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TRÁFEGO:
O tráfego consolidado apresentou crescimento de 9,1%. Considerando a Renovias, ...
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Em 7 de abril de 2014, ocorreu a assinatura do Contrato de Concessão rela...
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Principais Indicadores
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Expansão da receita ...
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Evolução dos Custos (1T14 X 1T13)
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Resultado Financeiro
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Endividamento em 31 de março de 2014
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Concessão Aquisição Extensão de concessão
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Apresentação 1T14

  1. 1. Resultado 1T14 Maio de 2014
  2. 2. voltar início Aviso 2 Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  3. 3. voltar início Agenda 3 Destaques Análise dos Resultados Perspectivas
  4. 4. voltar início Destaques do 1T14 4 TRÁFEGO: O tráfego consolidado apresentou crescimento de 9,1%. Considerando a Renovias, houve incremento de 9,2%. ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA: O número de usuários da STP expandiu-se em 14,2%, em relação a março de 2013, atingindo 4.427 mil tags ativos. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 14,6% com margem EBITDA ajustada mesma base1 de 67,6% (+2,6 p.p). LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 361,8 milhões, crescimento de 7,5%. 1 Ajuste excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport.
  5. 5. voltar início Eventos Subsequentes 5 BH Airport: Em 7 de abril de 2014, ocorreu a assinatura do Contrato de Concessão relativo à concessão para ampliação, manutenção e exploração do BH Airport. A concessão terá um prazo de 30 anos e a CCR possui participação total de aproximadamente 38,25%. Dividendos: Aprovação de distribuição complementar de dividendos no valor de R$ 0,0570773 por ação, totalizando R$ 100,8 milhões. O pagamento iniciou-se em 30 de abril de 2014.
  6. 6. voltar início Principais Indicadores 6 Expansão da receita ... ... reflete o positivo desempenho do tráfego. 1- A receita operacional líquida exclui a receita de construção. 2- Ajuste excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport. Adicionalmente, no pró-forma, exclui VLT. 3- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais. 4- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Receita Líquida1 1.206,2 1.350,6 12,0% 1.383,5 1.543,2 11,5% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.206,2 1.327,8 10,1% 1.383,5 1.520,4 9,9% EBIT 605,6 655,2 8,2% 674,0 745,6 10,6% Mg. EBIT ajustada3 50,2% 48,5% -1,7 p.p. 48,7% 48,3% -0,4 p.p. EBIT mesma base2 605,6 682,7 12,7% 674,0 774,0 14,8% Margem EBIT mesma base2 50,2% 51,4% +1,2 p.p. 48,7% 50,9% +2,2 p.p. EBITDA ajustado4 783,6 874,4 11,6% 882,8 994,8 12,7% Mg. EBITDA ajustada3 65,0% 64,7% -0,3 p.p. 63,8% 64,5% +0,7 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 783,6 898,2 14,6% 882,8 1.019,1 15,4% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 65,0% 67,6% +2,6 p.p. 63,8% 67,0% +3,2 p.p. Lucro Líquido 336,7 343,1 1,9% 336,7 343,1 1,9% Lucro Líquido mesma base2 336,7 361,8 7,5% 336,7 361,8 7,5% Indicadores Financeiros (R$ MM) IFRS Pró-forma 1T14 Var %1T13 1T14 Var % 1T13
  7. 7. voltar início AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias 10,3 3,4 9,7 2,0 12,4 9,9 12,2 14,0 10,610,2 4,2 15,8 2,0 18,3 9,6 6,3 14,0 10,8 Tráfego Receita de Pedágio Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma) 7 1T09 1T10 1T11 1T12 1T13 1T14 163.241 194.597 228.120 239.841 244.606 267.039 Consolidado - VEQ Receita e tráfego 1T14 X 1T13 (%) * Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
  8. 8. voltar início Análise da Receita (Pró-forma) 8 AutoBAn 28,0% NovaDutra 16,8% ViaOeste 13,4% RodoNorte 10,0% SPVias 8,0% Aeroportos 4,8% STP 3,6% RodoAnel 3,2% ViaQuatro 3,0% Ponte 2,3% Barcas 2,3% Renovias 2,2% ViaLagos 1,9% Samm 0,5% 1T11 1T12 1T13 1T14 63% 66% 67% 69% 37% 34% 33% 31% Meios Eletrônicos À Vista Meios de Pagamento Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 1T11 1T12 1T13 1T14 92% 91% 85% 84% 8% 9% 15% 16% Pedágio Outras
  9. 9. voltar início Evolução dos Custos (1T14 X 1T13) 9 1T13 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos 1T14 Ex Novos Negócios 1T14 Ex Novos Negócios 704,7 911,7 842,8 29 20 (5) 25 112 12 14 (69) 13% Custos Totais (R$ milhões) Construção de Marginais, Faixas Adicionais, Fibra Ótica e Curaçao 20% 107% 30% 24% Novos Negócios Novos Negócios e Reajuste Salarial Obras Realizadas e Novos Negócios Custos Caixa na Mesma Base: +1,6% 20% 36% Complementação de Provisão da RodoNorte -5% 19% Novos Negócios
  10. 10. voltar início EBITDA Pró-forma 10 EBITDA Pró-forma 1T13 EBITDA Pró-forma 1T14 Ex Novos Negócios EBITDA Pró-forma 1T14 Ex Novos Negócios 882,8 994,8 1.019,124,2 + 15,4% Mg. de 63,8% Mg. de 64,5% Mg. de 67,0% Expansão de 3,2 p.p. da margem EBITDA pró-forma mesma base ... ... reforça a posição de constante ganho de eficiência da CCR.
