Market Chile - Tetra Global 2015

1. Tetra Global Intelligence 2015

2. ★!
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Tetra Global Intelligence
I n n o v a t i o n T e c h n o l o g i e s

3. © Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 3
Market Study - Chile
Chile, 2015
Cristián A. Moya Villarroel,
Founder | Associate | CEO | Managing Director

4. Market Study – Chile
Perspective about the operations, business and employees in the Chilean Market
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 4
The next work has been prepared to evaluate the situation in Chile from 2005 to 2012 with focus in
companies, economic sectors, size of companies, employees, regions, concentration level, participation,
growth and accumulated growth, and given us at present, the opportunity to understand and visualize the
evolution the country in these 8 years.
All analysis of income are made in UF, by this reason, if you want to know the value in national money, you
need multiply this number by Ch$24.600.-
Thanks,
Cristián A. Moya Villarroel
Founder | Associate | CEO | Managing Director

5. Grandes(
2%( Medianas(
4%(
Pequeñas(
20%(
Micro(
58%(
Otras(
16%(
Grandes(
89%(
Medianas(
5%(
Pequeñas(
5%(
Micro(
1%( Otras(
0%(
Grandes(
62%(Medianas(
14%(
Pequeñas(
14%(
Micro(
4%(
Otras(
6%(
Grandes(
1%(
Medianas(
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Pequeñas(
17%(
Micro(
65%(
Otras(
14%(
Grandes(
84%(
Medianas(
7%(
Pequeñas(
7%(
Micro(
2%(
Grandes(
51%(
Medianas(
17%(
Pequeñas(
20%(
Micro(
6%(
Otras(
6%(
Grandes,(
69,3%(
Medianas
,(58,7%(Pequeñas
,(48,8%(
Micro,(
38,5%(
Otras,(
47,5%(
Grandes,(
81,4%(
Medianas
,(59,4%(
Pequeñas
,(50,4%(
Micro,(
42,4%(
Grandes,(
76,8%(
Medianas
,(53,3%(
Pequeñas
,(43,7%(
Micro,(
40,8%(
Otras,(
55,4%(
Grandes,((
8.814((
Medianas
,((15.105((
Pequeñas
,((83.495((
Micro,((
245.358((
Otras,((
67.425((
Grandes,((
12.339.96
5.911((
Medianas
,((
736.632.9
44((
Pequeñas
,((
630.148.7
69((
Micro,((
148.667.4
21(( Otras,((@((
Grandes,((
3.355.755((Medianas
,((769.947((
Pequeñas
,((753.403((
Micro,((
225.428((
Otras,((
298.201((
Grandes,((
12.724((
Medianas
,((25.737((
Pequeñas
,((171.237((
Micro,((
637.111((
Otras,((
141.936((
Grandes,((
15.167.251
.691((
Medianas,((
1.239.361.
830((
Pequeñas,((
1.251.105.
524((
Micro,((
350.877.23
6((
Grandes,((
4.367.903((
Medianas
,((
1.445.538((
Pequeñas
,((
1.724.352((
Micro,((
552.958((
Otras,((
538.248((
Market Study 2012 – Chile
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 5
Companies
Income
Employees
Metropolitan Region
Country
Participation MR
Size
42,5%
76,9%
62,6%
100,0%
100,0%
100,0%
420.197
13.855
MMUF
5.402.734
988.745
18.008
MMUF
8.628.999
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
MMUF= Millions of UF / 1UF = Ch$ 23.000.-
100,0%
100,0%
100,0%

6. Market Study – Chile
Evolution from 2005 to 2012 by number of companies
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 6
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!863.114!!
!883.192!!
!895.043!!
!907.072!!
!919.799!!
!936.802!!
!962.647!!
!988.745!!
!800.000!!
!820.000!!
!840.000!!
!860.000!!
!880.000!!
!900.000!!
!920.000!!
!940.000!!
!960.000!!
!980.000!!
!1.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!

