ZaZa Energy - Investor Presentation

1,453 views

Published on

ZaZa Energy Corporation is both a conventional and unconventional exploration and production company with a world-class portfolio consisting of resource assets in Texas, U.S.A. ZaZa’s singular focus is the continuous, safe, and efficient development of its diverse and expanding oil and gas resource portfolio. ZaZa is committed to generating superior shareholder returns by leveraging its industry leading technical expertise to continuously streamline its operations, maximize production and reduce operating costs.

0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
1,453
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
73
Actions
Shares
0
Downloads
33
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

ZaZa Energy - Investor Presentation

  1. 1. Investor Presentation December 31, 2013 Nasdaq: ZAZA
  2. 2. Investor Notices Nasdaq: ZAZA 2 Forward‐Looking Statements. This presentation and other written or oral statements made by or on behalf of ZaZa Energy Corporation (the “Company”) contain forward‐ looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.  All statements, other than  statements of historical fact, including without limitation, statements and projections regarding the Company’s future financial position, operations, performance,  business strategy, returns, budgets, reserves, levels of production and costs, statements regarding future commodity prices and statements regarding the plans and  objectives of the Company’s management for future operations, are forward‐looking statements.  The Company’s forward looking statements are typically preceded by,  followed by or include words such as “will,” “may,” “could,” “would,” “should,” “likely,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “plan,” “estimate,” “target,” “goal,” “project,”  “plan,” “intend” and similar words or expressions.  The Company’s forward‐looking statements are not guarantees of future performance and are only predictions and  statements of the Company’s beliefs based on assumptions that may prove to be inaccurate.  Forward‐looking statements involve known, unknown or currently  unforeseen risks and uncertainties that may be outside of the Company’s control and may cause the Company’s actual results and future developments to differ  materially from those projected in, and contemplated by, such forward‐looking statements.  Risks, uncertainties and other factors that could cause the Company’s actual  results to materially differ from the expectations reflected in the Company’s forward‐looking statements include, without limitation, the Company’s registered public  accounting firm expressing doubts about its ability to continue as a going concern, the Company’s ability to raise necessary capital in the future, the effect of the  Company’s indebtedness on its financial health and business strategy, whether the Company’s joint venture partners elect to move forward with subsequent phases of its  joint ventures, the Company’s ability to maintain or renew its existing oil and gas leases or obtain new ones and any other factors or risks listed in the reports and other  filings that the Company has filed and may file with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”).  Any forward‐looking statements made by the Company in this  presentation and in other written and oral statements are based only on information currently available to the Company and speak only as of the date on which they are  made.  The Company undertakes no obligation to update or revise any of its forward‐looking statements, whether as a result of new information, future developments or  otherwise. Market & Industry Data.  The market and industry data contained in this presentation and other written or oral statements made by or on behalf of the Company are  based on management’s own estimates, internal company research, surveys and studies conducted by third parties and industry and general publications, and in each  case, are believed by management to be reasonable estimates.  The Company has not independently verified market and industry data from third party sources.  This  data is subject to change and cannot always be verified with complete certainty due to limits on the availability and reliability of raw data, the voluntary nature of the data  gathering process and other limitations and uncertainties inherent in any statistical survey of market or industry data.  As a result, you should be aware that market and  industry data set forth herein, and estimates and beliefs based on such data, may not be reliable. Cautionary Note. The SEC permits oil and gas companies, in their filings with the SEC, to disclose only proved, probable and possible reserves that meet the SEC’s  definitions for such terms (and price and cost sensitivities for such reserves), and prohibits the disclosure of resources that do not constitute such reserves.  This  presentation and other written or oral statements made by or on behalf of the Company may contain certain terms, such as resource potential and exploration target size,  that are by their nature more speculative than estimates of proved, probable and possible reserves and accordingly are subject to substantially greater risk of being  actually realized.  SEC guidelines strictly prohibit the Company from including such estimates in filings with the SEC.  Investors are encouraged to consider closely the  disclosure in our reports and other filings that the Company has filed and may file with the SEC, all of which are available on our website at www.zazaenergy.com or by  written request to ZaZa Energy Corporation, Attn. Investor Relations, 1301 McKinney Street, Suite 2800, Houston, Texas 77010.
