1.
Estado de la industria VC
en Latinoamérica
2022 Recap y
Pronósticos
2023

2.
2022: el segundo mejor año de la
década en la región
A nivel global, la inversión de capital de riesgo cayó un 35% en 2022
en relación con 2021 y en el caso de Latinoamérica el porcentaje de
reducción fue aún más pronunciado (57%), según Crunchbase.
Estas cifras sin duda son negativas, sin embargo, debemos poner
las cosas en contexto.
En 2021, las Startups en Latinoamérica recaudaron una cifra récord de
USD$19,500 millones. Si regresamos a 2020, la cifra de financiamiento
obtenido fue de USD$4,800 millones.
Si bien en relación al 2021 la inversión obtenida en 2022 fue menor, no
significa que comparada con años anteriores se tenga una caída
estrepitosa.
Al contrario, 2022 ha sido el segundo mejor año de la última
década para las Startups de Latinoamérica. Al comparar el
financiamiento en 2022 versus 2020, el resultado es un 73% más alto.
2021 fue una anormalidad que no debe hacernos perder perspectiva.
El potencial de Latinoamérica sigue y seguirá entusiasmando a los
inversionistas que buscan apoyar a los próximos protagonistas del
futuro.

3.
Financiamiento de Startups
en Latinoamérica en 2022
Fuente: Sling Hub, Cb Insights, Crunchbase.
Comparativa de cifras publicadas por 3 distintas fuentes de información.
YoY
-62%
Sling Hub Crunchbase
$12,000M
YoY
-35%
$7,900M $8,300M
YoY
-57%
CB Insights

4.
En 2022 las Startups de
Latinoamérica levantaron
U$8,300M
261% más que en 2018
118% más que en 2019
73% más que en 2020
57% menos que en 2021
Fuente: Crunchbase

5.
2,300.00 M
3,800.00 M
4,800.00 M
19,500.00 M
8,300.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
Historial de VC en
Latinoamérica
Fuente: Crunchbase.
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
YoY
-57%

6.
Latinoamérica tuvo un
total de 1251 rondas de
inversión en 2022
Fuente: Sling Hub
981
1138 1182
1395
1251
2018 2019 2020 2021 2022
657 Startups levantaron fondos
por primera vez en 2022.
🚀

7.
Principales sectores de
inversión en 2022
Fintech
Financiamiento USD$5,500 M
Proptech
Financiamiento USD$872M
Autotech
Financiamiento USD$817M
Fuente: Sling Hub

8.
Volumen de inversión
angel en Latinoamérica al
2022
Fuente: Crunchbase
200.00 M
300.00 M
500.00 M
1,000.00 M
1,200.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.

9.
Volumen de inversión en
etapa temprana para
Latinoamérica al 2022
Fuente: Crunchbase
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
500.00 M
900.00 M
1,900.00 M
5,400.00 M
3,200.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
YoY
-40%

10.
Volumen de inversión en Late
Stage para Latinoamérica al
2022
Fuente: Crunchbase
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
1,500.00 M
2,600.00 M
2,200.00 M
13,100.00 M
3,600.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
YoY
-73%

11.
A pesar de la caída en Late Stage,
las rondas de inversión entre $1M y
$50M crecieron en 2022
Fuente: Sling Hub, Cifras de VC por rango de inversión en Latinoamérica 2022.
389
283
124
167
62
0
100
200
300
400
500
600
Menos de
USD$1M
$1M a $5M $5M a $10M $10M a $50M Más de $50M
2018 2019 2020 2021 2022
Las rondas de más de USD$50M
tuvieron una caída del 33%,
pasando de 93 en 2021 a 62 en
2022, lo que explica en buena
medida el porcentaje de caída total
YoY en LATAM.