7. Market Study – Chile
Evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 7
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!116.891!! !121.148!! !123.107!! !123.524!!
!135.505!! !135.480!! !137.281!! !141.936!!
!600.510!! !608.876!! !610.230!! !615.290!! !615.788!! !618.504!! !627.998!! !637.111!!
!119.579!! !125.405!! !131.916!! !137.089!! !137.993!!
!149.396!!
!161.225!!
!171.237!!
!17.407!!
!18.309!! !19.581!! !20.667!! !20.264!! !22.206!! !23.994!! !25.737!!
!8.727!! !9.454!! !10.209!! !10.502!! !10.249!! !11.216!! !12.149!! !12.724!!
!-!!
!100.000!!
!200.000!!
!300.000!!
!400.000!!
!500.000!!
!600.000!!
!700.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!

8. Market Study – Chile
Growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 8
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
0%#
3,6%#
1,6%#
0,3%#
9,7%#
0,0%#
1,3%#
3,4%#
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1,4%#
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1,5%# 1,5%#
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8,3%#
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6%#
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2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Otras# Micro# Pequeña# Mediana# Grande#

9. 0%#
3,6%#
5,3%# 5,7%#
15,9%# 15,9%#
17,4%#
21,4%#
0%#
1,4%# 1,6%#
2,5%# 2,5%# 3,0%#
4,6%#
6,1%#
0%#
4,9%#
10,3%#
14,6%# 15,4%#
24,9%#
34,8%#
43,2%#
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5,2%#
12,5%#
18,7%#
16,4%#
27,6%#
37,8%#
47,9%#
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8,3%#
17,0%#
20,3%#
17,4%#
28,5%#
39,2%#
45,8%#
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40%#
50%#
60%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Otras# Micro# Pequeña# Mediana# Grande#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 9
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

10. Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 10
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
13,5% 13,7% 13,8% 13,6% 14,7% 14,5% 14,3% 14,4%
69,6% 68,9% 68,2% 67,8% 66,9% 66,0% 65,2% 64,4%
13,9% 14,2% 14,7% 15,1% 15,0% 15,9% 16,7% 17,3%
2,0% 2,1% 2,2% 2,3% 2,2% 2,4% 2,5% 2,6%
1,0% 1,1% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2% 1,3% 1,3%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Otras Micro Pequeña Mediana Grande

11. Market Study – Chile
Participation by region from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 11
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 1,71% 1,73% 1,76% 1,75% 1,76% 1,77% 1,79% 1,78%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 2,82% 2,83% 2,81% 2,83% 2,82% 2,82% 2,84% 2,86%
!III!REGION!DE!ATACAMA 1,53% 1,54% 1,55% 1,55% 1,53% 1,52% 1,52% 1,53%
!!IV!REGION!COQUIMBO 3,76% 3,77% 3,79% 3,80% 3,77% 3,77% 3,76% 3,71%
!!!V!REGION!VALPARAISO 10,54% 10,48% 10,40% 10,30% 10,16% 10,08% 10,03% 9,97%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS 5,25% 5,26% 5,25% 5,27% 5,26% 5,26% 5,25% 5,25%
!VII!REGION!DEL!MAULE 6,98% 6,93% 6,93% 6,92% 6,87% 6,82% 6,75% 6,72%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 10,38% 10,41% 10,43% 10,36% 10,30% 10,27% 10,30% 10,32%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA 4,96% 4,95% 4,94% 4,90% 4,85% 4,83% 4,82% 4,78%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 4,74% 4,76% 4,82% 4,91% 5,04% 5,05% 5,05% 5,05%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO 0,69% 0,69% 0,71% 0,72% 0,72% 0,73% 0,73% 0,73%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA 1,15% 1,16% 1,16% 1,16% 1,17% 1,16% 1,14% 1,13%
XIII!REGION!METROPOLITANA 41,56% 41,73% 41,71% 41,83% 41,94% 42,12% 42,26% 42,50%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 2,07% 2,06% 2,06% 2,05% 2,06% 2,07% 2,08% 2,08%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA 1,48% 1,47% 1,46% 1,46% 1,44% 1,45% 1,45% 1,43%
Sin!Información 0,38% 0,23% 0,19% 0,18% 0,31% 0,28% 0,23% 0,17%
TOTAL3PAIS 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

