Regalamento

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  1. 1. 1 Dándole la Mano al País Reglamento del Fondo de Capital Privado Valor Forestal Abril 2012Sabemos Cómo
  2. 2. 2 Índice Reglamento Fondo de Capital Privado “VALOR FORESTAL” Capítulo I. Aspectos Generales 2 Cláusula 1.1. Sociedad Administradora 2 Cláusula 1.2. Fondo de Capital Privado 2 Cláusula 1.5. Sede Principal 3 Cláusula 1.6. Naturaleza del Patrimonio del Fondo de Capital Privado. 4 Cláusula 1.7. Número Mínimo de Inversionistas 4 Cláusula 1.8. Valor Mínimo del Patrimonio del Fondo de Capital Privado 4 Cláusula 1.9. Monto Mínimo de Aportes por Inversionista. 5 Cláusula 1.10. Cobertura 5 Capítulo II. Política de Inversión y riesgos 5 Cláusula 2.1. Activos Aceptables para Invertir 5 Cláusula 2.2. Límites a la Inversión 6 Cláusula 2.3. Liquidez del Fondo de Capital Privado 8 Cláusula 2.3.2. Depósitos de Recursos Líquidos 8 Cláusula 2.4. Operaciones de Cobertura 2 Cláusula 2.5. Otras Operaciones 2 Capítulo III. Órganos de Administración 5Sabemos Cómo
  3. 3. 3 Cláusula 3.1. Órganos de Administración 5 Cláusula 3.1.1. Responsabilidad de la Sociedad Administradora 5 Cláusula 3.2. Gestor Profesional 5 Cláusula 3.2.1 Requisitos del Gestor Profesional 6 Cláusula 3.2.2 Funciones y Obligaciones del Gestor Profesional 6 Cláusula 3.3. Operador Técnico 6 Cláusula 3.3.3. Inhabilidades e Incompatibilidades del Gestor Profesional y del Operador Técnico 7 Cláusula 3.4. Junta Directiva 7 Cláusula 3.4.1. Obligaciones de la Junta Directiva 7 Cláusula 3.5. Gerente 9 Capítulo IV. Comité de Inversiones 10 Cláusula 4.1. Constitución 10 Cláusula 4.3. Funciones 11 Capítulo V. Órganos de Control y Vigilancia 12 Cláusula 5.1.Comité de Vigilancia 12 Cláusula 5.1.2. Reuniones del Comité de Vigilancia 13 Cláusula 5.2. Revisor Fiscal 13 Capítulo VI. Constitución y Redención de Participaciones 13 Cláusula 6.1. Vinculación 13 Cláusula 6.2. Periodo para la Recepción de Recursos. 15Sabemos Cómo
  4. 4. 4 Cláusula 6.3 Monto Mínimo para el Ingreso 15 Cláusula 6.5. Representación de los Aportes 15 Cláusula 6.6. Redención de Derechos 17 Cláusula 6.7. Redención Parcial y Anticipada de Derechos 17 Capítulo VII. Valoración 18 Cláusula 7.1. Valor Inicial de la Unidad 18 Cláusula 7.2. Valor del Fondo de Capital Privado 18 Cláusula 7.4. Periodicidad de la Valoración 20 Cláusula 7.5. Distribución de Pérdidas. 21 Capítulo VIII. Gastos 21 Cláusula 8.1. Gastos 21 Cláusula 8.2. Remuneración a la Sociedad Administradora 23 Cláusula 8.3. Remuneración del Gestor Profesional 24 Cláusula 8.4. Remuneración al Operador Técnico 24 Capítulo IX. De la Sociedad Administradora 24 Cláusula 9.1. Obligaciones 24 Capítulo X. De los Inversionistas 26 Cláusula 10.1 Obligaciones 26 Cláusula 10.2. Facultades y Derechos 27 Cláusula 10.3.1. Convocatoria 28Sabemos Cómo
  5. 5. 5 Cláusula 10.3.2. Funciones de la Asamblea de Inversionistas 29 Capítulo XI. Revelación de Información 30 Capítulo XII. Liquidación 31 Capítulo XIII. Cesión del Fondo de Capital Privado 34 Capitulo XIV. Prohibiciones y Conflictos de Interés 34 Capítulo XV. Modificaciones al Reglamento 35Sabemos Cómo
  6. 6. 1 REGLAMENTO DEL FONDO DE CAPITAL PRIVADO “VALOR FORESTAL” Administrado por: COMPAÑÍA DE PROFESIONALES DE BOLSA S.A. "La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del articulo 1.1.2.9| de la Resolución 400 de 2005, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la Seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión." Por medio del presente reglamento, requisito obligatorio para la vinculación de inversionistas al Fondo de Capital Privado “VALOR FORESTAL”, se establecen los principios y normas bajo los cuales se regirá la relación que surge entre la sociedad administradora y los inversionistas con ocasión del aporte efectivo de recursos al Fondo de Capital Privado “VALOR FORESTAL” "La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del articulo 1.1.2.9. De la Resolución 400 de 2005, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la Seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión."Sabemos Cómo
  7. 7. 2 Capítulo I. Aspectos Generales FORESTAL” tiene como objetivo principal la inversión en el desarrollo y explotación, Cláusula 1.1. Sociedad Administradora directa o indirecta, de proyectos agroindustriales en Colombia, en cualquiera La sociedad administradora es COMPAÑÍA de sus etapas de la cadena productiva, tales DE PROFESIONALES DE BOLSA S.A., como instalación, sostenimiento, producción, entidad legalmente constituida mediante transformación y comercialización, entre escritura pública número 9299 del 9 de otras, así como la compra de participación octubre de 1987, otorgada en la Notaría 27 accionaria en empresas relacionadas con la del Círculo Notarial de Bogotá, con registro actividad del Fondo. Asimismo, se busca mercantil No. 00310791 y NIT. 800.019.807- dinamizar el sector forestal en el país, 2. Esta sociedad está inscrita en el Registro adelantando estrategias para el desarrollo Nacional de Valores e Intermediarios, hoy sostenible a través de la captura de gases Registro Nacional de Agentes del Mercado, de efecto invernadero (Mecanismos de tal y como consta en la Resolución 339 del Desarrollo Limpio-MDL-) y al término de los 28 de octubre de 1987 de la compartimentos, la liquidación de los bienes, Superintendencia de Valores, hoy valores o activos con valor de salvamento, Superintendencia Financiera de Colombia. tales como la madera, tierras, inmuebles, maquinaria y equipos en caso de que ello La Sociedad Administradora tiene su sea una alternativa económicamente viable. domicilio principal en la ciudad de Bogotá, en la calle 93B N 12-18 Pisos 2, 4 y 5. El Fondo de Capital Privado estará compuesto por compartimentos con planes Cuando en el presente reglamento se de inversión diferentes cobijados por el empleen las expresiones “Sociedad objetivo general del Fondo Valor Forestal. Administradora” o “Profesionales de Bolsa”, Cada compartimiento podrá iniciar en se entenderá que se hace referencia a la momentos diferentes y recibirá como Sociedad aquí mencionada. denominación un nombre descriptivo de acuerdo con la naturaleza de la inversión, Cláusula 1.2. Fondo de Capital Privado anteponiendo el nombre “VALOR FORESTAL” y seguido del Nit asignado. El Fondo de Capital Privado que se regula por este reglamento, se denominará Cada uno de los compartimentos que se “VALOR FORESTAL” y será de naturaleza constituya por decisión de la Sociedad cerrada. Lo anterior significa que para la Administradora, se regirá por este redención de recursos, los adherentes reglamento y tendrá un plazo de apertura a deberán tener en cuenta el plazo final los inversionistas definido por el comité de indicado en la cláusula 1.3 (Duración del inversiones. Es decir que no existe más de Fondo de Capital Privado). un plazo para adquirir participación en el mismo. El Fondo de Capital Privado “VALORSabemos Cómo
