INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN PRIVADA              POR LAS       ENTIDADES FINANCIERAS
La Financiación      Alternativas a la  Consideraciones                                                Otros Instrumentos ...
Consideraciones InicialesEn momentos de crisis la inversión para una pyme o micropyme se convierte en unaasignatura pendie...
Consideraciones InicialesLa financiación de una empresa son los recursos con los que debe contar para hacerfrente a los ga...
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El Préstamo              6
La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales      El Préstamo: DefiniciónContrato por el que la entidad financiera en...
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La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales     El Préstamo: Línea Pyme-FinanzasLínea especial de financiación de la...
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El Crédito             12
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El Descuento Comercial                         16
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Factoring            26
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Alternativas a la financiación bancaria tradicional         Factoring: Modalidades                                        ...
Alternativas a la financiación bancaria tradicional           Factoring: ModalidadesSegún los servicios ofertados al clien...
Alternativas a la financiación bancaria tradicional            Factoring: Ventajas Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y ...
Alternativas a la financiación bancaria tradicional                                Factoring: Estadísticas                ...
Pagos Confirmados                    32
Alternativas a la financiación bancaria tradicional            Pagos ConfirmadosEs un servicio que consiste en gestionar l...
Alternativas a la financiación bancaria tradicional            Pagos ConfirmadosServicio financiero a través del cual cubr...
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Leasing          39
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Renting          47
Alternativas a la financiación bancaria tradicional             Renting: Definición•   Contrato de alquiler a largo plazo ...
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Alternativas a la financiación bancaria tradicional                   Renting: Ventajas• El coche en sí es mas barato• No ...
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Alternativas a la financiación bancaria tradicional           Renting Vs Leasing                                          ...
La Financiación      Alternativas a la  Consideraciones                                                Otros Instrumentos ...
Comercio Exterior                    55
Otros Instrumentos de Financiación                 Comercio ExteriorFINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES:Aplazamiento del pago de...
SGR’s        57
Otros Instrumentos de Financiación     Sociedades de Garantía RecíprocaLa Sociedad de Garantía Recíproca es una entidad fi...
Otros Instrumentos de Financiación     Sociedades de Garantía Recíproca Aval Castilla-La Mancha puede atender a los requer...
Consideraciones Finales                          60
Consideraciones Finales                                     FALSOEl sector bancario hoy esta interesado en prestar dinero,...
“La banco es un largo plazo presta dinero si“Un planificación a lugar que teno es pensar endecisiones futuras, sino en el ...
Muchas Gracias     ALBERTO – MIGUEL CABEZAS MAYORGA                 Director Comercial GLOBALCAJA Empresas      alberto_ca...
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  1. 1. INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN PRIVADA POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS
  2. 2. La Financiación Alternativas a la Consideraciones Otros Instrumentos Bancaria: Productos financiación Iniciales de Financiación. Tradicionales bancaria tradicional• Introducción • El Préstamo • Factoring • Comercio Exterior• Tipos de • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR’s Financiación Crédito • Leasing • El descuento • Renting comercial 2
  3. 3. Consideraciones InicialesEn momentos de crisis la inversión para una pyme o micropyme se convierte en unaasignatura pendiente difícil de aprobar. Sin embargo, la competitividad de una empresa financiación adecuadapuede verse afectada si no se dispone de lapara el crecimiento empresarial previsto.Por otro lado, la supervivencia diaria es un reto que acapara el devenir diario y que puederestar tiempo para analizar la existencia de instrumentos financieros que puedan sanear laempresa y fortalecerla para hacerla más competitiva.
