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一生受用的理財公式
BEN.LIN May 30 2014
自我介紹 (Ben)
1.1991 年美國德州大學 MBA 碩士
2.一位普通的上班族
3.2000 年自願轉調來中國上海
4.2009 年 45 歲的時候退休
恩典滿滿
 到 2009 年退休為止工作所得年複合成長率 =17%
 2000-2014 年家庭淨開支年複合成長率 =3.5 %
 2000-2014 年家庭投資所得年複合成長率 =34%
 2000-2014 年家庭淨資產年複合成長率...
財務自由規劃的調查
請問大家有做過財務自由的
規劃嗎 ?
財務自由規劃的調查
根據統計 , 曾經做過財務自由規
劃的比率為 : 47% ( 遠見雜誌 2009)
路14:28 
你們哪一個要蓋一座樓,不先坐下
算計花費,能蓋成不能呢?
規劃很重要
 我有記帳 ( 家庭損益表分析 ).
 我有財務目標 (45 歲達成財務自由 ).
 我想了一些策略及方法 ( 模擬未來到 85
歲的可能損益 )
 例如 : 控制成本及增加投資收入
達成財務自由的簡單計算
1.你需要多少錢才能退休 = 退休後的存活
年數 * 每年所需的金錢
2.你一生工作的總儲蓄 / 退休後的存活年
數 = 退休後的每年開銷
財務自由的理財階梯
Level 1 認識神並明白神對於我們理財的託付 .
Level 2 還清的所有債務並正常地十一奉獻 .
Level 3 達成緊急備用款的存款目標
Level 4 投資購買自住房
Level 5 還清自住房所有的貸款 , 而...
投資所得替代率
說明 :
” ”所謂 投資所得替代率 指的是你用自有的資金投
資所獲得的” ”穩定收入 ” ”佔你現在 生活總支出 的
百分比 .
所謂的”穩定收入”通常指的是極低風險 , 長期間
穩定現金流流入的收入 , 如房租 , 債券及類...
年投資所得收入
年投資所得收入
= 累計總儲蓄 x 投資報酬率
= ( 年收入 - 年支出 + 過去的儲蓄 ) x 投資報酬率
關鍵因素 1: 生活總支出
 降低你的生活總支出可以增加你的儲蓄 ,
並進而加速增加你的可投資金額
 降低你的生活總支出可以大幅提高你的
投資所得替代率
關鍵因素 1: 生活總支出投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出
儲蓄是美德
箴24:27 
你要在外頭預備工料,在田間辦理整齊
,然後建造房屋。
關鍵因素 1: 生活總支出
 箴6:6  懶惰人哪,你去察看螞蟻的動作
就可得智慧。
 箴30:25  螞蟻是無力之類,卻在夏天預
備糧食。
學習螞蟻的智慧
借錢消費不合乎神的心意
 “ 借錢消費”指的是借錢去滿足你額外的欲望 , 而這個欲望不
是神所喜悅的 .
 “ 借錢一定要還”是聖經的明確教導 . “
詩37:21 惡人借貸而不償還;義人卻恩待人,並且施捨。”
 借錢使你從”神的僕人”變...
借錢消費不合乎神的心意
 借錢所產生的利上加利常常會導致家庭財務的惡化 ,
甚致於破產 , 並嚴重影響夫妻與親子間的關係 .
 借錢使你產生及時行樂的快感 , 養成對物質欲望的
依賴與上癮 .
 借錢常常讓我們不敢面對我們真正的問題 .
炫富帶來空虛
傳道書 5:10-13
10 貪愛銀子的,不因得銀子知足;貪愛豐富的,也不因
得利益知足。這也是虛空。
11 貨物增添,吃的人也增添,物主得什麼益處呢?不過
眼看而已!
12 勞碌的人不拘吃多吃少,睡得香甜;富足人的豐滿卻
不容他...
幸福 = 簡單 + 知足
關鍵因素 1: 生活總支出
提前 6:6-8
然而,敬虔加上知足的心便是大利了
;
因為我們沒有帶什麼到世上來,也不
能帶什麼去。只要有衣有食,就當知
足。
忠心的管家
 你只是神錢財的託管者 .
 你的每一塊錢都屬於神 .
 簡單的記帳是管家最起碼的要求 .
 認清需要與欲望的差別 .
從 100 元變成 100 萬元 ( 人民幣 )
 每天存 100 元 , 年利率 5%, 20 年後可以
變成 125 萬 ( 人民幣 ).
 每天存 200 元 , 年利率 5%, 20 年後可以
變成 250 萬 ( 人民幣 ).
Level 1 認識神並明白神對於我們理財的託付 .
Level 2 還清的所有債務並正常地十一奉獻 .
Level 3 達成緊急備用款的存款目標 (1 年年收入 )
Level 4 投資購買自住房 (8 倍年收入 , 30% 頭期款 )
Le...
Level 1 認識神並明白神對於我們理財的託付 .
Level 2 還清的所有債務並正常地十一奉獻 .