  8. 8. 3 Este Fondo podrá contar con Gestores www.profesionalesdebolsa.com, o mediante Profesionales diferentes para cada medios impresos que podrán ser compartimiento, en los términos que se consultados en las dependencias de la definen en la cláusula 3.2 (Gestor Sociedad Administradora y en las Profesional). Asimismo, podrá contar con dependencias de la Superintendencia operadores técnicos especializados en las Financiera de Colombia. diferentes actividades de cada compartimento, según la naturaleza del Cláusula 1.4. Duración de la Inversión en negocio. Ésta persona, natural o jurídica el Fondo de Capital Privado será quien brindara apoyo en el establecimiento, mantenimiento, Las inversiones en el Fondo de Capital seguimiento y monitoreo de las plantaciones Privado tendrán una duración igual a la del de cada uno de los proyectos. Fondo o a la del respectivo compartimento. Adicionalmente, si se realizan otros Los inversionistas sólo podrán redimir su proyectos forestales, estos podrán contar participación al vencimiento del término de con el mismo operador técnico u otro que duración del Fondo de Capital Privado o del designe el comité de inversiones. compartimento, de conformidad con las reglas establecidas en la cláusula 6.6 Cuando en el presente reglamento se (Redención de derechos) del presente emplee la expresión “Fondo de Capital reglamento. Privado” ó “Fondo”, se entenderá que se hace referencia al Fondo de Capital Privado Sin embargo, en caso de presentarse los que aquí se reglamenta. eventos señalados en la cláusula 6.7 (Redención parcial y anticipada de Cláusula 1.3. Duración del Fondo de derechos), el Comité de Inversiones podrá Capital Privado autorizar la rendición parcial de la inversión de manera anticipada. Adicionalmente, el El Fondo tendrá una duración de cuarenta inversionista podrá vender su participación (40) años contados a partir de la fecha de en el Fondo de conformidad con lo inicio de operaciones. Cada compartimento, establecido en este reglamento. podrá tener duraciones inferiores a la duración total del fondo. Sin embargo, Cláusula 1.5. Sede Principal ninguno podrá sobrepasar la duración total del Fondo. El término de duración del Fondo El Fondo de Capital Privado tendrá como o de un compartimiento en particular podrá sede principal el mismo lugar de domicilio ser prorrogado por decisión de la Sociedad principal de la Sociedad Administradora, que Administradora. en la actualidad se encuentra ubicada en la calle 93B número 12 -18 de la ciudad de La decisión de la prórroga se les informará a Bogotá. En dicha dirección se encontrarán los inversionistas mediante publicación en la todos los libros y documentos relativos al página Web. Fondo de Capital Privado. Además, en esteSabemos Cómo
  9. 9. 4 lugar se recibirán y entregarán los recursos, puedan conformarse, para efectos de de conformidad con las reglas establecidas cualquier procedimiento mercantil, o de en la cláusula 6.1 (Vinculación) del presente otras acciones legales que puedan afectar a reglamento. No obstante, se podrán recibir y la Sociedad Administradora. entregar recursos para el Fondo de Capital Privado en las agencias o sucursales de la Cada vez que la Sociedad Administradora Sociedad Administradora o en las oficinas actúe por cuenta del Fondo de Capital de las entidades con las que la Sociedad Privado, se considerará que compromete Administradora haya suscrito contratos de únicamente los bienes del Fondo o de su corresponsalía o uso de red de oficinas o respectivo compartimento. equivalentes, casos en los cuales la responsabilidad será exclusiva de la Cláusula 1.7. Número Mínimo de Sociedad Administradora. La anterior Inversionistas información la Sociedad Administradora la revelará a través de su sitio Web El Fondo de Capital Privado tendrá como www.profesionalesdebolsa.com. mínimo dos (2) Inversionistas. No obstante, podrá haber compartimentos con un solo Cláusula 1.6. Naturaleza del Patrimonio inversionista. del Fondo de Capital Privado. El Fondo podrá aceptar inversionistas De conformidad con lo dispuesto por el extranjeros, quienes para efectos de realizar Artículo 68 de la Ley 964 de 2005, y todas la inversión respectiva en el Fondo, deberán aquellas normas que lo sustituyan, dar estricto cumplimiento a las normas modifiquen o adicionen, los bienes del vigentes, especialmente a las relacionadas Fondo no hacen parte del patrimonio de la con el régimen cambiario colombiano y el Sociedad Administradora, y por consiguiente SARLAFT. constituirán un patrimonio independiente y separado de esta, destinado exclusivamente La Sociedad Administradora podrá al desarrollo de las actividades descritas en establecer límites a la concentración por el presente Reglamento y al pago de las suscriptor. obligaciones que se contraigan con respaldo y por cuenta del Fondo de Capital Privado, Cláusula 1.8. Valor Mínimo del Patrimonio lo anterior sin perjuicio de la responsabilidad del Fondo de Capital Privado profesional que le asiste a la Sociedad Administradora por la gestión y el manejo de El Fondo de Capital Privado deberá tener un los recursos del Fondo. patrimonio mínimo equivalente a dos mil seiscientos (2.600) salarios mínimos legales En consecuencia, los bienes del Fondo no mensuales vigentes. Si el patrimonio mínimo constituyen prenda general de los del Fondo llegare a ser inferior al monto aquí acreedores de la Sociedad Administradora y estipulado, se procederá de conformidad están excluidos de la masa de bienes que con el Artículo 3.1.10.1.1 del Decreto 2555Sabemos Cómo
  10. 10. 5 de 2010 o las normas que lo modifiquen o activos, además de otras pólizas que la sustituyan. sociedad administradora considere necesarias. Así mismo, la Sociedad Cláusula 1.9. Monto Mínimo de Aportes Administradora podrá modificar las por Inversionista. condiciones de la póliza del seguro, de acuerdo al comportamiento del Fondo y de El monto mínimo para constituir los compartimentos que llegaren a existir. participaciones no podrá ser inferior a seiscientos (600) salarios mínimos legales Parágrafo: La información relacionada con mensuales vigentes. Para el cómputo de la entidad aseguradora, la vigencia de la este monto se podrá tener en cuenta los póliza y las coberturas estarán compromisos suscritos por el inversionista. permanentemente actualizadas en la página Web de la Sociedad Administradora, Los Inversionistas podrán efectuar aportes www.profesionalesdebolsa.com en especie, previa valoración y aprobación del comité de Inversiones. Capítulo II. Política de Inversión y riesgos Parágrafo: Las condiciones propias de los Cláusula 2.1. Activos Aceptables para compromisos suscritos, incluyendo sus Invertir sanciones por el no pago oportuno, serán definidas en el documento de compromiso El Fondo “Valor Forestal” es un Fondo de suscrito por el respectivo inversionista. Capital Privado regido por leyes colombianas que podrá invertir sus aportes Cláusula 1.10. Cobertura en los siguientes activos o derechos de contenido económico: La Sociedad Administradora ha contratado una póliza de seguros, que estará vigente a) Plantaciones de productos agrícolas o durante toda la existencia del Fondo de derechos de cualquier naturaleza Capital Privado, cuyas coberturas, vigencia sobre las mismas; y sociedad aseguradora podrán ser b) Activos para desarrollar proyectos consultadas por los inversionistas en el sitio agroindustriales; Web www.profesionalesdebolsa.com. Esta c) Acciones o títulos de participación en póliza ampara los riesgos señalados en el empresas o proyectos relacionados Artículo 3.1.3.1.3 del Decreto 2555 de 2010. con la actividad del Fondo de Capital Privado; Cláusula 1.11. Otras Coberturas d) Inmuebles para el establecimiento de plantaciones a que hace referencia el El Fondo de Capital Privado podrá adquirir ordinal anterior o derechos sobre los una póliza de seguros para cada mismos; compartimento si llegaran a existir, según el e) Bienes muebles para la explotación de plan de inversión y la naturaleza de los las plantaciones a que hace referenciaSabemos Cómo