  11. 11. voltar início Resultado Financeiro Líquido 1T13 Resultado com Operação de Hedge Variação Monetária Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 1T14 (137,6) 190,5 0,8 (7,9) 1,2 (0,5) (68,3) 23,0 2,5 (3,7) Resultado Financeiro 11 Variação no resultado financeiro do trimestre reflete ... ... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida. 38%
  12. 12. voltar início Lucro Mesma Base(1) 12 Lucro 1T13 Lucro Líquido 1T14 Ex Novos Negócios Lucro Ex Novos Negócios 1T14 336,7 343,1 19 361,8 8% (1) Mesma base: Excluindo excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport. 2%
  13. 13. voltar início Endividamento em 31 de março de 2014 13 CDI 88,1% IPCA 8,0% USD 2,0% TJLP 1,9% Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortização (R$ mil) • Dívida bruta total : R$ 8,7 bi • Dív. Líquida / EBITDA: 1,9X 2014 2015 2016 2017 Apartir de 2018 2.028 1.965 3.229 450 127 188 61 172 484 484 622 3.290 2.1532.155 2014 2015 2016 2017 Apartir de 2018 2.028 1.965 3.229 450 127 188 61 172 484 CDI Outros 484 622 3.290 2.1532.155
  14. 14. voltar início Endividamento 14 6.152 5.893 6.330 6.344 7.212 7.018 6.944 6.600 7.609 7.620 7.002 6.902 2,1 1,9 2,0 1,9 2,2 2,1 2,0 1,8 2,0 1,9 2,0 1,9 -2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 4T13 1T14 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) Índice de alavancagem confortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados recentemente ... ... e seguir com seu crescimento qualificado. Div. Líquida / EBITDA LTM IFRS10 e 11Dados Pró-forma
  15. 15. voltar início Investimentos e Manutenção Realizados no 1T14 15 AutoBAn 59,0 1,9 60,9 0,1 NovaDutra 35,8 1,3 37,0 10,7 ViaOeste 7,2 1,7 8,9 5,5 RodoNorte (100%) 12,5 1,1 13,5 10,3 Ponte 1,0 0,2 1,1 0,5 ViaLagos 20,3 0,4 20,7 1,9 SPVias 37,4 2,2 39,6 9,4 ViaQuatro (58%) 0,5 0,4 0,8 0,0 Renovias (40%) 1,7 0,1 1,9 0,1 RodoAnel (100%) 4,1 0,4 4,5 0,0 Controlar (45%) 0,0 0,5 0,5 0,0 SAMM 1,4 9,1 10,5 0,0 ViaRio (33,33%) -0,4 0,0 -0,3 0,0 Quito 8,4 1,0 9,3 0,0 San José 1,4 0,0 1,4 0,0 Curaçao 1,5 0,0 1,5 0,0 Barcas 0,2 2,9 3,1 0,0 VLT (24,44%) 1,4 0,1 1,5 0,0 Metrô Bahia 4,6 1,1 5,7 0,0 BH Airport 0,0 0,0 0,0 0,0 MSVia 1,2 1,9 3,1 0,0 STP (34,24%) 2,0 6,8 8,7 0,0 Outras1 0,0 9,4 9,4 0,0 Consolidado 201,2 42,2 243,4 38,3 1 - Inclui CCR e CPC 1T14 - R$ MM Investimentos Realizados Manutenção Realizada Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção
  16. 16. voltar início 2% 4% 5% 4% 4% 5% 5% 5% 4% 16% 58% 61% 65% 92% 85% 85% 127% 90% -70% -20% 30% 80% 130% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Div. Yield Payout Dividendos (Caixa) 16 2.2% 4,2% 4,8% 3,8% 3,9% 5,0% 4,6% 4,7% 3,9% 3,7% 3,9% 16% 58% 61% 65% 92% 85% 85% 127% 90% 90% 96% -70% -20% 30% 80% 130% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Div. Yield Payout 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 183 263 500 547 580 714 709 672 899 1.177 1.351 Lucro Líquido 2,2% 4,2% 4,8% 3,8% 3,9% 5,0% 4,6% 4,7% 3,9% 3,7% 16% 58% 61% 65% 92% 85% 85% 127% 90% 90% -70% -20% 30% 80% 130% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Div. Yield Payout Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas 1 1 Considera cotação média da ação no ano. Intermediários Complementares Dividendos 2013 0,06 0,68 Dividendos-Caixa pagos por ação em 2013
  17. 17. voltar início Marco Histórico Concessão Aquisição Extensão de concessão IPO (2002) STP (2003)Follow-on (Abril 2004) ViaOeste (Outubro 2004) RodoNorte (2005) Extensões de concessões: AutoBAn + ViaOeste (2006)ViaQuatro (2006)USA (2007) (2008) RenoVias RodoAnel (2008) Controlar (2009) Follow-on (2009) SP VIAS (2010) Extensão de concessão: Via Lagos (2011) • Aeroportos de Quito, San José e Curaçao • Barcas • ViaRio (2012) Disclaimer 17 Histórico da CCR: diversificação e novos negócios • VLT • Metrô de Salvador e Lauro de Freitas • BH Airport • BR-163 (MS) (2013) • Aumento do stake em Curaçao
  18. 18. voltar início

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