Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
ВОРКШОП С Владимир Лозовой Дмитрий Галин Андрей Васильев Евгений Гавриш Тарас Кутовой
План презентации   Является ли рынок мороженного в России привлекательным?   Какое мороженое хотят получать потребители?...
Стоит ли входить на рынок?   Рост российского рынка мороженого в 2000-2008 составил    2.2% в объеме и 2.8% по стоимости;...
Структура потребления   Почти все мороженое, потребляемое в России, является    внутренним продуктом;   41 % потребителе...
Отношение к брендам   Потребитель выбирает НЕ бренды, а производителей;   Как правило, выбор останавливается на отечеств...
Факторы, определяющие выбор         мороженого      Вкус   Цена   Натуральность      69,6%               40,1%            ...
Любимое советское мороженое          Основные покупатели мороженого (люди в           возрасте 25 – 54 лет) имеют очень т...
Местное производство            VS импортноеПо мнению потребителей:   Российское мороженое более качественное.   Некотор...
Стратегии входа на рынок    Цель Unilever – стать «Львом» на рынке.Возможные подходы:• в ходе развития занять лидирующие п...
+ Плюсы                      - МинусыУмеренные капиталовложения Отсутствие налаженных                           контрактов...
+ Плюсы                       - МинусыУмеренные капиталовложения   Повышенные риски в связи с                             ...
•    Рынок мороженого в России - давно устоявшийся, со     своими потребителями и определенными их вкусами.•    Стратегию ...
Покупка          + Плюсы                          - МинусыУстоявшееся имя на рынке         Большие капиталовложения на    ...
Маркетинговое сравнение                 Инмарко                                 Талосто     + Плюсы               - Минусы...
Финансовые показатели Инмарко •     За счет активной инвестиционной деятельности       необоротные активы увеличились на 3...
Финансовые показатели Талосто•  В результате инвестиционной деятельности, которая   финансировалась крупным долгосрочным к...
Динамика выручки250000                                                                         Выручка тыс.    •200000 Инм...
Оценка стоимости Инмарко             EV = Invested Capital + Goodwill - Extra Debt, где   Invested capital = Intangible as...
Что выигрывает Unilever от              покупки Инмарко   Широкий рынок сбыта (в среднем 20% в каждом из 183 городов).  ...
Благодарим за внимание!
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Ice-cream market entrance by Unilever. Team 1