  11. 11. 6 el ordinal a) de esta cláusula, o objeto principal del Fondo o del derechos sobre los mismos; compartimento, la inversión en activos f) Certificados de reducción de emisiones diferentes al objeto del Fondo deberá de carbono o derechos en procesos de manejarse tal como se explica a acreditación, validación y registro para continuación la aprobación del proyecto de reducción de emisiones de gases de Como mínimo el 70% del patrimonio de efecto invernadero (MDL); cada comportamiento deberá invertirse en el g) Otros que se requieran para el objeto principal del Fondo y su desarrollo de las actividades señaladas sostenimiento durante la vida del proyecto. en el ordinal a) de esta cláusula. El porcentaje restante podrá ser invertido de la siguiente manera1: Cláusula 2.2. Límites a la Inversión Durante (i) el periodo comprendido entre el ingreso de los recursos constitutivos del patrimonio del Fondo por parte de los inversionistas y la compra de los activos o los derechos de contenido económico, así como (ii) el tiempo transcurrido entre la venta de dichos activos y el giro de recursos a los inversionistas, el Fondo Capital Privado podrá disponer hasta del 100% del valor de cada compartimento en Cuentas Bancarias, Carteras Colectivas y en Operaciones de Liquidez. Éstas últimas, se efectuarán de conformidad con lo estipulado en la cláusula 2.3.1 (Operaciones de reporto, simultaneas y transferencia temporal de valores) del presente reglamento. Respondiendo a la naturaleza del Fondo, no se invertirá el 100% de los recursos al momento de iniciar el compartimento. Esto, en razón a que requiere diferentes tramos de inversión, dependiendo de la fase en que se encuentre el compartimento. Una vez se haya realizado la inversión 1 Nota: Los porcentajes aquí señalados se calcularán completa en las actividades inherentes al con base en los activos de cada compartimento delFondo de Capital Privado.Sabemos Cómo
  12. 12. 7 Plazo Em isor Calificación Título prom edio[1] Mínim o Máxim o Mínim a Máxim a Mínim a Máxim a RNVE 0.00% 30.00% No RNVE 70.00% 100.00% Bolsa de v alores 0.00% 30.00% Inscripción Bolsa de 0.00% 100.00% productos No bolsa 0.00% 100.00% Renta fija 0.00% 30.00% 0 años 5 años Renta v ariable 0.00% 0.00% Clase inversión Operaciones de 0.00% 30.00% liquidez Pesos 0.00% 100.00% Moneda colombianos Otras div isas 0.00% 30.00% Sector financiero 0.00% 30.00% A+ AAA Em isor[2] Sector real 0.00% 100.00% A+ AAA Nación 0.00% 30.00% N.A. N.A. Bonos 0.00% 30.00% A+ AAA Acciones 0.00% 0.00% N.A. N.A. Certificados 0.00% 30.00% A+ AAA depósito a término Participaciones en carteras 0.00% 30.00% A+ AAA colectivas Títulos de 0.00% 30.00% N.A. N.A. deuda pública Clase Titularizaciones 0.00% 30.00% A+ AAA Papeles 0.00% 30.00% A+ AAA comerciales Aceptaciones 0.00% 30.00% A+ AAA bancarias Certif icados depósito de 0.00% 30.00% mercancías Notas 0.00% 30.00% estructuradas [1] Hace referencia al plazo promedio ponderado admisible de vencimiento para los títulos o valores que componen el portafolio de cada compartimento. El plazo promedio ponderado de todas las inversiones que conformarán el portafolio de cada compartimento será como máximo de 5 años. [2] Como máximo el 10% de los activos de cada compartimento se invertirán en títulos emitidos o garantizados por una sola entidad, salvo que se trate de títulos emitidos o garantizados por la Nación, el Banco de la República o por el Fondo de Garantías de Instituciones FinancierasSabemos Cómo
  13. 13. 8 Fogafín. No se podrá invertir más del veinticinco por ciento (25%) de los activos de cada compartimento en valores emitidos o garantizados por sociedades que sean matrices o subordinadas unas de otras. Respecto al tipo de indicador, las inversiones constituidas por valores de contenido crediticio se podrán conformar así: Participación sobre activos de la Indicador / Clase cartera DTF Entre el 0.00% y el 30.00% IPC Entre el 0.00% y el 30.00% UVR Entre el 0.00% y el 30.00% TRM Entre el 0.00% y el 30.00% Otras divisas Entre el 0.00% y el 30.00% Las operaciones que se realicen sobre valores, tanto activas como pasivas no valores inscritos en el Registro Nacional de podrán representar más del 30% de los Valores y Emisores, deberán efectuarse a activos del Fondo de Capital Privado o de través de una Bolsa de valores o de cada uno de los compartimentos si llegaran cualquier otro sistema de negociación o a existir. Lo anterior sin perjuicio de lo registro de valores autorizado por la estipulado en la cláusula 2.2 (Limites a la Superintendencia Financiera de Colombia. Inversión) del presente reglamento. Cláusula 2.3. Liquidez del Fondo de Cláusula 2.3.2. Depósitos de Recursos Capital Privado Líquidos Cláusula 2.3.1. Operaciones de Reporto, El Fondo de Capital Privado y cada uno de Simultáneas y Transferencia temporal de los compartimentos, podrán realizar valores depósitos en cuentas corrientes o de ahorros, hasta por el 30% del valor de los El Fondo de Capital Privado podrá realizar activos, para cubrir sus necesidades de operaciones de reporto, simultáneas y liquidez o como parte de la adopción de transferencia temporal de valores, tanto estrategias defensivas que busquen limitar activas como pasivas. Estas operaciones la exposición a los riesgos de mercado. Lo deberán efectuarse a través de un sistema anterior sin perjuicio de lo estipulado en la de negociación o registro de valores cláusula 2.2 (Limites a la Inversión) del autorizado por la Superintendencia presente reglamento. Financiera de Colombia. Parágrafo 1. Las operaciones de reporto, simultáneas y de transferencia temporal deSabemos Cómo
  14. 14. 2 DIVERSIFICACIÓN RECURSOS LÍQUIDOS Cláusula 2.5. Otras Operaciones CONCENTRACIÓN TIPO ENTIDAD LIMITE GENERAL POR ENTIDAD El Fondo y cada uno de los compartimentos FINANCIERA MÍNIMO MÁXIMO MÍNIMO MÁXIMO si llegaran a existir, podrán obtener créditos MATRIZ 0.00% 10.00% 0.00% 10.00% para la adquisición de activos aceptables OTRAS para invertir conforme a lo establecido en la ENTIDADES 0.00% 30.00% 0.00% 30.00% cláusula 2.1 (Activos Aceptables para Invertir), hasta por un monto equivalente a Cláusula 2.3.3. Ajustes Temporales por cinco (5) veces el valor de su patrimonio, Cambios en las Condiciones del Mercado otorgando las garantías necesarias para el efecto. Dichos préstamos y garantías, sólo Cuando circunstancias extraordinarias, afectarán al respectivo Compartimento y por imprevistas o imprevisibles en el mercado tanto no comprometen a otros hagan imposible el cumplimiento de la Compartimentos o al Fondo en sí mismo. política de inversión del Fondo de Capital Privado, la Sociedad Administradora podrá El Fondo y cada uno de los compartimentos, ajustar de manera provisional y conforme a si llegaran a existir, tendrán la facultad de su buen juicio profesional dicha política. La aplicar a la adjudicación de cualquier calificación de la imposibilidad deberá ser incentivo otorgado por el Gobierno Nacional reconocida como un hecho generalizado en o entidad territorial destinados a promover el mercado. las actividades propias de inversión del Fondo. Los cambios efectuados deberán ser informados de manera efectiva e inmediata El Fondo y cada uno de los compartimentos, a los inversionistas y a la Superintendencia si llegaran a existir, podrán celebrar todos Financiera de Colombia, detallando las los contratos necesarios para el medidas adoptadas y la justificación técnica cumplimiento de su objetivo principal, de las mismas. incluyendo la celebración de alianzas asociativas con pequeños agricultores para Cláusula 2.4. Operaciones de Cobertura efectos de generar proyectos de La Sociedad Administradora podrá realizar responsabilidad social. Para desarrollar operaciones de cobertura sobre los activos estas alianzas podrá, entre otras aceptables para invertir del Fondo de Capital actividades, adquirir inmuebles y contratar Privado con el propósito de cubrirse de los créditos de acuerdo con las disposiciones diferentes riesgos enunciados en la cláusula vigentes. 