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Evaluación del Proyecto
* ¿Qué significa la evaluación de un proyecto de
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Proceso de Evaluación del Proyecto
Flujo de Caja
del Proyecto
Flujo de Caja del Proyecto
* ¿Qué es un flujo de caja de un proyecto de
inversión pública?
* ¿Qué diferencias hay entre un...
CASO: Flujo de Caja
El siguiente cuadro muestra el FBNS del proyecto:
Flujo de Costos Sociales Netos
Años 0 1 2 3 4 5 6 7 ...
Rentabilidad
del Proyecto
Rentabilidad del Proyecto
* ¿Qué es la rentabilidad de un proyecto público?
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Rentabilidad del Proyecto
RENTABILIDAD PRIVADA
Evaluación desde la perspectiva de los agentes
intervinientes, efectos dire...
Rentabilidad del Proyecto
PARAMETROS DE EVALUACION DE
RENTABILIDAD
* Horizonte de evaluación
* Flujo de beneficios increme...
Rentabilidad del Proyecto
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CASO: Rentabilidad del Proyecto
El siguiente cuadro muestra el FBNS del proyecto:
Flujo de Costos Sociales Netos
Años 0 1 ...
Indicadores del Proyecto
INDICADORES
* Efectividad: relacionado con fines del proyecto
(impactos)
* Eficacia: relacionados...
CASO: Rentabilidad de Proyecto
TIPO DE INTERVENCION EFICACIA EFECTIVIDAD
Ampliación de la oferta de servicios de
N° de per...
CASO: Rentabilidad de Proyecto
Alternativa A Alternativa B
Número de beneficiados 5,536 5,536
VACSN 558,728 604,331
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16
Proyecto de Saneamiento Básico en Área Urbana)
Líneas de corte
Sensibilidad
del Proyecto
Sensibilidad del Proyecto
* ¿Qué significa que un proyecto público es sensible?
* ¿Por qué es necesario el análisis de sen...
Sensibilidad del Proyecto
Consiste en variar algunos elementos que inciden en la
rentabilidad del proyecto para evaluar su...
Sensibilidad del Proyecto
TIR VANS TIR VANS
0% 22.6% 4,693,698 18.8% 3,561,343
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Sensibilidad del Proyecto
VARIABLE DESCRIPCION INDICADOR
Inversión del proyecto Aumentar hasta 40% VAN / TIR
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Sostenibilidad
del Proyecto
Sostenibilidad del Proyecto
* ¿Cuándo un proyecto público es sostenible?
* ¿Qué elementos afectan la sostenibilidad del
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Sostenibilidad del Proyecto
Consiste en mantener el proyecto vigente durante su vida
útil. Algunos aspectos a tener en cue...
Sostenibilidad del Proyecto
CONDICION DE SOSTENIBILIDAD
En general, la tarifa del servicio debe cubrir los costos de
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Riesgos del
Proyecto
Riesgos del Proyecto
* ¿Qué es un riesgo para un proyecto público?
* ¿Qué tipos de riesgos existen?
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Proceso de Evaluación de Riesgos
Riesgos del Proyecto
RIESGOS DEL PROYECTO
Probabilidad de que una unidad social, o sus medios de
vida, sufran daños y pérd...
Riesgos del Proyecto
TIPOS DE RIESGOS
A. Riesgos en etapa de construcción
- El PIP no concluye en tiempo acordado
- Presup...
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TIPOS DE RIESGOS
C. Riesgos en etapa de operación. Beneficios
* Demanda real menor a esperada
* Reduc...
Riesgos del Proyecto
TIPOS DE RIESGOS
D. Riesgos financieros
* Inflación y tipo de cambio
* Tasa de interés variable
E. Ri...
Riesgos del Proyecto
Riesgos del Proyecto
PELIGROS Tipos de peligros:
NATURAL. Peligro asociados a fenómenos biológicos,
meteorológicos, oceano...