  4. 4. Consideraciones InicialesLa financiación de una empresa son los recursos con los que debe contar para hacerfrente a los gastos de actividad (gastos corrientes) e inversión. Una empresa cuenta condos alternativas para obtener sus recursos económicos:Fuentes de financiación propia o interna: es la que realiza el empresariodirectamente a través de sus recursos o capital propio. Cuando la empresa está enfuncionamiento es la que genera la empresa a través de su actividad (autofinanciación) ode las aportaciones de los socios.Fuentes de financiación ajena o externa: son los recursos que la empresa obtienede terceros, ya sean accionistas, proveedores, clientes, entidades de crédito, etc. 4
  5. 5. La Financiación Alternativas a la Consideraciones Otros Instrumentos Bancaria: Productos financiación Iniciales de Financiación. Tradicionales bancaria tradicional• Introducción • El Préstamo • Factoring • Comercio Exterior• Tipos de • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR`s Financiación Crédito • Leasing • El descuento • Renting comercial 5
  6. 6. El Préstamo 6
  7. 7. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Préstamo: DefiniciónContrato por el que la entidad financiera entrega una cantidad de dinero a la empresa parala financiación de una operación de inversión concreta, y ésta, por su parte, secompromete al pago de cuotas periódicas que comprenden amortización del capitalrecibido y pago de los intereses pactados.Al tratarse de un riesgo concedido para varios años, las entidades financieras suelen sermás restrictivas que en las operaciones a corto plazo. Por ello, es habitual que paraobtener este tipo de financiación la empresa deba: 1. Tener una relación histórica con la entidad financiera. 2. Generar beneficio suficiente, para hacer frente a la devolución y al pago deintereses. 3. Contar con una estructura financiera proporcionada. 4. Tener un nivel de deuda inferior a su capacidad máxima de endeudamiento.
  8. 8. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Préstamo: Garantías Reales; son las exigidas en operaciones de muy larga duración, siendo la garantía un inmueble que se encuentra directamente vinculado al préstamo y que responde de su pago, o en reestructuraciones de deuda.Personales; se habla de garantía personal cuando no existe ningúninmueble directamente vinculado al préstamo y por tanto esta nosconcede el préstamo basándose en nuestra solvencia teórica (capacidadde generación de ingresos y nuestro patrimonio) Pignoraticias; se trata de utilizar como garantía del préstamo un capital depositado en la misma entidad financiera que nos concede el préstamo.Avalistas; Implicación directa de terceras personas en laoperación de préstamo de tal modo que ante la falta de pago delos titulares del préstamo la entidad financiera podrá dirigirsecontra estos últimos para que atiendan el pago. 8
  9. 9. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Préstamo: Líneas ICOLas Líneas ICO se enmarcan dentro del Plan de Fomento Empresarial del Gobierno.Tienen como objetivos favorecer el desarrollo del tejido empresarial, fomentar la creaciónde empleo, estimular la iniciativa emprendedora y el crecimiento empresarial, impulsar lainternacionalización y mejorar la competitividad de las empresas españolas. · Inversión 2011 · Internacionalización 2011 · Economía Sostenible 2011 · Liquidez · Avanza 9
  10. 10. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Préstamo: Línea Pyme-FinanzasLínea especial de financiación de las pequeñas y medianas empresasde Castilla-La Mancha.Podrán beneficiarse de estos préstamos: las pequeñas y medianas empresas querealicen inversiones para la creación de nuevas instalaciones, ampliación omodernización de las ya existentes, en Castilla-La Mancha.Por PYME se entiende aquellas empresas que: - Tengan menos de 250 trabajadores - Volumen de negocio anual inferior a 50M o su balance anual no exceda de 43M - No participadas en un 25% o más o por otra sociedad que incumpla losrequisitos citados. 10
  11. 11. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Préstamo: Línea Pyme-FinanzasEl importe máximo es de 2.000.000 euros y el mínimo es de 20.000.No podrá financiar más del 70% de la inversión subvencionable.Plazos:Plazo: 10 años, con 1 o 2 años de carencia.Plazo: 7 años, con 1 o 2 años de carencia.Plazo: 5 años con 1 año de carencia.Comisiones y otros gastos:Las operaciones estarán exentas de comisiones y gastos.Liquidación de intereses:TrimestralAmortización:Trimestral, a partir de la finalización del periodo de carencia. 11
