Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Ирина Вишневская, «Беркшир Адвайзори Групп»: «Ликвидность залогов»

597 views

Published on

Ирина Вишневская, «Беркшир Адвайзори Групп»: «Ликвидность залогов»

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Ирина Вишневская, «Беркшир Адвайзори Групп»: «Ликвидность залогов»

  1. 1. Ликвидность залогов реальность или мифотворчество? Вишневская И.А., член экспертного совета и дисциплинарного комитета НП СРО «Деловой Союз Оценщиков» Генеральный директор ООО «Беркшир Адвайзори Групп»
  2. 2. П.8 ФСО 9 «Оценка для целей залога»: «… Выводы о ликвидности объекта оценки в обязательном порядке указываются в отчете, но не рассматриваются как результат оценки». П.9 ФСО-9 расшифровывает понятие ликвидности В качестве характеристики ликвидности объекта оценки в отчете указывается типичный (расчетный) срок его рыночной экспозиции на открытом рынке, в течение которого он может быть реализован по рыночной стоимости. «Анализ ликвидности дает представление о том, насколько быстро объект можно поменять на деньги, реализовав права залогодержателя на предмет залога, и вернуть кредитные ресурсы»
  3. 3. Критерии ликвидности – отсутствие единообразия • Высокая • Выше средней • Средняя • Ниже средней • низкая • Ликвидное • Условно ликвидное • Неликвидное Примеры классификаций: Иные критерии ликвидности: • Нулевая ликвидность • Безнадежная ликвидность
  4. 4. • Нет достоверной информации о причине снятия объявления о продаже/предложения об аренде на сайтах и в печатных изданиях; • Предложение на продажу зачастую сложно состыковать с данными Росреестра и уточнить кадастровый номер объекта и точный адрес, т.к. продажа осуществляется зачастую через агентов, которые не публикуют точные данные, защищая свои интересы. • Брокеры по продаже или аренде недвижимости предлагают данные только по очень узким сегментам рынка, зачастую не относящиеся к объектам оценки. • Оценщики иногда сами рассуждают о том, как быстро может объект оценки быть продан на открытом рынке – хотя на самом деле это непрофильная для них деятельность. *На основании доклада генерального директора Аналитического Агентства RWAY Крапина А.В. «Сроки экспозиции коммерческой недвижимости. Анализ ликвидности с использованием рыночных данных» на VI Международной конференции по оценочной деятельности «Новые правила, новая практика», организованной компанией SRG и Ассоциацией Российских банков. Проблематика проведения анализа*
  5. 5. Обзор методик анализа ликвидности Методические рекомендации «Оценка имущественных активов для целей залога». Оценка недвижимого, движимого имущества, акций, долей уставного/собственного капитала для целей залога, разработанное Ассоциацией Российских Банков, 2011 г. Международный стандарт оценки 4. «Оценка ссудного обеспечения. Залога и обеспечения долговых обязательств». Общие понятия и требования к анализу ликвидности
  6. 6. Обзор методик анализа ликвидности Помулаев А.А., Помулаева Н.С. Методика обоснования ликвидности объектов коммерческой недвижимости (ФГБОУ ВПО «Забайкальский государственный университет») Яскевич Е.Е. Время ликвидности объектов коммерческой недвижимости на территории РФ. Модель обоснования ликвидности только по одному фактору – площади объектов 1. Алгоритм анализа ликвидности недвижимости 2. Анализ четырех факторов: рыночная ситуация в регионе, местоположение, состояние имущества, площадь Регрессионный анализ
  7. 7. Обзор методик анализа ликвидности Кафедра статистики математико- механического факультета и кафедра информационных систем экономического факультета СПбГУ Методические рекомендации (ПРОЕКТ) по определению ликвидности предметов ипотеки. Слуцкий А.А. Градация факторов ликвидности, предложен анализ по шести факторам Теория, приложения, практические рекомендации на примере недвижимости Санкт-Петербурга. Математические модели, научно доказанные формулы Субъективно-экспертное определение Статистический анализ рыночных данных Чистая и качественная математика
  8. 8. Предложения по изменению ФСО 9 Учитывая все сложность получения информации, ее идентификации, а также факт того, что оценщик не участвует в процессе продажи актива, не организует аукционы по продаже, он самостоятельно на основании просто данных предложений не может определить ликвидность объекта оценки. Поэтому данный раздел Отчета об оценке может включать лишь анализ существенных факторов, влияющих на ликвидность. Существующая редакция: «Пункт 9. В качестве характеристики ликвидности объекта оценки в отчете указывается типичный (расчетный) срок его рыночной экспозиции на открытом рынке, в течение которого он может быть реализован по рыночной стоимости»…. «…При определении ликвидности объекта оценки оценщик должен обосновать сделанные выводы приведением результатов анализа существенных факторов, влияющих на ликвидность объекта». Предлагаю изложить в следующей редакции: «9. В качестве характеристики ликвидности объекта оценки в отчете оценщик должен указать и привести анализ существенных факторов, влияющих на ликвидность объекта и дать рекомендации о возможных сроках рыночной экспозиции объекта оценки на дату оценки в определенных условиях»
  9. 9. Спасибо за внимание! www.srodso.ru Вишневская Ирина Александровна •Член экспертного совета НП СРО «Деловой союз оценщиков» •Стаж оценочной деятельности – с 1996 года •Стаж экспертной деятельности – с 1993 года (судебный эксперт) •+7 (925) 411-0373 •via@berkshire-ag.com

×