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Morgan Stanley: Brazil
Utilities Corporate Access Day
Gustavo Estrella
CFO

Janeiro Paulo, 07 de março de 2012
São 2014
Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia

Disciplina
financeira

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Eficiência
Excelência
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Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia

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Excelência
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Endividamento | Controle de covenants financeiros
Alavancagem1 | R$ bilhões
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Perfil da dívida em 30/set/2013
Cronograma de amortização da dívida1 (set/13) | R$ milhões
Cobertura do caixa:
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Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia

Disciplina
financeira

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Eficiência
Excelência
operacional
operacional

Cresci...
Iniciativas de Redução de Custo
Orçamento Base Zero

Programa Tauron

Ineficiências de orçamentos
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Projeto Tauron – smart grid

Logística otimizada das equipes de campo
(mapas geo-referenciados)

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Produtividade e eficiência
Distribuição - Custos Reais / COR (Custos Operacionais Regulatórios)
Média Setor = 110%1
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Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia

Disciplina
financeira

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Eficiência
Excelência
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operacional

Cresc...
CPFL Energia | Plano Estratégico de Longo Prazo
Liderança entre as empresas privadas do Setor Elétrico, com um portfolio
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CPFL Renováveis | Capacidade instalada (MW)

Eólica
PCH
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CPFL Renováveis | Empreendimentos em construção
Entrada em operação em 2013-2018(e) | 503 MW / 246 MWmédios

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Excelência
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Sustentabilidade e Reconhecimento do mercado

A CPFL permanece no ISE
desde sua criação, em
dez/05
Presença pelo 9º ano
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Excelência
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Governança Corporativa

Práticas de Governança Corporativa Diferenciadas
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Morgan Stanley | Brazil Utilities Corporate Access Day

