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Les fonds partenaires et Bpifrance - Bilan 2021

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Les fonds partenaires et Bpifrance - Bilan 2021

  1. 1. LES FONDS PARTENAIRES ET BPIFRANCE Bilan 2021
  2. 2. L’équipe fonds de fonds de Bpifrance aujourd’hui Direction des Fonds de Fonds 13 Mds€ d’actifs sous gestion 4 PÔLES •RÉGIONAL •INNOVATION •SMALL CAP •DÉVELOPPEMENT 60nouveaux investissements en 2021 5.000 + ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE 1,5 Mds€ déployés en 2021 2 30 en 2012 5 Mds€ en 2012 + M.O. dédié 400 M€ en 2012 3.300 en 2012 +1.500 TPE & PME financées 90% hors Ile de France
  3. 3. LES FONDS PARTENAIRES ET BPIFRANCE 01. Bilan de l’activité fonds de fonds 02. Trajectoire des sociétés de gestion 03. Nouvelles équipes 04. Zoom sur certains secteurs clés 05. Bilan de l’activité des fonds partenaires
  4. 4. BILAN DE L’ACTIVITÉ FONDS DE FONDS
  5. 5. 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds Stratégie de l’activité Fonds de Fonds de Bpifrance Assurer un continuum de financement L’activité fonds de fonds de Bpifrance permet de couvrir l’ensemble des besoins en fonds propres des entreprises, quel que soit leur stade de maturité, aux niveaux régional et national. Les investissements sont réalisés à partir des fonds propres de Bpifrance et pour le compte de tiers tels que le SGPI dans le cadre du PIA (FNA 2, MC3, FTA, FABS, FFR), le plan de relance (FFRER, FAA2) le groupe CDC (FFD, FFD2), et des investisseurs privés notamment assureurs (FFG, FPMER). 5
  6. 6. 9 Mds€* investis par Bpifrance Activité Fonds de Fonds – chiffres clés Direction des Fonds de Fonds de Bpifrance 500+ fonds partenaires 70 Mds€* levés par les fonds partenaires 200 Sociétés de gestion partenaires 50% des véhicules en période d’investissement 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds 6 * Depuis 2012 Activité Retail 200 M€ levés auprès de 10 000 français
  7. 7. 50% capital développement 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds 2021 : un niveau d’investissement historique 384 426 641 677 700 1 032 952 1 059 1 222 1 448 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Souscriptions de Bpifrance (en M€) Répartition du portefeuille 7 Selon France Invest, les levées de fonds ont atteint 25 Mds€ en 2021 contre 19 Mds€ en 2020 (+32%). Bpifrance a investi près de 1,5 Mds€ en 2021 dans les fonds partenaires. 50% capital innovation
  8. 8. 120 210 160 250 2012-2016 2017-2021 Innovation en M€ 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds Forte croissance de la taille des fonds sur toutes les stratégies 8 Evolution de la taille moyenne des fonds partenaires +56% 190 270 2012-2016 2017-2021 Small Cap en M€ 40 60 2012-2016 2017-2021 Régional en M€ +40% +50% Tous Fonds Hors FNA / FTA
  9. 9. 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds Forte croissance de la taille des fonds sur toutes les stratégies 9 Répartition des fonds partenaires par taille (en nombre) 27 11 8 - 28 21 18 10 <100 M€ 100 - 200 M€ 200 - 400 M€ > 400 M€ Innovation 2012-2016 2017-2021 12 13 15 3 14 28 14 16 <100 M€ 100 - 200 M€ 200 - 400 M€ > 400 M€ Small Cap 2012-2016 2017-2021 13 16 3 2 5 18 5 7 <30 M€ 30 - 50 M€ 50 - 100 M€ > 100 M€ Régional 2012-2016 2017-2021
  10. 10. 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds Une empreinte de Bpifrance en baisse 10 Empreinte par stratégie (2012 – 2021) 14% 19% Growth 9% 5% 24% 14% 37% Risque Amorçage Cap. Dév. Mezzanine Dette Situations complexes L’empreinte moyenne de Bpifrance varie en fonction des stratégies. En tant qu’investisseur public, Bpifrance joue ainsi un rôle clé de consolidation du continuum de financement en intensifiant son action sur les segments dans lesquels les investisseurs privés sont moins présents. 24% 15% 28% 19% 17% 10% 24% Millésimes 2012 - 2016 16% Total lnnovation Small-cap Régional Millésimes 2017 - 2021
