Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Business Value of 
Sustainability Initiatives
May 23rd, 2016  |  Houston
Francisco Cordero | Consultant | Antea Group
Sustainability
Lets start with ‘Sustainability’…
Reality
When the economics 
work, the social and 
environmental benefits 
will last
Shar...
What Makes Sustainability Strategic?
The many ways in which sustainability impacts…
Leadership Agenda
Increasingly more 
c...
Impacts On Competitiveness – How?
Advance Enabling Growth
Gain Market Share
Acquire New Revenue
Strengthen Saving Cash
Add...
Can The Sustainability Strategy Help Navigate The Storm?
• Force for internal collaboration – ‘Integral’ 
approach?
• Find...
Effective Sustainability Strategy Takes Into Account…
Shared Value
Leadership AgendaFuture ChallengesCompetitiveness
• Acc...
“37%of CEOs said a lack of clear link to business 
value was a critical factor deterring faster action 
on sustainability”...
Shared Value
What Is Shared Value?
Why Does It Matter?
Understanding shared value is 
fundamental to building an 
effective business ca...
More On The Concept of Shared Value
Source: Insights: Ideas for Change ‐ Michael Porter ‐ Creating Shared Value, https://w...
Measuring Shared Value
Environmental 
Impact
Social 
Impact
Business 
Impact
Many Ways To Measure Environmental Impact
Source: Kaval, Pamela; 2011; Measuring and Valuing Ecological Impacts, A systema...
Many Ways To Measure Social Impact
10 Ways to Measure Social Value
Method Description
Cost‐Benefit Analysis/ Cost‐Effectiv...
…But How Do I Measure Business Impact?
Advance Growth
Gain Market Share
Acquire New Revenue
• Improved customer trust, loy...
Discovering Shared Value Opportunities
Find opportunities to create shared value by inspecting 
situations through the len...
Building the Business Case
Eight Elements Of An Effective Business Case
Need less advocating and 
more reasons to believe 
sustainability investments...
Element 1: Articulate The Problem 
Clearly and concisely articulate:
• What is the problem you are trying to 
solve (in te...
Element 2: Frame The Solution
Typically there are several ways a problem can be solved or an          
opportunity can be ...
Element 3: Value of Alignment
Understand Key Stakeholders 
Interests & Intent
For investors and those who’s 
support is ot...
Elements 4 & 5: Quantify Value & Assumptions
PRESUMING: investment will allow
• Significant improvements in 
ingredient tr...
Elements 6 & 7: Articulate Needs & Your Plan
6. Have You Made Your Needs Clear?
• Monetary Resources ‐ How much 
overall? ...
Element 8: Measure & Report Success
KPIs
Solution 
implementation 
progress v. spend
Trends indicating 
satisfaction of ke...
Measuring
What Is An ‘Intangible’?
There are different definitions of 'intangible assets‘, but in 
most basic terms, these are asset...
Intangibles In Sustainability Parlance
“[intangibles are]…the indirect and unpriced 
value creators (or destroyers)… [and]...
• Are you more informed 
on some of these topics 
than others?
• Is your current state of 
uncertainty in itself 
somethin...
What Do We Mean By Measurement?
To quantify something?
To compute an exact value?
To reduce to a single number?
To choose ...
What To Measure?
Example:  How big is the car?
What does this mean – what type or model, 
weight, height, length, how many...
Measurement Methods & Myths
1) It’s never been measured 
before…
There is a tendency to believe you are the first 
to meas...
Not Convinced? The Value Of More Information
When is it worth gathering 
more information?
• Size of the prize?
• How cert...
Example:
Decomposition, Quantification, Monetization
…And Move Forward With:
Three Key Concepts Toward Making Intangibles More Tangible
DEFINITION OF 
MONETIZATION
The process...
Decompose Any Relevant Investment
Workplace Enhancements Compliance Product & Packaging Innovation
Supply Chain Resiliency...
Decomposition – How Does It Work?
For our purposes, 3 to 4 levels of questioning is usually enough, but don’t 
hesitate to...