  3. 3. ZaZa Energy Overview Nasdaq: ZAZA 3  High concentration of liquid‐rich assets in the  Eaglebine and Eagle Ford trends  ~110,000 acre presence within the Eaglebine and  Lower Cretaceous window  7,600 acres surrounded by Devon’s recently  acquired $6 billion GeoSouthern Eagle Ford assets  Completed amendment to Eaglebine/Eagle Ford East   joint venture agreement with large independent  operator  Accelerated timing  Contiguous JV acreage footprint  Immediate liquidity (~$17.8MM net cash) and  production (~$17MM in PDP value)  6 well carry program  Proven management team  Significant experience with majors and large  independents  Collectively participated in the drilling and  completion of over 5,500 wells CONSOLIDATING A DOMINANT POSITION IN THE EAGLEBINE Houston (headquarters) Eaglebine (core asset) Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information Eagle Ford
  4. 4. Capital & Ownership Structure Nasdaq: ZAZA 4 Future Liquidity Events:  $15 million restricted cash  Eaglebine JV former Phase III option acreage  No principal maturities until 2017 MODEST LEVERAGE & CONCENTRATED OWNERSHIP Capitalization Table ($ in millions) Pro Forma 9/30/2013  1 Cash and Cash Equivalents  $22.9 Restricted Cash ‐ Other 0.5 Restricted Cash ‐ Escrow 15.0 Senior Secured Notes $26.8 Convertible Senior Notes 40.0 Subordinated Notes 47.3 Total Debt $114.1 Market Capitalization  2 $103.0 Total Capitalization $217.1 Total Debt / Total Capitalization 52.6% Source: Public filings 1 Adjusted for October 2013 Eaglebine JV 2 Basic shares outstanding as of 10/31/2013 and stock  price as of 12/31/2013 Ownership Statistics  Shares Outstanding 107,287,000 Short Interest Shares 2,659,086 Float (%) 37.2% Institutional Ownership as % of Float 26.2% Top 10 Institutional Holders (%) 8.1% Source: FactSet  62.8% 9.8%  27.5%  Management/Insider Institutional (Float) Other (Float)
  5. 5. Recent Milestones Nasdaq: ZAZA 5  Secured a first mover advantage in the Eaglebine/Eagle Ford East play  Consummated joint venture agreement with a large independent operator to  develop Eaglebine/Eagle Ford East acreage  Accelerated original joint venture agreement through an amendment to acquire  additional production and further develop our acreage block  Entered joint venture agreement with Sabine Oil & Gas LLC, a First Reserve  portfolio company, to develop Sweet Home Eagle Ford acreage  Strategically completed sale of non‐core Moulton Eagle Ford assets for  approximately $38 million  Reduced senior secured notes to $26.8 million from $100 million  Drilled and completed 4 proof‐of‐concept wells during 2013 POSITIONED FOR RAPID VALUE CREATION
  6. 6. Quality of Core Asset – Eaglebine Overview Nasdaq: ZAZA 6  Technical evaluation of  the juncture between the  organic‐ and carbonate‐ rich Eagle Ford group and  the silica‐rich Woodbine  plays provided an  operational thesis to  make the Eaglebine an  area of primary focus  Analogous to mature  Eagle Ford area  Large potential  resource play with  stacked pay  Oil/liquids rich in  multiple zones  Multiple zones act as  an acreage multiplier  Significant successful  offset activity WORLD‐CLASS UNCONVENTIONAL ASSET Regional Cross Section (Flattened on Base of Austin Chalk) Lower Cretaceous Woodbine Sand/Silt Play Harris Delta Mature Eagle Ford Play Eaglebine/Eagle Ford  East Targets Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information
