Concurso SEED: Modulo Finanzas

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  • interesante presentacion sobre finanzas, me fue de mucha utilidad en mis estudios, tambien comparto con ustedes la noticia sobre ana patricia botin http://www.santander.com/csgs/Satellite?c=Page&canal=CAccionistas&cid=1139304239180&empr=SANCorporativo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo%2FPage%2FSC_ContenedorGeneral
    saludos.
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Concurso SEED: Modulo Finanzas

  1. 1. PRINCIPIOS DE FINANZAS Concurso SEED ACELERADOR DE EMPRESAS DE PANAMÁ Septiembre, 2009
  2. 2. Propósito de la sesión <ul><li>Presentar las consideraciones básicas formular un proyecto de negocios desde la perspectiva financiera. </li></ul>
  3. 3. Objetivos de aprendizaje <ul><li>Reconocer los componentes de la inversión inicial. </li></ul><ul><li>Determinar los ingresos, costos y gastos del proyecto. </li></ul><ul><li>Preparar los flujos de efectivo del proyecto. </li></ul>
  4. 4. Elementos del Negocio Dueños o acreedores Procesos $ingresos -costos =margen bruto -gastos -depreciación =UAII -intereses =UAIDI -impuestos +depreciación + Δ efectivo =$flujo de efectivo Activos Modelo de negocio / Propuesta de valor Patrimonio + deuda Riqueza accionistas
  5. 5. Fases de un proyecto Ingresos / Egresos Flujos de caja <ul><li>Activos tangibles </li></ul><ul><li>Activos intangibles </li></ul><ul><li>Capital de trabajo </li></ul><ul><li>Oportunidad </li></ul><ul><li>Propuesta de valor </li></ul><ul><li>Modelo de negocios </li></ul><ul><li>Plan de negocios </li></ul>Preinversión Inversiones Operación
  6. 6. Evaluación Financiera <ul><li>Regla: todo debe encajar </li></ul><ul><li>Propuesta de valor </li></ul><ul><li>Modelo de negocios </li></ul><ul><li>Objetivos de crecimiento de mercado </li></ul><ul><li>Ingresos </li></ul><ul><li>Costos y gastos </li></ul><ul><li>Márgenes, etc. </li></ul>
  7. 7. Perfil económico del proyecto <ul><li>En términos muy generales podemos decir que para la evaluación de la factibilidad económica de un proyecto se necesita estimar cuatro elementos básicos </li></ul><ul><ul><li>Las inversiones iniciales necesarias para la realización del proyecto. </li></ul></ul><ul><ul><li>Los beneficios y costos que el proyecta genera y los períodos en los que ocurren. </li></ul></ul><ul><ul><li>La vida económica del proyecto (su vida útil). </li></ul></ul><ul><ul><li>Los valores residuales que tendrán las inversiones al final de la vida útil. </li></ul></ul><ul><ul><li>Gráficamente </li></ul></ul>Inversión Valor Residual Vida Económica Flujos de beneficios (costos)
  8. 8. Perfil económico del proyecto <ul><li>Inversión Inicial </li></ul><ul><li>La instalación de un negocio implica la estimación de los gastos iniciales que serán necesarios para que el negocio se desarrolle. </li></ul>Io FE Ingresos Egresos
  9. 9. Perfil económico del proyecto Inversión inicial Inversión Inicial Activo tangible Activo intangible Capital de trabajo
  10. 10. Perfil económico del proyecto (Inversión Inicial) <ul><li>Activos tangibles: </li></ul><ul><li>( fijos o a largo plazo) </li></ul><ul><li>Son todos los bienes de naturaleza material susceptibles de ser percibidos por los sentidos. Los activos tangibles son activos físicos. Estos se utilizan para operar el negocio y no se tienen para la venta. Generalmente tienen una duración de vida larga. Son ejemplos de activos tangibles: </li></ul><ul><ul><li>Terreno </li></ul></ul><ul><ul><li>Obra civil </li></ul></ul><ul><ul><li>Maquinaria y equipo </li></ul></ul><ul><ul><li>Mobiliario </li></ul></ul>
  11. 11. Perfil económico del proyecto (Inversión Inicial) <ul><li>Activos intangibles </li></ul><ul><li>A diferencia de los activos tangibles, no se identifican debido a sus características físicas, sino debido a los derechos especiales que otorgan. Toman la forma de derecho especial sobre los beneficios actuales y los que se esperan en el futuro. </li></ul><ul><li>Son aquellos que se realizan sobre la compra de servicios o derechos que son necesarios para: </li></ul><ul><ul><li>obtención de permisos, </li></ul></ul><ul><ul><li>desarrollo de estudios </li></ul></ul><ul><ul><li>el pago de patentes, marcas, </li></ul></ul><ul><ul><li>gastos por capacitación y entrenamiento de personal, </li></ul></ul><ul><ul><li>Good Will, y Know how. </li></ul></ul>
  12. 12. Perfil económico del proyecto (Inversión Inicial) <ul><li>Capital de trabajo </li></ul><ul><li>El capital de trabajo es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos. </li></ul><ul><li>Existen tres modelos para calcular el monto para invertir en capital de trabajo: </li></ul><ul><ul><li>El contable : calcula la diferencia entre la estimación del activo y el pasivo corriente. </li></ul></ul><ul><ul><li>El método de desfase : Toma el costo promedio diario y lo multiplica por los días de desfase. </li></ul></ul><ul><ul><li>Método del déficit acumulado : Es el más exacto, al calcular el máximo déficit que se produce entre la ocurrencia de los egresos y los ingresos. </li></ul></ul>