Decomposition – Example
Question 1
What Drives Value In Sustainability?
Enhancements In The 
Workplace
Question 2
In How M...
Let’s Try To Quantify
Can an investment in sustainability help engage 
our talent by increasing employee retention for 
th...
Past Studies Start To Answer The Question
To What Degree?
One study indicated that 
employees who had 
been engaged in a 
...
Now We Are Getting Somewhere…
Assuming there’s reasonably comparability 
and confidence in the research, we can now 
say i...
Quantification To Monetization
Once again, some basic 
research should yield a 
way to translate the 
quantified impact in...
Putting It Altogether…
Decomposition
POTENTIAL RETURNS FOR INVESTING IN SUSTAINABILITY
Workplace Enhancements – From Great...
Example: Investment Cash Flow Analysis
PROTECT: Relevant Cost Avoidance Benefits Category Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year...
Thank you.
Francisco Cordero
+1 404 414 4714
Francisco.Cordero@anteagroup.com
For additional information contact:   
Franc...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Understanding the Business Value of Sustainability Initiatives

Antea Group consultant Francisco Cordero presented at the 2016 ILTA conference on strategic sustainability, including challenges and opportunities, and practical tactics to build your business case and measure your results.

  • Login to see the comments

Understanding the Business Value of Sustainability Initiatives

  1. 1. Business Value of  Sustainability Initiatives May 23rd, 2016  |  Houston Francisco Cordero | Consultant | Antea Group
  2. 2. Sustainability
  3. 3. Lets start with ‘Sustainability’… Reality When the economics  work, the social and  environmental benefits  will last Shared Value Romanticized People, Planet, Profit… Triple Bottom Line… Classic Meets the needs of the  present without  compromising the needs  of future generations Brundtland Report 1987
  4. 4. What Makes Sustainability Strategic? The many ways in which sustainability impacts… Leadership Agenda Increasingly more  companies have sustain‐ ability as a top manage‐ ment agenda item Future Challenges Sustainability mega‐ forces will impact every  business over the next  20 years Competitiveness Sustainability is a  strategic and integral  part of business  Source: McKinsey Global Survey Results, Sustainability’s Strategic Worth, 2014
  5. 5. Impacts On Competitiveness – How? Advance Enabling Growth Gain Market Share Acquire New Revenue Strengthen Saving Cash Added Financial Flexibility Greater Capital Productivity Increased Employee  Retention & Productivity Protect Improved Risk & Reputation ManagementCost Avoidance
  6. 6. Can The Sustainability Strategy Help Navigate The Storm? • Force for internal collaboration – ‘Integral’  approach? • Find new ways to leverage the  organization’s talent & current activities? • Help create a more ‘long‐term’ mindset  and establish a pace for enduring success? • Can sustainability help to scale the  company’s best ideas & practices? • Can we get a few ‘quick wins’ and  communicate the good news to the  organization? Oil price shock Declining production Taxes Disappointing results Austerity drive  Personnel cuts Renegotiation w/suppliers & contractors Extensive pension liability Global competition
  7. 7. Effective Sustainability Strategy Takes Into Account… Shared Value Leadership AgendaFuture ChallengesCompetitiveness • Accelerate progress by removing obstacles to better,  more sustainable business decision‐making • Focus on making key elements of sustainability more  tangible, helping to build a better case for investment
  8. 8. “37%of CEOs said a lack of clear link to business  value was a critical factor deterring faster action  on sustainability” The UN Global Compact‐Accenture CEO Study on Sustainability 2013, September 2013 “It is not unreasonable for business leaders to want a positive  return on their sustainability expenditures…for me, the convenient  analogy is advertising…” Sustainability a CFO Can Love, Harvard Business Review, April 2014 The Need to Determine Business Value
  9. 9. Shared Value
  10. 10. What Is Shared Value? Why Does It Matter? Understanding shared value is  fundamental to building an  effective business case for  investments in sustainability Shared value is the  simultaneous creation of  business, environmental and  social benefits Or simply put…  When the economics  work, the social and  environmental benefits  will last
