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Legal News Proyecto de Reforma Financiera.

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Legal News Proyecto de Reforma Financiera.

  1. 1. México, mayode 2013.Proyecto de Reforma FinancieraFinancialReform BillVersión en Español:El 8 de mayo de 2013, el ejecutivo federalpresentó al Congreso de la Unión un proyecto dereforma financiera con la intención de ampliar lacompetencia en el sector y fomentar elotorgamiento de crédito accesible (el “Proyecto”).El Proyecto surge en el seno de las pláticas entrelos principales partidos políticos parte del “Pactopor México”, esperando sea aprobada por elCongreso de la Unión. Es importante mencionarque el Proyecto no comprende alguna reformaconstitucional sino únicamente de ordenamientoslegales secundario, por lo que su aprobación norequiere de mayorías calificadas o de aprobaciónpor las legislaturas estatales.Se pretende reformar 38 leyes, incluyendo la Leyde Instituciones de Crédito, la Ley para laTransparencia y Ordenamiento de los ServiciosFinancieros, la Ley General de Títulos yOperaciones de Crédito, la Ley de ConcursosMercantiles y el Código de Comercio. Esimportante mencionar que, pese a que la reformatiene la intención y motivo de fomentar el créditoaccesible y a tasas de interés más bajas, no seestablece una tasa de interés máxima o algunareducción de tasas de interés “por decreto”. Elobjetivo es mejorar las condiciones decompetencia y las posibilidades de ejecutar ycobrar créditos a efecto de disminuir el riesgo enel otorgamiento del crédito y, por estas vías, lograrcréditos más baratos.A continuación se resumen algunos de los puntosque consideramos más relevantes que sepretende modificar con la reforma financiera:Facilidades para la ejecución de créditos. Sebusca establecer una serie de reformas paraagilizar los procedimientos judiciales mercantiles.Entre otros, se diferencian los requisitos para elotorgamiento del arraigo de personas y elsecuestro de bienes como providenciasprecautorias, y se crean tribunales especializadosen materia mercantil que tratarán temas deconcursos mercantiles, asuntos de mayor cuantía,reconocimiento y ejecución de laudos arbitrales yotros. Se le da carácter ejecutivo a losreconocimientos de adeudo o convenios detransacción celebrados ante fedatario público. Sefaculta también al acreedor para elegir la vía envirtud de la cual intentará la cobranza judicial delos créditos con garantía real. Finalmente, seEnglish Version:On May 8th2013, the Executive branch submittedbefore the Mexican Congress a financial reform billwith purpose of broadening competition in the sectorand promoting the output of accessible loans (the“Bill”). The Bill arose from the discussions of themain political parties within the “Pact for Mexico” andthere are good expectations that it will be approvedby the Mexican Congress. It is important to mentionthat the Bill does not comprise a constitutionalamendment but only secondary legislation.Therefore, its approval does not require qualifiedmajorities or consent from the legislative bodies ofthe different States.It is intended for the amendment of 38 laws, includingthe Credit Institutions Law, the Law for Transparencyand Organization of Financial Services, the GeneralLaw for Negotiable Instruments and CreditOperations, the Bankruptcy Law and the CommercialCode. It is important to mention that although the Billintends to promote affordable credit and to lowerinterest rates, the decree does not establish amaximum interest rate or that a reduction in rateswould be established “by federal law”. The objectiveof the Bill is to fostercompetitiveconditions and thepossibilityof more easily execute and collectloans toreduce counterparty risk and reduce funding costs.Below is a summary of the issueswe consider mostrelevant to be modified by the Bill:Improvements in the proceedings to collect past-due loans.The Bill seeks to include an overhaul tocommercial court proceedings. Among otheramendments to court proceedings, the requirementsto attachassets and to obtain a restraining order aredifferentiated to facilitate the granting of provisionalrelief. Specialized courts for commercial matters arecreated and they are responsible for handlingbankruptcies and reorganization processes, high-monetary value matters, recognition and enforcementof arbitral awards and others. The Bill also seeks togrant debt-acknowledgments that are executedbefore a notary public the characteristic of beingenough to commence an “executive proceeding”. TheBill also clarifies that secured creditors may choosethe action or claim to collect their loans (i.e., whether