12. Market Study – Chile
Growth by region from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 0,00% 3,73% 2,74% 1,19% 1,81% 2,47% 3,56% 2,36%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 0,00% 2,63% 0,93% 2,05% 0,96% 1,85% 3,33% 3,43%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,00% 3,53% 1,87% 0,90% 0,36% 1,56% 2,73% 2,99%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,00% 2,43% 2,03% 1,48% 0,62% 1,94% 2,31% 1,49%
!!!V!REGION!VALPARAISO 0,00% 1,79% 0,55% 0,37% 0,01% 1,06% 2,26% 2,04%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS 0,00% 2,47% 1,15% 1,79% 1,24% 1,69% 2,71% 2,71%
!VII!REGION!DEL!MAULE 0,00% 1,50% 1,36% 1,16% 0,66% 1,22% 1,71% 2,20%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 0,00% 2,59% 1,57% 0,70% 0,78% 1,56% 3,02% 2,96%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA 0,00% 1,97% 1,29% 0,40% 0,50% 1,27% 2,71% 1,82%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 0,00% 2,72% 2,68% 3,22% 4,04% 2,12% 2,75% 2,59%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO 0,00% 2,88% 4,65% 1,75% 2,26% 2,99% 2,70% 2,93%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA 0,00% 3,40% 1,35% 1,41% 1,75% 0,69% 1,34% 1,41%
XIII!REGION!METROPOLITANA 0,00% 2,75% 1,31% 1,63% 1,66% 2,29% 3,11% 3,29%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,00% 2,14% 1,33% 0,88% 1,56% 2,28% 3,36% 2,92%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA 0,00% 1,45% 0,73% 1,08% 0,41% 2,22% 2,61% 1,20%
Sin!Información 0,00% O38,22% O15,59% O3,35% 72,06% O7,85% O16,47% O23,21%
TOTAL3PAIS 0,00% 2,33% 1,34% 1,34% 1,40% 1,85% 2,76% 2,71%

13. Market Study – Chile
Accumulated growth by region from 2005 to 2012 by companies segment
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 13
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 0,00% 3,73% 6,57% 7,84% 9,79% 12,50% 16,51% 19,25%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 0,00% 2,63% 3,58% 5,70% 6,72% 8,69% 12,31% 16,16%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,00% 3,53% 5,47% 6,42% 6,80% 8,47% 11,43% 14,76%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,00% 2,43% 4,52% 6,06% 6,71% 8,79% 11,30% 12,95%
!!!V!REGION!VALPARAISO 0,00% 1,79% 2,36% 2,73% 2,75% 3,84% 6,19% 8,35%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS 0,00% 2,47% 3,64% 5,49% 6,80% 8,61% 11,56% 14,58%
!VII!REGION!DEL!MAULE 0,00% 1,50% 2,88% 4,07% 4,76% 6,04% 7,86% 10,23%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 0,00% 2,59% 4,20% 4,93% 5,75% 7,41% 10,65% 13,92%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA 0,00% 1,97% 3,29% 3,70% 4,22% 5,54% 8,40% 10,37%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 0,00% 2,72% 5,48% 8,87% 13,27% 15,67% 18,85% 21,93%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO 0,00% 2,88% 7,66% 9,54% 12,01% 15,36% 18,48% 21,94%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA 0,00% 3,40% 4,80% 6,28% 8,14% 8,88% 10,34% 11,90%
XIII!REGION!METROPOLITANA 0,00% 2,75% 4,09% 5,79% 7,54% 10,00% 13,42% 17,15%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,00% 2,14% 3,50% 4,41% 6,04% 8,46% 12,10% 15,37%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA 0,00% 1,45% 2,19% 3,30% 3,72% 6,03% 8,79% 10,09%
Sin!Información 0,00% O38,22% O47,85% O49,60% O13,28% O20,09% O33,25% O48,74%
TOTAL3PAIS 0,00% 2,33% 3,70% 5,09% 6,57% 8,54% 11,53% 14,56%