Riesgos del Proyecto
VULNERABILIDAD
Susceptibilidad de una unidad social, estructura física o
económica de anticiparse, re...
Riesgos del Proyecto
* Población y viviendas ubicadas en la zona de peligro
* Ubicación de infraestructura (escuelas, puen...
Riesgos del Proyecto
GESTION DE RIESGOS DE DESASTRES
Ley N°29664 crea el SINAGERD para identificar y reducir
los riesgos a...
Riesgos del Proyecto
DAÑOS
* Pérdida de vidas humanas, heridos
* Deterioro de vehículos y carreteras
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Riesgos del Proyecto
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Evaluación cefic

  1. 1. Centro Peruano de Formación eCentro Peruano de Formación e Investigación ContinuaInvestigación Continua DiplomadoDiplomado Planeamiento Presupuesto y SNIPPlaneamiento Presupuesto y SNIP “Evaluación del Proyecto”“Evaluación del Proyecto” Ing. Juan Carbonel V.Ing. Juan Carbonel V. informescidepro@ gmail.com
  2. 2. Evaluación del Proyecto * ¿Qué significa la evaluación de un proyecto de inversión pública (PIP)? * ¿Por qué es necesaria la evaluación social del proyecto? * ¿Qué dificultades presenta la evaluación del proyecto? * ¿Qué diferencias hay entre una evaluación privada y social?
  3. 3. Proceso de Evaluación del Proyecto
  4. 4. Flujo de Caja del Proyecto
  5. 5. Flujo de Caja del Proyecto * ¿Qué es un flujo de caja de un proyecto de inversión pública? * ¿Qué diferencias hay entre un flujo de caja privado y un flujo de caja social? * ¿Qué es un flujo de beneficios neto social?
  6. 6. CASO: Flujo de Caja El siguiente cuadro muestra el FBNS del proyecto: Flujo de Costos Sociales Netos Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Flujo de costos 452,435 6,203 6,203 45,390 6,203 6,203 45,390 6,203 6,203 45,390 6,203 Flujo de ingresos 0 98,92 0 98,92 0 98,920 106,44 8 106,448 107,00 0 109,601 0 109,61 0 109,61 0 119,747 Flujo de beneficio -452,435 92,71 7 92,71 7 53,530 100,24 5 100,245 61,610 103,407 103,40 7 64,220 113,544
  7. 7. Rentabilidad del Proyecto
  8. 8. Rentabilidad del Proyecto * ¿Qué es la rentabilidad de un proyecto público? * ¿Cuántos métodos de evaluación de la rentabilidad conoce? * ¿Cuándo un proyecto público es rentable? * ¿Cuáles son las diferencias entre rentabilidad privada y rentabilidad social?
  9. 9. Rentabilidad del Proyecto RENTABILIDAD PRIVADA Evaluación desde la perspectiva de los agentes intervinientes, efectos directos y con precios privados RENTABILIDAD SOCIAL Evalúa el impacto del proyecto para toda la sociedad en general, efectos directos e indirectos y con precios sociales RENTABILIDAD AMBIENTAL Mide los costos y beneficios ambientales del proyecto
  10. 10. Rentabilidad del Proyecto PARAMETROS DE EVALUACION DE RENTABILIDAD * Horizonte de evaluación * Flujo de beneficios incrementales * Flujo de costos incrementales * Valor residual de la inversión (si fuera el caso) * Tasa de descuento del proyecto: - Privada: Costo de oportunidad del capital (COK) - Social: Tasa social de descuento (TSD= 9%) * Tasa de inflación
  11. 11. Rentabilidad del Proyecto METODOS DE EVALUACION DE RENTABILIDAD * Costo-Beneficio ∑= + ++ + + + +−= + +−= n t n n t t K F K F K F I K F IVAN 1 2 21 00 )1( ... )1(1)1( ∑= = + +−= n t t t TIR F IVAN 1 0 0 )1( * Costo-Efectividad IE VACSN CE =
  12. 12. CASO: Rentabilidad del Proyecto El siguiente cuadro muestra el FBNS del proyecto: Flujo de Costos Sociales Netos Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Flujo de costos 452,435 6,203 6,203 45,390 6,203 6,203 45,390 6,203 6,203 45,390 6,203 Flujo de ingresos 0 98,92 0 98,92 0 98,920 106,44 8 106,448 107,00 0 109,601 0 109,61 0 109,61 0 119,747 Flujo de beneficio -452,435 92,71 7 92,71 7 53,530 100,24 5 100,245 61,610 103,407 103,40 7 64,220 113,544 Se presentan el VANS del proyecto:  VANS: S/. 110,898.5  TIRS: 14.2%