  7. 7. Eaglebine/Eagle Ford East Development Targets Nasdaq: ZAZA 7 W 8300840085008600870088008900900091009200930094009500960097009800990010000101001020010300104001050010600107001080010900110001110011200113001140011500116001700 0 300 GR [GAPI] (CTR) 0.2 2000 RT90 [ohmm] 0.45 -0.15 DPHI [%] 0.45 -0.15 NPHI [CFCF] 20 20000 TOTAL_GASES 1,000’ Austin Chalk Eagle Ford Woodbine/Harris Delta U Eaglebine L Eaglebine Buda Georgetown Kiamichi Edwards Paluxy Glen Rose A Glen Rose B Glen Rose C Glen Rose D Glen Rose E Glen Rose G Vertical Options Horizontal Options Oil Gas EVALUATING MULTIPLE PRODUCTIVE FORMATIONS Data based on Burk Royalty Co. Ltd – Etheredge #1, 42‐225‐31198, Houston Co., TX Horizontal  Lower  Eaglebine 17‐25  multi‐stage  completion Vertical  Lower  Cretaceous  (“Buda‐Rose”) Single stage or  comingled 3‐5  multi‐stage  (“Stack and  Frac”)  completion Key  Targets
  8. 8. Sweet Home Overview Nasdaq: ZAZA 8  Sabine Oil & Gas LLC (“Sabine”) and ZaZa entered into a  75/25 joint venture for the development of ZaZa’s Sweet  Home prospect in the Eagle Ford trend located in the  liquids window of De Witt and Lavaca Counties, Texas  Sabine carries ZaZa for two commitment wells and up to  $750,000 of construction costs related to gathering and  infrastructure in exchange for a 75% interest in 7,600 net  acres and the Boening well.  Sabine also carries up to  $300,000 of ZaZa’s expenses related to the extension and  renewal of certain leases  If Sabine completes the first commitment well by  February 15, 2014, ZaZa will transfer to Sabine a 75%  interest in approximately 3,200 net acres and the  Boening well    If Sabine completes the second commitment well by  April 15, 2014, ZaZa will transfer to Sabine a 75%  interest in the remaining net acres (4,400) • Assuming the initial two commitment wells are  successful in achieving production, participating  interests in any additional wells drilled or lease  acreage acquired in the Sweet Home prospect will  be shared 75% by Sabine and 25% by ZaZa under  an Area of Mutual Interest (“AMI”) that will expire  on September 15, 2015 Joint Venture Terms Source: Investor presentations and other publicly available information  +200’ thick Eagle Ford pay section with >8% porosity in  thickest portion of organic shale  Adjacent to and surrounded by Devon’s recently acquired  $6 billion GeoSouthern Eagle Ford assets  Visible oil growth in low‐risk, repeatable play  ZaZa’s Boening well began with an initial production rate  of 669 Boe/d Sweet Home Prospect Overview EAGLE FORD SHALE PROPERTIES Gonzales De Witt Lavaca Joint Venture  AMI Legend ZaZa Acreage ZaZa Boening Well ZaZa Joint Venture Carried Wells Devon / GeoSouthern Acreage
  9. 9. Vision to Deliver Extraordinary Results Nasdaq: ZAZA 9 Business Model Initial Appraisal • Regional geologic evaluation • Depositional model, subsurface analysis, 3D seismic • Hydrocarbon system, maturity, geochemistry • Begin building subsurface model • In‐depth data analysis • Analyze all area logs and rasters • Analyze all nearby core data if available • Maturity/TOC/XRD, mineral composition, fracability • Detailed log correlations and custom petrophysics Proof of Concept • Drill pilot well, take full suite of logs and core • Mud logging, ISO‐analysis, in‐situ fluid composition • Open‐hole logging (rock properties, matrix mineralogy, clay  type, hydrocarbon saturation, stress analysis, rock  mechanics) • Core analysis • Maturity/TOC/XRD, mineral composition, fracability • Core calibrated to petrophysics  • Integration • Detailed pilot to lateral rock properties calibration • Custom frac design and execution • Microseismic monitoring and tracer analysis Capital Markets Access • Strengthening balance sheet • Optimizing capital structure for growth • Transact to accelerate cash flow Approach • Identify trends  early / first mover • Low entry cost • Large contiguous  acreage blocks • Concentrated area  focus • High‐value  partnerships • Oil‐weighted  properties • Latest technology Results 2014 Catalysts • Viable exploration  wells • Eaglebine  development  moving forward • Secure “regular‐ way” financings PROVEN BUSINESS MODEL & EXPERIENCED TEAM