  2. 2. pretende establecer un mecanismo de auto-ejecución para la prenda sobre efectivo. Esto nosólo permite facilitar la prenda sobre efectivo sinoque también facilita el proceso de ejecución decualquier otra prenda ya que, después de rematarel bien, los recursos en efectivo obtenidos delremate podrían auto-ejecutarse sin necesidad deun nuevo procedimiento.Mejoramiento del concurso mercantil. Elproyecto de reforma financiera incluye unamodificación sustancial a la Ley de ConcursosMercantiles para brindar mayores protecciones alos acreedores. Dicha reforma establece, entreotros aspectos:la prohibición de ampliar los plazos delperiodo de conciliación;requisitos más estrictos para contabilizarla “deuda intercompañías” para laaprobación de convenios judiciales;categorías de deuda subordinada,incluyendo la “deuda entre compañías”;la presentación electrónica dedocumentos y demandas en el concursomercantil;la institución de “concurso mercantilconjunto” a efecto de que el concursomercantil afecte a sociedades filiales opertenecientes al mismo grupo;facultades para que el peticionario puedaacompañar un dictamen de auditorexterno respecto al incumplimientogeneralizado de sus obligaciones paraevitar la etapa de verificación dentro delconcurso mercantil;la posibilidad de contratar créditosgarantizados dentro del concursomercantil con una preferencia sobre otroscréditos previa autorización judicial;en forma expresa el señalamiento de quelos bienes afectos a fideicomiso puedensepararse de la masa concursal;reglas especiales para la aprobación delconvenio de reestructura por tenedoresde bonos o participaciones en créditoscolectivos; yun régimen de responsabilidad de losadministradores y funcionarios delconcursado frente al concursado.Nuevo marco regulatorio para las SOFOM. Sepretende que todas las sociedades financieras deobjeto múltiple (“SOFOM”), incluyendo aquéllas“no reguladas” estén sujetas a registro ante laan executive proceeding or a foreclosureproceeding). Finally, the Bill intends to provide thatcash-collateralized debts may be collected withoutjudicial proceeding. This not only facilitates thecollection of cash-collateralized debt, but it may alsoease the foreclosure over any other asset since, afterselling the pledged asset the cash resourcesobtained from the sale may now be applied to thepayment of the loan without the need of furtherproceedings.Improvement of the reorganization andbankruptcy procedure. The Bill includes asubstantial amendmentto the Reorganization andBankruptcy Law in order to enhance protections tocreditors. The Bills seeks to include:A prohibition to extend reorganizationperiods beyond the statutory term;Stricter requirements for“intercompany debt”accounting for approval of reorganizationagreements;Categories of subordinated debt, including“intercompany debt”;Electronic filing of documents and briefs inreorganization and bankruptcy procedures;The institution of “joint bankruptcy” in orderfor the procedure to involveaffiliatedcompanies or those under common control;Authority for the petitioner to accompany anopinion from an external auditor regardinggeneral noncompliance of its obligations toavoid the verification stage within thereorganization procedure;The possibility of entering secured loanagreements of the reorganization procedurewith priority over other loans subject to aprior judicial authorization;Express statement that assets within a trustmay me excluded from the principal amountin bankruptcy;Special rules for the approval thereorganization agreements from holders ofbonds and notes; andA regime of liability for directors and officersof the company in reorganization procedure.New regulatory framework for SOFOM’s. It isintended for multiple-purpose financial companies("SOFOM"), including those "non-regulated", to besubject to registration withthe CONDUSEF (National