  13. 13. Perfil económico del proyecto (Inversión Inicial)
  14. 14. Perfil económico del proyecto (Vida Económica) <ul><li>Proyectos </li></ul><ul><li>Esta es la vida útil de proyecto, es decir el período por el cual se estima que el proyecto estaría produciendo beneficios </li></ul><ul><li>En los casos en los que los flujos de efectivo dejan de producirse después de cierta fecha, ese período debe ser el que se utilice para la evaluación económica. </li></ul><ul><li>Empresas </li></ul><ul><li>Usualmente, se asume que la empresa siempre será un negocio en marcha, a menos que se especifique lo contrario </li></ul><ul><li>Se estiman detalladamente los flujos hasta el momento en que estos alcancen cierta estabilidad. </li></ul>
  15. 15. Perfil económico del proyecto (Valor terminal, de desecho o rescate) <ul><li>Proyectos </li></ul><ul><li>Se presentan al final de la vida económica y representan flujos positivos (generalmente) resultado de la disposición de los activos que el proyecto había adquirido durante su vida </li></ul><ul><li>Es importante señalar que debe incluirse la recuperación del capital de trabajo. </li></ul><ul><li>Empresas </li></ul><ul><li>Es el valor al final del horizonte de inversión, o una estimación del valor de los flujos futuros más allá de los períodos proyectados de forma detallada. </li></ul>
  16. 16. Perfil económico del proyecto Flujos de efectivo (beneficios-costos/gastos) <ul><li>Está conformado por las entradas y salidas de dinero del proyecto. </li></ul><ul><li>Dentro del mismo encontramos tres elementos: </li></ul><ul><ul><li>Ingresos </li></ul></ul><ul><ul><li>Costos </li></ul></ul><ul><ul><li>Gastos </li></ul></ul>
  17. 17. Perfil económico del proyecto (Flujos de efectivo (beneficios – costos/gastos) <ul><li>Ingresos </li></ul><ul><li>Es el dinero que se obtiene mediante la venta o servicio al contado o crédito dependiendo de la actividad del negocio. </li></ul><ul><li>Para estimar los mismos debemos estimar: </li></ul><ul><ul><li>Unidades que serán vendidas </li></ul></ul><ul><ul><li>Precio de venta </li></ul></ul><ul><ul><li>Condiciones de pago </li></ul></ul>
  18. 18. Perfil económico del proyecto (Ingresos)
  19. 19. Perfil económico del proyecto (Ingresos)
  20. 20. Perfil económico del proyecto Flujos de efectivo (beneficios-costos/gastos) <ul><li>Costos </li></ul><ul><li>Para una empresa comercial (compra – venta de mercancía), es el precio que se paga por adquirir la mercancía o bienes que serán vendidos durante un período de tiempo incluyendo los costos por transporte, fletes, etc. Para las empresas industriales representa el valor de los bienes producidos tales como materia prima y mano de obra directa. </li></ul>
  21. 21. Perfil económico del proyecto (costos)
  22. 22. Perfil económico del proyecto (Costos)
  23. 23. Perfil económico del proyecto Flujos de efectivo (beneficios-costos/gastos) <ul><li>Gastos </li></ul><ul><li>Los gastos son disminuciones en el capital que ocurren en el curso de la operación del negocio. Son los desembolsos de capital, erogaciones por operaciones y activos utilizados o consumidos con la finalidad de obtener un ingreso. Los desembolsos periódicos por salarios, alquileres, electricidad, publicidad, consumo de agua, impuestos y otros son ejemplos de gastos del negocio. </li></ul>
  24. 24. Perfil económico del proyecto (gastos)
  25. 25. Perfil económico del proyecto (flujos de efectivo) + Ingresos - Costos - Gastos = Flujo de Efectivo
  26. 26. Perfil económico del proyecto (flujos de efectivo)
  27. 27. Conclusiones <ul><li>Creamos un negocio con la finalidad de generar riqueza para los dueños </li></ul><ul><li>Las cifras financieras deben de estar sustentadas por el modelo de negocios y el trabajo de investigación que hemos realizado para establecer el mercado potencial, precio de ventas, márgenes, costos, gastos, etc. </li></ul><ul><li>Para evaluar la viabilidad financiera de un proyecto, debemos determinar sus cuatro elementos fundamentales: </li></ul><ul><ul><ul><li>La inversión inicial </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Los flujos de fondos generados por el proyecto. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>La vida económica del proyecto. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>El valor residual o de rescate. </li></ul></ul></ul><ul><li>Los resultados financieros son la representación numérica de lo que hemos soñado como nuestro negocio. </li></ul>
  28. 28. Acelerador de Empresas de Panamá Ciudad del Saber Panamá, República de Panamá Teléfono: (507) 317-3100 www.cdspanama.org ajones@cdspanama.org Gracias

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