  10. 10. “We focus on drilling proof of concept wells armed with  conventional core, some of the most advanced logging suites  available, and custom petrophysics designed through detailed  integration of the physical rock and fluid data.”  – Kevin Schepel (ZaZa Energy EVP E&P) The American Oil & Gas Reporter   ‐ March 2013 Reservoir Evaluation ACHIEVING FIRST MOVER ADVANTAGE  ZaZa drilled and completed 28 proof‐of‐concept  wells from 2011‐2012  Cut and analyzed over 2,000’ of conventional core  Recovered over 800 rotary sidewall cores  Tested a number of new logging tool technologies  for advanced evaluation in unconventional  resource plays  Implemented first ZIPPER frac by alternating two  wells’ stimulations from the same pad using frac treating wells designed internally by ZaZa and  calibration to pilot wells  Use micro‐seismic technology to monitor and  improve our completions  Developing future technology for enhanced  micro‐seismic and production monitoring 10Nasdaq: ZAZA
  11. 11. Appraisal to Proof‐of‐Concept Phase Nasdaq:  ZAZA 11 TECHNICAL CAPABILITIES Eaglebine/Eagle Ford Evaluation Process Depositional Model Thickness, Depth, and Pressure Maturity/TOC/XRD Core Calibrated Petrophysics Mineral Composition and “Fracability” Integration ‐ Pilot to Lateral Microseismic MonitoringFRAC Design and Execution Source: ZaZa
  12. 12. 2014 Strategic Plan Nasdaq: ZAZA 12  Eaglebine / Eagle Ford East Joint Venture  Continue to test and evaluate the play  Increase acreage and production  Obtain independent resource valuation  Other Growth Opportunities  Acquire existing production  Acquire nearby extension acreage in our expertise areas  Evaluate and assess “proof‐of‐concept” opportunities in new emerging plays  Optimized Balance Sheet & Financing Strategy  Implement tailored financing strategy to fund future growth opportunities  Pursue commodity hedging program as production base increases Demonstrate Value Proposition to the Investment Community ENTERING GROWTH PHASE NOW
  13. 13. Nasdaq: ZAZA 13 Assets
  14. 14. Core Asset – Eaglebine/Eagle Ford East Nasdaq: ZAZA 14 Eaglebine/Eagle Ford Play  Higher silt content  Low resistivity log signature  Generally East of San Marcos Arch Mature Eagle Ford Play  Higher carbonate content  Higher resistivity log signature  West of San Marcos Arch Woodbine Sand/Silt Play  Higher sand content Core Asset Eaglebine Lower Cretaceous  Eaglebine represents the  area of East Texas where the  Eagle Ford Shale transitions  into the Woodbine Sands  Contiguous ~110,000 acre  presence  Joint venture allows ZaZa to  leverage operating partner’s  deep technical bench  Liquids‐rich asset base with  significant drilling inventory  and upside potential  Growing attention paid to  region as industry players  continue to see promising  results Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information
  15. 15. Amended Eaglebine/Eagle Ford East JV Terms Nasdaq: ZAZA 15  Partner has elected into Phase II ahead of original schedule    ZaZa delivers ~20,000 net acres to Partner  Partner pays $16.3 million cash and contributes production interests of $3 million of PDP present value in  15 wellbores located outside of the AMI  Three‐well carry plus $1.25 million in miscellaneous work credit remain in place from original JV agreement  Carry for one vertical and two horizontal wells Acceleration  of Phase II Acceleration  of Phase III Acreage and  Production  Exchange  ZaZa delivers ~7,800 net former