  13. 13. Indicadores del Proyecto INDICADORES * Efectividad: relacionado con fines del proyecto (impactos) * Eficacia: relacionados con resultados u objetivo central Ejemplos de indicadores en educación: EFICACIA * Número de alumnos atendidos * Número de colegios equipados y amoblados EFECTIVIDAD * Tasa de repitencia * Tasa de deserción escolar * Tasa de logro de competencias
  14. 14. CASO: Rentabilidad de Proyecto TIPO DE INTERVENCION EFICACIA EFECTIVIDAD Ampliación de la oferta de servicios de N° de personas atendidas Reducción tasa de mortalidad materna Salud en centro de salud N° de partos atendidos Reducción de tasa desnutrición crónica Reducción de tasa de morbilidad Se deberá seleccionar la alternativa que presente el menor ratio costo efectividad a partir del FCSI. Para el caso de salud, tenemos: Indicador C-E
  15. 15. CASO: Rentabilidad de Proyecto Alternativa A Alternativa B Número de beneficiados 5,536 5,536 VACSN 558,728 604,331 Ratio Costo-efectividad 100.9 109.2 Se deberá seleccionar la alternativa que presente el menor ratio costo efectividad Alternativa A Alternativa B Mejora en el servicio 12.6% 15.1% VACSN 558,728 604,331 Ratio Costo-efectividad 44,343 40,022 Para el ejemplo planteado se tiene: CE - Indicador de Eficacia CE - Indicador de Efectividad
  16. 16. 16 Proyecto de Saneamiento Básico en Área Urbana) Líneas de corte
  17. 17. Sensibilidad del Proyecto
  18. 18. Sensibilidad del Proyecto * ¿Qué significa que un proyecto público es sensible? * ¿Por qué es necesario el análisis de sensibilidad del proyecto? * ¿Qupe elementos se deben sensibilizar? * ¿Qué se debe hacer si un proyecto es sensible a una o más variables ?
  19. 19. Sensibilidad del Proyecto Consiste en variar algunos elementos que inciden en la rentabilidad del proyecto para evaluar su impacto. Estos elementos pueden ser: * Inversión total * Costos de operación y mantenimiento * Precios o tarifas * Materiales e insumos principales * Beneficios (económicos, sociales, ambientales) * Volumen de bienes y servicios ofrecidos * Número de beneficiarios atendidos
  20. 20. Sensibilidad del Proyecto TIR VANS TIR VANS 0% 22.6% 4,693,698 18.8% 3,561,343 2% 22.1% 4,568,633 18.3% 3,417,410 5% 21.6% 4,453,991 17.9% 3,285,472 7% 21.2% 4,339,348 17.6% 3,153,534 9% 20.8% 4,224,706 17.2% 3,021,596 11% 20.4% 4,110,064 16.8% 2,889,657 13% 20.0% 3,995,421 16.5% 2,757,719 16% 19.6% 3,880,779 16.2% 2,625,781 18% 19.2% 3,766,136 15.8% 2,493,843 20% 18.9% 3,651,494 15.5% 2,361,905 Alternativa 1 Alternativa 2 Sensibilidad debido a la variación de la Inversión Variación de la Inversión (%) Sensibilidad de la TIR con la Inversión 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 0% 5% 10% 15% 20% % de Variación de la Inversión Alternativa 1 Alternativa 2 Sensibilidad del VANS con la Inversión 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,000,000 4,500,000 5,000,000 0% 5% 10% 15% 20% % de Variación de la Inversión VANS Alternativa 1 Alternativa 2
  21. 21. Sensibilidad del Proyecto VARIABLE DESCRIPCION INDICADOR Inversión del proyecto Aumentar hasta 40% VAN / TIR Costo de operación Aumentar porcentaje VAN / TIR Costo de mantenimiento Aumentar porcentaje VAN / TIR Tarifas/precios Reducir las tarifas VAN / TIR Volumen de oferta Reducir la oferta VAN / TIR Costo de insumos Aumentar los costos VAN / TIR
  22. 22. Sostenibilidad del Proyecto
  23. 23. Sostenibilidad del Proyecto * ¿Cuándo un proyecto público es sostenible? * ¿Qué elementos afectan la sostenibilidad del proyecto? * ¿Cómo afecta la sostenibilidad los intereses de los involucrados? * ¿Cuál es la condición de sostenibilidad económica de un proyecto público?