  3. 3. CONDUSEF. Asimismo, las SOFOM quemantengan vínculos con sociedades financieraspopulares o cooperativas de ahorro y préstamo,así como las SOFOM que emitan valores inscritosen el Registro Nacional de Valores seconsiderarán, si se aprueba la reforma, como“SOFOM reguladas” sujetas a regulaciónespecífica. También se aclara y especifica laregulación que le es aplicable a las SOFOMreguladas.Inversión de gobiernos extranjeros. A través dela reforma se pretende establecer algunasexcepciones bajo las cuales los gobiernosextranjeros podrán participar en bancosmexicanos, casas de bolsa, sociedades deinversión, organizaciones auxiliares del crédito yotras instituciones como parte de un rescatebancario o cuando no tengan injerencia en laadministración del banco, entre otros casos.Eficiencia del mercado de valores y de susintegrantes. Se proponen diversas reformas parala mejora del mercado de valores y susintegrantes, entre las cuales destacan: (i)incorporar la posibilidad de realizar ofertaspúblicas dirigidas exclusivamente a ciertas clasesde inversionistas; (ii) incorporar los CKDES y lasFIBRAS, instrumentos que se utilizan cada vezcon mayor frecuencia, a la Ley del Mercado deValores, así como la incorporación de certificadosbursátiles indizados; (iii) registro de los asesoresde inversiones ante la Comisión NacionalBancaria y de Valores, para lo cual deberáncumplir con ciertos requisitos; (iv) modificación alplazo de conversión de las sociedades anónimaspromotoras de inversión bursátil a sociedadesanónimas bursátiles de tres a diez años, y seutiliza el capital contable como medida paradeterminar en qué momento debe darse latransformación; (v) para la protección de losinversionistas, se incorpora el concepto derazonabilidad en las recomendaciones yoperaciones realizadas por las casas de bolsa,para lo cual deberán tomar en cuenta distintosfactores como el perfil del cliente y el del productofinanciero; (vi) se elimina la restricción para laadquisición exclusiva de valores negociados en elsistema internacional de cotizaciones por parte deinversionistas institucionales o calificados; y (vii)se establece que las emisoras deberán llevar uncontrol sobre las personas que tengan acceso ainformación sobre eventos relevantes, y las quetengan valores inscritos en el Registro Nacional deValores deberán informar a la CNBV y a la bolsaen que listen sus valores, la publicación de unevento relevante para su difusión al público.Fortalecimiento de la CONDUSEF. Lasfacultades de la Comisión Nacional para laProtección y Defensa de los Usuarios de ServiciosFinancieros (“CONDUSEF”) para proteger losderechos de los usuarios de servicios financieroseran limitadas. La reforma pretende que losdictámenes técnicos de la CONDUSEF seCommission for the Defense of FinancialServicesUsers). Likewise, all SOFOMs that maintainlinks with popular financial or cooperative savingsand loan companies, as well as SOFOMs that issuesecurities listed in the National Securities Registry,shall be deemed, if the Billis approved, as "RegulatedSOFOMs" subject to a specific regulation. Theregulation that is applicable to the regulatedSOFOMs is also clarified and specified.Foreign-government investment. Through thereform, it is intended to set forth some exceptions forforeign governments to hold equity in Mexican banks,brokerage firms, auxiliary credit organizations andother institutions as part of a bailout or wheneverthey are not involved in the bank’s management,among other cases.Efficiency in the securities market and itsmembers. Different amendmentsare proposed inorder to improve the securities market and itsmembers, among others, the following are worth ofemphasis: (i) incorporate the possibility of makingpublic offers exclusively directed to certain types ofinvestors; (ii) incorporate CKDES and FIBRAS,securities that are frequently issued these days, tothe Securities Market Law as well as theincorporation of indexed senior bonds; (iii)registration of financial advisors before the NationalBanking and Securities Commission (“CNBV”) whichmust meet with certain requirements; (iv) modificationof the term in which companies which promoteinvestment in stock-exchange (SAPIBs) maybecomepublicly tradedstock corporations (SABs)from three to ten years and the use of stockholders’equity to determine when the transformationmusttake place; (v) the standard of reasonableness isincluded for recommendations and transactionsrecommended by broker-dealers and they are nowrequired to consider the client’s and the financialproduct’s profile before giving any recommendation;(vi) the restriction for the exclusive acquisition ofsecurities negotiated in the international quotationsystem by way of institutional or qualified investors islifted; and (vii) it is set forth for issuers to maintain acontrol of personswho have access to information ofrelevant events and all those who have securitiesregistered before the National Securities Registrymust inform the National Banking and SecuritiesCommission as well as the brokerage firms that listtheir securities, the publication of a relevant event forits public disclosure.Strengthening the CONDUSEF. The authority ofCONDUSEF to protect the rights of users of financialservices were limited; the Billintends to “give moremuscle” to CONDUSEF by providing that its technicalopinions may be enforced through executiveproceedings, making legal proceedings to enforce