Phase III acres to Partner now  Partner contributes production interests of $11 million of PDP present value in the above‐referenced 15  wellbores located outside of the AMI  Former Phase III Option Acreage  Partner can participate in up to ~12,000 remaining former Phase III net acres on or before January  31, 2014 for cash consideration at a fixed price per acre  Original agreement called for a Phase III election by January 31, 2015  ZaZa delivers ~13,875 net acres of its prior Retained Acreage position, including 75% and 50% interest in its  Commodore and Stingray wells, respectively  ZaZa receives ~4,750 net acres and $3 million of PDP present value in AMI acreage and wells acquired by  Partner Preliminary  Assumptions  To satisfy obligation of the third well under Phase I from the original agreement, ZaZa receives $1.5 million  cash and $1.5 million cash value carry on vertical well(s)  Partner operates and earns in 75%; ZaZa 25% pro forma  Total Eaglebine area: ~110,000 acres, ~25,000 net acres to ZaZa  ~60,000 net acres delivered to Partner by ZaZa  ZaZa retains ~12,000 former Phase III net acres for Partner election by January 31, 2014
  16. 16. Eaglebine/Eagle Ford East JV Overview  Nasdaq: ZAZA 16 ZaZa Receives ~$17.8MM Net Cash plus Production Interests in 23 Wells (~$17MM PDP PV) PAGE NOTES:  $ in millions JV figures as of 10/21/2013 Eaglebine/Eagle Ford East JV Acreage Position Gross Acres  Delivered to JV Net Acres to  Partner Net Acres to  ZaZa Phase I 1 36,667            20,025            6,675            Phase II 26,700              20,025             6,675              Former Phase III 10,424              7,818               2,606              Partner AMI  19,000              14,250             4,750              Retained Acreage 18,500              13,875             4,625              Sub Total 111,291            75,993             25,331            Former Phase III Option 2 12,311            9,233              3,078            Total with Former Phase III Option Election 123,602            85,226             28,409            Total without Former Phase III Option Election 111,291            75,993               37,642            NOTES: 1 Gross acres include legacy Range JV acreage 2 (All acreage figures are approximate) Area Partner can participate in up to 12,311 remaining former Phase III net acres on or before January 31, 2014 for cash  consideration at a fixed price per acre Net Cash to ZaZa Phase I 1 $1.5 Phase II  16.3 Total Net Cash to ZaZa $17.8 NOTES: 1 Initial deposit received during August 2013 Production Interests to ZaZa PDP Present  Wells Value Outside of AMI (Phase II) 1 15 $3.0 Outside of AMI (Former Phase III) 1 15 11.0 Inside of AMI 2 8 3.0 Total to ZaZa 23          $17.0 NOTES: 1 PDP present value based on independent reserve report 2 Well count excludes overlap with 4 of 15 wells outside of the AMI  referenced from Phase II and former Phase III Phase II Carry Value to ZaZa Working Interest 100% 25.0% 1 Vertical $6.00 $1.50 2 Horizontal 24.00 6.00 $30.00 $7.50 Land or Opex $1.25 Total Carry Value to ZaZa 1 $8.75 NOTES: 1 ZaZa's internal estimate of carry value. Costs  include cores and other science not expected in  development wells
  17. 17. JV Eaglebine/Eagle Ford East Acreage Nasdaq: ZAZA 17  ~37,600 net acres to ZaZa  (includes 100% remaining  former Phase III acreage)  ZaZa first Eaglebine test in  February 2012  Recent well IPs of 600+  Boe/d support ZaZa’s  technical view  ZaZa maintains one of the  most consolidated  acreage holdings in the  region  Since ZaZa commenced  leasing, surrounding  acreage values have  significantly increased
  18. 18. Nasdaq: ZAZA 18 Why Invest in ZaZa?