  24. 24. Sostenibilidad del Proyecto Consiste en mantener el proyecto vigente durante su vida útil. Algunos aspectos a tener en cuenta son: * Arreglos institucionales * Capacidad de gestión en etapa de operación * Probables conflictos en el ciclo de vida * Participación de beneficiarios * Riesgos internos y externos * Financiamiento de costos O&M * Asistencia técnica y capacitación
  25. 25. Sostenibilidad del Proyecto CONDICION DE SOSTENIBILIDAD En general, la tarifa del servicio debe cubrir los costos de operación y mantenimiento, es decir se debe cumplir al menos: VANP = Σ X.V / (1+TPD)n - Σ (Cop + Cman) / (1+TPD)n X = tarifa V = volumen de venta TPD = tasa privada de descuento n = años
  26. 26. Riesgos del Proyecto
  27. 27. Riesgos del Proyecto * ¿Qué es un riesgo para un proyecto público? * ¿Qué tipos de riesgos existen? * ¿Cómo afecta la sostenibilidad los intereses de los involucrados? * ¿Cuál es la condición de sostenibilidad económica de un proyecto público?
  28. 28. Proceso de Evaluación de Riesgos
  29. 29. Riesgos del Proyecto RIESGOS DEL PROYECTO Probabilidad de que una unidad social, o sus medios de vida, sufran daños y pérdidas a consecuencia del impacto de peligros. Mills (2001): “Es la probabilidad de ocurrencia de un evento adverso y sus consecuencias o pérdidas” El nivel de riesgo se caracteriza por ser dinámico y cambiante en el tiempo, el territorio, el ambiente y la sociedad
  30. 30. Riesgos del Proyecto TIPOS DE RIESGOS A. Riesgos en etapa de construcción - El PIP no concluye en tiempo acordado - Presupuesto mayor al planificado B. Riesgos en etapa de operación. Costos - Incumplimiento del nivel de servicio que genera multas - Tecnología nueva o muy antigua - Costos agregados por deficiencias operativas - Mayor utilización de infraestructura - Costo y tiempo de mantenimiento mayores - Presencia de desastres no contemplados o imprevistos - Problemas sociales y medioambientales
  31. 31. Riesgos del Proyecto TIPOS DE RIESGOS C. Riesgos en etapa de operación. Beneficios * Demanda real menor a esperada * Reducción de tarifas o precios del servicio * Disposición a pagar de usuarios estará en función al valor que asignen al beneficio del PIP * Calidad del servicio o producto del PIP * Lenta o nula reposición de equipos que afecta el servicio * Desabastecimiento de insumos necesarios para usuario * Deficiente gestión
  32. 32. Riesgos del Proyecto TIPOS DE RIESGOS D. Riesgos financieros * Inflación y tipo de cambio * Tasa de interés variable E. Riesgo político * Cambio de gobierno con otra política económica * Falta de credibilidad * Corrupción y falta de transparencia de uso de recursos * Cambio de reglas de juego * Cambios en el régimen tributario * Decisiones políticas priman sobre aspectos técnicos y económicos del PIP
  33. 33. Riesgos del Proyecto
  34. 34. Riesgos del Proyecto PELIGROS Tipos de peligros: NATURAL. Peligro asociados a fenómenos biológicos, meteorológicos, oceanográficos, geotectónicos, fuera de lo normal. Ej: sequías, huaycos, sismos, heladas, fenómeno El Niño. SOCIONATURAL. Peligro por inadecuada relación H- Naturaleza, debido a procesos de degradación ambiental o la intervención humana (proyectos). Ej: deslizamientos, huaycos, quema, inundaciones (deforestación). ANTROPICO. Peligro por procesos de modernización, industrialización, manipulación de desechos o productos tóxicos. Todo cambio tecnológico puede incrementar otros peligros. Ej: derramamiento de sustancias tóxicas, incendios.