12.
Promedio de inversión pre-
seed & angel en Latinoamérica
al 2022
Fuente: Sling Hub.
Cifras en USD$,
últimos 5 años.
260.00 K
303.00 K
245.00 K
466.00 K
843.00 K
2018 2019 2020 2021 2022

13.
Promedio de inversión Seed en
Latinoamérica al 2022
Fuente: Sling Hub.
Cifras en USD$,
últimos 5 años.
689.00 K
1.00 M
895.00 K
1.90 M
2.80 M
2018 2019 2020 2021 2022

14.
Máximo histórico en 2022
para etapas de inversión
angel y semilla en LATAM
La inversión en etapa semilla (Seed), no solo alcanzó un
máximo en 2022 en relación al promedio de inversión
(USD$2.8 Millones según Sling Hub) sino que además el
financiamiento total alcanzado para esta etapa logró también
un máximo histórico llegando a la cifra de USD$1,200
millones de dólares.
Todo este optimismo se desplomó a partir del segundo
semestre de 2022, momento en el que la inversión en etapa
emergente empezó a disminuir considerablemente.

15.
Promedio de inversión Series A
en Latinoamérica al 2022
Fuente: Sling Hub.
Cifras en USD$,
últimos 5 años.
6.60 M
9.00 M
8.40 M
14.60 M
13.40 M
2018 2019 2020 2021 2022

16.
Promedio de inversión Series B
en Latinoamérica al 2022
Fuente: Sling Hub.
7.60 M
21.50 M
25.00 M
55.00 M
50.50 M
2018 2019 2020 2021 2022
Cifras en USD$,
últimos 5 años.

17.
Promedio de inversión Series C
en Latinoamérica al 2022
Fuente: Sling Hub.
Cifras en USD$,
últimos 5 años.
30.00 M
46.50 M
136.00 M
90.00 M 91.00 M
2018 2019 2020 2021 2022

18.
94.00 M
227.00 M
156.00 M
202.00 M
103.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
Promedio de inversión Series
D, E, F, G en Latinoamérica al
2022
Fuente: Sling Hub.
YoY
-49%

19.
Los grandes inversores
tuvieron un retroceso en
2022
Gran parte del aumento del financiamiento de Venture Capital en
Latinoamérica durante 2021 fue gracias al trabajo de grandes
inversores globales que aumentaron sus actividades en la región.
Para 2022, por el contrario, muchos de estos inversores retrocedieron
en medio de un empeoramiento del clima de salida y la disminución
de las valoraciones de sus participaciones existentes.
SoftBank Latin America Ventures, por ejemplo, no reveló inversiones
en la segunda mitad de 2022. Tiger Global Management tenía solo
dos. Ambas firmas habían estado entre los inversionistas más
activos en Latinoamérica durante 2021.

20.
Métricas 2022
BRASIL

21.
3,300.00 M
3,700.00 M 3,500.00 M
10,600.00 M
5,500.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
Volumen de inversión VC
en Brasil al 2022
Fuente: Sling Hub
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
YoY
-48%

22.
Brasil: top 5 inversores
más activos
Fuente: Crunchbase
Tipo de inversor Inversiones Exits
Micro VC,
Venture Capital
1696 143
Venture Capital 222 27
Venture Capital 203 23
Venture Capital 162 12
Accelerator 126 20

23.
493
587
686
932
810
2018 2019 2020 2021 2022
Brasil tuvo 810 rondas de
inversión en 2022
Fuente: Sling Hub

24.
Brasil: top 5 de rondas
más altas en 2022
Fuente: Crunchbase
Tipo de
financiamiento
Dinero
levantado
en USD$
Industria Fecha
Series D 300M Fintech 14/02/22
Series F 260M
Auto
Insurance
25/01/22
Series B 105M HRtech 17/02/22
Series C 101M Energy 11/05/22
Series C 100M
Employee
Benefits
09/03/22

25.
Métricas 2022
CHILE

26.
Volumen de inversión VC
en Chile al 2022
Fuente: Sling Hub
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
36.00 M
137.00 M 153.00 M
827.00 M
787.00 M
2018 2019 2020 2021 2022