  12. 12. El Crédito 12
  13. 13. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales La Póliza de Crédito: DefiniciónContrato por el que la entidad financiera pone a disposición de la empresa fondos hasta unlímite determinado.Por su parte, la empresa se compromete al pago periódico de intereses sobre lascantidades dispuestas y a la devolución del principal al finalizar el plazo del contratopactado, plazo que normalmente suele ser un año.Las entidades financieras pueden así mismo cobrar intereses sobre las cantidades nodispuestas.Es un instrumento financiero adecuado para financiaciones no vinculadas a unaoperación de inversión concreta.Las cuentas de crédito tienen una gran importancia para las empresas y profesionalesdebido a que pueden coordinar sus flujos de cobro y pagos, evitando de esta forma sufalta de liquidez que puede provocar ciertos problemas en su negocio. 13
  14. 14. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales La Póliza de Crédito: CostesPeriódicamente se realizan liquidaciones de intereses y gastos. :a) Intereses deudores; en función de los saldos que hemos tomado a crédito y del tiempoque hemos disfrutado de dicho crédito la entidad liquidará intereses a su favor.b) Intereses de descubierto; si por cualquier causa en un momento dado hemos tomadoun importe superior al límite pactado la entidad nos liquidará intereses de descubierto porla diferencia existente entre el límite pactado y el saldo real de la póliza.c) Comisión de saldo no dispuesto, en muchos casos las entidades priman la utilización delcrédito pactado, cobrando una comisión trimestral o mensual en función del crédito noconsumido durante el período de liquidación. 14
  15. 15. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales Crédito Vs Préstamo PRÉSTAMO CRÉDITO La entidad financiera pone a disposición En el crédito la entidad financiera pone a del cliente una cantidad fija y el cliente disposición del cliente, en una cuenta de adquiere la obligación de devolver esa crédito, el dinero que este necesite hasta cantidad más unas comisiones e una cantidad de dinero máxima.intereses pactados en el plazo acordado. Operación a medio o largo plazo y la amortización normalmente se realiza El crédito, por el contrario, posee un plazo mediante cuotas regulares, mensuales, de amortización corto trimestrales o semestrales. Los intereses se calculan sobre la en él crédito se pagan los intereses por el cantidad que se ha concedido. dinero que se dispuso. Finalidad o inversión concreta Financia circulante normal de la empresa 15
  16. 16. El Descuento Comercial 16
  17. 17. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento ComercialProceso de anticipación, por parte de una entidad financiera, del nominal de los efectoscomerciales que se endosan a dicha entidad, quién se encargará de realizar su gestión decobro en sus respectivos vencimientos.Se trata por tanto de ceder a una entidad financiera parte de los derechos de cobro futurosde la empresa, documentados mediante recibos, pagarés o letras de cambio, quien nosanticipará su importe al momento de la cesión descontando en dicho momento los gastos eintereses generados por la operación. Dicha cesión implica la transmisión de nuestrosderechos como acreedores denominándose Endoso.EndosoTransmisión a un tercero de los derechos, en este caso de cobro, que detenta una persona,física o jurídica, sobre otra. 17
  18. 18. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento Comercial- Nominal, importe del efecto comercial que deberá atender el librado a su vencimiento.- Timbres, se trata de un impuesto autonómico que dota al recibo de capacidad ejecutiva,esto es, desliga la relación comercial entre vendedor y comprador de la obligación legal delcomprador de atender el pago. La capacidad ejecutiva de los documentos no aceptadospor el librado es menor que la de los efectos comerciales aceptados por el librador.- Librador, persona que tiene el derecho de cobro de la deuda. Suele corresponder con lapersona que lo descuenta.- Librado, persona que ha de atender el pago del efecto comercial y por tanto quien tienela deuda. 18