  35. 35. Riesgos del Proyecto VULNERABILIDAD Susceptibilidad de una unidad social, estructura física o económica de anticiparse, resistir, y/o recuperarse de daños que ocasiona la ocurrencia de un peligro. Se puede generar por: * Inapropiado uso de RR.NN * Ocupación de espacios inapropiados o peligrosos * Utilización de métodos inadecuados * Desarrollo inadecuado de base productiva * Formas constructivas inadecuadas V = f (E,F,R) E: exposición; F: fragilidad; R: resiliencia
  36. 36. Riesgos del Proyecto * Población y viviendas ubicadas en la zona de peligro * Ubicación de infraestructura (escuelas, puentes, postas, carreteras, etc.) * Áreas agrícolas que pueden ser afectadas * Ubicación de fuentes de agua y manantes * Tipo de suelo en que se ubica el sistema * Mantenimiento del sistema * Disponibilidad de protección de la infraestructura * Grado de organización y participación de la población en mantenimiento y operación del sistema * Existencia de almacén de materiales
  37. 37. Riesgos del Proyecto GESTION DE RIESGOS DE DESASTRES Ley N°29664 crea el SINAGERD para identificar y reducir los riesgos asociados a peligros o minimizar sus efectos, así como evitar la generación de nuevos riesgos Art. 3° Definición de gestión de riesgos de desastres Es un proceso social cuyo fin último es la prevención, la reducción y el control permanente de los factores de riesgo de desastres en la sociedad, así como la adecuada preparación y respuesta ante situaciones de desastre Art 7° Proceso de la gestión de riesgos * Estimación del riesgo * Prevención y reducción del riesgo * Preparación, respuesta y rehabilitación * Reconstrucción CALCA
  38. 38. Riesgos del Proyecto DAÑOS * Pérdida de vidas humanas, heridos * Deterioro de vehículos y carreteras * Interrupción del tránsito INTERRUPCION DE BENEFICIOS * Pérdida de tiempo de usuarios y transportistas * Pérdida de productos y de ingresos * Mayor tiempo de traslado OTROS COSTOS SOCIALES * Gastos de atención de emergencia, accidentados * Rehabilitación y construcción de lo dañado * Encarecimiento de productos
  39. 39. Riesgos del Proyecto COSTO DE RECONS- TRUCCION 2 COSTO O&M 3 BENEFICIO 1 COSTO O&M 1 BENEFICIO 1 INVERSION 1 SIN AdR INVERSION 1INVERSION 2 COSTO O&M MEDIDAS DE RR 5 COSTO O&M 4 BENEFICIO 1 CON AdR DAÑO
  40. 40. Riesgos del Proyecto INVERSION 2 COSTO O&M MEDIDAS DE RR 5 BENEFICIO DE COSTOS EVITADOS RECONSTRUC 4 BENEFICIOS NO PERDIDOS 3 EVALUACION DE RIESGOS

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