  4. 4. conviertan en títulos ejecutivos, haciendo másexpeditos los procedimientos judiciales para exigirsu cumplimiento. También se crea un sistema dearbitraje financiero y se extiende la lista de lasentidades sujetas a la supervisión de laCONDUSEF, para incluir al sector financieropopular. Otro punto importante es que laCONDUSEF tendrá mayores facultades pararevisar contratos de adhesión y para determinarqué se consideran cláusulas abusivas, las cualesquedan prohibidas.Incremento a la competencia en el sectorfinanciero. Para ello, se establecen reglas parafacilitar la transferencia de créditos al consumo.Asimismo, se establece expresamente laprohibición de ventas atadas.Inclusión financiera. Se crea un esquema decomisionistas o corresponsales para el sectorfinanciero popular. De esta manera, se fomenta elcrecimiento y alcance del sector financiero popularintegrado por sociedades financieras populares ycooperativas de ahorro y crédito popular.Asimismo, se pretende flexibilizar el régimen departicipación accionaria en las uniones de créditoy se incrementan las operaciones en las quepueden participar o las maneras de recibirfinanciamiento con el propósito de que estasinstituciones puedan ampliar sus operaciones.Incremento en el otorgamiento de créditos porla banca de desarrollo. Si bien el Proyecto noestablece por decreto que las instituciones debanca múltiple incrementen el otorgamiento decrédito, sí se pretende ampliar el mandato de lasinstituciones de banca de desarrollo y modificar surégimen para permitirles otorgar mayorfinanciamiento. Se fortalece su régimeninstitucional y se eliminan restricciones en materiade inversiones para la banca de desarrollo.Nuevo gobierno corporativo paraorganizaciones auxiliares del crédito y casasde cambio. La reforma pretende establecer reglasde gobierno corporativo, integración del consejode administración y series especiales de accionespara dichas instituciones.Regulación diferenciada para almacenesgenerales de depósito. Se establecen distintosniveles de almacenes generales de depósito enfunción de las operaciones que tienen autorizadasy los requerimientos de capitalización, y suregulación se diferencia de acuerdo a lasactividades que pueden realizar. También seamplían las operaciones en las que puedenparticipar los almacenes generales de depósito.Es de resaltarse que se expide regulación másestricta para bodegas habilitados y se crea unregistro público para la inscripción de certificadosde depósito.Nuevo procedimiento para liquidación debancos. Con motivo de la crisis bancaria de 2009,their compliance more expeditious. It also creates afinancial arbitration system and expands the list ofentities subject to CONDUSEF’s surveillance, toinclude the popular financial sector. Additionally,CONDUSEF will have greater authority to reviewstandard form agreements and to determine what isconsidered as unconscionable clauses, which areprohibited.Increase of competition in the financial sector. Tothis end, rules are established to facilitate the transferof consumer loans. Also, the prohibition of “tiedsales” is expressly provided.Financial inclusion. The creation of agencies orcorrespondent scheme for the popular financialsector is contemplated. In this way, the growth andreach of the popular financial sector comprisedbypopular financial entities and savings and loanscooperatives is fostered. It also intends to give moreflexibility to credit unions in their equity distributionand increase transactions in which they canparticipate or their sources for financing.Increase in granting of loans by developmentbanks. The Bill does not forcecommercial banks toincrease their loans, but with respect to developmentbanks it does expand their mandate and changestheir rules to allow them to provide greater financing.Their institutional regime is strengthened andrestrictions on investments for development banksare eliminated.New corporate governance for credit auxiliaryorganizations and currency exchanges. Thereform aims to set forth corporate governance rules,integration of the board of directors and a specialseries of shares for these institutions.Differential regulation for regulated bondedwarehouses. The Bill provides different classes ofregulated bonded warehouses. Depending on theirlevel of capitalization, regulated bonded warehousesmay engage in more or less activities. It is importantto note that a more strict regulation for depositor-operated warehouses (bodega habilitada) is part ofthe Bill and it will also create a public registry for theregistration of deposit certificates.New procedure for bank liquidation. On the