27.
Chile: top 5 inversores
más activos
Fuente: Crunchbase
Tipo de inversor Inversiones Exits
Aceleradora 915 30
Venture Capital 107 4
Micro VC 94 9
Government Office 81 2
Micro VC 59 2

28.
Chile tuvo 65 rondas de
inversión en 2022
Fuente: Sling Hub
97
73
89
66 65
2018 2019 2020 2021 2022

29.
Chile: top 5 de rondas más
altas en 2022
Fuente: Crunchbase
Tipo de
financiamiento
Dinero
levantado
en USD$
Industria Fecha
Series C 125M
FinTech,
Fitness
01/02/22
Series B 111M Fintech 02/05/22
Series D 70M AI, Food 12/12/22
Series A 29M Fintech 29/03/22
Series A 17M Healthcare 22/06/22

30.
Métricas 2022
CENTROAMÉRICA

31.
Volumen de inversión VC
en Centroamérica al 2022
Fuente: Crunchbase
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
16.60 M
21.70 M
6.00 M
59.00 M
83.00 M
2018 2019 2020 2021 2022

32.
Centroamérica: top 5 de
inversores más activos
Fuente: Crunchbase
Tipo de inversor Inversiones Exits
Venture Capital 34 4
Venture Capital 31 2
Venture Capital 21 1
Venture Capital 15 -
PE, Venture Capital 5 -

33.
Centroamérica tuvo 39
rondas de inversión en 2022
Fuente: Sling Hub
24
27
19
43
39
2018 2019 2020 2021 2022

34.
Centroamérica: top 5 de
rondas más altas en 2022
Fuente: Crunchbase
Tipo de
financiamiento
Dinero
levantado
en USD$
Industria Fecha
Seed 18M Fintech 10/07/22
Seed 5M Energy 03/10/22
Seed 4M Bitcoin 04/04/22
Funding Round 2.7M FinTech 03/01/22
Seed 2.5M Bitcoin 01/01/22

35.
Métricas 2022
COLOMBIA

36.
Volumen de inversión VC
en Colombia al 2022
Fuente: Sling Hub
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
586.00 M
1,100.00 M
700.00 M
1,400.00 M
1,700.00 M
2018 2019 2020 2021 2022

37.
Colombia: top 5 de
inversores más activos
Fuente: Crunchbase
Tipo de inversor Inversiones Exits
Incubadora 23 -
Aceleradora 23 -
Venture Capital 19 -
Venture Capital 19 1
Venture Capital 17 -

38.
Colombia tuvo 85 rondas
de inversión en 2022
Fuente: Sling Hub
80
117
110 107
85
2018 2019 2020 2021 2022

39.
Colombia: top 5 de rondas
más altas en 2022
Fuente: Crunchbase
Tipo de
financiamiento
Dinero
levantado en
USD$
Industria Fecha
Series C 200M Real Estate 11/05/22
Series B 181M
Ecommerce,
Construction
11/01/22
Series C 75M
B2B,
Restaurants
01/06/22
Series B 55M
FInTech,
PayTech
03/02/22
Series B 48M
Ecommerce,
Pets
12/01/22

40.
Métricas 2022
MÉXICO

41.
Volumen de inversión VC
en México al 2022
Fuente: Sling Hub
Cifras en USD$M,
últimos 5 años.
305.00 M
1,000.00 M 1,000.00 M
4,500.00 M
3,400.00 M
2018 2019 2020 2021 2022
YoY
-24%

42.
México: top 5 inversores
más activos
Fuente: Crunchbase
Tipo de inversor Inversiones Exits
Angel Group 83 5
Micro VC, Venture
Capital
70 6
Venture Capital 65 7
Micro VC, Venture
Capital
60 7
Venture Capital 51 2