  19. 19. Investment Thesis Nasdaq: ZAZA 19  Poised for rapid production and reserve growth  Attractive well economics   Material position with first mover advantage in the Eaglebine/Eagle Ford East  Strong management team COMMITTED TO MAXIMIZING SHAREHOLDER VALUE Company Has Been Streamlined and is  Strategically Positioned to Enter its Growth Phase
  20. 20. Recent Eaglebine/Eagle Ford East Completions Nasdaq: ZAZA 20 DRILLING PACE INCREASING RAPIDLY Active Drillers Anadarko EOG Resources Apache  Geosouthern Burk Royalty Halcon  Cabot Navidad Resources Centex Energy Sequitur Contango Oil & Gas SM Energy Crimson Energy Partners Treadstone Energy Devon  Weber Energy Encana ZaZa Energy Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information
  21. 21. Eaglebine/Eagle Ford East is Now Emerging Nasdaq: ZAZA 21  Small and large E&P companies are investing significant capital, technology and  expertise in the Eaglebine/Eagle Ford East play Major Eaglebine Producers 1 (US$ in millions) Company Market Capitalization  2 EOG Resources $45,586.8 Devon Energy 24,676.7 Encana Corporation 12,768.5 SM Energy 5,451.5 Halcon Resources 1,376.5 Contango Oil & Gas  703.5 Gastar Exploration 385.6 ZaZa Energy Corporation $103.0 NOTES: 1 Source: Public filings & FactSet 2 As of 12/31/2013 SIGNIFICANT INVESTMENT ACTIVITY
  22. 22. Illustrative Lower Eaglebine & Lower Cretaceous  (Buda‐Rose) Economics Nasdaq: ZAZA 22 ATTRACTIVE WELL ECONOMICS Assumed Type Well Economics Lower Lower Eaglebine Cretaceous Wellhead Volumes Gas (MMcf) 3,339 856 Oil (MBbls) 432 107 Total (Mboe) 989 250 Sales Volumes Gas (MMcf) 1,821 514 Oil (MBbls) 323 80 NGL (MBbls) 434 34 Total (Mboe) 1,060 200 Estimated Well Cost ($M) $10,000 $3,500 Operating Expenses  Fixed Opex / Well / Month ($) $10,000 $10,000 Variable Oil ($ / Gross Bbl) $3.00 $3.00 Variable Gas ($ / Gross Mcf) 0.30 0.30 G&T ($ / Net Mcf) 0.25 0.25 Processing (% of NGL Revenue) 10.0% 10.0% Marketing (% of Gas and NGL Revenue) 1.0% 1.0% Pricing Gas ($ / Mcf) $4.00 $4.00 Oil ($ / Bbl) $95.00 $95.00 Gas Differential ($ / Mcf) ($0.30) ($0.30) Oil Differential ($ / Bbl) $4.50 $4.50 NGL Differential (% of WTI) 25.0% 25.0% Interest Working Interest (%) 100.0% 100.0% Revenue Interest (%) 74.7% 75.0% Taxes Severance, Oil (%) 4.6% 4.6% Severance, Gas and NGL (%) 7.5% 7.5% Ad Valorem (%) 2.5% 2.5% Single Well IRR 37.8% 46.2% Single Well PV‐10 ($M) $7,357 $1,631 Single Well Discounted ROI 1.7x 1.5x Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information. Internal ZaZa economic forecasts.
  23. 23. Illustrative Lower Eaglebine Economics Nasdaq: ZAZA 23 ATTRACTIVE WELL ECONOMICS 10 100 1,000 10,000 100,000 0 60 120 180 240 300 360 420 480 540 600 Production Month Lower Eaglebine Type Curve Gas, MCF/Month Oil, BO/Month Monthly Rate Lower Eaglebine Highlights  Well Head Volumes – 989 Mboe  Sales Volumes – 1,060 Mboe  Drill & Complete – $10 million per well Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information. Internal ZaZa economic forecasts.
  24. 24. Illustrative Lower Cretaceous (Buda‐Rose) Economics Nasdaq: ZAZA 24 ATTRACTIVE WELL ECONOMICS 10 100 1,000 10,000 100,000 0 60 120 180 240 300 360 Production Month Lower Cretaceous Type Curve Gas, MCF/Month Oil, BO/Month Monthly Rate Lower Cretaceous Highlights  Vertical, comingled play  Well Head Volumes – 250 Mboe  Sales Volumes – 200 Mboe  Drill & Complete – $3.5 million per well Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information. Internal ZaZa economic forecasts.