  11. 11. More On The Concept of Shared Value Source: Insights: Ideas for Change ‐ Michael Porter ‐ Creating Shared Value, https://www.youtube.com/watch?v=aUdPDVO‐toM
  12. 12. Measuring Shared Value Environmental  Impact Social  Impact Business  Impact
  13. 13. Many Ways To Measure Environmental Impact Source: Kaval, Pamela; 2011; Measuring and Valuing Ecological Impacts, A systematic Review of Existing Methodologies; Network for Business Sustainability
  14. 14. Many Ways To Measure Social Impact 10 Ways to Measure Social Value Method Description Cost‐Benefit Analysis/ Cost‐Effectiveness  Analysis  The most widely used family of tools; counts up costs and benefits (usually  using some of the methods described below), and then applies discount rates.  Often used for large public programs.  Stated Preferences Asks people what they would pay for a service or outcome.  Revealed Preferences Examines the choices that people have actually made to infer the relative worth  of different options.  Social Impact Assessment/Social Return on  Investment Assessment  Estimates the direct costs of an action, the probability of it working, and the  likely change in future outcomes, sometimes with discount rates.  Public Value Assessment Judges how much the public values a service. Value‐Added Assessment In education, assesses how much a school adds to the quality of its pupils.  Quality‐Adjusted Life Years/Disability‐ Adjusted Life Years Assessment  In health care policy and research, accounts for patients’ objective health and  patients’ subjective experiences.  Life Satisfaction Assessment Judges social projects and programs by how much extra income people would  need to achieve an equivalent gain in life satisfaction.  Government Accounting Measures In government, accounts for government spending and its effects.  Other Field‐Specific Assessments Every field has its own cluster of metrics.  Source: Mulgan, Geoff, “Measuring Social Value”, Stanford Social Innovation Review, 2010.
  15. 15. …But How Do I Measure Business Impact? Advance Growth Gain Market Share Acquire New Revenue • Improved customer trust, loyalty and satisfaction? • More return business/repeat customers?  • Innovation leading to competitive advantage?  • Enhanced ability to enter new/changing markets? • Improvements in pricing power? • New or expanded sources of revenue?  Strengthen Margin  Improvement Added Financial Flexibility Greater Capital Productivity Increased Employee  Retention & Productivity • Greater operational and supply chain efficiency? • Reduced resource consumption?  • Improve business processes? • Enhance product development? • Greater ability to attract/retain employees?  • Higher employee productivity?  • Reduced cost of capital, lower risk premiums? • New financing options? Protect Improved Risk & Reputation  Management • Reduce business, legal and operational risk?  • Enhance business continuity and resilience?  • Minimize future risks?  Cost Avoidance
  16. 16. Discovering Shared Value Opportunities Find opportunities to create shared value by inspecting  situations through the lens of an investor S T R E N G T H E N Are we using resources, like water in the  most efficient manner possible?    INVEST  $2.4 million over 3 years   • Reducing consumption of water by  20 million gallons annually, AND • Avoid more than $9.75 million in  water‐related costs over the same  time period by eliminating money  otherwise spent to maintain, treat,  move, heat, cool and discharge this  resource
  17. 17. Building the Business Case
  18. 18. Eight Elements Of An Effective Business Case Need less advocating and  more reasons to believe  sustainability investments are  the best choice for our business Business Strategy Leader & MWG Member “ ” Articulate  Problem Frame the  Solution Assess  Alignment 1 3 Quantify  Value 2 4 6 Validate Assumptions Articulate  Needs Provide  Clear  Plan Measure & Report  Success 5 7 8 6 2
  19. 19. Element 1: Articulate The Problem  Clearly and concisely articulate: • What is the problem you are trying to  solve (in terms of environmental, social  and business impacts)? • What change is needed? • Why does this need to happen now? • What are the implications if things do  not change? Simplification is the job of those proposing  not those deciding
