Do or Do Not, there     is No Try        Brad Feld e David Cohen               -TechStar-
Il “favoloso”    mondo     degli  investitori
Problema•Mi serve CA$H per lanciare un nuovo prodotto/servizio•Alte probabilità di Fallimento•Chi me li dà?•Se poi fallisco?
La banca?•Vogliono garanzie•Difficile che finanzino un’idea innovativa, molto rischioso!•Se poi fallite?
Qualcosa di diverso•Alto tasso di rischio•Alto potenziale di “ritorno”•Grandi quantità di capitale
Un VC! (Non un WC)O perlomeno un Angel o       un Seed...Un WC-chi?!
NumeriIn un anno un VC:• Legge 5/700 BP• Fà 5 invesitmenti (1:100+)• 3 falliranno, 1 ripaga spese,   1 fà il Botto• Compen...
Ok, sono pronto       Come faccio afarmi sganciare il contante?             ;)
How-To: ottenere il contante • Preparo un BP, ES o Presentazione (max 10 slides) e   un Elevator Pitch da 30-60s • Cerco i...
Cosa valutano?• Prodotto/Servizio  (VP, qualità e fattibilità se idea)• Mercato se interessante               50%  (buon p...
Perchè il Team?•Il 99.9% delle previsioni e BP è  sbagliato• Deve saper cambiare• Deve sapersi adattare e trovare altre so...
Non tutti sono adatti• Tanti progetti non vedranno mai investimenti perchè  gli investitori vogliono ritorni 6-10x• Se ti ...
Sono tutti uguali? Ma non diciamo ca...Si dividono secondo    diversi criteri
Ovvero,•Stage di investimeno (Cambia la probabilità di fallimento, tipo di apporto, partecipazione)•Taglia di investimento...
Venture Capitalist > 500k€ • Lo fanno per professione • Fanno parte di un fondo    di cui sono soci • Il fondo deve avere ...
Business angel <= 500k€• Non lo fanno di professione• Ex manager/imprenditori• Esperienza notevole e   fitta rete di contat...
Seed & Incub. 20-100k€• Offrono spazio fisico e    consulenze• Non apportano molti soldi    ma risorse, contatti e spazio• ...
Non tutti i VCs sono uguali.Devi scegliere quello giusto
Now, It’s the Simulation time!
Congrats!Grazie per esservi messi in gioco!
Quando vado dal VC?• Prima cerca di capire se ne hai davvero bisogno• Almeno un prototipo da far vedere• Non essenziale BP...
Siate pronti• Ad essere smontati moralmente• A dare via fette molto grosse di società• A dover condividere le scelte
Ma sopratuttoSiate pronti a raccogliere feedback, per potermodificare / stravolgere / cambiare / migliorare                ...
Ma sopra-sopratutto-tuttoNon mollate al primo che vi dice “Non funziona”.                 Chiedetegli:  “Cosa non funziona...
ByClaudioCarnino  @ccarnino
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Il "favoloso" mondo degli investitori

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Analizziamo insieme il mondo degli investimenti per startup. Introduce una bellissima frase dei creatori di Tech Star dedicata al nostro gruppo Cocktail Startup.
La presentazione si riferisce all'incontro Cocktail Startup del 25-01-11. Per info: http://cocktailstartup.com

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Il "favoloso" mondo degli investitori