Level 3 達成緊急備用款的存款目標 (1 年年收入 )
Level 4 投資購買自住房 (8 倍年收入 , 30% 頭期款 )
Le...
小結
 節儉不僅是美德 , 更是邁向財務自由
的關鍵因素 , 也是最可控的因素
關鍵因素 2: 工作所得
投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出
關鍵因素 2: 工作所得
年投資所得收入 = 累計總儲蓄 * 投資報酬率
= ( 總收入 - 總支出 + 過去的儲蓄 )
* 投資報酬率
關鍵因素 2: 工作所得
我的工作經歷
 期貨英文翻譯
 報社記者
 公司經營規劃
 公司系統管理規劃
 車載導航系統研發
投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出
關鍵因素 2: 工作所得
 男怕入錯行
 發現你的恩賜與培養你的專長
 找出你與別人不同的地方 , 讓自己跟別人有很清楚的
不同定位 .
 要持續不斷地投資在自己定位上專業領域的培訓課程 .
 在你的定位上做出別人不能做的事情 .
 在你的定位上勇於承擔責任...
擬定你未來的年收入計劃
 目前的工作十年後會變成如何 ?
 十年後你想達到甚麼樣的職位 ?
 這樣的目標需要甚麼進修與培訓 ?
 按照你的職位進程去預估你未來的年收
入 .
關鍵因素 2: 工作所得
編制你的家庭損益表計劃
 為甚麼要編製家庭損益表計劃 ?
 如何編製家庭損益表計劃 ?
 訂定未來的家庭損益目標
 如何分析你的家庭損益表計劃 ? ( 奉獻 /
收入 , 盈餘 / 收入 , 費用 / 收入 , 食 . 衣
. 住 . ...
小結 : 你很不一樣 !
彼前4:10 
各人要照所得的恩賜彼此服事,
作神百般恩賜的好管家。
投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出
關鍵因素 2: 工作所得
年投資所得收入 = 累計總儲蓄 * 投資報酬率
= ( 總收入 - 總支出 + 過去的儲蓄 )
* 投資報酬率
年投資所得收入 = 累計總儲蓄 * 投資報酬率
= ( ...
投資與消費的區別
下列哪一項是投資 ? 哪一項是消費 ?
汽車 / 停車位
名牌皮包或服裝
出國
房子
先生 ( 或妻子 )
股票
基金
創業
電腦設備
進修培訓
投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出 關鍵因素 3: 投資所得
如何將消費轉變成投資資產
同樣有 50 萬存款的雙薪無子女家庭 :
A.及時享樂 , , 50 萬出國旅遊 , 再借 50 萬買
車 .
B.用 50 萬買一間套房自己住 .
C.用 50 萬買一間套房租給別人住 , 自己租更
便宜的房子 .
...
提高投資所得的關鍵因素 : 增加投資本金與投資
報酬率
退休後如何提高投資所得
擁有 500 萬退休金的人 , 誰的日子較好過 ?
A: 退休後住在一棟 500 萬的豪宅 , 每個月靠借貸過
活
B: 退休後住在一棟 100 萬的民宅 , 另外...
投資報酬率很重要
A 和 B 同樣用 200 萬投資買了一間房
子
1.期初租金收入都一樣 ,
2.10 年後 A 的資產淨值卻高於 B 四倍
之多
3.但是 B 的租金報酬率卻比 A 高兩倍 ,
為甚麼 ? 關鍵因素 3: 投資所得
投資報酬率的算法
A 買在上海 , 房產價格上漲了兩倍 ( 變為 400
萬 ), 租金不變 , 租金報酬率從 5% 降為 2.5%.
B 買在日本東京 , 房產價格跌了一半 ( 變為 100
萬 ), 租金不變 , 租金報酬率從 2.5% 漲...
通貨膨脹率
假設 10 年間上海通貨膨脹率高達 3 倍 , 東京通貨膨
脹率為 -30%, A 和 B 到底誰的投資報酬率較高 ?
投資本金:
A:   400 / 3 = 133 ( 較期初 200 萬投資還虧 67 萬 )
B: 100*1...
投資一個很重要的關鍵因素
:景氣循環
 景氣熱絡時 , 怎麼投資怎麼賺錢 ! ( 像中
國的房地產與早期台灣的股市)
 不景氣時 , 失業 , 破產甚至於跳樓自殺
!(像美國及日本的房產泡沫)
關鍵因素 3: 投資所得
•供需的不平衡造成景氣循環 .
•景氣循環造成通貨膨賬與通貨緊縮 .
•景氣循環造成利率與匯率的變動 .
•利率與匯率的變動造成生產成本的波動 .
認識現代經濟的景氣循環
通貨膨賬率 , 利率與匯率共同決定
你的投資報酬率 .