  11. 11. 01. Bilan de l’activité Fonds de Fonds La poudre sèche atteint un niveau historique Le dry powder évolue en dynamique et correspond au montant disponible par les fonds partenaires pour réaliser de nouveaux investissements. Depuis 2012, le dry powder a été multipliée par 4. Au global les fonds levés en 2020 et 2021 représentent plus de 50% de la poudre sèche. 11 Dry powder 23 Mds€ Startups 11 Mds€ PME & ETI 12 Mds€ dont 1,5 Md€ pour les fonds régionaux 2021 23 Mds€ Evolution du dry powder par année de souscription de Bpifrance 2020 22 Mds€ 2019 19 Mds€ 2018 15 Mds€ 2017 13 Mds€ 2016 10 Mds€
  12. 12. TRAJECTOIRE DES SOCIÉTÉS DE GESTION
  13. 13. 02. Trajectoiredes sociétés de gestion Le capital investissement, une industrie qui croît 13 ≈15équipes gérant plus de 3 Mds€ Dont près de 30 gérant plus de 1 Md€ Près de 50 d’entre elles ont plus de 500 M€ sous gestion* 200 équipes partenaires de Bpifrance * Sociétés de gestion françaises uniquement 6en 2012 12en 2017
  14. 14. 02. Trajectoiredes sociétés de gestion Le capital investissement, une industrie qui croît 14 217 M€ 375 M€ 725 M€ 2012 2017 2021 Actifs sous gestion moyen * * Etude portant sur ~100 SDG partenaires ayant un AUM inférieur à 10 Mds€ 430 M€ 650 M€ 1 350 M€ 2012 2017 2021 Actifs sous gestion pour les “plateformes” *
  15. 15. NOUVELLES EQUIPES
  16. 16. 03. Nouvelles équipes Croissance du portefeuille à travers le soutien aux nouvelles équipes 16 2012 2017 2021 Nombre de relations d'affaires Nombre de fonds 125 150 200 245 360 515 En soutenant de nouvelles équipes, une volonté affirmée de régénérer l’industrie du capital investissement en visant une solide performance financière Depuis 2012, le nombre de fonds partenaires en portefeuille a plus que doublé et le nombre de nouvelles relations d’affaires a augmenté de 55%. En 2020 & 2021, Bpifrance a investi dans 110 nouveaux fonds dont 30 premières générations de fonds. Exemples de nouvelles équipes indépendantes accompagnée en 2020 & 2021
  17. 17. ZOOM SUR CERTAINS SECTEURS CLES
  18. 18. 04. Zoom sur le secteur de la Santé Focus sur la Santé 18 • Depuis 2012, Bpifrance a investi 1 Md€ dans 28 fonds français dédiés à la thématique de la santé. • Ces fonds dédiés sont principalement des fonds de capital innovation. De nombreux autres fonds, notamment de capital développement, intègrent la santé parmi leurs verticales privilégiées et y consacrent plus de 30% de leurs investissements. • Bpifrance a été instrumental pour l’émergence en France de nouvelles équipes de gestion de qualité dédiées à la thématique 4 Mds€ dry powder 28 fonds dédiés 6 Mds€ levés par ces fonds Depuis 2012… 1 Md€ souscrits par Bpifrance 400 sociétés Equipes dédiées à la santé
  19. 19. 04. Zoom sur la TEE 19 Focus sur la Transition Energétique & Ecologique 1 Md€ dry powder 12 fonds dédiés 400 M€ souscrits par Bpifrance Cap. dév. En 5 ans… Growth Capital risque Amorçage Exemples de sociétés financées Capenergie 4 Yotta Smart Industry Agri Impact Tomorrow Fund I Demeter 6 et Agrinnovation Sofinnova Industrial Biotech I & II Electrava Smart City Venture Fund Paris Fonds Vert Eiffel Essentiel T2 Energy Transition 3 Mds€ levés par ces fonds