2.6.1 (Factores de Riesgo) del presente reglamento y en dichos casos, en un monto Cláusula 2.6. Riesgo del Fondo de Capital que no supere el valor total de la posición de Privado riesgo que pretende ser cubierta. El riesgo es definido como la posibilidad de ocurrencia de un evento desfavorable, queSabemos Cómo
  15. 15. 3 afecte el Fondo en una cuantía superior al calificación de riesgo crediticio, el plazo, la nivel máximo que la misma ha definido tasa y la modalidad de pago, entre otros. El previamente y está dispuesta a aceptar. portafolio de inversiones del Fondo de Para tal evento, la administradora cuenta Capital Privado estará invertido con el conjunto de objetivos, políticas, principalmente en títulos o valores de alta procedimientos y actividades que permiten liquidez, caracterizados fundamentalmente identificar, medir, monitorear, controlar, y por calificaciones de alto nivel crediticio que revelar los distintos tipos de riesgo a que se implican una buena rotación en el mercado, encuentran expuestos los activos del Fondo en este sentido el riesgo de liquidez es bajo. y de cada uno de los compartimentos si llegaran a existir. 2.6.1.1.2. Riesgo de Mercado: Este es el riesgo relativo a variaciones adversas en los Los Dineros entregados por los factores de riesgo que afectan el valor de los Inversionistas al Fondo de Capital Privado activos que constituyen el portafolio. Estas “VALOR FORESTAL” no son depósitos, ni variaciones obedecen a múltiples factores generan para la Sociedad Administradora que son externos y no son controlables por las obligaciones propias de una institución el administrador del Fondo de Capital de Depósito y no están amparados por el Privado. Los factores de riesgo son, entre Seguro de Depósito de Instituciones otros, las tasas de interés, las tasas de Financieras FOGAFIN, ni por ningún otro cambio, el valor de los índices, etc. Este es esquema de dicha naturaleza. La Inversión uno de los riesgos a los que está sometido en el Fondo esta Sujeta a los riesgos de el portafolio del Fondo de Capital Privado inversión derivados de la evaluación de los toda vez que su valor depende de las precios de los activos que componen el condiciones variables del mercado. Las portafolio del respectivo Fondo. posibles variaciones de los precios de mercado de los activos que constituyen el Cláusula 2.6.1. Factores de Riesgo portafolio presentan para el mismo una fuente de riesgo. Sin embargo, éste puede El Fondo de Capital Privado se encuentra ser controlado a través de la administración expuesto a los siguientes riesgos, de la duración del portafolio. En este clasificados por la naturaleza de los activos: sentido, el riesgo de mercado es bajo. 2.6.1.1. Sobre Títulos Valores: 2.6.1.1.3. Riesgo de Tasa de Cambio: Este riesgo hace referencia a las posibles 2.6.1.1.1. Riesgo de Liquidez: Este es el pérdidas que pueda sufrir el portafolio, como riesgo asociado a la probabilidad de que un consecuencia de las fluctuaciones de la tasa activo que conforma el portafolio pierda de cambio de las divisas en las cuales se interés por parte del mercado y no se pueda tienen inversiones. Las variaciones de la liquidar en corto tiempo. Esta eventualidad tasa de cambio son una fuente importante está determinada por varios factores, entre de riesgo, no obstante, éste puede ser los que se destacan: el emisor, la controlado a través de diversos mecanismosSabemos Cómo
  16. 16. 4 de cobertura. En este sentido, el riesgo de de negociación o registro de valores tasa de cambio es bajo. autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, que compense el 2.6.1.1.4. Riesgo Emisor o Crediticio: pago y entrega de dineros y valores. Este Riesgo inherente al incumplimiento de las riesgo es controlable mediante los obligaciones de las entidades emisoras de procedimientos y mecanismos descritos los títulos o valores que conforman el anteriormente, por lo tanto el riesgo de portafolio. Con el fin de minimizar el riesgo contraparte que maneja el Fondo de Capital crediticio, la Sociedad Administradora Privado es bajo. conformará el portafolio del Fondo de Capital Privado con títulos o valores que se 2.6.1.2. Sobre los Proyectos encuentren calificados por una sociedad Agroindustriales: calificadora de riesgos aceptada por la Superintendencia Financiera de Colombia 2.6.1.2.1. Riesgos Naturales Regionales: con grado no inferior a A+ para títulos o se entiende por Riesgos Naturales la valores de largo plazo, o su equivalente para posibilidad de pérdidas del Fondo derivados títulos o valores de corto plazo. Bajo las por deslizamiento de tierras, inundaciones, condiciones aquí mencionadas el riesgo sismos, incendios, plagas y/o crediticio que maneja el Fondo de Capital enfermedades. Privado es bajo. Las pérdidas por desastres naturales, tales 2.6.1.1.5. Riesgo de Contraparte: Es un como inundaciones, incendios, riesgo inherente a la relación que existe con deslizamientos o terremotos, son las entidades con las cuales se realizan considerados de riesgo medio. Esto, negociaciones y está directamente asociado teniendo en cuenta que algunos de estos con la capacidad y disposición de riesgos podrían estar cubiertos por una cumplimiento de las obligaciones que se póliza de seguro cuando a esta haya lugar, desprenden de la operación. La Sociedad en caso diferente estos riesgos serán Administradora realizará periódicamente un considerados de baja probabilidad de estudio de las contrapartes con las cuales ocurrencia pero con impactos económicos interactúa el Fondo de Capital Privado y considerables. determinará de forma estricta cuales son las entidades adecuadas para realizar sus Por otra parte, la posibilidad de pérdidas operaciones. En cualquier caso, las parciales por plagas y/o enfermedades, son operaciones de contado, de liquidez y a consideradas de riesgo medio ya que se plazo, tendrán la modalidad de pago contra establecerán medidas de control y planes entrega, minimizando este riesgo. de contingencia. Adicionalmente, el Fondo de Capital Privado realizará todas sus operaciones de compra 2.6.1.2.2. Riesgos Valor, Precio y o venta de títulos o valores a través de una Demanda: los precios de los activos Bolsa de valores o de cualquier otro sistema susceptibles de inversión, así como losSabemos Cómo