海外還是國內 , 如果是海外 , 投資報酬率
= 定存利率 - 匯差 - 通貨膨脹率
= 房地產租金報酬率 - 匯差 - 通貨膨賬率
=債券殖利率 - 匯差 - 通貨膨脹率
=股票報酬率 - 匯差 - 通貨膨脹率
怎麼計算你的投資報酬率
景氣熱絡時的槓桿運用與誘惑
 股票中的融資融券
 期貨的以小博大
 房產投資的貸款額度
 創業的投資項目
 經營企業的應收與應付帳款
 經營企業的固定投資 ( 工廠 / 庫存 / 人員
)
槓桿運用使你加速賺錢或加速
賠錢 , 甚至於破產
槓桿運用的後果
神的心意是 : 讓我們不知道甚麼時候
景氣會好 , 甚麼時候景氣會壞 ! 但神
讓我們知道一定會有景氣循環 !
箴22:7  富戶管轄窮人;欠債的是
債主的僕人。
聖經不鼓勵欠債
人生的豐年 : 當你賺很多錢時
•不自覺地驕傲並高抬自己的才能
•不自覺地感覺高人一等
•投資變的越來越大膽 , 甚至於借很多錢來投資
•--------------
提前6:9  但那些想要發財的人,就陷在迷
惑、落在網羅和許多無知有害的私慾...
人生的荒年
• 使人謙卑並更敬畏神
雅4:6  但他賜更多的恩典,所以經
上說:神阻擋驕傲的人,賜恩給謙
卑的人。
• 按神的心意去儲蓄及規劃自己的投資 ,
而不是隨從世界的投機潮流 .
民主政治所造成的鉅額負債
 日本:日本无疑是当今世界上负债最多的国家
, 2011 总债务高达 13.9 万亿美元,占国内生
产总值 212.7%
 2011 意大利目前国债高达 1.9 万亿美元,占国
内生产总值 129 %
 2013...
•政府印鈔還債 , 人民卻被無形的加稅 .
•懲罰存款人 , 獎勵借款人 , 鼓勵泡沫投機 .
•造成 M 型社會 , 富者越富 , 窮者越窮 .
惡性通貨膨賬所造成的後果
 中國的 M2 從 1998 的 92281 億到 2011
年的 733895, 上漲了約 8 倍
 同期間上海房價約上漲了 6 倍
 同期間上海阿姨的薪水約上漲了 6 倍
 同期間你的定存價值剩下約 20%
惡性通貨膨賬所造成的後果...
1. 切勿聽信”穩賺不賠的公式 , 程式 , 標的物”…等 , 或
是”保證投資報酬率”的投資 .
2. 不要投資那些完全”不提或不解釋投資有甚麼樣的風
險及風險高低”的標的物 .
3. 要分散投資 , 切勿將全部資金投在同一個籃子中 .
4....
彼後 2:3 
他們因有貪心,要用捏造的言語在你
們身上取利。他們的刑罰,自古以來
並不 遲延;他們的滅亡也必速速來
到。
投資與投機的差別
•投機是短期賺取價差的行為 , 而不管投資
的價值是否合理或是自己是否了解投資的內
容 .
•投資是在掌握風險的情形下 , 以賺取長期
穩定現金流入的投資報酬方式 , 投資的價值
在長期下會以“極低風險的方式” 顯現出來
年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A 先
生
15 % 20 % 30 % -20 % -15 % 20 % 10 % -30 % 10 % 10 %
100
元
B 小
姐
4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % ...
年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A 先生 15 % 20 % 30 % -20 % -15 % 20 % 10 % -30 % 10 % 10 %
100 元
B 小姐 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 ...
以下甚麼是投資 ? 甚麼是投機
?
 運用期貨高槓桿在一周內賺了一倍的投
資報酬率 .
 借錢買賣房地產 .
 創業投資一個項目 .
 借錢投資股票或基金 .
 投資別人介紹的項目 , 但自己對這個項
目一點也不了解 .
泡沫投機所造成的後果
•1989 年 12 月 29 日,日本股价在达到历史最高点 38916
点 , 過了 24 年 , 現在約 14500 點 .
•1990 年 2 月 12 日台股達歷史最高點 12682 點 , 過了 23
年 , 現...
景氣循環所帶來的投資機會
• 平時儲蓄不亂花錢
• 在不景氣時買入”物超所值” , 且可長
期投資的標的物
• 該項長期投資要可以產生長期穩定的
現金流入
• 該項投資要能幫助人 , 而不是害人
( 短期的投機很傷人)
對個人投資者來說: 
報酬與風險的關係
 投資需要管控好你的風險 ( 分散及槓
桿 ).
 通常報酬與風險成正比率
 高報酬低風險的項目通常只出現在經
濟危機的時候
 低報酬高風險的項目卻常常出現在經
濟過熱的時候
投資要賺錢很不簡單
 當你謙虛地承認自己不懂的時候 , 通常
就是你成功的開始 !
 投資很專業 , 並不是每個人都有興趣 ,
能力及時間去學習 .
 投資很容易就變成投機 , 特別是在錢很
容易賺的時候 .
 投資常常讓人不固守在本業...
案例總結
看看誰比較有錢 :
A. 家庭淨資產 500 萬 , 家庭年收入零 , 支出 20 萬 ( 人民幣 ), 投
資收入零 .
B. 家庭淨資產 500 萬 , 家庭年收入零 , 支出 10 萬 ( 人民幣 ), 投
資收入 10 萬 ....