14. !11.728.599.451!!
!13.234.371.786!!
!14.218.348.411!!
!16.233.034.024!!
!14.492.986.009!!
!15.855.640.333!!
!18.299.237.121!! !18.008.596.281!!
!-!!
!2.000.000.000!!
!4.000.000.000!!
!6.000.000.000!!
!8.000.000.000!!
!10.000.000.000!!
!12.000.000.000!!
!14.000.000.000!!
!16.000.000.000!!
!18.000.000.000!!
!20.000.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Market Study – Chile
Income evolution from 2005 to 2012
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 14
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

15. !293.568.357!! !300.278.180!! !305.782.541!! !311.805.081!! !314.044.582!! !323.832.839!! !337.919.200!! !350.877.236!!
!855.718.190!! !901.336.899!! !954.466.320!! !997.158.929!! !995.768.472!! !1.090.372.999!! !1.176.701.476!! !1.251.105.524!!
!842.858.114!! !883.122.956!! !943.322.231!! !994.307.085!! !978.530.613!! !1.066.976.864!! !1.158.297.826!! !1.239.361.830!!
!9.736.454.790!!
!11.149.633.751!!
!12.014.777.319!!
!13.929.762.930!!
!12.204.642.341!!
!13.374.457.631!!
!15.626.318.620!!
!15.167.251.691!!
!-!!
!2.000.000.000!!
!4.000.000.000!!
!6.000.000.000!!
!8.000.000.000!!
!10.000.000.000!!
!12.000.000.000!!
!14.000.000.000!!
!16.000.000.000!!
!18.000.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!
Market Study – Chile
Income evolution from 2005 to 2012 by companies segment
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

16. Market Study – Chile
Income growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%#0%#
2,3%#
1,8%# 2,0%#
0,7%#
3,1%#
4,3%#
3,8%#
0%#
5,3%#
5,9%#
4,5%#
-0,1%#
9,5%#
7,9%#
6,3%#
0%#
4,8%#
6,8%#
5,4%#
-1,6%#
9,0%#
8,6%#
7,0%#
0%#
14,5%#
7,8%#
15,9%#
-12,4%#
9,6%#
16,8%#
-2,9%#
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-10%#
-5%#
0%#
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2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Otras# Micro# Pequeña# Mediana# Grande#

17. 0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%# 0,0%#0%#
2,3%#
4,2%#
6,2%# 7,0%#
10,3%#
15,1%#
19,5%#
0%#
5,3%#
11,5%#
16,5%# 16,4%#
27,4%#
37,5%#
46,2%#
0%#
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11,9%#
18,0%#
16,1%#
26,6%#
37,4%#
47,0%#
0%#
14,5%#
23,4%#
43,1%#
25,3%#
37,4%#
60,5%#
55,8%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
60%#
70%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Otras# Micro# Pequeña# Mediana# Grande#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

18. 2,5%% 2,3%% 2,2%% 1,9%% 2,2%% 2,0%% 1,8%% 1,9%%
7,3%% 6,8%% 6,7%% 6,1%% 6,9%% 6,9%% 6,4%% 6,9%%
7,2%% 6,7%% 6,6%% 6,1%% 6,8%% 6,7%% 6,3%% 6,9%%
83,0%% 84,2%% 84,5%% 85,8%%
84,2%% 84,4%% 85,4%% 84,2%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Otras% Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Income participation from 2005 to 2012 by companies segment
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