  19. 19. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento Comercial-El titular no tiene ninguna obligación de presentar efectos al descuento con periodicidadalguna ni de un importe determinado sino que una vez firmada la póliza de descuentopresentará efectos al descuento a su discreción ateniéndose a las limitaciones establecidasen dicha póliza.-Las líneas de descuento suelen estar limitadas en cuanto al volumen máximo de efectosdescontados simultáneamente así como al plazo que puede mediar entre la fecha dedescuento y la de vencimiento.- La entidad se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados aldescuento y decidir cuáles descuenta y cuáles no. Esto es, la entidad no tiene obligación deadmitir efecto alguno sino que puede en cualquier momento dejar de admitir efectos contraun determinado cliente o dejar de admitir todos los efectos presentados por la empresa. 19
  20. 20. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento ComercialPara utilizar este instrumento de financiación se firma una póliza de riesgo. En esta pólizase establece:-Límite máximo de efectos que podemos tener descontados simultáneamente.-Período máximo de anticipo, esto es tiempo en días desde la fecha de descuento delefecto hasta su vencimiento.-Tipo de interés.- Días mínimos, esto es el período mínimo de antelación a su vencimiento con que se hande presentar los efectos al descuento, lo normal es que sean 15-20 días. Cuando la remesase descuenta con menos tiempo se liquidarán intereses por el período mínimo aunquerealmente no se haya anticipado dicho número de días.-Comisiones y gastos, todas las comisiones y gastos a que está sujeto cada uno de losefectos presentados al descuento. 20
  21. 21. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento Comercial: Los Timbres Nominal - € Timbres - € 24,05 0,06 48,09 0,12 90,16 0,24 Por lo que exceda de 192.323,88.- €, a 180,31 0,48 0,018.- € por cada 6,01.- € o fracción, que 360,61 0,96 se liquidará siempre en metálico. 751,27 1,98 1.502,54 4,21 La falta de presentación a liquidación 3.005,07 8,41 dentro del plazo implicará también la 6.010,13 16,83 pérdida de la fuerza ejecutiva que les 12.020,25 33,66 atribuyen las leyes. 24.040,49 67,31 48.080,97 134,63 96.161,94 269,25 192.323,88 538,51 21
  22. 22. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento Comercial 22
  23. 23. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento ComercialCláusula de No a a la Orden. Con ella se trata de evitar que se endosenlos créditos que conlleva el pagaré con fuerza ejecutiva. Muchas empresas de la GranDistribución introducen esa clausula en sus pagarés. Con ello tratan de evitar que unBanco, o un acreedor de su proveedor pueda reclamarles con fuerza ejecutiva esa deuda.Estos pagarés se pueden descontar pero el problema es que el Banco al que se le entregaes consciente de sus limitaciones, de que de un modo ejecutivo, solo podrá reclamar dichadeuda a quien se la transmite, no al librado original o otros miembros de la cadena deendosos. Y en muchas ocasiones, la garantía que para el Banco suponen uno u otro esmuy distinta.Una curiosidad de estos pagarés No a la Orden es que no generan AJD, están libres detimbres, lo cual supone un ahorro considerable. Precisamente por ello, a muchos pagaresno emitidos originariamente como No a la Orden se les incorpora esta coletilla a posteriori,antes de llevarlos al Banco. 23
  24. 24. La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales El Descuento Comercial NORMA 58 24
  25. 25. La Financiación Alternativas a laConsideraciones Otros Instrumentos Bancaria: Productos financiación Iniciales de Financiación. Tradicionales bancaria tradicional • El Préstamo • Factoring • Comercio Exterior • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR’s Crédito • Renting • El descuento • Leasing comercial 25
  26. 26. Factoring 26
  27. 27. Alternativas a la financiación bancaria tradicional FactoringCuando una empresa realiza numerosas ventas a crédito a sus clientes, tiene que añadir asu actividad productiva las siguientes preocupaciones: • Gestionar y cobrar las facturas emitidas • Cubrir el riesgo de posibles insolvencias de sus clientes • Atender necesidades de liquidez puntuales, debido al dilatado plazo de pago desus ventas a crédito.El Factoring es un servicio financiero a través del cual se cubren dos necesidades: - GESTION DE LOS COBROS a corto plazo, materializados en créditoscomerciales. - ANTICIPO de los fondos de esos derechos de cobro. 27
  28. 28. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Factoring: Modalidades 28