  25. 25. Eaglebine Acreage by Operator Eaglebine/Eagle Ford East Competitive Landscape 25Nasdaq: ZAZA MATERIAL POSITION Source: Company investor presentations and other publicly available information.  1st mover leasing strategy tied up large tracts early making it difficult for competitors to gain a foothold  Acreage block is large, contiguous, and strategic  As position is developed, expected to bring a premium valuation
  26. 26. Proven Management Team Nasdaq: ZAZA 26 Todd Brooks  (Founder, Executive  Director, President &  CEO)  Founded ZaZa Energy, LLC in 2009. Led company into multiple scaled drilling and development JVs in  the Eagle Ford and Eaglebine. Took ZaZa public via reverse merger in early 2012  Principal of Neuhaus Brooks Investments of Texas, LLC, a company making strategic energy  investments across multiple geographic regions  Experienced land man, E&P investor and entrepreneur  B.A. in Economics from Vanderbilt University; J.D. from South Texas College of Law Ian Fay (CFO)  Founding Partner at Odin Advisors LLC  Served as Head of the Energy & Natural Resources Group | Americas at BNP Paribas  Worked as Managing Director for RBC Capital Markets and Director of M&A for UBS Investment Bank  B.A. in English from the University of North Carolina at Chapel Hill and Morehead‐Cain scholar Kevin Schepel (EVP Exploration and  Production)  Executive Vice President of Exploration and Production since June 2010  Served as Vice President of Worldwide Exploitation for Pioneer Natural Resources, Chief  Petrophysicist for BHP Petroleum and 15 years as an advanced Geoscientist at Exxon  B.S. from Michigan State University; Licensed by the Texas Board of Professional Geoscientists Thomas Bowman (EVP Evaluation,  Geology and  Geophysics)  Served in various roles such as Evaluation Manager and Exploration Advisor at Aspect Abundant  Shale, Bass Enterprises, Fina Oil and Chemical and Tenneco Oil Co.  Industry‐recognized specialist in identification of resource plays and the utilization of geophysical  advancements; involved in the completion of over 1,000 horizontal resource wells across a majority  of US shale plays  B.S. from Montana College of Mineral Science and Technology; Licensed by the Texas Board of  Professional Geoscientists SIGNIFICANT EXPERIENCE
  27. 27. Nasdaq: ZAZA 27 Appendix
  28. 28. Pro Forma Financial Summary Nasdaq: ZAZA 28 Capitalization Table  ($ in millions) Actual Eaglebine Pro Forma 9/30/2013 Joint Venture 9/30/2013 Cash and Cash Equivalents  $6.6 $16.3 $22.9 Restricted Cash ‐ Other 0.5 0.5 Restricted Cash ‐ Escrow 15.0 15.0 Senior Secured Notes $26.8 $26.8 Convertible Senior Notes 40.0 40.0 Subordinated Notes 47.3 47.3 Total Debt $114.1 $114.1 Market Capitalization  $103.0 $103.0 Total Capitalization $217.1 $217.1 Total Debt / Total Capitalization 52.6% 52.6% Source: Public filings NOTES: 1 Basic shares outstanding as of 10/31/2013 and stock price as of 12/31/2013
  29. 29. Marketing Advantage Nasdaq: ZAZA 29  Light Louisiana Sweet  crude pricing offers  premium relative to  WTI (~$4.50 per Bbl)  Gas prices benefit from  favorable BTU/GPM  content and proximity  to Houston‐area  markets  Quality infrastructure in  place with available  takeaway capacity Eaglebine Midstream Map Atmos
