Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Big Ideas for Small Business: Cleveland Industrial Retention Initiative (CIRI) 2012 Report


Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Big Ideas for Small Business: Cleveland Industrial Retention Initiative (CIRI) 2012 Report

  1. 1. Cleveland Citywide Economic  Impact Report: 2012    The Cleveland Industrial Retention Initiative (CIRI) is a  program of the City of Cleveland, managed by WIRE‐Net.  CIRI assists the city’s manufacturing firms to improve  operations, maintain profitability, and remain competitive.   CIRI provides local companies with information and support  including financing, general business assistance (e.g.  business to business connections, sales development, etc.),  real estate (site selection) & land assembly, employment &  training, infrastructure, technology & modernization,  building permits & zoning, safety & security, marketing, and  waste management & environmental compliance.   In 2012 a team of five dedicated CIRI Development  Managers   Delivered in‐plant support to 502 unique Cleveland  manufacturing firms employing 24,345 people.  Conducted 646 total visits to uncover opportunities  and challenges at Cleveland’s industrial companies  (includes follow‐up visits)    Completed 527 services primarily in the areas of real  estate & land assembly, infrastructure, general business  assistance, and employment & training   Delivered service interventions to 19 firms where  jobs were at risk, new jobs could be added, or  growth could be achieved impacting:  1. 976 direct manufacturing and related jobs   2. $38 million annual payroll *  3. $768,000 in annual payroll taxes paid to the  City   4. 28 jobs projected to be created with  potentially $1.1 million in new payroll*  5. Over $1.2 million in increased sales  6. Over $185,000 in cost savings     * Annual payroll is estimated based on payroll data from the State of  Ohio Labor Market Information System.   
  2. 2.   Manufacturing Impact through Key Stakeholder Events: Eight Industrial Stakeholder events were held in industrial areas throughout Cleveland in 2012.  The topics for  these events included safety & security, infrastructure improvements, business networking, and energy  management.    The 8 events attracted 79 leaders from 51 manufacturing firms.      Highlighted Retention and Expansion Projects:  Manufacturing is fueling the growth of the economy and will continue to do so in the future.  Wages are  increasing in the sector, employment is showing an upward trend, and gross product is expected to grow 39%  through the decade.  The three highlighted projects are examples of the impact of industrial firms on the  local economy.  Project Focus       Industry      Jobs    Payroll *   Capital Investment   Production      Metal Manufacturing   22    $865,700  $140,000  A 30 year old company manufacturing custom steel fasteners and threaded rod is focused on growth.  The  company is achieving its growth goals through new product development and specializing in quick order turn‐ around and small runs.  To accommodate customer demand and increased capacity, the company purchased  new equipment that required increased electrical service to the plant.  There was a short timeframe to have  the equipment installed and in production to meet customer demand.  CIRI provided assistance by engaging  FirstEnergy to get the increased electrical capacity installed in the plant by the deadline which led the  company to shift one employee and hire another to run the new equipment.    Project Focus       Industry      Jobs    Payroll *   Capital Investment   Workforce Growth    Metal Manufacturing   10    $393,500  $500,000  A second generation manufacturer of die assemblies for the automotive and fastener industries had an  immediate need for a CNC operator with machining experience and an ability to read a micrometer and 3D  drawings.  The company was willing to train so CIRI connected them to the Cuyahoga Community College  manufacturing internship program.  Through the program the company was able to identify an intern who  started working 24 hours a week then became a member of the team when all the training was complete.   The company estimates that the CNC operator will lead to $100,000 in new sales per year, the retention of six  other job functions, and additional investment in plant and equipment.   Project Focus       Industry      Jobs    Payroll *   Capital Investment   Workforce Growth    Clothing Distribution   75    $2,951,250  $545,000  A distributor of clothes sold to thrift stores in the United States and wholesalers in Latin America, Asia, and  Africa planned to take advantage of its increasing market demand by expanding physically, acquiring new  equipment and widening the geographic reach of the business.  Financing was needed to execute this plan.   The company was connected to the Grow Cuyahoga Fund to refinance existing debt at a lower interest rate  and finance the purchase of real estate.  As a result of the loan approval the company was able to improve  cash flow by reducing loan and lease payments, increase production through the acquisition of new  machinery and equipment, invest in building upgrades and employee training, and hire five new employees.      * Projects shown were selected from a total of 19 Impact Projects where jobs and investment were impacted and cost savings resulted.