  29. 29. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Factoring: ModalidadesSegún los servicios ofertados al cliente podemos distinguir las siguientes modalidades:- En el factoring «sin recurso» la Entidad Financiera asume el riesgo de insolvencia deldeudor de los créditos cedidos por los anticipos realizados, hasta el límite de coberturaconsignado en el contrato de factoring.- En el caso del factoring «con recurso», es el cliente el que asume el riesgo deinsolvencia de sus deudores.Se ofrece al cliente la posibilidad de ceder:- La totalidad de los créditos de que es titular contra uno o varios deudores.- Un solo crédito. 29
  30. 30. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Factoring: Ventajas Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes. Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. Saneamiento de la cartera de clientes. Permite recibir anticipos de los créditos cedidos. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes. Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la empresa no sería capaz de obtener. Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por - Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la empresa. 30
  31. 31. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Factoring: Estadísticas DISTRIBUCIÓN DE LAS CESIONES Baleares Canarias EVOLUCIÓN DE LAS CESIONES Asturias 1,40% 2,70% 1,44% Cantabria (En millones de euros) Aragón 1,18% 0,38% Castilla-La Mancha 1,61% Andalucía Castilla-León Melilla 7,02% 3,14% 0,01% Ceuta 0,01% Pais Vasco Cataluña 7,24% 20,47% Valencia 5,64% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ExtremaduraInternacional 1.513 2.164 3.801 4.208 8.147 9.588 La Rioja 26.606 32.677 35.611 45.391 49.244 46.031 0,42%Nacional 0,39%Fact. A Proveedores 17.384 23.182 28.065 33.303 48.179 48.603TOTAL 45.504 58.024 67.477 82.902 105.570 104.223 Navarra% Crmto. S/total 21,39% 27,51% 16,29% 22,86% 27,34% -1,28% 1,26% Galicia 4,24% Murcia 1,09% Madrid 40,38% 31
  32. 32. Pagos Confirmados 32
  33. 33. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Pagos ConfirmadosEs un servicio que consiste en gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores.Para ello, la empresa llega a un acuerdo con una entidad bancaria por el cual la entidadbancaria acepta realizar la gestión de pagos a los proveedores, ofreciendo a éstos laposibilidad de cobrar sus facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento (financiar).El servicio Rural Confirming consiste en la subcontratación de la gestión de pagos aproveedores: GLOBALCAJA se responsabiliza de efectuar por cuenta de una empresa lospagos a sus proveedores a la fecha de vencimiento, ofreciendo a dichos proveedores laposibilidad de anticipar sus cobros, sin recurso. 33
  34. 34. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Pagos ConfirmadosServicio financiero a través del cual cubrimos dos necesidades de nuestro cliente: - GESTION DE PAGOS a sus proveedores. Por el que se puede cobrar una comisión por gestión - ANTICIPOS de dichos pagos a aquellos proveedores que lo demanden. Por el que se puede cobrar: - una comisión por gestión - un interés 34
  35. 35. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Pagos Confirmados: VentajasPARA LA EMPRESA PAGADORA:1. Mejora de la imagen de la empresa ante sus proveedores.2. Mejora su sistema de pago: - Se homogeniza el sistema de pago: - Unifica los flujos de pagos, al realizar el pago a proveedores en bloque, y recibeun solo cargo por vencimiento. - Se eliminan tares de gestión, que se traspasan a la entidad bancaria: Emisión de pagarés, cheques y manipulación de letras de cambio. Posibles incidencias en las domiciliaciones de recibos3. Mejora su planificación y sus previsiones de tesorería.La empresa mantiene la iniciativa de pago.Mayor control y planificación de sus necesidades de tesorería. 35
  36. 36. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Pagos Confirmados: Ventajas4.Elimina costes de transferencias para los pagos a los proveedores.5. Se ahorra presiones de sus proveedores para recibir anticipos.6. Sistema rápido y ágil.7. Mejora la gestión de los proveedores: - La empresa puede utilizar el “Confirming” para adecuar los plazos de pago - La empresa puede ampliar el plazo habitual de pago o consolidar un plazo largo yaexistente. - Mejora la negociación y gestión con los proveedores, al facilitar la posibilidad de cobroanticipado de las facturas. - Facilita a sus proveedores un medio de financiación a tipos razonables. - Ofrece a los proveedores total garantía de cobro de sus créditos. 36