19. Market Study – Chile
Participation by region from 2005 to 2012 by income
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 1,14% 1,26% 1,19% 1,37% 1,59% 1,30% 1,19% 1,27%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 1,83% 2,37% 2,31% 2,11% 2,21% 2,30% 3,05% 2,05%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,92% 0,90% 0,88% 0,93% 0,85% 0,81% 0,88% 0,84%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,85% 0,83% 0,89% 0,86% 0,90% 1,11% 1,16% 1,16%
!!!V!REGION!VALPARAISO 6,49% 5,67% 5,81% 6,24% 5,29% 5,62% 6,49% 5,45%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS 2,14% 2,19% 2,13% 2,13% 2,22% 1,98% 2,04% 2,21%
!VII!REGION!DEL!MAULE 1,39% 1,35% 1,39% 1,34% 1,57% 1,42% 1,42% 1,52%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 4,06% 3,79% 6,28% 3,55% 3,59% 3,42% 4,13% 3,83%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA 1,01% 1,44% 0,99% 0,92% 1,00% 0,97% 0,95% 1,03%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 2,16% 2,26% 2,23% 2,05% 1,93% 1,93% 2,39% 2,13%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO 0,18% 0,17% 0,18% 0,18% 0,16% 0,17% 0,14% 0,16%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA 0,39% 0,35% 0,38% 0,35% 0,39% 0,38% 0,37% 0,43%
XIII!REGION!METROPOLITANA 76,63% 76,66% 74,54% 77,20% 77,42% 77,70% 74,93% 76,94%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,57% 0,51% 0,55% 0,53% 0,55% 0,54% 0,57% 0,62%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA 0,24% 0,25% 0,25% 0,24% 0,29% 0,30% 0,27% 0,32%
Sin!Información 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,03% 0,05% 0,02% 0,05%
TOTAL3PAIS 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

20. Market Study – Chile
Growth by region from 2005 to 2012 by income
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FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 0,00% 23,95% 1,97% 31,58% 3,06% 810,27% 5,54% 4,75%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 0,00% 46,26% 4,88% 4,23% 86,33% 13,73% 52,76% 833,66%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,00% 10,63% 5,27% 20,70% 817,97% 3,12% 26,06% 86,32%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,00% 10,44% 15,01% 10,18% 86,77% 34,82% 21,49% 81,92%
!!!V!REGION!VALPARAISO 0,00% 81,44% 10,01% 22,60% 824,34% 16,39% 33,17% 817,27%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS 0,00% 15,26% 4,54% 14,32% 87,02% 82,64% 19,46% 6,22%
!VII!REGION!DEL!MAULE 0,00% 9,92% 10,43% 9,64% 4,60% 80,95% 15,20% 5,66%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 0,00% 5,33% 78,07% 835,42% 89,80% 4,31% 39,19% 88,77%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA 0,00% 60,68% 826,18% 5,79% 82,48% 6,16% 12,11% 6,78%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 0,00% 17,84% 5,91% 4,98% 815,65% 9,11% 43,05% 812,31%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO 0,00% 10,59% 9,59% 14,73% 818,24% 12,58% 82,44% 10,59%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA 0,00% 2,76% 16,91% 4,77% 80,19% 6,40% 11,55% 13,63%
XIII!REGION!METROPOLITANA 0,00% 12,88% 4,46% 18,25% 810,46% 9,79% 11,31% 1,04%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,00% 1,90% 14,84% 10,23% 87,46% 7,47% 22,04% 7,42%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA 0,00% 15,80% 10,76% 7,75% 9,54% 12,93% 4,71% 14,89%
Sin!Información 0,00% 874,68% 23,77% 643,98% 826,97% 112,28% 863,59% 202,93%
TOTAL3PAIS 0,00% 12,84% 7,44% 14,17% :10,72% 9,40% 15,41% :1,59%