從損益表看誰賺的比較多 ?
收入最多的是
A: 0
B: 0
C: 20
D: 60
從損益表看誰賺的比較多 ?
儲蓄最多的是
A: 0 - 20 = -20
B: 0 - 20 = -20
C: 20 - 5 = 15
D: 60 – 50 = 10 #2
從損益表看誰賺的比較多 ?
收入 - 開支 + 投資收益 = 損益
A: 0 - 20 + 0 = -20
B: 0 - 20 + 20= 0
C: 20 - 5 + 10 = 25
D: 60 - 50 - 20= -10
賺的多不
代表存的...
從資產負債表看誰比較有錢
 是累計的觀念 ( 水庫流入與流出 )
現在淨資產
A: 500
B: 500
C: 100
D: 50
+ 每年損益
A: -20
B:+ 0
C:+25
D: -10
= 未來 20 年後淨資產
A: 500-4...
 起始點很重要 .
 能夠存錢更重要 ( 賺多花多沒有用 ).
 長期下”投資報酬率”最重要 .
誰比較有錢 ? 為甚
麼 ?
A: =100
B: =500
C: =600
D: =-250
請問誰可以快樂退休? 
A: * 5% = 5
B: * 5% = 25
C: * 5% = 30
D: 宣告破產
(雖然收入高達 60)
投資所得 =20 年後淨資產 * 投資...
請問誰可以快樂退休? 
* 投資報酬
A: * 5% = 5
B: * 5% = 25
C: * 5% = 30
D: 宣告破產
(雖然收入高達 60)
* 退休後支出
A: 20
B: 20
C: 5
D: 靠人救濟
* 投資所得
 替代率
...
請問誰可以快樂退休? 
1.不是錢賺最多的人 .
2.也不是住豪宅開名車的人 .
3.也不是淨資產最多的人 .
4.也不是最會存錢的人 .
5.也不是投資報酬率最高的人 .
神國損益表 : 奉獻 / 收入 比
可 12:42  有一個窮寡婦來,往裡投了兩個小錢,就是
一個大錢。
可 12:43  耶穌叫門徒來,說:我實在告訴你們,這窮
寡婦投入庫裡的,比眾人所投的更多。
可 12:44  因為,他們都是自己有餘,拿...
詩 111:10  敬畏耶和華是智慧
的開端;凡遵行他命令的是聰
明人。耶和華是永遠當讚美的
!
總結
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財務自由的規劃: 一生受用的理財公式

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財務自由的規劃:一生受用的理財公式

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財務自由的規劃: 一生受用的理財公式

  1. 1. 一生受用的理財公式 BEN.LIN May 30 2014
  2. 2. 自我介紹 (Ben) 1.1991 年美國德州大學 MBA 碩士 2.一位普通的上班族 3.2000 年自願轉調來中國上海 4.2009 年 45 歲的時候退休
  3. 3. 恩典滿滿  到 2009 年退休為止工作所得年複合成長率 =17%  2000-2014 年家庭淨開支年複合成長率 =3.5 %  2000-2014 年家庭投資所得年複合成長率 =34%  2000-2014 年家庭淨資產年複合成長率 =27%
  4. 4. 財務自由規劃的調查 請問大家有做過財務自由的 規劃嗎 ?
  5. 5. 財務自由規劃的調查 根據統計 , 曾經做過財務自由規 劃的比率為 : 47% ( 遠見雜誌 2009)
  6. 6. 路14:28  你們哪一個要蓋一座樓,不先坐下 算計花費,能蓋成不能呢?
  7. 7. 規劃很重要  我有記帳 ( 家庭損益表分析 ).  我有財務目標 (45 歲達成財務自由 ).  我想了一些策略及方法 ( 模擬未來到 85 歲的可能損益 )  例如 : 控制成本及增加投資收入
  8. 8. 達成財務自由的簡單計算 1.你需要多少錢才能退休 = 退休後的存活 年數 * 每年所需的金錢 2.你一生工作的總儲蓄 / 退休後的存活年 數 = 退休後的每年開銷
  9. 9. 財務自由的理財階梯 Level 1 認識神並明白神對於我們理財的託付 . Level 2 還清的所有債務並正常地十一奉獻 . Level 3 達成緊急備用款的存款目標 Level 4 投資購買自住房 Level 5 還清自住房所有的貸款 , 而且沒有任何其它 負債 Level 6 “ ”投資所得替代率 達到 50%. Level 7 “ ”投資所得替代率 達到 75%.
  10. 10. 投資所得替代率 說明 : ” ”所謂 投資所得替代率 指的是你用自有的資金投 資所獲得的” ”穩定收入 ” ”佔你現在 生活總支出 的 百分比 . 所謂的”穩定收入”通常指的是極低風險 , 長期間 穩定現金流流入的收入 , 如房租 , 債券及類似定 存股等之收入 .
