Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Nhận định tuần 16

1,908 views

Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Nhận định tuần 16

  1. 1. - Thông tin vĩ mô - VN – Index: Ngắn hạn điều chỉnh về 555-560 - Cập nhật: FCM - DIG – FLC - Thông tin ngành – Doanh Nghiệp TT đã đạt đỉnh ở vùng 605-610 như bud đã dự đoán trong tuần 12-13, thời điểm thích hợp để chốt lời bán ra hết cp (khuyến nghị trong room SKYPE trực tuyến với khách hàng). Nhà đầu tư lướt sóng và trung hạn nên nắm giữ tiền mặt 100% và chời đợi TT giảm sâu trong tháng 4 để mua vào dần cp khi chỉ số VNI giảm về vùng giá hỗ trợ ạnh 555-560. Sóng tăng mạnh sau đó có thể lên vùng 635-650 tương ứng với sóng (v) của siêu chu kỳ (tương đương sóng 3) Thị trường chung Stock watch Khuyến nghị Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014 Stock Watch Advisory Team Be honest Tư vấn: Nguyễn Bảo Thụy (bud) H/P: 091.909.5868 Skype: budweiser6868
  2. 2. Thông tin vĩ mô quan trọng: - Nếu cộng cả con số nợ của DNNN không được Chính phủ bảo lãnh và nợ đọng trong xây dựng cơ bản vào con số công bố chính thức thì nợ công Việt Nam hiện nay sẽ lên tới xấp xỉ 98,2% GDP. Tuy nhiên, bản tin Nợ công số 2 xuất bản đợt gần nhất vào tháng 10/2013 của Bộ Tài chính, tính đến hết năm 2012, tổng nợ công của Việt Nam vẫn chỉ đang ở mưc 55,7% GDP - nằm dưới mức trần (65% GDP) đặt ra bởi Quốc hội và trong ngưỡng an toàn khuyến cáo bởi các tổ chức quốc tế như Ngân hàng Thế giới (WB) hay Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). - Năm 2014 dường như tình hình khá hơn khi GDP dự báo sẽ tăng 5,8%, dự kiến tăng 6% vào năm 2015. Chỉ số giá tiêu dùng ở mức 7% và tiếp tục kéo giảm trong những năm tiếp theo. Đặc biệt dư nợ tín dụng và lãi suất giảm tạo điều kiện cho doanh nghiệp mạnh dạn đầu tư sản xuất. Lãi suất tiền vay có thể giảm 1-2%, ngắn 9%, trung và dài hạn 10-11%. Đến thời điểm hiện nay đã xử lý 1/3 tổng số nợ xấu. Năm nay xuất khẩu có thể duy trì được tốc độ tăng trưởng như năm 2013 hoặc cao hơn, trong đó tăng trưởng xuất khẩu của doanh nghiệp nội địa cũng cao hơn Về đầu tư FDI ngoài tăng bằng hoặc cao hơn năm trước, sẽ còn tăng về mức độ giải ngân thực tế. Đồng thời đầu tư công của Chính phủ tăng ít nhưng việc sắp xếp lại dự án, lựa chọn khắt khe hơn để tạo ra hiệu quả cao Thông tin vĩ mô Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  3. 3. - IMF đã giảm nhẹ dự báo tăng trưởng của nền kinh tế thế giới xuống 3,6% cho năm nay và 3,9% cho năm 2015. IMF cũng đang lo ngại về mức lạm phát thấp kéo dài tại các nền kinh tế phát triển, đặc biệt là tại khu vực sử dụng đồng Euro, và khu vực này cần phải thực hiện các biện pháp chính sách tiền tệ đặc biệt càng sớm càng tốt. Đối với các nền kinh tế mới nổi, cần phải củng cố chính sách vĩ mô để phòng ngừa sự biến động của thị trường trong bối cảnh có sự tái cân bằng của dòng vốn. Đối với kinh tế Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sẽ đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng toàn cầu bằng mục tiêu tăng trưởng 7,5% năm nay và hoan nghênh việc nước này đang thực hiện những bước đi nhằm quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ. - Chỉ số S&P 500 mất 2,6%, chỉ số Nasdaq giảm 3,1%, ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 6/2012 đối với 2 chỉ số này. Đà giảm mạnh trên thị trường chứng khoán Mỹ đã lan sang thị trường Châu Á trong phiên sáng ngày thứ Sáu, khiến chứng khoán Nhật Bản giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 6 tháng. - Các quỹ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu châu Á mới nổi hút ròng 1,91 tỷ USD. Đây là tuần hút ròng thứ 2 liên tiếp sau khi bị rút ròng 18 tuần. Trong quý I, gần 25 tỷ USD bốc hơi khỏi các quỹ này. Tiền của các thị trường này đều tăng giá so với USD trong khi hầu hết thị trường chứng khoán tăng điểm. Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  4. 4. Siêu chu kỳ của VNI kể từ khi chứng khoán Việt nam hình thành cho đến nay theo sóng Elliot được mô tả như hình trên. Sóng hiện tại đang là sóng (III) <= III <= (3) <= 3 <= (iii)… Với grand cycle, sóng III tương đương sóng (iii) ở super cycle, sóng IV sẽ điều chỉnh về vùng 555 (với khả năng gồm 3 sóng nhỏ a,b,c). Sóng V sẽ tăng lên vùng 630-635. VN-Index: điều chỉnh ngắn hạn về 555-560 Super cycle Grand cycle Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  5. 5. là 1.789 tỷ đồng. Sóng (v) cũng là điểm kết thúc của sóng 3 super cycle. Sóng 5 có thể đạt mục tiêu 800 dài hạn. Sóng (5) sẽ mất nhiều năm để hoàn thành với mục tiêu vượt 1100-1200. Sóng III sẽ cần lâu hơn nữa với mục tiêu 2000-2500 điểm. Xen kẽ chính là sóng giảm/điều chỉnh (sóng (4), hay IV…)… Theo biểu đồ ngắn hạn, sóng Elliot đang hoàn thành sóng III và chuẩn bị vào sóng giảm IV với mức HT mạnh tại 555 (giao thao giữ 2 fibonaci retracement với tỷ lệ 38% và 50%). Sóng V có thể tăng lên vùng 635-655 (sóng V tương đương sóng (v) của super cycle).… Giao dịch của nhà DTNN: Trong tuần giao dịch 15, khối ngoại đã mua bán lên đến hơn 502,25 tỷ đồng, tương đương khối lượng bán ròng là 5,92 triệu cổ phiếu. Trong đó, họ mua vào 32,7 triệu cổ phiếu và bán ra 38,65 triệu cổ phiếu. Giá trị mua vào là 1.287 tỷ đồng, còn giá trị bán ra Cycle Cung khối ngoại tăng mạnh… Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  6. 6. FCM trong thời gian qua tăng mạnh từ vùng đáy 8 lên đỉnh 19. Hiện tại đang giảm mạnh về vùng giá 15. Trong thời gian tới, dự kiến FCM sẽ giảm không quá sâu và có thể tích lũy quanh vùng HT mạnh 13.5-14. Đây là vùng giá mua vào cho nhà đầu tư trung hạn. Doanh thu năm 2013 là 425,5 tỷ, lợi nhuận sau thuế là 31,2 tỷ. Năm 2014, công ty đặt mục tiêu doanh thu 660 tỷ đồng, trong đó doanh thu phần cọc 510 tỷ đồng, doanh thu phần khoáng sản 150 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế 66 tỷ đồng, đạt mức tăng trưởng 56% doanh thu và 84.4% lợi nhuận sau thuế; cổ tức năm 2014 ở mức 10%. FCM – mua vào giá 13.5-14 Kế hoạch tăng trưởng DT và LN rất tốt Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  7. 7. DIG tăng mạnh từ vùng đáy ở mức 8 lên 13 (tương đương sóng 1). Sau khi tích lũy đi ngang (sóng 2), DIG vượt 13 lên vùng 19 (tương đương sóng 3). Hiện tại DIG sẽ giảm điểm vào sóng 4 với mục tiêu 15-16. Sóng 5 sẽ tăng lên Doanh thu hợp nhất năm 2013 của công ty đạt 772,58 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế năm 2013 là 42,08 tỷ đồng. Hàng tồn kho năm 2013 của DIG ở mức 1.881 tỷ đồng, chiếm 43,8% tổng tài sản. Trong năm 2014, Công ty dự kiến đạt tổng doanh thu 546,6 tỷ đồng, tổng lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 120 tỷ đồng (sau thuế 90 tỷ đồng) DIG – mua vào vùng 15-16 …doanh thu giảm so với 2013, nhưng LN dự kiến tăng gấp đôi.. Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  8. 8. Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014 FLC đã tăng mạnh trong 6 tháng qua từ vùng đáy dưới 5 cho đến mức đỉnh hiện thời là 16 tương đương sóng 3. Hiện tại FLC đang bắt đầu vào đợt tích lũy (sóng 4) trước khi tăng mạnh hoàn tất sóng tăng 5. Khả năng FLC sẽ test lại mốc HT 12-12.5. Đây là thời cơ mua vào của nhà đầu tư. 2013, Tập đoàn FLC đạt hơn 1.744 tỷ đồng doanh thu, lãi trước thuế đạt 138 tỷ đồng. kế hoạch năm 2014, FLC đặt mục tiêu 3.300 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận 350 tỷ đồng. FLC – mua vào khi giảm về vùng 12-12.5 FLC đặt kế hoạch tăng trưởng ấn tượng Tiêu Đề