  1. 1. Morgan Stanley: Brazil Utilities Corporate Access Day Gustavo Estrella CFO Janeiro Paulo, 07 de março de 2012 São 2014
  2. 2. Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia Disciplina financeira 2 Eficiência Excelência operacional operacional Crescimento estratégico Sustentabilidade e responsabilidade corporativa Governança corporativa diferenciada
  3. 3. Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia Disciplina financeira 3 Eficiência Excelência operacional operacional Crescimento estratégico Sustentabilidade e responsabilidade corporativa Governança corporativa diferenciada
  4. 4. Endividamento | Controle de covenants financeiros Alavancagem1 | R$ bilhões 12,6 12,2 3,03 3,42 3,53 2012 1T13 2T13 3T13 4.377 EBITDA ajustado2 R$ milhões 12,6 2,89 Dívida Líquida ajustada1 /EBITDA ajustado2 12,5 4.111 3.676 3.466 Custo da dívida bruta3 | últimos 12 meses 17,7% Nominal 4 1,7% 1,2% 2T13 2011 2010 2009 3,0% 8,0% CDI TJLP 2,0% 3T13 11,1% 9,4% 10,5% 9,0% 8,4% 8,0% 4,9% 4,4% 4,3% 2008 2006 2005 2004 9,9% 7,3% 7,1% 2007 7,9% Real 13,4% 1T13 13,4% 12,1% 2012 13,9% 9,4% Composição da dívida bruta3 Prefixado (PSI) IGP 1) Critério dos covenants financeiros. 2) EBITDA recorrente últimos 12 meses (critério dos covenants). 3) Dívida financeira (+) entidade de previdência privada (-) hedge (considerando consolidação proporcional).
  5. 5. Perfil da dívida em 30/set/2013 Cronograma de amortização da dívida1 (set/13) | R$ milhões Cobertura do caixa: 2,4x amortizações de curto-prazo (12M) Prazo médio: 4,08 anos Curto-prazo (12M): 14,4% do total 5.406 4.200 3.315 2.886 2.686 2.283 2.231 198 Caixa 5 Curto Prazo 2014² 2015 2016 2017 2018 2019+ 1) Desconsidera encargos de dívidas (CP = R$ 350 milhões; LP = R$ 61 milhões), hedge (efeito líquido positivo de R$ 350 milhões) e Marcação a Mercado (R$ 60 milhões). 2) Considera amortização a partir de 01/out/14.
  6. 6. Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia Disciplina financeira 6 Eficiência Excelência operacional operacional Crescimento estratégico Sustentabilidade e responsabilidade corporativa Governança corporativa diferenciada
  7. 7. Iniciativas de Redução de Custo Orçamento Base Zero Programa Tauron Ineficiências de orçamentos passados não são transmitidos para períodos futuros Introdução da tecnologia de smart grid na rede de distribuição – maior agilidade e menor custo de operação Centro de Serviços Compartilhado Implementação de um provedor de serviço de back-office – maior produtividade e eficiência Total das iniciativas (2015 x 2011): (R$ 127 milhões já alcançados até set/13) Resultados Âmbito Corporativo • Redução dos serviços de consultoria e “primarização” das atividades: redução de ≈47% • Normatização da mão-de-obra terceirizada: redução de ≈52% • Aperfeiçoamento da gestão das despesas de viagem: redução de ≈18% • Materiais de escritório e consumo de papel: redução de ≈66% 7 Âmbito Operacional • Despesa com inspeções (combate a perdas), revisão de processos e melhoria na assertividade das inspeções: redução de ≈17% • Leitura e entrega de contas – conta por email, mudanças de layout/tipo de papel, alinhamento dos valores cobrados pelos bancos para todas as Distribuidoras: redução de ≈11%
  8. 8. Projeto Tauron – smart grid Logística otimizada das equipes de campo (mapas geo-referenciados) • Medição do consumo em tempo real • Maior agilidade nos restabelecimentos • Análise da curva de carga dos clientes • Economias com deslocamentos Uso de tablets para comunicação em tempo real • Despacho dinâmico • Detecção de fraudes em tempo real • Apuração de falta de energia em tempo real • Roteirização de equipes • Atualização on-line do progresso das ordens Resultados alcançados • Despacho automatizado + tablets já implementados em ~35% das equipes (RGE e CPFL Piratininga) • 13.000 medidores inteligentes já instalados (52%) até Jan-14 em clientes do Grupo A (Meta: 25.000) • Implantação da Rede RF Mesh de Telecomunicações já concluída nas 8 distribuidoras 8 EBITDA acumulado até setembro: R$ 24 milhões
  9. 9. Produtividade e eficiência Distribuição - Custos Reais / COR (Custos Operacionais Regulatórios) Média Setor = 110%1 Média CPFL= 83% Geração – EBITDA 12M-3T12/MW instalado 9 1) Fonte: ANEEL 2) CPFL Jaguari, CPFL Leste Paulista, CPFL Sul Paulista e CPFL Mococa Todas as distribuidoras do Grupo CPFL apresentam custos (PMSO) inferiores aos Custos Operacionais Regulatórios
  10. 10. Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia Disciplina financeira 10 Eficiência Excelência operacional operacional Crescimento estratégico Sustentabilidade e responsabilidade corporativa Governança corporativa diferenciada
