotas partes. Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda. 2015 2016 Tributarios y no tributarios 729.602 883.297 14% Transferencias 526.639 564.030 1% Ingresos de Capital 513.647 551.640 2% Desembolsos de crédito 0 0 N/A Recursos del balance 409.157 421.479 -3% Otros1 104.490 130.161 18% RECAUDOS DEL AÑO 1.769.889 1.998.967 7% valores en millones de $ Vigencia Variación Real 2016/2015 1 Rendimientos financieros, excedentes de empresas públicas, cofinanciación, retiros del FONPET, venta de activos y regalias del sistema Concepto
  7. 7. Comportamiento de los Gastos • Las mayores gastos de funcionamiento se originaron en las transferencias al patrimonio autónomo de pensiones y en la financiación de déficit de funcionamiento del año 2015. • La inversión en formación bruta de capital aumentó significativamente (66%), principalmente en los sectores salud, vivienda y otros. • El servicio de la deuda correspondió al pago final de los créditos incorporados en el acuerdo de reestructuración de pasivos. Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda. 2015 2016 Funcionamiento 305.155 430.452 33% Inversión 1.070.708 1.223.355 8% Servicio de la deuda 51.760 18.166 -67% TOTAL COMPROMISOS DEL AÑO SIN SGR 1.427.624 1.671.973 11% Variación Real 2016/2015 valores en millones de $ Vigencia Concepto
  8. 8. Distribución de la inversión • En el bienio 2015-2016, los sectores educación y otros sectores fueron los principales receptores de la inversión financiada sin SGR. Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda. Inversión total sin SGR : $1,3 billones.
  9. 9. Situación de la deuda • En 2016 culminó el pago de la deuda pública reestructurada a través del acuerdo de reestructuración de pasivos. El departamento inició el trámite para la contratación de una nueva operación de crédito público para la financiación de proyectos de inversión por un monto de $350.000 millones. • En este trámite obtuvo las calificaciones nacionales de largo y corto plazo en BBB+ y F2, respectivamente emitidas por Fitch Ratings. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable. • Los desembolsos de los créditos se prevén en el periodo 2017-2019, con entradas del 40%, 53% y 7% respectivamente, respecto del monto a contratar. Al cierre de 2016 se registró el primero de ellos por $40.000 millones orientado al saneamiento de la red pública de servicios de salud, particularmente para el saneamiento del Hospital Universitario del Valle. Saldo Deuda (% del PIB Departamental) y Perfil (%) Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda
  10. 10. Indicadores Ley 358/97 • Con corte al 1° de enero de 2016, el Departamento del Valle se ubicaba en semáforo verde y contaba con indicador de solvencia similar a los departamentos de su misma categoría mientras el de sostenibilidad es mayor al agregado de estas entidades. • Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores de sostenibilidad a 84% y el de solvencia a 32%. • Estos indicadores no incluye la contratación de nuevo endeudamiento por $350.000 millones para financiar el Plan Plurianual de Inversiones. Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda. Departamentos Categoría 1 Indicador 2013 2014 2015 2016 2016 Solvencia 1% 0% 0% 4% 4% Sostenibilidad 8% 3% 0% 37% 27% Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE INDICADORES DE LEY 358 DE 1997 Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)
  11. 11. Indicador GF/ICLD Administración Central • Durante el último cuatrienio, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000 (55%). • El Valle del Cauca ha mostrado un indicador de Ley 617/00 levemente superior al agregado de departamentos de categoría Primera. Sin embargo ha mostrado una reducción que le permite a partir de 2018 adoptar la categoría especial. Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
  12. 12. Pasivo Pensional • En 2016 el porcentaje de cubrimiento del pasivo pensional (incluido el sector central, educación y salud) fue del 44,9% (por debajo del total departamental). • Adicionalmente el Departamento mantenía a diciembre de 2016 recursos en el patrimonio autónomo garantía del pasivo pensional por valor de $ . Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda. Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimiento del Departamento % de Cubrimiento Total Departamentos 2013 11.980.846 1.288.786 10,8% 46,4% 2014 3.049.002 1.484.523 48,7% 75,2% 2015 4.090.968 1.620.352 39,6% 62,4% 2016 4.285.382 1.925.492 44,9% 65,5% PASIVO PENSIONAL Y APORTES FONPET valores en millones de $ y % (e) Estimado
  13. 13. Primer Semestre de 2017
  14. 14. Situación Financiera (I) • Los ingresos recaudados (sin SGR) al primer semestre de 2017 aumentaron 9% real dado el flujo de recursos del crédito y más altas disponibilidades de vigencias anteriores. Los tributarios presentaron un leve crecimiento (del 1%). Salvo los impuestos al consumo de cigarrillos y tabaco, estampillas y vehículos automotores, que crecieron el 48% el primero y el 4% los dos restantes, los demás impuestos disminuyeron frente al mismo corte del año anterior. Cabe mencionar que el recaudo del impuesto a los licores repuntó al final del año anterior dada la entrada en vigencia de la Ley de Licores, lo que afectó el primer semestre de 2017, pues mucho de ese flujo se anticipó antes de finalizar el 2016 Fuente: Cálculos DAF con información del FUT. Impuestos al consumo 152.483 159.097 0% Cerveza 75.922 72.156 -9% Licores 49.962 45.987 -11% Cigarrillos y tabaco 26.599 40.953 48% Registro y anotación 42.284 44.182 0% Vehículos automores 92.096 99.953 4% Estampillas 67.615 72.941 4% Sobretasa a la gasolina 29.011 28.150 -7% Otros impuestos 8.448 8.453 -4% TOTAL 391.938 412.776 1% jun-16 jun-17Concepto Variación Real 2017/2016
  15. 15. Situación Financiera (II) • Los compromisos de gastos (sin SGR) crecieron 13% real y la ejecución de gastos alcanzó el 34% de lo presupuestado. • El aumento del gasto de funcionamiento se origina en mayores transferencias al patrimonio autónomo con Fodevac para cubrir obligaciones pensionales. • Se observó un crecimiento importante de la inversión dada la autorización de compromisos con recursos del crédito autorizados durante 2016. Los sectores de salud y otros registraron el mayor crecimiento frente al mismo periodo del año anterior • El servicio de la deuda correspondió a los intereses correspondientes a los desembolsos del cupo de crédito contratado durante 2016 Fuente: Cálculos DAF con información del FUT. Funcionamiento 173.785 199.784 11% Inversión 514.967 638.160 19% Servicio de la deuda 24.329 1.611 -94% TOTAL 713.082 839.556 13% valores en millones de $ Concepto Variación Real 2017/2016 jun-16 jun-17
  16. 16. Situación Financiera (III)  El departamento registró déficit fiscal transitorio por $13.760 millones.  El nivel de endeudamiento aumentó dados los desembolsos del crédito, cuyo acumulado alcanza $118.000 millones, de los cuales $40.000 millones fueron al final de 2016  El departamento obtuvo las calificaciones nacionales de largo y corto plazo en BBB+ y F2, respectivamente emitidas por Fitch Ratings  El Departamento subió a la categoría especial. De acuerdo a los nuevos topes de gasto, no se evidencian riesgos de incumplimiento de las normas de responsabilidad fiscal.
  17. 17. Principales Riesgos y Retos Incremento del Rezago Presupuestal Deterioro de la situación Financiera de algunas entidades descentralizadas Depuración y estimación de contingencias antes y después del ARP Subsanar pasivo postacuerdo Ley 550 de 1999 Preservar el dinamismo tributario

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