  11. 11. 年投資所得收入 年投資所得收入 = 累計總儲蓄 x 投資報酬率 = ( 年收入 - 年支出 + 過去的儲蓄 ) x 投資報酬率
  12. 12. 關鍵因素 1: 生活總支出  降低你的生活總支出可以增加你的儲蓄 , 並進而加速增加你的可投資金額  降低你的生活總支出可以大幅提高你的 投資所得替代率 關鍵因素 1: 生活總支出投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出
  13. 13. 儲蓄是美德 箴24:27  你要在外頭預備工料,在田間辦理整齊 ,然後建造房屋。 關鍵因素 1: 生活總支出
  14. 14.  箴6:6  懶惰人哪,你去察看螞蟻的動作 就可得智慧。  箴30:25  螞蟻是無力之類,卻在夏天預 備糧食。 學習螞蟻的智慧
  15. 15. 借錢消費不合乎神的心意  “ 借錢消費”指的是借錢去滿足你額外的欲望 , 而這個欲望不 是神所喜悅的 .  “ 借錢一定要還”是聖經的明確教導 . “ 詩37:21 惡人借貸而不償還;義人卻恩待人,並且施捨。”  借錢使你從”神的僕人”變成為”債權人”的僕人 . 箴22:7 富戶管轄窮人;欠債的是債主的僕人。 關鍵因素 1: 生活總支出
  16. 16. 借錢消費不合乎神的心意  借錢所產生的利上加利常常會導致家庭財務的惡化 , 甚致於破產 , 並嚴重影響夫妻與親子間的關係 .  借錢使你產生及時行樂的快感 , 養成對物質欲望的 依賴與上癮 .  借錢常常讓我們不敢面對我們真正的問題 .
  17. 17. 炫富帶來空虛 傳道書 5:10-13 10 貪愛銀子的,不因得銀子知足;貪愛豐富的,也不因 得利益知足。這也是虛空。 11 貨物增添,吃的人也增添,物主得什麼益處呢?不過 眼看而已! 12 勞碌的人不拘吃多吃少,睡得香甜;富足人的豐滿卻 不容他睡覺。 13 我見日光之下有一宗大禍患,就是財主積存資財,反 害自己。 關鍵因素 1: 生活總支出
  18. 18. 幸福 = 簡單 + 知足 關鍵因素 1: 生活總支出 提前 6:6-8 然而,敬虔加上知足的心便是大利了 ; 因為我們沒有帶什麼到世上來,也不 能帶什麼去。只要有衣有食,就當知 足。
  19. 19. 忠心的管家  你只是神錢財的託管者 .  你的每一塊錢都屬於神 .  簡單的記帳是管家最起碼的要求 .  認清需要與欲望的差別 .
  20. 20. 從 100 元變成 100 萬元 ( 人民幣 )  每天存 100 元 , 年利率 5%, 20 年後可以 變成 125 萬 ( 人民幣 ).  每天存 200 元 , 年利率 5%, 20 年後可以 變成 250 萬 ( 人民幣 ).
  21. 21. Level 1 認識神並明白神對於我們理財的託付 . Level 2 還清的所有債務並正常地十一奉獻 . Level 3 達成緊急備用款的存款目標 (1 年年收入 ) Level 4 投資購買自住房 (8 倍年收入 , 30% 頭期款 ) Level 5 還清自住房所有的貸款 , 而且沒有任何其它負 債 Level 6 “ ”投資所得替代率 達到 50%. Level 7 “ ”投資所得替代率 達到 75%. 模擬試算 : 年平均收入 100 萬 , 年支 出 70 萬 , 年儲蓄 30 萬 第 4 年 第 8 年 第 30 年
  22. 22. Level 1 認識神並明白神對於我們理財的託付 . Level 2 還清的所有債務並正常地十一奉獻 . Level 3 達成緊急備用款的存款目標 (1 年年收入 ) Level 4 投資購買自住房 (8 倍年收入 , 30% 頭期款 ) Level 5 還清自住房所有的貸款 , 而且沒有任何其它負 債 Level 6 “ ”投資所得替代率 達到 50%. Level 7 “ ”投資所得替代率 達到 75%. 模擬試算 : 年平均收入 100 萬 , 年支 出 30 萬 , 年儲蓄 70 萬 第 2 年 第 4 年 第 12 年 第 22 年 第 27 年
  23. 23. 小結  節儉不僅是美德 , 更是邁向財務自由 的關鍵因素 , 也是最可控的因素
  24. 24. 關鍵因素 2: 工作所得 投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出 關鍵因素 2: 工作所得 年投資所得收入 = 累計總儲蓄 * 投資報酬率 = ( 總收入 - 總支出 + 過去的儲蓄 ) * 投資報酬率
  25. 25. 關鍵因素 2: 工作所得 我的工作經歷  期貨英文翻譯  報社記者  公司經營規劃  公司系統管理規劃  車載導航系統研發 投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出 關鍵因素 2: 工作所得