  11. 11. CPFL Energia | Plano Estratégico de Longo Prazo Liderança entre as empresas privadas do Setor Elétrico, com um portfolio de negócios relacionados a energia diversificado GERAÇÃO DISTRIBUIÇÃO • Excelência operacional com a maior rentabilidade do setor • Líder de mercado, obtendo sinergias e ganhos de escala • Crescimento em capacidade instalada em projetos hidráulicos e térmicos • Excelência operacional, utilizando inovação e novas tecnologias • Líder em fontes renováveis (> 4 GW em 2020) COMERCIALIZAÇÃO • Liderança em comercialização no mercado de clientes livres • Maximização da rentabilidade, dadas as novas condições de mercado 11 11 SERVIÇOS • Maior empresa de serviços do setor elétrico • Crescimento forte de vendas
  12. 12. CPFL Renováveis | Capacidade instalada (MW) Eólica PCH Biomassa 3.767 5.553 Em desenvolvimento Portfólio total Possível Provável Alta Probabilidade 100% com PPA 1.786 1.283 Em operação (nov-13) PCH Em construção Final de 2018 Biomassa Eólica Total • 35 operando: 327MW • 8 operando: 370MW • 16 operando: 586MW • 60 operando: 1.283MW1 • Em construção: - • Em construção: - • 19 em construção: 503MW • 17 em construção: 503MW • Em desenvolvimento: 626MW • Em desenvolvimento: - • Em desenvolvimento: 3.141MW • Em desenvolvimento: 3.767MW Total: 953MW 12 Total: 370MW 1) Incluindo a usina solar Tanquinho – 1MWp de capacidade instalada Total: 4.230MW Total: 5.553MW1
  13. 13. CPFL Renováveis | Empreendimentos em construção Entrada em operação em 2013-2018(e) | 503 MW / 246 MWmédios (e) (MW) (MWmédio) 4T136 120 52,7 R$ 154,88 20 anos 9 aerogeradores operando; 19 aerogeradores prontos e em fase de testes; 12 aerogeradores em fase final de montagem 1T146 78 37,5 R$ 152,68 20 anos Iniciada a fase final de montagem 40,2 ACL 19 anos Firmado contrato para fornecimento de aerogeradores; projetos executivos em elaboração Firmado contrato para fornecimento de aerogeradores; projetos executivos em elaboração Venceu o leilão de energia A-5 (dez/13) 1T16 82 2T16 13 89,0 1T18 Complexo Atlântica 172 ACL 19 anos 51 26,1 R$ 125,0 20 anos 1) Atlântica I, II, IV e V; 2) Macacos, Pedra Preta, Costa Branca e Juremas; 3) Campo dos Ventos I, III e V; 4) Ventos de São Benedito, Ventos de Santo Dimas, Santa Mônica, Santa Úrsula, São Domingos e Ventos de São Martinho; 5) Pedra Cheirosa I e II; 6) Considera entrada do primeiro parque do Complexo; 7) Projetos com energia vendida para o mercado livre
  14. 14. Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia Disciplina financeira 14 14 Eficiência Excelência operacional operacional Crescimento estratégico Sustentabilidade e responsabilidade corporativa Governança corporativa diferenciada
  15. 15. Sustentabilidade e Reconhecimento do mercado A CPFL permanece no ISE desde sua criação, em dez/05 Presença pelo 9º ano consecutivo Carteira 2014: • 40 companhias • 18 setores • R$ 1,14 trilhão em market cap1 • Participação CPFL Energia: 1,6% 15 A CPFL é uma das 10 empresas líderes em transparência sobre emissões de gases de efeito estufa • Melhor empresa de Utilities • CDP 2013: 100 empresas convidadas (IBRx -100); 56 respondentes; 10 reconhecidas; Market cap (set/13): R$ 1,8 trilhão 1) Market cap em 26/11/13 (data de divulgação da carteira) Ingresso da CPFL pelo 2º ano consecutivo no Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index Reconhecimento do desempenho da CPFL em sustentabilidade empresarial • 81 empresas (das 800 avaliadas) atingiram os requisitos estabelecidos pela Dow Jones (17 brasileiras) • Entre elas, 17 são brasileiras, sendo 3 do setor elétrico
  16. 16. Os 5 pilares estratégicos da CPFL Energia Disciplina financeira 16 Eficiência Excelência operacional operacional Crescimento estratégico Sustentabilidade e responsabilidade corporativa Governança corporativa diferenciada
  17. 17. Governança Corporativa Práticas de Governança Corporativa Diferenciadas • Ações listadas em segmentos diferenciados: • Novo Mercado BM&FBOVESPA • ADR Nível III NYSE • Atendimento aos requisitos da Lei Sarbanes-Oxley • Conselho de Administração composto por 7 membros: • 1 Conselheiro Independente • Assessorado por 3 Comitês • Auto-avaliação dos Conselhos de Administração e Fiscal • Políticas de Negociação de Valores Mobiliários e de Divulgação de Informações para o Mercado • Política de Dividendos: • Mínimo de 50% do lucro líquido, semestralmente 17

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