43.
México tuvo 154 rondas de
inversión en 2022
Fuente: Sling Hub
168
208
171
140
154
2018 2019 2020 2021 2022

44.
México: top 5 de rondas
más altas en 2022
Fuente: Crunchbase
Tipo de
financiamiento
Dinero
levantado en
USD$
Industria Fecha
Series B 152M Ecommerce 07/04/22
Series C 150C Logistics 24/05/22
Series C 90M Fintech 30/06/22
Series C 82M Delivery 02/03/22
Series B 80M Ecommerce 22/02/22

45.
8 predicciones para VC en
2023

46.
De la austeridad saldrá la creatividad
para seguir desarrollando la industria
VC en Latinoamérica
Andrea Mazariegos
CAPCA
"Una tendencia fuerte para 2023 será el incremento de
Venture Capital de impacto, a través de modelos
híbridos que permitan hacer más sostenibles los
enfoques de financiación y de esta manera reducir los
riesgos de los inversionistas".

47.
Las Startups que sobrevivan 2023
tendrán mucho éxito en el mediano
y largo plazo
Isra García Ballesteros
StartupsLinks
“La corrección que el ecosistema de LATAM está
teniendo en los últimos meses se verá resumida en los
primeros dos trimestres del 2023.
Las startups que sobrevivan a esta primera mitad del
año por medio de sus ventas, tendrán en el mediano y
largo plazo, una mejor oportunidad para romperla en el
2024 y años posteriores.”

48.
Los fundadores que acaban de
comenzar serán una de las mejores
oportunidades de inversión
Reshma Sohoni, Founding Partner
Seedcamp
"En las etapas más tempranas, los emprendedores
excepcionales estarán construyendo las empresas
del futuro, sin ser desalentados por las condiciones
macro.
Mientras el mercado vuelva a surgir del valle de la
desesperación (con suerte con algunas lecciones
aprendidas), se crearán las próximas empresas de
mil millones de dólares".

49.
Muchos LPs dejarán de invertir en
VC y la industria tendrá que seguir
reinventándose
Camila Lecaros, Managing Director
MassChallenge México
”Será más complicado levantar dinero durante el
primer trimestre de 2023 mientras que terminamos
de entender el contexto macro de la región.
La industria de Venture Capital se está poniendo a
prueba después del Boom del 2021. Esto
seguramente impactará a los fondos en
Latinoamérica.”

50.
La financiación de capital de riesgo
se recuperará a finales de 2023
Gene Frantz, General Partner
Capital G
"No temas: las noticias de fin de año de 2023 serán
mucho mejores que las de hoy.
El ciclo actual de noticias puede ser difícil, pero la
persistencia y la innovación combinadas con una
mejora en la perspectiva económica restaurarán la
optimismo que siempre ha definido nuestra
industria".

51.
Una nueva generación de
fundadores resilientes emergerá
Sophia Bendz, General Partner
Cherry Ventures
"Mi predicción no es tanto lo que sucederá en 2023,
sino qué cambios 2023 creará a largo plazo.
El año se basará en el mercado y el entorno macro aún
difícil de 2022, y eso producirá una generación de
fundadores más robustos, más estratégicos, más
determinados y mucho más resistentes de los que
hemos presenciado en la última década.
No puedo esperar para conocer a estos fundadores y
unirme a ellos".

52.
Las empresas que logren capital
serán las ganadoras
Fabrice Serfati, Managing Director and Partner
IGNIA Fund
“La transformación digital en todas las verticales
seguirá y mientras eso sucede habrá oportunidad de
crecer meteóricamente de la mano de estos
disruptores. Por lo mismo, habrá capital para invertir,
pero al mismo tiempo una resistencia a entregarlo a las
empresas, a menos de que prueben estar funcionando,
teniendo rendimiento, y sobre todo estar solucionando
problemas reales del mercado.”

53.
Referencias
§ State of Venture Global 2022 recap, CB Insights.
§ Crunchbase.
§ 2022 wrapped LATAM startups, Sling Hub.
§ Las opiniones de Reshma Sohoni, Gene Frantz y Sophia Bendz fueron tomadas
de la publicación “12 predictions for Venture Capital in 2023” de Forbes.
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