  17. 17. 5 activos comercializables, están expuestos a no de resultado. Por lo tanto, la Sociedad volatilidad y cambios durante todo el Administradora se abstendrá de garantizar, horizonte de los proyectos, lo que hace que por cualquier medio, una tasa fija para las el riesgo sea alto. participaciones constituidas, así como de asegurar rendimientos por valorización de 2.6.1.2.3. Riesgos en Relación al los activos que integran el Fondo. En todo Crecimiento Esperado de las caso, responderá en su condición de agente Plantaciones: Las proyecciones están del mercado. basadas en crecimientos promedio sobre las especies plantadas. Aun así, las Para cumplir sus funciones la Sociedad condiciones climatológicas pueden variar Administradora cuenta con la Junta drásticamente de año a año, incidiendo Directiva, un Gerente y un Comité de favorable o desfavorablemente en el Inversiones y dependiendo de los crecimiento de la plantación comercial, por requerimientos de cada compartimento, lo tanto el plazo y/o producción del proyecto podrá contratar, si así lo requiere, Gestores puede variar. Este riesgo se considera Profesionales encargados de realizar la medio. gestión propia del compartimento y/o a un Operador Técnico que desarrolle las Cláusula 2.6.2. Perfil de Riesgo actividades especificas inherentes la naturaleza propia de cada compartimento, De acuerdo con los activos aceptables para de acuerdo con las decisiones establecidas invertir, se considera que el perfil general de por la Sociedad Administradora y el Comité riesgo del Fondo de Capital Privado es alto, de Inversiones. a pesar de que los riesgos han sido mitigados parcialmente, como se describe Cláusula 3.2. Gestor Profesional en las cláusulas anteriores. La inversión en el Fondo de Capital Privado está sujeta a los La Sociedad Administradora, si lo requiere, riesgos de inversión derivados de la firmará un contrato con uno o varios evolución de los activos que componen el Gestores Profesionales, quienes realizaran portafolio del Fondo de Capital Privado. las funciones requeridas y aportaran experiencia en la gestión de uno o varios Capítulo III. Órganos de Administración compartimentos, en el marco de los establecido en el Articulo 3.1.14.1.17 del Cláusula 3.1. Órganos de Administración Decreto 2555 de 2010. Cláusula 3.1.1. Responsabilidad de la El Gestor Profesional podrá ser inversionista Sociedad Administradora de la cartera colectiva, bajo las mismas condiciones propias que son contempladas La Sociedad Administradora, en la gestión en el presente Reglamento para cualquier de los recursos del Fondo de Capital tipo de Inversionista. Privado, adquiere obligaciones de medio ySabemos Cómo
  18. 18. 6 Cláusula 3.2.1 Requisitos del Gestor 1. Obrar de manera profesional, con la Profesional diligencia exigible a un experto prudente y diligente en la gestión de El Gestor Profesional deberá ser una Fondos de Capital Privado, persona jurídica de reconocida trayectoria y observando la política de inversión del comprobada solvencia moral y financiera, Fondo y el Reglamento. alta experiencia y reconocimiento en el 2. Guardar la reserva de la ley respecto sector especifico de cada compartimento. de los negocios y de la información a la que tenga acceso en razón de sus Específicamente, el Gestor Profesional funciones. deberá tener una experiencia en la 3. Poner en conocimiento del Comité de inspección, evaluación, seguimiento y Vigilancia cualquier situación que control de aspectos técnicos, ambientales, pueda dar lugar a un conflicto de económicos y de mercado, aplicables al interés y seguir las recomendaciones sector específico de cada compartimento. efectuadas por dicho órgano sobre la prevención, manejo y revelación de El Gestor Profesional deberá demostrar el tales conflictos. cumplimiento de todas las obligaciones 4. Las demás obligaciones específicas legales, comerciales, laborales y tributarias, que se contemplen en el Manual de aplicables en el normal desarrollo de sus Procedimiento Operativo y de actividades. Funciones del Gestor Profesional, correspondientes a cada uno de los De la misma forma, es necesario que compartimentos en que llegara a disponga de un equipo de trabajo participar. conformado por profesionales y/o técnicos 5. Apoyar en el desarrollo e implementar en administración de empresas las diferentes metodologías de especializadas de acuerdo con el plan de valoración para cada uno de los inversión de cada compartimento, de tal compartimientos bajo su gestión. manera que sea idóneo para desempeñar las funciones que le corresponden. Cláusula 3.3. Operador Técnico El Gestor Profesional será de libre De acuerdo a lo establecido en la cláusula nombramiento y remoción por parte de la 3.1.1 (Responsabilidad de la Sociedad Junta Directiva de la Sociedad Administradora), si llegara a existir un Administradora. Operador Técnico, sus funciones, obligaciones y requisitos, serán definidos en Cláusula 3.2.2 Funciones y Obligaciones el contrato correspondiente, de acuerdo con del Gestor Profesional el Manual de Procedimientos Técnicos del Fondo de Capital Privado “VALOR Las funciones y obligaciones del Gestor FORESTAL”. En todo caso, las funciones Profesional son las siguientes:Sabemos Cómo
  19. 19. 7 generales del Operador Técnico deberán Bolsa adscritas a la Bolsa de Valores de incluir las siguientes: Colombia o a la Bolsa Nacional Agropecuaria, Fiduciarias, Administradoras 1. Presentar y justificar las diferentes de Inversión y de Carteras Colectivas, para alternativas técnicas que optimicen el la gestión operativa y técnica de Fondos con desarrollo y la productividad de cada características similares al Fondo de Capital uno de los proyectos que integren los Privado “VALOR FORESTAL”, según el compartimentos, al Comité de criterio de la Sociedad Administradora. Inversiones. 2. Ejecutar aquellas actividades definidas Cláusula 3.4. Junta Directiva en el plan y las demás requeridas para el cumplimiento cabal de los proyectos. La Junta Directiva de la Sociedad 3. Contribuir al levantamiento del manual Administradora es el órgano encargado de de procedimientos y el mapa de riesgo fijar las directrices, de acuerdo con las operacional asociado a los diferentes reglas señaladas en el presente reglamento negocios. y en las normas vigentes, que deberán ser 4. Apoyar en todas las actividades tenidas en cuenta por el Comité de necesarias con las metodologías de Inversiones, el Gerente y si aplica el Gestor valoración de los diferentes proyectos Profesional y el Operador Técnico. y/o compartimentos, tales como conteo de árboles, daños, pérdidas etc. La constitución del Comité de Inversiones y 5. Realizar informes detallados ante el la designación del Gerente no exoneran a la Gestor Profesional, el Comité de Junta Directiva de la responsabilidad Inversiones y la Sociedad prevista en el Artículo 200 del Código de Administradora sobre el desarrollo de Comercio o cualquier otra norma que lo los proyectos y el desempeño de las modifique, sustituya o derogue, ni del inversiones en campo. cumplimiento de los deberes establecidos en las normas vigentes. El Operador Técnico podrá ser inversionista de la cartera colectiva, bajo las mismas Cláusula 3.4.1. Obligaciones de la Junta condiciones propias que son contempladas Directiva en el presente Reglamento para cualquier tipo de Inversionista. La Junta Directiva de la Sociedad Administradora, en cuanto a la gestión del Cláusula 3.3.3. Inhabilidades e Fondo, deberá: Incompatibilidades del Gestor Profesional y del Operador Técnico 1. Diseñar y aprobar los mecanismos de seguimiento y control al cumplimiento El Gestor Profesional y el Operador Técnico de política de inversión. no podrán contratar con ninguna de las 2. Establecer políticas, directrices y siguientes sociedades: Comisionistas de procedimientos de gobierno corporativoSabemos Cómo