  20. 20. Element 2: Frame The Solution Typically there are several ways a problem can be solved or an           opportunity can be pursued To effectively communicate the selected approach: • Frame the solution by explaining the key  success criteria  that must be satisfied • Provide an overall description of the  alternatives examined and the pros and  cons of each in comparison to the success  criteria • Clearly recommend the most appropriate  solution and describe why it is the best  compared to the alternatives
  21. 21. Element 3: Value of Alignment Understand Key Stakeholders  Interests & Intent For investors and those who’s  support is otherwise needed… • Synergistic strategies? • Similar projects or initiatives? • Common goals, objectives,  vision or mission? Align – With the interests of  stakeholders who will decide upon  and support the proposed investment
  22. 22. Elements 4 & 5: Quantify Value & Assumptions PRESUMING: investment will allow • Significant improvements in  ingredient traceability to  identify/mitigate presently  unknown risks; and • Effective implementation of  historically successful programs  (e.g., sourcing guidelines, grower  training, etc. ‐ reducing negative  env. and social impacts) INVEST  €3.4 million over 5 years   • Improving social and  environmental conditions for  growers & their lands; AND • Significantly reducing the  probability of realizing risks that  may cost the company €9.9 million  or more over  the same period 4. Create Value ‐ Including positive  return & shared value for investors,  environmental and society 5. Plausible – With reasonable  assumptions most can agree upon
  23. 23. Elements 6 & 7: Articulate Needs & Your Plan 6. Have You Made Your Needs Clear? • Monetary Resources ‐ How much  overall?  Justification for amount? • Cash Flow ‐ Initial funding and  additional cash flow requirements? • Human Resources ‐ Staff, cross‐ functional support, volunteers, etc.,  that need to be involved?  How much  time? • Major Decisions – What major  decisions will be needed along the  way? 7. Have You Made Your Plans Clear? • Planned Efforts – Summarizing what  steps/stages will be required for  solution implementation? • Schedule – Outlining when work will  be started/finished as well as  associated spending, staffing and  milestones/major decision points? • Initiative Team – Listing key roles,  responsibilities and individuals that  will lead and manage implementation?
  24. 24. Element 8: Measure & Report Success KPIs Solution  implementation  progress v. spend Trends indicating  satisfaction of key  criteria originally  established for the  solution/investment Management of  Change Any changes to scope,  schedule, budget, etc. Risks ‐ have any been  realized or are there  new concerns? Routine  Communications  Keep investors and key  stakeholders informed  on progress and fore‐ casted outcomes Describe how success will be measured & reported
  25. 25. Measuring
  26. 26. What Is An ‘Intangible’? There are different definitions of 'intangible assets‘, but in  most basic terms, these are assets that are not physical in  nature and generally fall into the following categories as  classified by International Accounting Standards (IAS): • Artistic‐related intangible assets • Marketing‐related  • Technology‐based • Customer‐related • Contract‐based In accounting terms, an asset is defined as a resource that is  controlled by the entity in question and which is expected  to provide future economic benefits to it  FOR INSTANCE Brands fulfill the  definition of intangible  assets, in that they are  controlled by  management, provide  future economic  benefits and are  identifiable and  therefore can be sold,  transferred or licensed  as appropriate
  27. 27. Intangibles In Sustainability Parlance “[intangibles are]…the indirect and unpriced  value creators (or destroyers)… [and] include the  ability to attract and retain talent; support from  the community and the license to operate from  society; reduced risk and enhanced resilience;  customer loyalty; and all brand equity…a firm’s  environmental and social performance can  enhance or diminish all these assets.”  Source: Resilience in a Hotter World, A. Winston, April 2014  Harvard Business Review Anything can be  measured no matter  how fuzzy the  measurement is, it’s  still a measurement if it  tells you more than  you knew before Douglas W. Hubbard
