Stuctured finance (1)

304 views

Published on

1 Comment
0 Likes
Statistics
Notes
  • Тема: «Структурированное финансирование»,
    Александр Долгов (менеджер по развитию прямых и агентских продаж StreamPay IPSP/Онлайн платежи)

    Краткое содержание:
    Структурированное финансирование

    Основные требования к заемщику

    Финансовое состояние и обеспечение по кредиту;

    Прогноз движения денежных средств;

    Юридическое сопровождение;

    Другие особенности
    Практический опыт: финансирование девелопмента

    Структурирование сделки – плюсы и минусы;

    Обеспечение по сделке: что необходимо, кроме залога имущества;

    Ковенанты и обязательства – требования банка
    Заключение/вопросы:
    «Скажи мне, кто твой банкир»,
    особенности работы с коммерческими банками.
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
304
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
2
Comments
1
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Stuctured finance (1)

  1. 1. Структурированное финансирование Необходимые условия для привлечения Практическое применениеИБДА 2013
  2. 2. Банки: стратегия общения 1 группа Компания 2 группа 1 4 0 1 2 0excellent 1 0 0 good 8 0satisfactory 6 0 poor 4 0 2 0 0
  3. 3. Финансирование: переговоры Этап I Начать диалог с Банком Презентация Вашей компании Переговоры – равные позиции ?; торговля Договоренность по принципиальным вопросам Согласованы предварительные условия ?ИБДА 2013
  4. 4. Финансирование: переговоры Этап II Term Sheet/LOI – краткий перечень условий согласованный и подписанный Заемщиком и БанкомВажные пункты : Английское или Российское право ? Сроки реализации ? Уровни ответственности ?ИБДА 2013
  5. 5. Финансирование: Term SheetСтороны (Банк, Заемщик, Банк счета, и т.д.)Кредит (объем, сроки погашения, транши,досрочное погашение и т.д.)Процентная ставка, комиссии, другие расходыБанковские счета, Договор о безакцептномсписанииКредитная документацияЗаявления и заверения (гарантии)Дополнительные условия: ковенантыОбязательства исполнения/неисполненияОбязательные предварительные/отлагательныеусловияСобытия неисполнения (дефолт)Другие условияЮридическое сопровождение
  6. 6. Менее значимые условия?• Ковенанты;• Обязательства;• События неисполнения условий;• Предварительные и отлагательные условия
  7. 7. Структура финансирования Кредитное соглашение Поручительство Обеспечительный договор (Залог актива и/или Переуступка прав требований на денежные активы) Договор о безакцептном списании Письмо о марже и комиссиях Другая документацияИБДА 2013
  8. 8. Структура финансированияАнглийское право: Оффшорная сделка Понятно для иностранных инвесторов Четкие отработанные механизмы в случае возникновения споров или дефолтаИБДА 2013
  9. 9. Структурированное финансирование SPV – Special Purpose Vehicle or Single Purpose Vehicle- Отсутствие обременений- Юридически чистые права на актив- Отсутствие персоналаИБДА 2013
  10. 10. Структурированное финансирование Обеспечение – актив и акции SPV Сильные денежный поток и бизнес-план ОценкаИБДА 2013
  11. 11. Рефинансирование Улучшенные условия: процентная ставка и/или срок кредита Увеличение объема финансирования, при условии увеличения стоимости актива Соответствие условий финансирования бизнес циклуИБДА 2013
  12. 12. Финансирование инвестиционных сделок Due diligence Быстрота и определенная гибкость Надежность Банка Налоговая оптимизацияИБДА 2013
  13. 13. Financing: Capital StructureWhen financed Volume Return Profitby equity Debt 0,00 0% 0,00 Equity 10,000,000 30% 3,000,000 Total 10,000,000 30% 3,000,000
  14. 14. Financing: Leverage effectWhen debt is Volume Return Profitemployed Debt 7,000,000 20% 1,400,000 Equity 3,000,000 53% 1,600,000 Total 10,000,000 30% 3,000,000
  15. 15. Financing: Leverage effectWhen debt is Volume Return Profitemployed,but revenueDrops by,say, 50% Debt 7,000,000 20% 1,400,000 Equity 3,000,000 0,03% 100,000 Total 10,000,000 15% 1,500,000
  16. 16. Финансирование: финансовые риски Риск изменения процентных ставокСтраховка: Cap Interest SwapИБДА 2013
  17. 17. Финансирование: валютный риск Риск изменения обменных курсовУправление риском: Natural hedge Cross currency swap Currency optionИБДА 2013
  18. 18. Due Diligence Маркетинговая и коммерческая проверка; Юридическая проверка; Финансово-налоговая проверка; ТехническаяИБДА 2013
  19. 19. Контакты:Александр ДолговAlexander-dol@yandex.ru

×