  26. 26.  男怕入錯行  發現你的恩賜與培養你的專長  找出你與別人不同的地方 , 讓自己跟別人有很清楚的 不同定位 .  要持續不斷地投資在自己定位上專業領域的培訓課程 .  在你的定位上做出別人不能做的事情 .  在你的定位上勇於承擔責任與風險 .  幫助並培訓別人跟你一樣的成功 . 投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出 關鍵因素 2: 工作所得 增加收入的方式 
  27. 27. 擬定你未來的年收入計劃  目前的工作十年後會變成如何 ?  十年後你想達到甚麼樣的職位 ?  這樣的目標需要甚麼進修與培訓 ?  按照你的職位進程去預估你未來的年收 入 . 關鍵因素 2: 工作所得
  28. 28. 編制你的家庭損益表計劃  為甚麼要編製家庭損益表計劃 ?  如何編製家庭損益表計劃 ?  訂定未來的家庭損益目標  如何分析你的家庭損益表計劃 ? ( 奉獻 / 收入 , 盈餘 / 收入 , 費用 / 收入 , 食 . 衣 . 住 . 行 . 教育 . 保險 / 收入 )
  29. 29. 小結 : 你很不一樣 ! 彼前4:10  各人要照所得的恩賜彼此服事, 作神百般恩賜的好管家。
  30. 30. 投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出 關鍵因素 2: 工作所得 年投資所得收入 = 累計總儲蓄 * 投資報酬率 = ( 總收入 - 總支出 + 過去的儲蓄 ) * 投資報酬率 年投資所得收入 = 累計總儲蓄 * 投資報酬率 = ( 總收入 - 總支出 + 過去的儲蓄 ) * 投資報酬率 關鍵因素 3: 投資所得
  31. 31. 投資與消費的區別 下列哪一項是投資 ? 哪一項是消費 ? 汽車 / 停車位 名牌皮包或服裝 出國 房子 先生 ( 或妻子 ) 股票 基金 創業 電腦設備 進修培訓 投資所得替代率 = 投資所得收入 / 生活總支出 關鍵因素 3: 投資所得
  32. 32. 如何將消費轉變成投資資產 同樣有 50 萬存款的雙薪無子女家庭 : A.及時享樂 , , 50 萬出國旅遊 , 再借 50 萬買 車 . B.用 50 萬買一間套房自己住 . C.用 50 萬買一間套房租給別人住 , 自己租更 便宜的房子 . 二十年後誰最有錢 ? 誰最窮 ? 關鍵因素 1: 生活總支出
  33. 33. 提高投資所得的關鍵因素 : 增加投資本金與投資 報酬率 退休後如何提高投資所得 擁有 500 萬退休金的人 , 誰的日子較好過 ? A: 退休後住在一棟 500 萬的豪宅 , 每個月靠借貸過 活 B: 退休後住在一棟 100 萬的民宅 , 另外有一棟 400 萬的豪宅出租 , 每個月靠租金過活 C: 退休後住在一棟 100 萬的民宅 , 另外有 400 萬的 股票投資 , 每個月靠股息過活 關鍵因素 3: 投資所得
  34. 34. 投資報酬率很重要 A 和 B 同樣用 200 萬投資買了一間房 子 1.期初租金收入都一樣 , 2.10 年後 A 的資產淨值卻高於 B 四倍 之多 3.但是 B 的租金報酬率卻比 A 高兩倍 , 為甚麼 ? 關鍵因素 3: 投資所得
  35. 35. 投資報酬率的算法 A 買在上海 , 房產價格上漲了兩倍 ( 變為 400 萬 ), 租金不變 , 租金報酬率從 5% 降為 2.5%. B 買在日本東京 , 房產價格跌了一半 ( 變為 100 萬 ), 租金不變 , 租金報酬率從 2.5% 漲為 5%. 現在你該買上海的房子還是日本的房子 ? 關鍵因素 3: 投資所得
  36. 36. 通貨膨脹率 假設 10 年間上海通貨膨脹率高達 3 倍 , 東京通貨膨 脹率為 -30%, A 和 B 到底誰的投資報酬率較高 ? 投資本金: A:   400 / 3 = 133 ( 較期初 200 萬投資還虧 67 萬 ) B: 100*1.3 = 130 ( 較期初 200 萬投資還虧 70 萬 ) 投資收益 A 租金 =  200 * 5% = 10 萬 / 3 倍通膨率 =   3.3 萬 B 租金 =  200 * 2.5% = 5 萬 / 0.7 倍通膨率 =   7.1 萬 關鍵因素 3: 投資所得
  37. 37. 投資一個很重要的關鍵因素 :景氣循環  景氣熱絡時 , 怎麼投資怎麼賺錢 ! ( 像中 國的房地產與早期台灣的股市)  不景氣時 , 失業 , 破產甚至於跳樓自殺 !(像美國及日本的房產泡沫) 關鍵因素 3: 投資所得
  38. 38. •供需的不平衡造成景氣循環 . •景氣循環造成通貨膨賬與通貨緊縮 . •景氣循環造成利率與匯率的變動 . •利率與匯率的變動造成生產成本的波動 . 認識現代經濟的景氣循環 通貨膨賬率 , 利率與匯率共同決定 你的投資報酬率 .