21. Market Study – Chile
Accumulated growth by region from 2005 to 2012 by income
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 21
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 0,00% 23,95% 26,39% 66,31% 71,40% 53,79% 62,31% 70,03%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 0,00% 46,26% 53,40% 59,89% 49,77% 70,34% 160,21% 72,62%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,00% 10,63% 16,46% 40,58% 15,32% 18,92% 49,91% 40,44%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,00% 10,44% 27,02% 39,95% 30,47% 75,90% 113,70% 109,60%
!!!V!REGION!VALPARAISO 0,00% A1,44% 8,43% 32,94% 0,58% 17,06% 55,89% 28,97%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS 0,00% 15,26% 20,48% 37,73% 28,06% 24,68% 48,94% 58,20%
!VII!REGION!DEL!MAULE 0,00% 9,92% 21,39% 33,08% 39,21% 37,88% 58,84% 67,84%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 0,00% 5,33% 87,56% 21,12% 9,24% 13,96% 58,62% 44,70%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA 0,00% 60,68% 18,62% 25,48% 22,37% 29,91% 45,64% 55,52%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 0,00% 17,84% 24,81% 31,02% 10,52% 20,59% 72,50% 51,26%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO 0,00% 10,59% 21,20% 39,05% 13,69% 27,99% 24,87% 38,09%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA 0,00% 2,76% 20,14% 25,87% 25,63% 33,67% 49,11% 69,44%
XIII!REGION!METROPOLITANA 0,00% 12,88% 17,92% 39,44% 24,86% 37,08% 52,58% 54,17%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,00% 1,90% 17,02% 28,99% 19,37% 28,29% 56,57% 68,19%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA 0,00% 15,80% 28,27% 38,21% 51,40% 70,97% 79,01% 105,67%
Sin!Información 0,00% A74,68% A68,66% 133,14% 2061,09% 4487,65% 1570,16% 4959,39%
TOTAL3PAIS 0,00% 12,84% 21,23% 38,41% 23,57% 35,19% 56,03% 53,55%

22. Market Study – Chile
Employees evolution from 2005 to 2012
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 22
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!5.961.770!!
!6.466.060!!
!7.063.054!!
!7.394.452!!
!7.096.057!!
!7.577.073!!
!8.218.775!!
!8.628.999!!
!-!!
!1.000.000!!
!2.000.000!!
!3.000.000!!
!4.000.000!!
!5.000.000!!
!6.000.000!!
!7.000.000!!
!8.000.000!!
!9.000.000!!
!10.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!

23. Market Study – Chile
Employees evolution from 2005 to 2012 by companies segment
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 23
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!383.686!! !410.076!! !431.283!! !453.455!! !464.158!! !489.555!! !504.482!! !538.248!!
!510.914!! !532.156!! !553.915!! !560.338!! !555.952!! !564.542!! !534.084!! !552.958!!
!1.406.541!!
!1.476.729!!
!1.557.816!! !1.558.249!! !1.529.428!!
!1.601.959!!
!1.667.051!! !1.724.352!!
!1.058.922!!
!1.157.617!!
!1.246.572!! !1.294.961!! !1.216.808!! !1.292.516!!
!1.416.163!! !1.445.538!!
!2.601.707!!
!2.889.482!!
!3.273.468!!
!3.527.449!!
!3.329.711!!
!3.628.501!!
!4.096.995!!
!4.367.903!!
!-!!
!500.000!!
!1.000.000!!
!1.500.000!!
!2.000.000!!
!2.500.000!!
!3.000.000!!
!3.500.000!!
!4.000.000!!
!4.500.000!!
!5.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!

24. 6,9%%
5,2%% 5,1%%
2,4%%
5,5%%
3,0%%
6,7%%
0%%
4,2%% 4,1%%
1,2%%
-0,8%%
1,5%%
-5,4%%
3,5%%
5,0%%
5,5%%
0,0%%
-1,8%%
4,7%%
4,1%%
3,4%%
9,3%%
7,7%%
3,9%%
-6,0%%
6,2%%
9,6%%
2,1%%
11,1%%
13,3%%
7,8%%
-5,6%%
9,0%%
12,9%%
6,6%%
-10%%
-5%%
0%%
5%%
10%%
15%%
2004% 2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012% 2013%
Otras% Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Employees growth from 2005 to 2012 by companies segment
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 24
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

25. Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 25
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
0%#
6,9%#
12,4%#
18,2%#
21,0%#
27,6%#
31,5%#
40,3%#
4,2%#
8,4%# 9,7%#
8,8%# 10,5%#
4,5%#
8,2%#
5,0%#
10,8%# 10,8%#
8,7%#
13,9%#
18,5%#
22,6%#
11,1%#
25,8%#
35,6%#
28,0%#
39,5%#
57,5%#
67,9%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
60%#
70%#
80%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Otras# Micro# Pequeña# Mediana# Grande#

26. 6,4%% 6,3%% 6,1%% 6,1%% 6,5%% 6,5%% 6,1%% 6,2%%
8,6%% 8,2%% 7,8%% 7,6%% 7,8%% 7,5%% 6,5%% 6,4%%
23,6%% 22,8%% 22,1%% 21,1%% 21,6%% 21,1%%
20,3%% 20,0%%
17,8%% 17,9%%
17,6%% 17,5%% 17,1%% 17,1%%
17,2%% 16,8%%
43,6%% 44,7%%
46,3%% 47,7%% 46,9%% 47,9%%
49,8%% 50,6%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Otras% Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Employees participation from 2005 to 2012 by companies segment
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 26
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

27. Market Study – Chile
Participation by region from 2005 to 2012 by employees
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 27
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 1,15% 1,15% 1,14% 1,18% 1,27% 1,18% 1,17% 1,17%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 2,05% 2,04% 2,00% 2,08% 2,11% 2,16% 2,12% 2,12%
!III!REGION!DE!ATACAMA 1,34% 1,31% 1,23% 1,23% 1,23% 1,20% 1,12% 1,13%
!!IV!REGION!COQUIMBO 2,47% 2,54% 2,53% 2,46% 2,45% 2,38% 2,38% 2,32%
!!!V!REGION!VALPARAISO 7,47% 7,21% 7,11% 6,88% 7,17% 7,02% 6,91% 6,87%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS4,64% 4,58% 4,51% 4,43% 4,43% 4,29% 4,22% 4,10%
!VII!REGION!DEL!MAULE 4,21% 4,28% 4,24% 4,34% 4,32% 4,11% 4,03% 3,96%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 7,70% 7,77% 7,61% 7,50% 7,44% 7,39% 7,22% 6,89%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA2,78% 2,80% 2,73% 2,76% 2,74% 2,72% 2,81% 2,83%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 3,93% 3,93% 3,88% 3,89% 3,68% 3,33% 3,38% 3,30%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO0,40% 0,39% 0,36% 0,36% 0,36% 0,34% 0,34% 0,33%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA0,88% 0,83% 0,81% 0,80% 0,85% 0,81% 0,80% 0,79%
XIII!REGION!METROPOLITANA59,10% 59,38% 60,05% 60,34% 60,18% 61,33% 61,82% 62,61%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 1,17% 1,12% 1,14% 1,11% 1,10% 1,09% 1,06% 0,98%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA0,69% 0,65% 0,64% 0,63% 0,66% 0,64% 0,61% 0,58%
Sin!Información 0,02% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01%
TOTAL3PAIS 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