  30. 30. Eagle Ford – Eaglebine Trend Nasdaq: ZAZA 30  Shale play trends across  Texas from the Mexican  border up into East Texas,  roughly 50 miles wide and  400 miles long with an  average thickness of 250’  It is Cretaceous in age  resting between the Austin  Chalk and the Buda Lime at  a depth of approximately  4,000’ to 12,000’. The  down‐dip limits are  currently defined by the  Sligo shelf edge  Producing over 617,884  Boe/d (as of June 2013) Key Points
  31. 31. Upper Cretaceous Shales ‐ Transition of Play Types Nasdaq: ZAZA 31 Eagle Ford Eagle Ford Group Boquillas Woodbine Group Woodbine Group Tuscaloosa Group Eaglebine Tuscaloosa  Marine 200 miles 322 Kilometers Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information Lateral equivalents of Upper Cretaceous shale across the southern Gulf Coast of the  United States; in outcrop and in sub‐surface.  Local names include the Lewisville, Dexter,  Maness, Pepper Shales, and Raritan
  32. 32. Eagle Ford and Eaglebine Areas Offer Multiple Stacked Targets Nasdaq: ZAZA 32 Regional Cross Section (Flattened on Base of Austin Chalk) Lower Cretaceous Woodbine Sand/Silt Play Harris Delta Mature Eagle Ford Play Eaglebine /Eagle Ford  East Targets  Woodbine sand/silt horizontal  play kicked off activity in the  Eaglebine in 2009  Lower Eaglebine target is a  ~250’ thick “hot” shale across  ZaZa’s leasehold and has  recently become a main target   Analogous to mature Eagle  Ford area  Upper Eaglebine target is ~250’  thick shale/sand/silt across  ZaZa’s leasehold and is  between the Harris Delta sand  and Lower Eaglebine  Has some similarity to the  Woodbine sand/silt play  Potential upside from Lower  Cretaceous section   Kiamichi and Paluxy are  “hot” shale targets across  leasehold  Additional targets include  Buda/Georgetown,  Edwards, and Glen Rose Eaglebine / Eagle Ford  East Area Source: Drilling-Info, investor presentations and other publicly available information
  33. 33. XRD Comparison of Shales 33  Analysis of Eaglebine vertical  sections in several historical wells  Good TOC concentrations  throughout section: 2% ‐ 9%  Good silica concentrations  (Quartz): 30% ‐ 60%  Low expanding clay concentrations  mostly illite Key Points Nasdaq: ZAZA Source: ZaZa Eagle Ford  Core Tuscaloosa  Marine Shale Eaglebine /  Eagle Ford East Quartz
  34. 34. Geologic Comparison of Shales Nasdaq: ZAZA 34 Geologic Comparison Eagle Ford  Lower  Tuscaloosa  Characteristic Shale Eaglebine Marine Shale Depth: 6,500' ‐ 14,500' 10,500' ‐ 12,500' 10,500' ‐ 14,500' Thickness: 75' ‐ 300' 200' ‐ 400' 100' ‐ 250' Porosity: 8% ‐ 12% 8% ‐ 12% 3% ‐ 8% Pressure (psi/ft): 0.50 0.56 0.56 NGL Yield (Bbls/MMcf): 150 ‐ 200 125 ‐ 130 N/A Total Organic Content: 2% ‐ 12% 2% ‐ 9% 1% ‐ 2% Thermal Maturity (% Ro): 0.45% ‐ 1.4% 0.6% ‐ 1.4% 0.4% ‐ 0.8% EUR Range (Mboe/well): 250 ‐ 800 350 ‐ 1,000 450 ‐ 800 API Gravity: 28˚ ‐ 62˚ 35˚ ‐ 50˚  40˚ ‐ 45˚ Crude Oil Quality: Both Sweet Sweet Silica Content: 15% ‐ 20% 30% ‐ 35% 15% ‐ 35% Clay Content: 15% ‐ 30% 30% ‐ 45% 50% ‐ 65% Carbonate Content: 40% ‐ 90% 0% ‐ 30% 10% ‐ 30% Age: Cretaceous Cretaceous Cretaceous Source: ZaZa and other publicly available information
  35. 35. Nasdaq: ZAZA 35 ZaZa Energy Corporation

×