  39. 39. 海外還是國內 , 如果是海外 , 投資報酬率 = 定存利率 - 匯差 - 通貨膨脹率 = 房地產租金報酬率 - 匯差 - 通貨膨賬率 =債券殖利率 - 匯差 - 通貨膨脹率 =股票報酬率 - 匯差 - 通貨膨脹率 怎麼計算你的投資報酬率
  40. 40. 景氣熱絡時的槓桿運用與誘惑  股票中的融資融券  期貨的以小博大  房產投資的貸款額度  創業的投資項目  經營企業的應收與應付帳款  經營企業的固定投資 ( 工廠 / 庫存 / 人員 )
  41. 41. 槓桿運用使你加速賺錢或加速 賠錢 , 甚至於破產 槓桿運用的後果 神的心意是 : 讓我們不知道甚麼時候 景氣會好 , 甚麼時候景氣會壞 ! 但神 讓我們知道一定會有景氣循環 !
  42. 42. 箴22:7  富戶管轄窮人;欠債的是 債主的僕人。 聖經不鼓勵欠債
  43. 43. 人生的豐年 : 當你賺很多錢時 •不自覺地驕傲並高抬自己的才能 •不自覺地感覺高人一等 •投資變的越來越大膽 , 甚至於借很多錢來投資 •-------------- 提前6:9  但那些想要發財的人,就陷在迷 惑、落在網羅和許多無知有害的私慾裡, 叫人沉在敗壞和滅亡中。
  44. 44. 人生的荒年 • 使人謙卑並更敬畏神 雅4:6  但他賜更多的恩典,所以經 上說:神阻擋驕傲的人,賜恩給謙 卑的人。 • 按神的心意去儲蓄及規劃自己的投資 , 而不是隨從世界的投機潮流 .
  45. 45. 民主政治所造成的鉅額負債  日本:日本无疑是当今世界上负债最多的国家 , 2011 总债务高达 13.9 万亿美元,占国内生 产总值 212.7%  2011 意大利目前国债高达 1.9 万亿美元,占国 内生产总值 129 %  2013 年美国财政赤字占 GDP 比例将达 80% 2013 5 月 16 日,美国联邦债务总额触及 14.29 万亿美元的法定上限
  46. 46. •政府印鈔還債 , 人民卻被無形的加稅 . •懲罰存款人 , 獎勵借款人 , 鼓勵泡沫投機 . •造成 M 型社會 , 富者越富 , 窮者越窮 . 惡性通貨膨賬所造成的後果
  47. 47.  中國的 M2 從 1998 的 92281 億到 2011 年的 733895, 上漲了約 8 倍  同期間上海房價約上漲了 6 倍  同期間上海阿姨的薪水約上漲了 6 倍  同期間你的定存價值剩下約 20% 惡性通貨膨賬所造成的後果 狭义货币( M1 ) = ( M0 )流通中的现金 + 支票存款(以及转账信用卡存款) ; 广义货币( M2 ) =M1+ 储蓄存款(包括活期和定期储蓄存款)
  48. 48. 1. 切勿聽信”穩賺不賠的公式 , 程式 , 標的物”…等 , 或 是”保證投資報酬率”的投資 . 2. 不要投資那些完全”不提或不解釋投資有甚麼樣的風 險及風險高低”的標的物 . 3. 要分散投資 , 切勿將全部資金投在同一個籃子中 . 4. 不懂的不要投資 , 不懂的去投資就是賭博 如何避免投資被騙
  49. 49. 彼後 2:3  他們因有貪心,要用捏造的言語在你 們身上取利。他們的刑罰,自古以來 並不 遲延;他們的滅亡也必速速來 到。
  50. 50. 投資與投機的差別 •投機是短期賺取價差的行為 , 而不管投資 的價值是否合理或是自己是否了解投資的內 容 . •投資是在掌握風險的情形下 , 以賺取長期 穩定現金流入的投資報酬方式 , 投資的價值 在長期下會以“極低風險的方式” 顯現出來
  51. 51. 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A 先 生 15 % 20 % 30 % -20 % -15 % 20 % 10 % -30 % 10 % 10 % 100 元 B 小 姐 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 100 元 請問誰的報酬率較高 ? •A 先生很會投資 , 每年的投資報酬率動不動就 20% 以上 , 十年中只有三年虧損 . •B 小姐很保守 , 所投資的是非常低收益但風險也很低的產 品 .
  52. 52. 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A 先生 15 % 20 % 30 % -20 % -15 % 20 % 10 % -30 % 10 % 10 % 100 元 B 小姐 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % 100 元 115 138 179.4 143.52 121.99 146.39 161.03 112.72 123.99 136.39 104 108.16 112.49 116.99 121.67 126.53 131.59 136.86 142.33 148.02 請問誰的報酬率較高 ? 長期下穩定的投資現金流收入非常可觀 !
  53. 53. 以下甚麼是投資 ? 甚麼是投機 ?  運用期貨高槓桿在一周內賺了一倍的投 資報酬率 .  借錢買賣房地產 .  創業投資一個項目 .  借錢投資股票或基金 .  投資別人介紹的項目 , 但自己對這個項 目一點也不了解 .