  20. 20. 04. Zoom sur l’Amorçage L’Amorçage : le socle de l’innovation 20 Depuis la constitution du Fonds National d’Amorçage 1 & 2 « FNA » … dont 814 M€ Souscrits* dont 14 fonds régionaux dont 52% basées en régions* 620 sociétés financées 1,1 Md€ mobilisé par le PIA 41 fonds souscrits* 60% de sociétés deeptech 60% de sociétés avec aucun CA à l’entrée Multiple brut du FNA 1* 2,3x *données au 31 décembre 2021
  21. 21. BILAN DE L’ACTIVITÉ DES FONDS PARTENAIRES
  22. 22. Une activité record en 2021 Fonds Partenaires de Bpifrance 260 fonds partenaires actifs* 5 Mds€ de produits de cession 400 cessions pour un multiple de 2,5x 7 Mds€ investis dans les entreprises 1 200 opérations d’investissement dont 650 primo- investissements 05. Bilan de l’activité des Fonds Partenaires 22 * au moins 1 investissement réalisé en 2021 180 en 2012 500 M€ en 2012 750 en 2012 1 Md€ en 2012
  23. 23. 05. Bilan de l’activité des Fonds Partenaires Les fonds partenaires investissent beaucoup plus 1,1 1,1 1,2 2,3 2,4 3,0 3,6 4,2 3,7 7,1 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Montants investis (en Mds€) En 2021, les fonds partenaires ont apporté 7 Mds€ à 1.200 entreprises, dont 6 Mds€ en primo-investissement dans près de 650 entreprises. Les 7 Mds€ investis en 2021 se répartissent entre : • Digital : 2,5 Mds€ • Services : 1,8 Md€ • Industrie : 1,2 Md€ • Santé : 1,2 Md€ • TEE : 400 M€ 23 734 745 766 1 059 1 033 1 098 1 035 1 098 998 1 177 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Nombre d’investissements
  24. 24. 05. Bilan de l’activité des Fonds Partenaires L’équilibre des investissements (2012-2021) 14% 10% 33% 40% 4% PME / ETI (en montant) Digital Santé Industrie Services TEE 24 32% 16% 20% 28% 4% Répartition sectorielle – Fonds Nationaux (en montant) Digital Santé Industrie Services TEE 19% 13% 40% 21% 7% Répartition sectorielle – Fonds Régionaux (en montant) Digital Santé Industrie Services TEE 69% 27% 4% Startups (en montant) Digital Santé TEE
  25. 25. 05. Un cycle favorable aux cessions 25 2,1x 2,9x 2,0x 1,3x 1,8x 2,1x 2,5x 3,0x 2,8x 2,3x 2,0x 2,4x Total Santé Digital TEE Industrie Services Performance par secteur (agrégé 2012-2021 & 2021 seul) 2012-2021 2021 Startup PME 0,9x 1,5x 1,7x 1,8x 1,4x 2,1x 1,9x 2,0x 2,7x 2,5x 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Multiple de cession moyen / an Bilan de l’activité des Fonds Partenaires
  26. 26. Startup Evaluation RSE Thérapies cardiovasculaires de nouvelle génération (USA) Editeur de marketplace Gestionnaire de campagnes d’emailing Comparateur agricole Logiciels de trading financier Banque en ligne pour les TPE Banque en ligne (USA) 05. Bilan de l’activité des Fonds Partenaires Exemples de belles réussites en 2020 PME / ETI Systèmes de désinfection de l’eau Installation et maintenance de systèmes de réfrigération Fabricant de savons Réactifs pour la transfection Vente en ligne de vêtements « streetwear » Logiciels pour la gestion des marchés publics Comparateur de mutuelles Homologation de véhicules 26
  27. 27. 05. Bilan de l’activité des Fonds Partenaires Exemples de belles réussites en 2021 Startup Analyse big data Création et distribution de contenus vidéos Sécurisation des applications Blockchain Détection de la fraude pour les assureurs Plateforme de communication intra-entreprise Plateforme d’éducation en ligne PME / ETI Etablissements d’enseignement supérieur Formation professionnelle Ecoles d’art et de design Résidences et spas dans les Alpes Etudes précliniques Fabrication d’appareils orthopédiques Fabrication de fermetures de bâtiments Recyclage de métaux 27
  28. 28. Contacts presse : Nathalie Police +33 (0)1 41 79 95 26 nathalie.police@bpifrance.fr Sophie Santandrea +33 (0)1 45 65 51 62 sophie.santandrea@bpifrance.fr

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