  5. 5. se originaron diversos cuestionamientosrelacionados con la liquidación y rescate bancario.La reforma pretende establecer nuevosprocedimientos para la liquidación de bancos ynuevas causas para el inicio de dichosprocedimientos. Entre otros aspectos, el Institutopara la Protección del Ahorro Bancario podrácrear bancos “transitorios” para absorber elpatrimonio y auxiliar en el rescate de la banca.Mejoras en la eficiencia corporativa de lasSociedades de Inversión. Se propone cambiar ladenominación de “sociedades de inversión” por ladenominación de “fondos de inversión” y crear unnuevo tipo de sociedad anónima, sujeta a unrégimen análogo al de las sociedades anónimasbursátiles, conservando la naturaleza societaria deestas entidades financieras, pero efectuandocambios en aquellos aspectos que resultanfundamentales para su operación, como que losaccionistas sólo tendrán derechos patrimoniales.Estas sociedades se constituirán ante la ComisiónNacional Bancaria y de Valores (“CNBV”), por unúnico socio fundador: una sociedad operadora desociedades de inversión. En este sentido, son laprimera sociedad que se puede constituir con unsolo socio. Los fondos de inversión seránsociedades sui generis pues no tendrán asambleade accionistas ni órgano de administración propio,ya que las facultades de dirección se delegan alas sociedades operadoras de sociedades deinversión. Se incorporan los deberes de lealtad ydiligencia para los consejeros de las sociedadesoperadoras de sociedades de inversión, así comolas acciones de responsabilidad que pueden serejercidas por los accionistas.Se reconoce la figura del auditor externoindependiente, el cual no debe tener relaciónalguna con las sociedades objeto de auditoría, yse establecen las reglas para sus servicios endichas Sociedades.Se propone establecer que las acciones de lassociedades de inversión puedan ser distribuidaspor cualquier distribuidora o entidad queproporcione dichos servicios.Fortalecimiento de la Comisión NacionalBancaria y de Valores. Se propone dotar a laCNBV de una multiplicidad de facultades enmateria de sociedades de inversión, entre ellas: (i)emitir disposiciones generales en materiaprudencial, (ii) suspensión de operaciones, y (iii)mayor responsabilidad en los procesos deautorización para la organización y funcionamientode las sociedades reguladas relacionadas con losfondos de inversión.Facultades de supervisión y sanción. Sepretende facultar a la CNBV para difundir, a travésde su portal de Internet, las resoluciones queemita como consecuencia de procedimientosadministrativos de sanción. La CNBV podráoccasion of the banking crisis of 2009, severalquestions arose related to liquidation and bailout ofbanks. The Billaims to set up new procedures forbank liquidation and new causes for the initiation ofsuch procedure. Among other aspects, the Institutefor the Protection of Banking Savings (i.e., theMexican Insurance Deposit) can create “transitional”banks to absorb the assets and assist in the bankbailout.Improvement in corporate efficiency ofInvestment Companies.The Bill intends to changethe corporate name of "investment companies" to"investment funds". It also intends to create aseparate corporate regime for investment funds,maintain their form as corporations but subject tovery particular regime.These companies shall be incorporated before theNational Banking and Securities Commission(“CNBV”), by a single founding partner: an assetmanager. In this sense, they shall be the firstcompany allowed to be incorporated by a singlepartner. Investment funds will be sui generiscompanies given the fact that they will not have ashareholders’ meetings or board of directors sincemanagement authority is given to asset managers.Also, the duties of loyalty and diligence from directorsof asset managers are included, as well as theliability actions that can be exercised byshareholders.It also recognizes the figure of the independentexternal auditor, which should not have anyrelationship with the any of the audited companies,and rules are established for their provision ofservices in these companies.It is proposed that any distribution company or anyentity that provides such services may distribute theshares of investment companies.Strengthening of the CNBV. It is proposed to grantto the CNBV several powers to regulate investmentfunds, some of which are the following: (i) issuegeneral provisions in prudential matters; (ii) suspendoperations; and (iii) more responsibility inauthorization processes for organization andfunctionality of regulated companies related toinvestment funds.Surveillance and sanction authorities. It isintended to grant authority to the CNBV to disclose inits webpage, the resolutions issued fromadministrative sanction procedures. The CNBV may