  20. 20. 8 y de control interno, orientadas a realicen la administración del Fondo, administrar los riesgos que puedan así como para las personas quienes afectar al Fondo. conforman la fuerza de ventas para el 3. Fijar medidas de control que permitan Fondo. vigilar el cumplimiento de las reglas 10. Aprobar los manuales de procedimiento establecidas para la valoración del para el control y prevención del lavado Fondo. de activos, de gobierno corporativo 4. Definir políticas, directrices y incluyendo el código de conducta, procedimientos para garantizar la control interno, y los demás necesarios calidad de la información divulgada al para el cumplimiento de las reglas público en general, a los inversionistas establecidas en el Decreto 2555 de y a la Superintendencia Financiera de 2010, en cuanto a Fondos de Capital Colombia. Privado se refiere. 5. Establecer políticas y adoptar los 11. Definir los mecanismos que serán mecanismos que sean necesarios para implementados por el gerente del evitar el uso de información privilegiada Fondo para el seguimiento del o reservada y manipulación de la cumplimiento de las funciones del rentabilidad o del valor de la unidad. personal vinculado contractualmente a 6. Definir las situaciones constitutivas de la sociedad administradora, en relación conflictos de interés, así como los con el Fondo. procedimientos para su prevención y 12. Solucionar de manera efectiva y administración. oportuna los problemas detectados por 7. Establecer políticas directrices y el gerente del Fondo, o el revisor fiscal, procedimientos para el ejercicio de los sobre asuntos que puedan afectar el derechos políticos inherentes a los adecuado funcionamiento y gestión del valores administrados colectivamente, Fondo. los cuales deberán definir 13. Instruir y establecer políticas en expresamente los casos en que la cualquier otro aspecto que tenga sociedad administradora podrá relevancia con el adecuado abstenerse de participar en las funcionamiento y correcta gestión del deliberaciones y votaciones, en razón, Fondo. entre otras, de la poca materialidad de 14. Nombrar el contralor normativo del la participación social o de los asuntos Fondo, en el caso en que este sea a ser decididos. requerido. 8. Diseñar los mecanismos 15. Elegir los miembros del Comité de indispensables para garantizar la Inversiones. independencia de actividades en la 16. Designar y remover al Gestor sociedad administradora respecto a las Profesional, al Operador Técnico y al del Fondo. Asistente Técnico, en caso en que ésta 9. Fijar las directrices de los programas de figura sea requerida. capacitación para los funcionarios queSabemos Cómo
  21. 21. 9 17. Decidir las alianzas asociativas a que de los activos del Fondo de Capital se den lugar Privado, sean cobrados oportuna e 18. Las demás que se establezcan en el íntegramente y, en general, ejercer los manual procedimiento. derechos derivados de los mismos, cuando hubiere lugar a ello. Cláusula 3.5. Gerente 5. Asegurarse de que el portafolio del Fondo de Capital Privado se valore de La Sociedad Administradora podrá designar conformidad con las normas generales un Gerente para el Fondo de Capital Privado y especiales aplicables, dependiendo con su respectivo suplente, dedicado a la de la naturaleza de los activos. gestión de las decisiones de inversión 6. Velar porque la contabilidad del Fondo efectuadas a nombre del Fondo de Capital de Capital Privado refleje de forma Privado en aquellos activos diferentes a los fidedigna su situación financiera. manejados por el Gestor Profesional y el 7. Mantener actualizados los mecanismos Operador Técnico. El Gerente se de suministro de información, en los considerará administrador de la sociedad, y términos del Decreto2555 de 2010 y estará inscrito en el Registro Nacional de demás instrucciones impartidas por la Profesionales del Mercado de Valores. Superintendencia Financiera de Colombia. Las funciones del Gerente son: 8. Verificar el envío oportuno de la 1. Ejecutar la política de inversión del información que la Sociedad Fondo de Capital Privado de Administradora debe remitir a los conformidad con el reglamento y las inversionistas y a la Superintendencia instrucciones impartidas por la Junta Financiera de Colombia, y que el Directiva de la Sociedad contenido de la misma cumpla con las Administradora, respecto de todos los condiciones establecidas en el Decreto activos que posee el Fondo. Para este 2555 de 2010 y por la Superintendencia fin deberá buscar la mejor ejecución de Financiera de Colombia. la operación. 9. Documentar con detalle y precisión los 2. Asegurarse de que se haya efectuado problemas detectados en los envíos de el depósito de los valores que integran información de la Sociedad el Fondo de Capital Privado a nombre Administradora a los inversionistas y a de éste en una entidad legalmente la Superintendencia Financiera de facultada para el efecto. Colombia, categorizados por fecha de 3. En la toma de decisiones de inversión, ocurrencia, frecuencia e impacto. Así deberá tener en cuenta las políticas mismo, deberá documentar los diseñadas por la Junta Directiva para mecanismos implementados para evitar identificar, medir, gestionar y la reincidencia de las fallas detectadas. administrar los riesgos. 10. Asegurarse de que la Sociedad 4. Asegurarse que los intereses, Administradora cuente con personal dividendos y cualquier otro rendimientoSabemos Cómo
  22. 22. 10 idóneo para el cumplimiento de las 17. Ejercer una supervisión permanente obligaciones de información. sobre el personal vinculado a la gestión 11. Proponer a los órganos de del Fondo de Capital Privado administración el desarrollo de administrados por la Sociedad programas, planes y estrategias Administradora. orientadas al cumplimiento eficaz de las 18. Las demás asignadas por la Junta obligaciones de información a cargo de Directiva de la Sociedad la Sociedad Administradora. Administradora, sin perjuicio de las 12. Cumplir con las directrices, responsabilidades asignadas a la mecanismos y procedimientos misma. señaladas por la Junta Directiva de la 19. Las demás que se establezcan en el Sociedad Administradora, y vigilar su manual de procedimiento Técnico. cumplimiento por las demás personas vinculadas contractualmente cuyas Capítulo IV. Comité de Inversiones funciones se encuentren relacionadas con la gestión propia. Cláusula 4.1. Constitución 13. En coordinación con el contralor normativo, informar a la La Junta Directiva designará un Comité de Superintendencia Financiera de Inversiones, el cual será responsable del Colombia los hechos que imposibiliten análisis de las inversiones y de los o dificulten el cumplimiento de sus emisores, así como de la definición de los funciones, previa información a la Junta cupos de inversión y las políticas para Directiva. adquisición y liquidación de inversiones. En 14. Presentar la información a la asamblea caso de contar con un Gestor Profesional, de inversionistas, de conformidad con corresponderá a este la elección de los lo señalado en el numeral 13 del miembros del Comité de Inversiones, Artículo3.1.9.1.2 del Decreto 2555 de quienes no tendrán la calidad de 2010. administradores de la sociedad 15. Identificar las situaciones generadores administradora. de conflictos de interés, según las reglas establecidas en el Decreto 2555 Los miembros del Comité de Inversiones de 2010 y las directrices señaladas por deberán acreditar la experiencia y la Junta Directiva de la Sociedad conocimiento necesarios, de acuerdo con Administradora. los perfiles que sean definidos por la Junta 16. Acudir a la Junta Directiva de la Directiva de la Sociedad Administradora. Sociedad Administradora en los eventos en que considere que se El comité estará conformado por un número requiere de su intervención, con la plural impar de miembros (mínimo 3), dentro finalidad de garantizar la adecuada de los cuales habrá al menos un funcionario gestión del Fondo de Capital Privado. de la Sociedad Administradora y unSabemos Cómo