  • Login to see the comments

Ice-cream market entrance by Unilever. Team 1

  1. 1. ВОРКШОП С Владимир Лозовой Дмитрий Галин Андрей Васильев Евгений Гавриш Тарас Кутовой
  2. 2. План презентации Является ли рынок мороженного в России привлекательным? Какое мороженое хотят получать потребители? Какие существуют стратегии для выхода на рынок? Их конкурентные преимущества и недостатки. Какая компания является более привлекательной: Инмарко или Талосто в ретроспективе маркетинговых и финансовых результатов? Какое решение следует принять, и сколько это будет стоить?
  3. 3. Стоит ли входить на рынок? Рост российского рынка мороженого в 2000-2008 составил 2.2% в объеме и 2.8% по стоимости; Потребление мороженого в среднем на человека остается значительно ниже, чем в западных странах; Лидеры рынка растут значительно быстрее, чем остальной рынок; 15 лидеров контролируют 60% рынка.
  4. 4. Структура потребления Почти все мороженое, потребляемое в России, является внутренним продуктом; 41 % потребителей мороженого живут в семьях с со средним доходом 10’000 р.; Доля потребления мороженого жителями с доходом выше среднего продолжает расти.
  5. 5. Отношение к брендам Потребитель выбирает НЕ бренды, а производителей; Как правило, выбор останавливается на отечественных производителях; Нет склонности к определенным брендам; Большинство покупателей меняют бренды, желая попробовать что-то новое.
  6. 6. Факторы, определяющие выбор мороженого Вкус Цена Натуральность 69,6% 40,1% 33,1%
  7. 7. Любимое советское мороженое  Основные покупатели мороженого (люди в возрасте 25 – 54 лет) имеют очень теплые воспоминания о «старом добром» советском мороженом;  Покупатели вспоминают формат и атрибуты мороженого, которое было популярно когда они были детьми;  Пломбир в вафельном стаканчике несомненно ассоциируется с «настоящим» мороженым;  Бренды Nestle(48копеек), Талосто, Инмарко, Петрохолод наиболее близки по вкусу к cоветскому мороженому.
  8. 8. Местное производство VS импортноеПо мнению потребителей: Российское мороженое более качественное. Некоторое российское мороженое имеет такой же вкус, как и в советские времена, когда мороженое было очень вкусным. Российское мороженое делают по старым рецептам, используя молоко. При приблизительно равной прибыли стоимость продажи российского мороженого в 1.5 раза ниже, чем импортного. Это делает его более привлекательным для покупателей. Следовательно, мороженое рациональнее производить в России, нежели импортировать.
  9. 9. Стратегии входа на рынок Цель Unilever – стать «Львом» на рынке.Возможные подходы:• в ходе развития занять лидирующие позиции• купить компанию-лидера рынка: или
  10. 10. + Плюсы - МинусыУмеренные капиталовложения Отсутствие налаженных контрактов на поставки сырья и перевозкиОриентация на массового Повышенные риски в связи спотребителя новым рынком Отсутствие торговой сети Долгое время на захват рынка Применение стратегии Мышки имеет больше минусов, чем плюсов.
  11. 11. + Плюсы - МинусыУмеренные капиталовложения Повышенные риски в связи с дорогостоящим товаромВысокая цена продажи Повышенные риски в связи с новым рынком Высокие издержки Отсутствие торговой сети Маленький потребительский рынок Долгое время на захват рынкаПрименение стратегии Лисы имеет больше минусов, чем плюсов.
  12. 12. • Рынок мороженого в России - давно устоявшийся, со своими потребителями и определенными их вкусами.• Стратегию ласточки лучше применять на западных рынках, где компания хорошо знакома с рынком и потребители менее консервативны. Применение стратегии Ласточки для рынка мороженого в России выглядит сомнительным.
  13. 13. Покупка + Плюсы - МинусыУстоявшееся имя на рынке Большие капиталовложения на начальном этапеПокупая отечественного Подходящей компании может непроизводителя мы покупаем существовать, либо цена на неевсех его потребителей может быть сильно завышенаНе требуется проводить крупнуюрекламную компаниюНе требуется время на развитиеи захват рынкаКомпания сразу начинаетприносить прибыльТакая возможность выглядит привлекательно и требует более детального рассмотрения.
  14. 14. Маркетинговое сравнение Инмарко Талосто + Плюсы - Минусы + Плюсы - МинусыЕсть торговая сеть Большие издержки Продажи в Отсутствие Cost of Sales "центральных" собственной регионах с большой торговой сети ,Широкий регион Большие издержки на потребительской большие издержкипродаж перевозку и способносью на "Cost of sales“ амортизацию автопаркаМенеджмент с 15 Шаткое положениелетним опытом на рынкеДоминирующееположение назанимаемых Половинарынках производства сосредоточена наОсновные доходы выпуске "Frozenпоступают от продажи Food"мороженого
  15. 15. Финансовые показатели Инмарко • За счет активной инвестиционной деятельности необоротные активы увеличились на 30%. • Уставной капитал увеличился в 3 раза, что свидетельствует о В намерениях компании расширятся и далее. проблемы с результате запуска новой фабрики возникли ликвидностью и платежеспособностью, что свидетельствует о • желанииналичных денег и их эквивалентов существенно себе Кол-во компании развиваться быстрее, чем она может уменьшилось, что можетпозволить. снизить ликвидность. • Quick ratio составил 2.77 в 2007 году и 1.06 в 2008 году, что говорит о том, что уровень ликвидности остается высоким. • Current ratio составил 3.95 в 2007 году и 1.4 в 2008 году. Для пищевой промышленности этот коэффициент равен 3, что говорит о низком уровне платежеспособности.
  16. 16. Финансовые показатели Талосто• В результате инвестиционной деятельности, которая финансировалась крупным долгосрочным кредитом, произошло увеличение необоротных активов на 28%.• Были погашены некоторые обязательства за счет долгосрочного кредита и нераспределенной прибыли: краткосрочные займы уменьшились в 4 раза. Эти факты свидетельствуют о значительных проблемах в построении• Кредиторская задолженность покрывается дебиторской лишь на политики финансирования активов в компании. 75%.• Quick ratio составил 0.51 в 2007 году и 0.95 в 2008 году. Данные значения говорят о недостаточно высокой ликвидности компании.• Current ratio составил 0.69 в 2007 году и 1.29 в 2008 году. Это говорит о существенных проблемах с платежеспособностью.• В 2007 году необоротные активы были больше, чем собственный капитал + долгосрочные обязательства.• В 2007 году краткосрочные обязательства превышали текущие активы, что еще раз подтверждает неэффективную политику финансирования активов.
  17. 17. Динамика выручки250000 Выручка тыс. •200000 Инмарко последние несколько лет демонстрирует высокий долл. рост выручки, которая практически полностью150000 обеспечивается реализацией мороженого. • Талосто последние несколько лет демонстрируетИнмарко Мороженое Инмарко Вся продукция отсутствие роста выручки от продаж мороженого, а выручка100000 бизнеса в целом падает. Талосто Мороженое Талосто Вся продукция50000 0 2000 2005 2001 2002 2003 2004 2006 2007 2008
  18. 18. Оценка стоимости Инмарко EV = Invested Capital + Goodwill - Extra Debt, где Invested capital = Intangible assets (without Goodwill) + PP&E + OWC OWC (Other Working Capital) = Inventories + (trade receivables – trade payable) Extra Debt – разность между долгом и “нормой долга” компанииДля пищевой отрасли коэффициент Debt-to-Equity составляет около 0.5, когда у Инмарко Debt-to-Equity 1.73. Extra Debt = Current liabilities * (1 - 0.5/1.73) = 35.5 * (1 - 0.29) = 25m. EV = 75 + [30..60] – 25m = [80..110]m
  19. 19. Что выигрывает Unilever от покупки Инмарко Широкий рынок сбыта (в среднем 20% в каждом из 183 городов). Собственная сеть продаж (+автопарк) - возможность раcширения Рекомендуется покупка компании компании без существенных капиталовлажений. ИНМАРКО! Широкий ассортимент продукции подкрепленной 15 летним брендом. Покупка рентабельного бизнеса, с болшьшим инвестиционным капиталом и не очень большими долгами.
  20. 20. Благодарим за внимание!

×