  6. 6. ordenar medidas cautelares consistentes encorrecciones o modificaciones en materiaprudencial y de registros contables y estadosfinancieros, entre otros, y los centros cambiarios ytransmisores de dinero estarán sujetos a susupervisión en relación con su organización yfuncionamiento. Se pretende reforzar la actuacióndel Banco de México en esta materia, el cualdeberá llevar a cabo sus actuaciones deconformidad con el reglamento que emita su Juntade Gobierno. Se establece la posibilidad de crearuna sociedad de información crediticia comoentidad paraestatal integrante del sistemafinanciero. En relación con la inversión extranjera,se pretende eliminar los límites en las entidadesfinancieras.Nueva Ley para Regular las AgrupacionesFinancieras. Con esta nueva ley se buscaestablecer con claridad la forma de organizaciónde las sociedades controladoras y elfuncionamiento de los grupos financieros, demodo que puedan transitar a esquemas flexiblesde operación. Lo anterior se refleja en: (i) unaestructura corporativa más flexible para que lossociedades controladoras puedan invertir, y quepermitirá que los grupos financieros formenalianzas estratégicas con otras entidadesfinancieras; (ii) el establecimiento de un régimende gobierno corporativo similar al de lassociedades anónimas bursátiles, incorporando losdeberes de diligencia y lealtad, en el que eldirector será el responsable de la conduccióncotidiana de la empresa; (iii) el detalle yfortalecimiento de algunos procedimientos y actoscorporativos que se pueden llevar a cabo en ungrupo financiero: incorporación, separación,fusión, escisión, disolución, liquidación y concursomercantil, y se establece la posibilidad de que lasociedad controladora solicite la revocación de suautorización; (iv) se refuerzan las facultades de lasautoridades supervisoras de los gruposfinancieros y se prevé un programa deautocorrección; y (v) se faculta a la Secretaría deHacienda y Crédito Público para emitirdisposiciones generales que establezcan medidascorrectivas obligatorias para las SociedadesControladoras, señalando un catálogo enunciativo.Política de seguridad y de justicia penal. Sepropone la reforma de diversos ordenamientospenales con la finalidad de establecer una políticaque busque anticiparse y combatir posibleshechos ilícitos en materia de lavado de dinero,terrorismo y su financiamiento. Asimismo, seelevan las penas y se reforman los tipos penalesde los mencionados delitos, considerándoloscomo graves, con la finalidad de cumplir con losestándares internacionales y los ConveniosInternacionales suscritos por México.Adicionalmente, se reforma la Ley Federal Contrala Delincuencia Organizada, para considerar comotal el financiamiento al terrorismo. En materiafiscal, se propone la existencia de una excepcióna la obligación de secrecía que deben guardar lasorder precautionary measures such as corrections ormodifications in prudential matters as well asaccounting registries and financial statements.Money exchange housesand money transferservicesshall be subject to supervision in relation totheir organization and operations. In addition, it isexpected to reinforce the role of the Mexican CentralBank in this subject, which shall carry out its actionsbased on the regulations issued by its GoverningBoard. The possibility of creating a government-owned credit bureau is also included. In relation toforeign investment, the limits to foreign investment infinancial entities, if any, are to be eliminated.New law to regulate financial holding companies.This new law intends to clearly state the form oforganization of holding companies and thefunctionality of financial groups for such to reachflexible operation schemes. The latter is noted in: (i)a more flexible corporate structure in which holdingcompanies are able to invest and it also allowsfinancial groups to form strategic alliances with otherfinancial entities; (ii) establishing a corporategovernment regime similar to that of a public stockcompany, incorporating loyalty and diligence duties inwhich directors shall be responsible of conducting thebusiness; (iii) detailing and strengthening someprocedures and corporate actions which may becarried out in a financial group: incorporation,separation, merger, spin off, dissolution, liquidationand bankruptcy procedure; it also sets forth thepossibility for the holding company to request therevocation of its authorization; (iv) the authority ofsurveillance regulators of financial holding companyare also reinforced and an autocorrecting program iscontemplated; and (v) the Ministry of Finance isgranted authority to issue general provisions toestablish compulsorycorrective measures for holdingcompanies, with some examples of correctivemeasures.Security and criminal justice policy.It is proposedto amendseveral criminal laws in order to set forth apolicy that intends to anticipate and mitigate possibleillegalactions regarding money laundering, terrorismand its financing. Likewise, the punishments areincreased and the types of criminal offence of saidfelonies are also amended, considering them asserious crimes in order to comply with internationalstandards and all those InternationalTreatiesexecuted by Mexico. Additionally, theFederal Law Against Organized Crime is to beamendedto include financing of terrorism. Intaxmatters, the existence of an exception to theobligation of secrecy is provided for tax authorities inrelation to the information they obtain in the exercise
  7. 7. autoridades fiscales en relación con la informaciónque se les proporcione u obtengan en el ejerciciode sus facultades de comprobación. Finalmente,en materia de extinción de domino, se faculta alMinisterio Público para ordenar a las entidadesfinancieras las medidas cautelares necesariaspara evitar la fuga o desaparición de los recursospresuntamente vinculados con la comisión de losdelitos regulados en la ley de la materia.Subrogación de Acreedor en el CréditoGarantizado. Se propone reformar la Ley deTransparencia y de Fomento a la Competencia enel Crédito Garantizado, con la finalidad deincentivar el uso de la Subrogación de Acreedor,consistente en la sustitución de la EntidadAcreedora original por otra, en el supuesto de quedicho crédito se pague anticipadamente mediantela contratación de uno nuevo con otra Entidad, opor un tercero, en caso de que éste proporcionelos recursos para el pago, cuya característicaprincipal consiste en que la garantía original y suprelación se mantienen inalteradas. Al efecto, laSecretaría de Economía podrá celebrar conveniosde coordinación con los Estados y Municipios paraeliminar los costos registrales y los arancelesnotariales correspondientes.* * *La reforma financiera presentada al Congreso dela Unión es una reforma integral de diversas leyesfinancieras y es una reforma ambiciosa en sualcance y sus objetivos. Aunque sin duda lareforma es perfectible, consideramos que puedesignificar un avance positivo hacia una mejorregulación del sector financiero.of their verification activities. Finally, regarding theextinction of ownership, the Public Prosecutor isgranted authority to order financial entities forprecautionary measures necessary to avoid thedisappearance or vanishing of resources presumablylinked with the execution of crimes regulated in thelaw.Subrogation of Creditor in Guaranteed Loans.The Bill proposes to amendthe Law of Transparencyand Fostering of Competition in SecuredLoans inorder to encourage the use of Creditor Subrogation,consistent on the replacement of the original CreditorEntity for another, whenever such credit is prepaidwith proceeds made available from a loan withanother entity, or with a third party, whose maincharacteristic is that the original securityandcollection priority remain unchanged. To this effect,the Ministry of Economy may execute coordinationagreements with States and Municipalities toeliminate registration costs and correspondingnotarial tariffs.* * *The financial amendmentsubmitted before theCongress is a comprehensive reform of variousfinancial laws and an ambitious reform in its scopeand objectives. Although the reform can be improved,we believe that it may mean a positive step towards abetter regulation of the financial sector.Contactos:Ramón Bravo H. Federico de Noriega O.rbravo@bstl.mxfnoriega@bstl.mxTeléfono+52 (55) 5091-0000.www.bstl.mxLa información proporcionada en la presente no sustituye una opinión legal específica. Esta publicación tiene finesinformativos. BSTL no asume ninguna responsabilidadjurídica de una decisióntomadasobre la base deestapublicación.Theinformationprovidedcannotsubstitute a specific legal advice. Thispublicationservesonlyforinformationalpurposes.BSTL takes no legal responsibilityfor a decisiontakenonbasis of thispublication.

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