  37. 37. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Pagos Confirmados: VentajasPARA EL PROVEEDOR:Rapidez y puntualidad en el cobro, dado que el pago se realizará por transferenciabancaria ordenada por GLOBALCAJA el mismo día del vencimiento (o por cheque cuando nodispongamos de los datos bancarios del proveedor beneficiario).La financiación de sus facturas es totalmente flexible: puede indicar si desea unafinanciación automática de sus facturas o realizar peticiones expresas e individualizadas enfunción de sus necesidades.Ahorro de timbres (en el caso de estar cobrando mediante pagarés).Opción de anticipar el cobro, sin recurso, liberando así líneas propias de financiación ysin estudios de riesgo previos. Una vez anticipado el cobro, el riesgo de impago es nulo altratarse de financiación sin recurso.En caso de anticipo, el proveedor mejora sus ratios de solvencia y endeudamiento, alconvertir deudas de clientes en efectivo y sin recurso. 37
  38. 38. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Pagos Confirmados: Gastos DeudorMODALIDAD GASTOS DEUDOR:El confirming “GASTOS DEUDOR SIN RECURSO”, es un producto concebido para daruna solución de anticipo de créditos a proveedores, de la forma habitual, pero sin aplicarningún tipo de gastos, intereses o comisiones a los mismos. Estos, serán asumidos porlos clientes pagadores en el momento de producirse los anticipos.Cliente objetivoEmpresas con Descuentos por pronto pago.Confirming para cooperativas Agrícolas y/o S.A.T.Confirming de vinculación. 38
  39. 39. Leasing 39
  40. 40. Alternativas a la financiación bancaria tradicional LeasingDefinición:La cesión del uso de un bien mueble o inmueble adquirido para esa finalidad, según lasespecificaciones del arrendatario y a cambio de un abono periódico de cuotas.La cesión, lleva asociada una opción de compra a la finalización del contrato.Apartado 1 de la disposición adicional séptima de la LEY 26/1988:Tendrán la consideración de operaciones de arrendamiento financiero aquellos contratosque tengan por objeto exclusivo la cesión del uso de bienes muebles oinmuebles, adquiridos para dicha finalidad según las especificaciones del futuro usuario, acambio de una contraprestación consistente en el abono periódico de las cuotas a que serefiere el número 2 de esta disposición. Los bienes objeto de cesión habrán dequedar afectados por el usuario únicamente a sus explotacionesagrícolas, pesqueras, industriales, comerciales, artesanales, deservicios o profesionales. El contrato de arrendamiento financiero incluiránecesariamente una opción de compra, a su termino, en favor del usuario. 40
  41. 41. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Leasing: CaracterísticasPlazos Mínimos de los contratos:Bienes muebles: 2 añosBienes inmuebles: 10 añosPropiedad:El bien es propiedad de la entidad financiera durante el periodo del contratoDerecho de uso:El arrendatario disfruta de un derecho de uso del bien durante el periodo del contrato.Opción de compra:El arrendatario tiene una opción de compra (en todos los casos) 41
  42. 42. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Leasing: CaracterísticasLA CUOTAEn condiciones normales, las cuotas del Leasing son mensuales, prepagables (por mesanticipado) y de cuota constante (método francés).Su importe se desglosa en tres conceptos:Recuperación del coste del bien (amortización).Carga financiera (intereses).IVA sobre la suma de los dos conceptos anteriores, al tipo vigente por prestación deservicios (actualmente el 18%).EL SEGURODurante la vigencia del contrato de Leasing, todos los bienes financiados han de estarasegurados contra los riesgos de deterioro y pérdida total o parcial, y de responsabilidadcivil. 42
  43. 43. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Leasing: ModalidadesPor sus prestaciones:Financiero: Básicamente, consiste en la cesión del bien a cambio del pago de una renta yteniendo a su final una opción de compra a favor del usuario.Operativo: El leasing operativo incluye además de la cesión del uso del bien , otrasprestaciones complementarias (mantenimiento del bien y seguro fundamentalmente).Por el objeto de la cesión:Mobiliario: Sobre bienes muebles productivos.Inmobiliario: El objeto del contrato es un inmueble de uso empresarial.Por los sujetos que intervienen:Leasing standar o habitual: En la operación hay tres intervinientes: el arrendador-financiero, el usuario y el proveedor o suministrador del bien.Lease-Back: En este supuesto el usuario y el proveedor son la misma persona, ya queconsiste en la venta de un bien productivo a una entidad de arrendamiento-financiero, lacual inmediatamente cede en leasing el bien a su vendedor. 43