  28. 28. • Are you more informed  on some of these topics  than others? • Is your current state of  uncertainty in itself  something you can  quantify? • Is this then not a form  of measurement? • What could you do to  refine you answers? Let’s Take A Measurement Test… # Question Lower  Bound  (95%  chance  value is  higher) Upper  Bound (95% chance  value is  lower) Actual 1 What year did Hernán  Cortés land in Mexico? 1519 2 What is the wingspan  of a Boeing 747 jet? 59.6 m 3 How many hectares  make up the entire  area of the Amazon  Rainforest? 62 million
  29. 29. What Do We Mean By Measurement? To quantify something? To compute an exact value? To reduce to a single number? To choose a representative amount? Well not exactly… DEFINITION OF MEASUREMENT A quantitatively expressed  reduction of uncertainty based  on one or more observations  …or simply put Observations that  quantitatively reduce  uncertainty  A mere reduction in uncertainty  (not elimination) is enough to  consider it a ‘measurement’
  30. 30. What To Measure? Example:  How big is the car? What does this mean – what type or model,  weight, height, length, how many people it  can conformably hold? What are we really measuring  when we say: • Improving brand?  • Increasing our social license to  operate?  • Improved health and well‐being? • More engaged employees?  How: Measurement Instruments very precise indirect, extrapolated, inferred  or deductive reasoning For many, measurement seems  impossible when it is necessary to infer or deduce the ‘unseen’  from something ‘seen’
  31. 31. Measurement Methods & Myths 1) It’s never been measured  before… There is a tendency to believe you are the first  to measure, research will most certainly prove  you wrong 2) I have little or no data on the  subject… Don’t assume only direct answers to your  questions are useful, extrapolation is an  amazing substitute 3) It is not precise enough… Error is inherent to all measurements, don’t be  dismissive, keep the purpose in mind – uncertainty reduction, not elimination 4) I cannot afford to collect the  information… Think of your first idea as the ‘hard way’ to  measure, and with a little more ingenuity  you’ll identify an easier, more economical  approach Let’s start with perceived obstacles that often keep ‘intangibles intangible’
  32. 32. Not Convinced? The Value Of More Information When is it worth gathering  more information? • Size of the prize? • How certain do we need to be? • What’s the chance and cost of  being wrong? Source: http://timoelliott.com/blog/2014/02/cartoon‐ the‐value‐of‐reliable‐information.html
  33. 33. Example: Decomposition, Quantification, Monetization
  34. 34. …And Move Forward With: Three Key Concepts Toward Making Intangibles More Tangible DEFINITION OF  MONETIZATION The process of  converting or expressing  a result in terms of  money or currency DEFINITION OF DECOMPOSITION Breaking an uncertain  variable into constituent  parts to identify directly  observable things that  are easier to measure DEFINITION OF QUANTIFICATION To find, determine,  express or calculate  (i.e., ‘measure’) the  quantity or amount of  something
  35. 35. Decompose Any Relevant Investment Workplace Enhancements Compliance Product & Packaging Innovation Supply Chain Resiliency Alternative Energy …more
  36. 36. Decomposition – How Does It Work? For our purposes, 3 to 4 levels of questioning is usually enough, but don’t  hesitate to probe ‘deeper’ if needed… Question 1 What Drives Value? Response A Question 2 In How Many Ways? Response B Response 1 Question 3 To What Degree? Response n Response 2 Response i Can We: • Observe? • Measure? • Quantify? • Monetize? Response n Response ii Response n
  37. 37. Decomposition – Example Question 1 What Drives Value In Sustainability? Enhancements In The  Workplace Question 2 In How Many Ways? Gains In Resource Efficiency Engages Our Talent Question 3 To What Degree? Product Innovations Improves Occupational Health & Safety Increases Retention  Can We: • Observe? • Measure? • Quantify? • Monetize? Etc. Improves Working Conditions In The  Supply Chain Increases  Attraction Etc. Increases  Productivity Can we now quantify and monetize increases in employee retention, talent  attraction and productivity due to our investments in sustainability?