  23. 23. 11 representante del Gestor Profesional y uno análisis de inversiones, si se llegaren a del Operador Técnico. presentar conflictos de interés, atendiendo al deber de lealtad, de No obstante, a las reuniones del Comité de equidad y de justicia, éste deberá Inversiones podrá invitarse a terceros que a resolver los conflictos de interés a favor juicio de los integrantes del mismo del Fondo de Capital Privado. contribuyan a un mejor desempeño del 2. Realizar el estudio de las inversiones Fondo de Capital Privado. que deban integrar el Fondo de Capital Privado de conformidad con las Los miembros del Comité de Inversiones políticas de inversión y su perfil de recibirán una remuneración fija por cada riesgo, así como de los emisores de los reunión celebrada a la que asista, la cual títulos o valores en los cuales se pueda será definida por la Sociedad invertir. Administradora con cada uno de los 3. Fijar las políticas de adquisición y miembros del comité. Este valor se liquidación de inversiones en valores, incrementará anualmente, de acuerdo con el verificar su eficaz cumplimiento, Índice de Precios al Consumidor (IPC) del incluyendo la asignación de cupos de año inmediatamente anterior. inversión por emisor y por clase de título. Cláusula 4.2. Reuniones 4. Fijar los criterios de valoración del portafolio y revisar periódicamente los El Comité de Inversiones se reunirá mismos, teniendo en cuenta los ordinariamente como mínimo cada tres (3) informes del Operador Técnico y del meses. También podrá reunirse Gestor Profesional si existiesen. extraordinariamente cuando las 5. Decidir, con base en el informe del circunstancias lo requieran previa Gestor Profesional y del Operador convocatoria efectuada mínimo cinco (5) Técnico, si existiesen, las días antes de la reunión. De las reuniones recomendaciones y planes correctivos se levantarán actas de conformidad con las que deban ser implementados. normas del Código de Comercio para las 6. Verificar, con base en el informe sociedades anónimas. mensual del Gestor Profesional y del Operador Técnico, el cumplimiento de Cláusula 4.3. Funciones las obligaciones asumidas, con el fin de actuar de conformidad con las El Comité de Inversiones tendrá, entre otras, previsiones del contrato suscrito entre las siguientes funciones: estos y el Fondo de Capital Privado. 7. Evaluar las situaciones relativas a la 1. Velar porque no existan conflictos de comercialización, en especial lo relativo interés en los negocios y actuaciones a la tendencia de los precios y al del Fondo de Capital Privado. No comportamiento del mercado, entre obstante la diligencia del comité de otros.Sabemos Cómo
  24. 24. 12 8. Evaluar y proponer, en general, todas Parágrafo. Con anterioridad a la primera las medidas que reclamen el interés reunión de la asamblea de inversionistas, la común de los inversionistas. Sociedad Administradora designará 9. Decidir lo referente a la redención provisionalmente a los miembros del comité anticipada de participaciones. de vigilancia, quienes ejercerán sus 10. Las demás que se establezcan en el funciones hasta cuando la asamblea de manual de procedimiento técnico. inversionistas designe a los miembros en 11. Estudiar y aprobar aquellas actividades propiedad. Esta facultad no podrá ser o gestiones que impliquen beneficios ejercida por conducto del Gestor Profesional adicionales para el Fondo. ni por el Operador Técnico, si llegaran a 12. Definir el porcentaje de las comisiones existir. Éste proceso, se podrá realizar a que se generen en desarrollo de las través de la Consulta Universal, de acuerdo actividades previstas en el numeral a lo establecido en cláusula 10.3.4 (Consulta anterior. Universal). La información relacionada con el Comité de Cláusula 5.1.1. Funciones del Comité de Inversiones será publicada en el sitio Web Vigilancia www.profesionalesdebolsa.com de la Sociedad Administradora. El comité de vigilancia, sin perjuicio de las responsabilidades de la Sociedad Capítulo V. Órganos de Control y Administradora, tendrá las siguientes Vigilancia funciones: Cláusula 5.1.Comité de Vigilancia 1. Verificar que la Sociedad Administradora, el Gestor Profesional y El Fondo de Capital Privado cuenta con un el Operador Técnico cumplan con Comité de Vigilancia, encargado de ejercer sus funciones. la veeduría permanente sobre el 2. Guardar la reserva de ley respecto de cumplimiento de las funciones asignadas a los negocios y de la información a la la Sociedad Administradora, al Gestor que tengan acceso en desarrollo de sus Profesional y/o al Operador Técnico, si funciones. existiesen. 3. Verificar que las inversiones y demás actuaciones u operaciones del Fondo De acuerdo con el Artículo 3.1.14.1.23 del de Capital Privado se realicen de Decreto 2555 de 2010, el Comité de acuerdo con la normatividad aplicable y Vigilancia está conformado por personas el reglamento. naturales, en número plural impar de 4. Conocer, evaluar y resolver aquellas miembros, elegidos por la Asamblea de situaciones que puedan dar lugar a Inversionistas por períodos de dos años, eventuales conflictos de interés. pudiendo ser re elegidos. 5. Proponer motivadamente a la asamblea de inversionistas la sustitución de laSabemos Cómo