  1. 1. Do or Do Not, there is No Try Brad Feld e David Cohen -TechStar-
  2. 2. Il “favoloso” mondo degli investitori
  3. 3. Problema•Mi serve CA$H per lanciare un nuovo prodotto/servizio•Alte probabilità di Fallimento•Chi me li dà?•Se poi fallisco?
  4. 4. La banca?•Vogliono garanzie•Difficile che finanzino un’idea innovativa, molto rischioso!•Se poi fallite?
  5. 5. Qualcosa di diverso•Alto tasso di rischio•Alto potenziale di “ritorno”•Grandi quantità di capitale
  6. 6. Un VC! (Non un WC)O perlomeno un Angel o un Seed...Un WC-chi?!
  7. 7. NumeriIn un anno un VC:• Legge 5/700 BP• Fà 5 invesitmenti (1:100+)• 3 falliranno, 1 ripaga spese, 1 fà il Botto• Compensa perdite e fa un grosso guadagno.
  8. 8. Ok, sono pronto Come faccio afarmi sganciare il contante? ;)
  9. 9. How-To: ottenere il contante • Preparo un BP, ES o Presentazione (max 10 slides) e un Elevator Pitch da 30-60s • Cerco il VC del mio settore (via Google) • Presentazione (via email o eventi) • Valutazione e, se interessati, discussione • Investimento • Let’s party! • Si lavora “assieme” (controllano i loro soldi)
  10. 10. Cosa valutano?• Prodotto/Servizio (VP, qualità e fattibilità se idea)• Mercato se interessante 50% (buon potenziale)• Concorrenza• ...•Team 50%
  11. 11. Perchè il Team?•Il 99.9% delle previsioni e BP è sbagliato• Deve saper cambiare• Deve sapersi adattare e trovare altre soluzioni• Poca capacità di adattamento = Morte e Fallimento
  12. 12. Non tutti sono adatti• Tanti progetti non vedranno mai investimenti perchè gli investitori vogliono ritorni 6-10x• Se ti danno 1M€ dopo 3/5 anni vogliono riportarsi a casa 6-10M€• Esatto non è per tutti...
  13. 13. Sono tutti uguali? Ma non diciamo ca...Si dividono secondo diversi criteri
  14. 14. Ovvero,•Stage di investimeno (Cambia la probabilità di fallimento, tipo di apporto, partecipazione)•Taglia di investimento (chi da 20k a 100k €, chi da 300k a 500k €, chi da 1M a 20M €, ...)•Settore di investimento (ICT, Cleantech, Bio, Med, ...)
  15. 15. Venture Capitalist > 500k€ • Lo fanno per professione • Fanno parte di un fondo di cui sono soci • Il fondo deve avere minimo 2ml € di cap.sociale (EU) • Investono ingenti somme di $ in cambio di quote considerevoli nel progetto finanziato • Seguono passo passo i loro $ Sequoia Venture First Capital
  16. 16. Business angel <= 500k€• Non lo fanno di professione• Ex manager/imprenditori• Esperienza notevole e fitta rete di contatti• Diventano degli advisor (“padri del progetto”) e apportano soldi, conoscenze e lavoro. British Angels• Si organizzano in reti locali Iban
  17. 17. Seed & Incub. 20-100k€• Offrono spazio fisico e consulenze• Non apportano molti soldi ma risorse, contatti e spazio• Si dividono in: Pubblici, Privati e Universitari• Intervengo nella fase early del Euroimpresa progetto, prima del venture Seedcamp cap. i3p
  18. 18. Non tutti i VCs sono uguali.Devi scegliere quello giusto
  19. 19. Now, It’s the Simulation time!
  20. 20. Congrats!Grazie per esservi messi in gioco!
  21. 21. Quando vado dal VC?• Prima cerca di capire se ne hai davvero bisogno• Almeno un prototipo da far vedere• Non essenziale BP, ma utile per voi• Chiedete per il vostro stage attuale (si possono fare più round)
  22. 22. Siate pronti• Ad essere smontati moralmente• A dare via fette molto grosse di società• A dover condividere le scelte
  23. 23. Ma sopratuttoSiate pronti a raccogliere feedback, per potermodificare / stravolgere / cambiare / migliorare la vostra idea. Se non ascoltate chi ne sà più di voi...
  24. 24. Ma sopra-sopratutto-tuttoNon mollate al primo che vi dice “Non funziona”. Chiedetegli: “Cosa non funziona? Cosa dovrei cambiare? Come posso migliorare?”
  25. 25. ByClaudioCarnino @ccarnino

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