  54. 54. 泡沫投機所造成的後果 •1989 年 12 月 29 日,日本股价在达到历史最高点 38916 点 , 過了 24 年 , 現在約 14500 點 . •1990 年 2 月 12 日台股達歷史最高點 12682 點 , 過了 23 年 , 現在約 9000 點 . •2007 年 10 月 16 日上證綜指創下了 6124 點的最高位 , 現在約 2000 點 . •2007 年 10 月 11 日美國道瓊指數創下歷史最高點 14198 點 , 現在約 16000 點 .
  55. 55. 景氣循環所帶來的投資機會 • 平時儲蓄不亂花錢 • 在不景氣時買入”物超所值” , 且可長 期投資的標的物 • 該項長期投資要可以產生長期穩定的 現金流入 • 該項投資要能幫助人 , 而不是害人 ( 短期的投機很傷人) 對個人投資者來說: 
  56. 56. 報酬與風險的關係  投資需要管控好你的風險 ( 分散及槓 桿 ).  通常報酬與風險成正比率  高報酬低風險的項目通常只出現在經 濟危機的時候  低報酬高風險的項目卻常常出現在經 濟過熱的時候
  57. 57. 投資要賺錢很不簡單  當你謙虛地承認自己不懂的時候 , 通常 就是你成功的開始 !  投資很專業 , 並不是每個人都有興趣 , 能力及時間去學習 .  投資很容易就變成投機 , 特別是在錢很 容易賺的時候 .  投資常常讓人不固守在本業工作上 , 常 常顧此失彼兩頭空 !
  58. 58. 案例總結 看看誰比較有錢 : A. 家庭淨資產 500 萬 , 家庭年收入零 , 支出 20 萬 ( 人民幣 ), 投 資收入零 . B. 家庭淨資產 500 萬 , 家庭年收入零 , 支出 10 萬 ( 人民幣 ), 投 資收入 10 萬 . C. 家庭淨資產 100 萬 , 家庭年收入 20 萬 , 支出 5 萬 , 投資收入 10 萬 . D. 家庭淨資產 100 萬 , 家庭年收入 60 萬 , 支出 50 萬 , 投資收
  59. 59. 從損益表看誰賺的比較多 ? 收入最多的是 A: 0 B: 0 C: 20 D: 60
  60. 60. 從損益表看誰賺的比較多 ? 儲蓄最多的是 A: 0 - 20 = -20 B: 0 - 20 = -20 C: 20 - 5 = 15 D: 60 – 50 = 10 #2
  61. 61. 從損益表看誰賺的比較多 ? 收入 - 開支 + 投資收益 = 損益 A: 0 - 20 + 0 = -20 B: 0 - 20 + 20= 0 C: 20 - 5 + 10 = 25 D: 60 - 50 - 20= -10 賺的多不 代表存的 多
  62. 62. 從資產負債表看誰比較有錢  是累計的觀念 ( 水庫流入與流出 ) 現在淨資產 A: 500 B: 500 C: 100 D: 50 + 每年損益 A: -20 B:+ 0 C:+25 D: -10 = 未來 20 年後淨資產 A: 500-400 =100 B: 500+0 =500 C: 100+500=600 D: 50-200 =-250 誰比較有錢 ? 為甚麼 ? #2
  63. 63.  起始點很重要 .  能夠存錢更重要 ( 賺多花多沒有用 ).  長期下”投資報酬率”最重要 . 誰比較有錢 ? 為甚 麼 ?
  64. 64. A: =100 B: =500 C: =600 D: =-250 請問誰可以快樂退休?  A: * 5% = 5 B: * 5% = 25 C: * 5% = 30 D: 宣告破產 (雖然收入高達 60) 投資所得 =20 年後淨資產 * 投資報酬率
  65. 65. 請問誰可以快樂退休?  * 投資報酬 A: * 5% = 5 B: * 5% = 25 C: * 5% = 30 D: 宣告破產 (雖然收入高達 60) * 退休後支出 A: 20 B: 20 C: 5 D: 靠人救濟 * 投資所得  替代率 A: 25% B: 125% C: 300% D: 靠人救濟
  66. 66. 請問誰可以快樂退休?  1.不是錢賺最多的人 . 2.也不是住豪宅開名車的人 . 3.也不是淨資產最多的人 . 4.也不是最會存錢的人 . 5.也不是投資報酬率最高的人 .
  67. 67. 神國損益表 : 奉獻 / 收入 比 可 12:42  有一個窮寡婦來,往裡投了兩個小錢,就是 一個大錢。 可 12:43  耶穌叫門徒來,說:我實在告訴你們,這窮 寡婦投入庫裡的,比眾人所投的更多。 可 12:44  因為,他們都是自己有餘,拿出來投在裡頭 ;但這寡婦是自己不足,把他一切養生的都投上了。
  68. 68. 詩 111:10  敬畏耶和華是智慧 的開端;凡遵行他命令的是聰 明人。耶和華是永遠當讚美的 ! 總結

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