  44. 44. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Leasing: Aspectos Fiscales Tratamiento Fiscal Para Personas JurídicasImpuesto sobre sociedades Amortización de cada cuota Intereses de cada cuota Empresas con Deducible hasta el triple del Gasto deducible facturación menor a 8 coeficiente de amortización máximo Mill. € legalmente establecido Empresas con Deducible hasta el doble del Gasto deducible facturación mayor o coeficiente de amortización máximo igual a 8 Mill € legalmente establecido 44
  45. 45. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Leasing: Aspectos Fiscales Tratamiento Fiscal Para Profesionales Y Empresarios Individuales IRPF Amortización de cada cuota Intereses cuotaEstimación directa Deducible hasta el doble o el triple del Gasto deducible(régimen general) coeficiente de amortización legalmente establecido (en función de la facturación de la empresa)Estimación directa Deducible hasta el triple del coeficiente Gasto deducible modalidad máximo simplificada (según tabla especial de Hacienda)Estimación objetiva Deducible con el límite del coeficiente máximo No deducible (según tabla especial de Hacienda) 45
  46. 46. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Leasing: Estadísticas 46
  47. 47. Renting 47
  48. 48. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Renting: Definición• Contrato de alquiler a largo plazo que da derecho a la utilización del vehículo que se elija sin tener que preocuparse por otros costes asociados a su gestión y mantenimiento, a cambio de pagar una cuota fija mensual durante toda la duración del contrato en el que se estipulan los kilómetros y el plazo de utilización.• Contrato de renting = vehículo elegido (cualquier marca y modelo disponible en el mercado español, tanto si es turismo como vehículo comercial) + kilómetros recorridos + tiempo utilización.• No se paga por la propiedad (la compañía de renting es la propietaria del vehículo) sino por el uso del vehículo.• ¿A quién va dirigido?: cualquier empresa, autónomo o particular• Objeto del renting: vehículos nuevos (turismos y comerciales). Se excluyen los vehículos especiales. 48
  49. 49. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Renting: CaracterísticasEl coste del Renting, que se fracciona en cuotas periódicas, no se define por unatasa o un tipo de interés que se aplica sobre un importe determinado, como ocurre conuna operación financiera (préstamo, crédito, leasing).IMPORTE: - Alquiler (sujeto a IVA) - Administración (sujeto a IVA) - Servicios (sujeto a IVA) - Suplidos (no sujeto a IVA)Plazo: Entre 12 y 60 mesesKilómetros: Hasta 200.000 kmVehículos: De menos de 3.500 kg PMAMarcas: Cualquiera y modelo del mercado 49
  50. 50. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Renting: Bienes de equipamiento No solo los vehículos son objeto del Renting ....  Equipos informáticos  Comunicaciones  Equipos médicos  Maquinaria de Obra Pública  Artes Gráficas  Vending  Otros Bienes de Equipo 50
  51. 51. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Renting: Ventajas• El coche en sí es mas barato• No inmoviliza recursos financieros, con Económicaslo que el cliente tiene menorendeudamiento y mayor liquidez. Mejorade los ratios financieros.• El cliente se puede deducir hasta el100%. Comodidad Tranquilidad No sólo incluye la compra del coche sino Se paga una cuota mensual y todos los servicios asociados desaparecen los imprevistos. (Mantenimientos, seguros, impuestos, recogida y entregas, y otros opcionales). 51
  52. 52. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Renting: Al finalizar el contratoAl finalizar el plazo del alquiler, el arrendatario tiene la obligación de devolver el bienarrendado a la Compañía de Renting en el domicilio indicado en el contrato.La devolución del bien deberá de efectuarse junto con todos sus accesorios ydocumentación y, dentro de las condiciones derivadas de un uso normal durante eltiempo de utilización, en correcto estado de funcionamiento.En una operación de Renting existe siempre el concepto de valor residual, esto es, elvalor que tendrá el bien arrendado en el mercado de “segunda mano” al finalizar elcontrato, y que se utiliza para calcular el coste del arrendamiento.Por el contrario, no existe el derecho reconocido al arrendatario, en el contrato, de laposibilidad de ejercer una opción de compra sobre el bien financiado al finalizar elarrendamiento, tal como ocurre en las operaciones de leasing financiero. La justificaciónes clara, pues legalmente y de reconocerse contractualmente este derecho, la operaciónse transformaría en alquiler a largo plazo o venta con pago aplazado. 52