28. Market Study – Chile
Growth by region from 2005 to 2012 by employees
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 28
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 0,00% 7,71% 8,99% 8,33% 3,08% 51,00% 7,52% 5,09%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 0,00% 8,37% 7,02% 8,50% 52,43% 9,34% 6,47% 5,06%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,00% 6,17% 2,69% 5,06% 54,34% 4,23% 1,50% 5,19%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,00% 11,79% 8,55% 1,91% 54,32% 3,61% 8,59% 2,23%
!!!V!REGION!VALPARAISO 0,00% 4,70% 7,59% 1,32% 0,07% 4,56% 6,73% 4,43%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS0,00% 7,12% 7,46% 2,75% 53,85% 3,18% 6,90% 1,99%
!VII!REGION!DEL!MAULE 0,00% 10,48% 8,20% 7,04% 54,46% 1,69% 6,14% 3,16%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 0,00% 9,40% 6,98% 3,28% 54,88% 6,12% 5,94% 0,20%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA0,00% 9,44% 6,29% 5,71% 54,69% 6,09% 12,03% 5,68%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 0,00% 8,51% 7,90% 4,98% 59,20% 53,34% 9,88% 2,72%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO0,00% 4,06% 2,95% 3,29% 53,49% 1,06% 7,76% 2,78%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA0,00% 2,09% 6,84% 3,75% 1,30% 1,39% 7,08% 4,81%
XIII!REGION!METROPOLITANA 0,00% 8,96% 10,48% 5,18% 54,29% 8,83% 9,34% 6,33%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,00% 3,65% 11,09% 1,96% 55,37% 5,97% 6,12% 53,01%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA0,00% 1,65% 7,77% 3,52% 50,44% 3,27% 4,03% 0,54%
Sin!Información 0,00% 516,99% 513,86% 0,60% 28,10% 54,43% 57,69% 510,85%
TOTAL3PAIS 0,00% 8,46% 9,23% 4,69% ;4,04% 6,78% 8,47% 4,99%

29. Market Study – Chile
Accumulated growth by region from 2005 to 2012 by employees
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jueves, 19 de febrero de 15 | Slide 29
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
Region 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
!!!I!REGION!DE!TARAPACA 0,00% 7,71% 17,39% 27,17% 31,08% 29,77% 39,53% 46,62%
!!II!REGION!DE!ANTOFAGASTA 0,00% 8,37% 15,98% 25,84% 22,78% 34,25% 42,93% 50,17%
!III!REGION!DE!ATACAMA 0,00% 6,17% 9,02% 14,53% 9,56% 14,18% 15,90% 21,91%
!!IV!REGION!COQUIMBO 0,00% 11,79% 21,35% 23,66% 18,32% 22,59% 33,11% 36,08%
!!!V!REGION!VALPARAISO 0,00% 4,70% 12,65% 14,14% 14,23% 19,44% 27,47% 33,12%
!!VI!REGION!DEL!LIBERTADOR!GENERAL!BERNARDO!OHIGGINS0,00% 7,12% 15,12% 18,28% 13,73% 17,35% 25,44% 27,94%
!VII!REGION!DEL!MAULE 0,00% 10,48% 19,53% 27,94% 22,23% 24,29% 31,92% 36,09%
VIII!REGION!DEL!BIO!BIO 0,00% 9,40% 17,03% 20,86% 14,96% 22,00% 29,24% 29,50%
!!IX!REGION!DE!LA!ARAUCANIA0,00% 9,44% 16,33% 22,97% 17,21% 24,35% 39,30% 47,22%
!!!X!REGION!LOS!LAGOS 0,00% 8,51% 17,09% 22,93% 11,61% 7,88% 18,53% 21,76%
!!XI!REGION!AYSEN!DEL!GENERAL!CARLOS!IBAÑEZ!DEL!CAMPO0,00% 4,06% 7,13% 10,66% 6,79% 7,92% 16,31% 19,53%
!XII!REGION!DE!MAGALLANES!Y!LA!ANTARTICA!CHILENA0,00% 2,09% 9,07% 13,16% 14,63% 16,22% 24,45% 30,44%
XIII!REGION!METROPOLITANA 0,00% 8,96% 20,38% 26,62% 21,19% 31,89% 44,21% 53,33%
!XIV!REGION!DE!LOS!RIOS 0,00% 3,65% 15,15% 17,40% 11,10% 17,74% 24,94% 21,18%
!!XV!REGION!ARICA!Y!PARINACOTA0,00% 1,65% 9,55% 13,41% 12,91% 16,60% 21,30% 21,95%
Sin!Información 0,00% O16,99% O28,49% O28,06% O7,85% O11,94% O18,71% O27,53%
TOTAL3PAIS 0,00% 8,46% 18,47% 24,03% 19,03% 27,09% 37,86% 44,74%

30. ★!
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