  9. 9. - ITA - ngày 7/3/2014, Bộ công thương đồng ý cho Tân Tạo chuyển hình thức đầu tư Dự án Kiên Lương 1 từ BOO sang BOT để tiếp tục triển khai dự án. Ngay sau đó, một số nhà đầu tư đã đến làm việc và thể hiện nguyện vọng được tham gia đầu tư: Tập đoàn Điện lực Pháp EDF, Samsung, Huyndai, CMEC... - ITA – kế hoạch 2014 với chỉ tiêu Doanh thu gần như không thay đổi (chỉ tăng 1 tỷ đồng) thì chỉ tiêu LNST được ITA kỳ vọng tăng 19% so với mức thực hiện năm 2013, đạt 107,5 tỷ đồng.  Dự án Kiên Lương đã làm cho ITA gặp nhiều “tai tiếng” và ảnh hưởng nghiêm trọng đến cp ITA trong năm 2013. Với thông tin tích cực, ITA sẽ tăng khá mạnh trở lại trong năm 2014. - BVH - năm 2014, BVH đặt mục tiêu tổng doanh thu công ty Mẹ đạt 1.416 tỷ đồng, tăng trưởng 4,7% so với năm 2013, lợi nhuận sau thuế đạt 1.120 tỷ đồng, tăng trưởng 1,4% so với thực hiện năm 2013. ROE 16,5%; dự kiến tỷ lệ cổ tức cho cổ đông năm 2014 là 13%trên mệnh giá cổ phiếu (tính trên vốn điều lệ 6.804,7 tỷ đồng).  BVH đặt “kế hoạch” rất khiêm tốn thể hiện sự phòng thủ của HDQT công ty với tỷ lệ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận rất nhỏ, đồng thời tỷ lệ ROE thấp hơn 25%, 1 mức then chốt phản ánh cp tăng trưởng - PVT - kế hoạch kinh doanh năm 2014 với các chỉ tiêu như doanh thu 4.675 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 136 tỷ đồng. Với kế hoạch này, doanh thu dự kiến giảm 6%, còn lợi nhuận mục tiêu thậm chí chưa bằng một nửa của thực hiện 2013.  Cổ đông quá dễ dãi hay không có quyền lên tiếng khi nhiều công Thông tin ngành - DN Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014
  10. 10. ty với HDQT chiếm đa số cổ phần tự đưa ra kế hoạch rất “nực cười” khi năm sau thấp hơn năm trước. Hoặc nhiều khi giữa hoặc cuối năm họ tự tiện giảm kế hoạch rất thấp nhằm được “thưởng” cuối năm khi vượt kế hoạch đã điều chỉnh rất phi lý. Bud khuyến nghị cổ đông, nhà đầu tư nên tẩy chai bằng cách bán ra hoặc không mua những cp này. Đó chính là cách “trừng phạt” những công ty có HDQT rất kém cỏi… - MSN - đang nắm 74.2% vốn MSF, như vậy, MSN sẽ nhận được 4,303 tỷ đồng cổ tức từ công ty con này. - VNM - trình cổ đông kế hoạch kinh doanh hợp nhất năm 2014 với tổng doanh thu 36,298 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước. Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế giảm 8% và đạt 5,993 tỷ đồng. Tỷ lệ cổ tức bằng tiền không quá 50% lợi nhuận sau thuế, chia làm 2 đợt vào tháng 09/2014 và tháng 07/2015 - SSI - đặt kế hoạch doanh thu năm 2014 đạt 852,6 tỷ đồng, tăng 17,27% thực hiện năm 2013, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 630 tỷ đồng, tăng 24,5% thực hiện 2013. - Năm 2014, HDG đặt kế hoạch doanh thu thuần của công ty mẹ là 700 tỷ - tăng 91% so với năm 2013, doanh thu thuần hợp nhất là 1.500 tỷ đồng - tăng 46% so với năm 2013. Lợi nhuận trước thuế của công ty mẹ và hợp nhất lần lượt là 150 tỷ - tăng 35% và 220 tỷ - tăng 21%. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ và hợp nhất lần lượt là 120 tỷ - tăng 41% và 171 tỷ - tăng 20%. Tiêu Đề Điều chỉnh ngắn hạn về 550-560 Nhận định thị trường tuần 16 Tháng 4 – 2014

×