  53. 53. Alternativas a la financiación bancaria tradicional Renting Vs Leasing 53
  54. 54. La Financiación Alternativas a la Consideraciones Otros Instrumentos Bancaria: Productos financiación Iniciales de Financiación. Tradicionales bancaria tradicional• Introducción • El Préstamo • Factoring • Comercio Exterior• Tipos de • La Póliza de • Pagos Confirmados • SGR’s Financiación Crédito • Leasing • El descuento • Renting comercial 54
  55. 55. Comercio Exterior 55
  56. 56. Otros Instrumentos de Financiación Comercio ExteriorFINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES:Aplazamiento del pago de las compras en el exterior.FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES:Entre la fecha de la compra-venta y el envío de la mercancía y/o el cobro efectivo.CREDITO DOCUMENTARIO:Medio de pago o cobro por el cual una entidad de crédito (banco emisor) se comprometeirrevocablemente, actuando por cuenta de un importador, a pagar una determinada cantidad de dineroal exportador, contra la presentación de una serie de documentos estrictamente conformes en tiempoy forma.Características:La confianza entre el exportador e importador es MÍNIMA.La seguridad en el cobro es MÁXIMA.El cobro es RÁPIDO. 56
  57. 57. SGR’s 57
  58. 58. Otros Instrumentos de Financiación Sociedades de Garantía RecíprocaLa Sociedad de Garantía Recíproca es una entidad financiera constituida por pequeñas ymedianas empresas (PYMES) con el apoyo de organismos e instituciones públicas,organizaciones empresariales (Confederaciones de empresarios/as, Cámaras deComercio), y las principales Cajas con el objeto principal de facilitar el acceso al créditoa las pequeñas y medianas empresas y mejorar en general sus condiciones definanciación.Esta labor la realizan a través de la prestación de avales ante bancos y cajas de ahorro,así como demás fuentes de financiación que así lo requieran.Sólo pueden garantizar operaciones de sus socios, lo cual implica que para conceder elaval a una pyme, esta deberá adquirir necesariamente la condición de socio.En las SGR existen dos tipos de socios: los socios partícipes y los socios protectores. Lossocios partícipes son a los que se les presta la garantía de la sociedad. 58
  59. 59. Otros Instrumentos de Financiación Sociedades de Garantía Recíproca Aval Castilla-La Mancha puede atender a los requerimientos de garantías de PYMES yautónomos que tengan su domicilio social en la Comunidad Autónoma de Castilla-LaMancha.Toda persona física o jurídica que tenga interés en ser socio partícipe de Aval Castilla-LaMancha, Sociedad de Garantía Recíproca, deberá:• Ser pequeña y mediana empresa según normativa europea.• Domicilio social en Castilla-La Mancha.• Ejercer cualquier actividad empresarial de lícito comercio.• Estar al corriente de las obligaciones tributarias y de la SS y no hallarse en situaciónde concurso. 59
  60. 60. Consideraciones Finales 60
  61. 61. Consideraciones Finales FALSOEl sector bancario hoy esta interesado en prestar dinero, no olvidemos queese es precisamente su negocio.Pero, el escenario económico ahora es distinto.La apreciación del riesgo es muy superior en la actualidad. En los años de bonanza todossomos capaces de generar plusvalías. Sin embargo, ahora, en momentos de crisis, lasplusvalías “van muy caras” La generación de excedente es mucho más difícil. Conseguir unaventa es realmente difícil, y ¡más aún con margen! Es decir, el negocio empresarial ya norinde como rendía antes.Además, no podemos olvidar que el sector bancario también está teniendo problemas deliquidez, lo que le obliga a ser más cauto con sus inversiones.Pero, si nuestra empresa “hace sus deberes” obtendrá la financiación quenecesita. Es decir, a nivel de financiación debe estar suficientementecapitalizada y a nivel de inversión, su rendimiento debe ser suficiente. 61
  62. 62. “La banco es un largo plazo presta dinero si“Un planificación a lugar que teno es pensar endecisiones futuras, sino en el futuro de laspuedes probar que no lo necesitas’’decisiones presentes”Bob Hope.Peter Drucker 62
  63. 63. Muchas Gracias ALBERTO – MIGUEL CABEZAS MAYORGA Director Comercial GLOBALCAJA Empresas alberto_cabezas_mayorga_crcreal@cajarural.com 63

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