  25. 25. 13 Sociedad Administradora, del Gestor el cual será definido por la Sociedad Profesional y del Operador Técnico, de Administradora con cada uno de los conformidad con las causales de miembros del comité. Este valor se sustitución prevista en el reglamento. incrementará anualmente, de acuerdo con el 6. Reportar inmediatamente a la Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Superintendencia Financiera de año inmediatamente anterior. Colombia y a la Junta Directiva de la Sociedad Administradora cualquier Cláusula 5.2. Revisor Fiscal posible violación de la normatividad aplicable a la actividad de La revisoría fiscal del Fondo de Capital administración del Fondo de Capital Privado será realizada por el revisor fiscal Privado o el desconocimiento de los de la Sociedad Administradora. La derechos o intereses de los identificación y los datos de contacto de la inversionistas. Cuando dichas revisoría fiscal serán dadas a conocer a violaciones o desconocimientos través del sitio Web de la Sociedad impliquen un desmedro patrimonial Administradora para los inversionistas, dicho comité www.profesionalesdebolsa.com. deberá convocar a reunión extraordinaria de la Asamblea de Los informes del revisor fiscal serán Inversionistas al día siguiente al cual se independientes de los de la Sociedad detectó el presunto incumplimiento. Administradora. 7. Aprobar su propio reglamento de funcionamiento. Capítulo VI. Constitución y Redención de Participaciones Cláusula 5.1.2. Reuniones del Comité de Vigilancia Cláusula 6.1. Vinculación El comité de vigilancia se deberá reunir Para ingresar al Fondo de Capital Privado el periódicamente como mínimo cada tres (3) inversionista deberá aceptar las condiciones meses, o extraordinariamente cuando las establecidas en el presente reglamento, así circunstancias lo requieran. En todo caso, como proporcionar la documentación de tales reuniones se deberán elaborar requerida por la Sociedad Administradora, actas escritas, con el lleno de los requisitos tal como datos del titular, información previstos en el Código de Comercio y demás financiera y demás detalles solicitados en el normas aplicables para las actas de formato de apertura de cuenta diseñado asamblea de accionistas o juntas directivas para el conocimiento del cliente, de acuerdo de las sociedades por acciones. con las normas para la prevención de actividades ilícitas y lavado de activos, los Parágrafo: Los miembros del Comité de cuales le serán exigidos por la Sociedad Vigilancia recibirán una remuneración fija Administradora, al momento de vincularse. por cada reunión celebrada a la que asista,Sabemos Cómo
  26. 26. 14 Al momento de la vinculación, el que estarán facultadas para recibir aportes. inversionista deberá hacer la entrega Las cuentas bancarias a través de las efectiva de recursos y la suscripción de los cuales se podrán efectuar transferencia de compromisos de inversión, en caso en que recursos, serán informadas al momento de llegaren a existir. El valor de su aporte será la vinculación del inversionista. convertido en unidades, al valor de la unidad Si la entrega de recursos se efectúa por vigente para el día determinado de medio de transferencia bancaria o conformidad con la cláusula 7.3 consignación en las cuentas bancarias (Procedimiento Técnico para la Valoración exclusivas del Fondo de Capital Privado, el de la Unidad del Fondo) del presente inversionista deberá enviar de manera reglamento. La Sociedad Administradora inmediata copia del soporte de la deberá expedir una constancia por el recibo transacción a la Sociedad Administradora de los recursos. En esta constancia deberá para que ésta pueda proceder a acreditar señalarse de modo expreso que el dicho valor en su cuenta de inversión. En inversionista ha recibido copia del presente caso contrario, la Sociedad Administradora reglamento y que se adhiere al mismo. sólo abonará a la cuenta del inversionista los recursos y los rendimientos generados La Sociedad Administradora entregará al por tales aportes, cuando éste suministre la inversionista, el día hábil siguiente a su información necesaria para identificar la vinculación, el documento representativo de transacción. participación, donde se indique el número de unidades correspondiente a su participación Si el aporte se realiza en cheque, el en el Fondo, el cual será enviado por correo documento representativo de participación a la dirección registrada. representativo de los aportes sólo se entregará una vez que el cheque se haya Cada compartimiento dará lugar a la emisión hecho efectivo. Si el cheque resultare de sus propios documentos negociables. impagado a su presentación, se considerará que en ningún momento existió aporte al Los aportes podrán realizarse mediante Fondo. En tal evento, una vez impagado el consignación en las cuentas bancarias del instrumento, se procederán a efectuar las Fondo de Capital Privado, por medio de anotaciones contables pertinentes cheque o de transferencia de recursos, que tendientes a reversar la operación y a se podrán efectuar en las oficinas de la devolver el cheque no pagado a la persona Sociedad Administradora, sus agencias o que lo hubiere entregado, sin perjuicio de sucursales, o en las oficinas de las que se le exija, a titulo de sanción, el 20% entidades con las que haya celebrado del importe del cheque, conforme a lo contratos de uso de red de oficinas o previsto por el Artículo 731 del Código de corresponsalía local. Para el efecto, la Comercio. Dicha sanción se hará exigible en Sociedad Administradora informará a través los casos en que se haya causado un del sitio web perjuicio material al fondo dado el evento del www.profesionalesdebolsa.com, las oficinasSabemos Cómo
  27. 27. 15 impago del instrumento. Este valor hará los inversionistas vía e-mail, por carta o a parte de los activos del Fondo. través del sitio Web de la Sociedad Administradora Todas las comunicaciones que se www.profesionalesdebolsa.com y por escrito produzcan durante la vinculación al Fondo a la Superintendencia Financiera de de Capital Privado serán dirigidas a la Colombia, detallando la medida adoptada y dirección registrada por el inversionista, la la justificación técnica de la misma. cual permanecerá vigente mientras no sea modificada a través de documento escrito El horario de recepción será el siguiente: de firmado por el mismo y entregado en las 8:00 a.m. a las 3:00 p.m. de lunes a viernes. oficinas de la Sociedad Administradora, sin Los horarios podrán ser modificados por la perjuicio de la establecido en el numeral 5º Sociedad Administradora, de conformidad Artículo 23 del Código de Procedimiento con las normas vigentes. Civil. De igual forma, el inversionista podrá autorizar a la Sociedad Administradora para Cláusula 6.3 Monto Mínimo para el que le envíe dicha información a través de Ingreso medios electrónicos. En concordancia con el Artículo 3.1.14.1.7 Parágrafo. La Sociedad Administradora se del Decreto 2555 de 2010, el monto mínimo reserva el derecho de admisión de inversionistas por inversionista para constituir al Fondo de Capital Privado, así como la participaciones no podrá ser inferior a recepción de aportes posteriores al mismo. seiscientos (600) salarios mínimos legales mensuales vigentes. Cláusula 6.2. Periodo para la Recepción de Recursos. Cláusula 6.4. Límites a la Participación Cada compartimento que integre el Fondo Un solo inversionista no podrá mantener una de Capital Privado tendrá un periodo inicial participación que exceda el setenta por para la recepción de aportes, definido por el ciento (70%) del valor del Fondo de Capital comité de inversiones entre 8 días y 6 Privado. meses, de acuerdo al plan de inversiones de cada compartimento. La fecha límite Cláusula 6.5. Representación de los resultante será publicada en el sitio Web Aportes www.profesionalesdebolsa.com. La naturaleza de los derechos de los No obstante lo establecido anteriormente, el inversionistas en el Fondo de Capital Fondo de Capital Privado podrá recibir Privado será de participación. Para aportes adicionales posteriores a la fecha representar los derechos de los inicial de entrada, previa decisión del Comité inversionistas se expedirán valores los de Inversiones. Dicho cambio deberá ser cuales tendrán el carácter y prerrogativas informado de manera efectiva e inmediata aSabemos Cómo

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