  38. 38. Let’s Try To Quantify Can an investment in sustainability help engage  our talent by increasing employee retention for  those aware and/or involved? • Has it ever been measured before? Yes • Is there little data? Actually, there’s quite a  bit available • Is it precise enough? It’s certainly more  precise than no data • Can I afford to collect the information? Is a  couple hours on Google too much
  39. 39. Past Studies Start To Answer The Question To What Degree? One study indicated that  employees who had  been engaged in a  sustainability initiative(s)  were less likely to  consider leaving the  company, in this case  ≈12% less likely 3 years  after that experience Source: Corporate Social Initiatives &  Employee Retention, C, Bode, et. al., INSEAD,  2014 Retention Effect of Participation in a Corp. Social Initiative (CSI) ≈12% difference
  40. 40. Now We Are Getting Somewhere… Assuming there’s reasonably comparability  and confidence in the research, we can now  say investments in certain sustainability  initiatives: 1. Should create value for the organization 2. Through workplace enhancements 3. By engaging our talent 4. Which results in increasing employee  retention  5. By ≈12% for those aware and/or involved  in such efforts for every 100 EMPLOYEES engaged ±12 will be less likely to consider leaving
  41. 41. Quantification To Monetization Once again, some basic  research should yield a  way to translate the  quantified impact into a  monetized impact – in  this case we’ll choose  ≈20% as the average  cost of replacing an  employee Note: Some estimate this value as high as 200%,  but most use a number between 10%‐30% Source: There Are Significant Business Costs to Replacing Employees, H. Boushey, et. al.,  Center for American Progress, 2012
  42. 42. Putting It Altogether… Decomposition POTENTIAL RETURNS FOR INVESTING IN SUSTAINABILITY Workplace Enhancements – From Greater Engagement of Talent  Reduced Employee Turnover/Replacement & Assoc. Costs Quantification # of different employees engaged by the sustainability initiative per  year 500 Duration of initiative (years) 5 % of employees less likely to leave as they are aware and/or involved  in the initiative 12% # Of Employees Less Likely To Leave 300 Monetization Cost of employee turnover (% of annual salary) 20% Average salary of engaged employees ($) $50,000 Total Value Created Over 5 Year Period Due To Reduced Employee  Turnover/Replacement $3,000,000
  43. 43. Example: Investment Cash Flow Analysis PROTECT: Relevant Cost Avoidance Benefits Category Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 5‐Yr Proj Benefit 1 Production Losses Averted Business Continuity $95,000 $190,000  $380,000  $380,000  $380,000  $1,425,000 2 Avoid Reputation Damage  Reputational Mgt ‐ 3 Reduced/Eliminate Response costs Risk Mgt ‐ 4 Avoid/Minimize Collateral Damage Cost Risk Mgt ‐ 5 Avoid Escalating/Volatile Resource Cost Business Continuity ‐ Total Cost Avoidance Benefit: $95,000 $190,000 $380,000 $380,000 $380,000 $1,425,000 STRENGTHEN: Relevant Cash Savings Benefits Category Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 5‐Yr Proj Benefit 1 Less Frictional Cost Assoc w/Expansions Capital Productivity $460,000 $920,000 $920,000 $920,000  $920,000 $4,140,000 2 Reduced Resource Consumption Capital Productivity ‐ 3 Less Pre‐Treatment Needed Capital Productivity ‐ 4 Reduced Future Capital Cost Financial Flexibility ‐ 5 Employee Engagement Benefits Emp. Productivity ‐ Total Cash Savings Benefit: $460,000 $920,000  $920,000  $920,000  $ 920,000  $4,140,000 Investment Cost Summary Category Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 5‐Yr Proj Cost 1 Watershed Conservation Practices Inc. in Water Fund  $0 2 Landowner Compensation Inc. in Water Fund  $0 3 Training, Guidelines, Best Practice Sharing Inc. in Water Fund  $0 4 Water Fund Participation (2 FTE @ 10%) Water Fund Element $40,000  $40,000  $40,000  $40,000  $40,000  $200,000 5 Water Fund Contributions Conservation $1,000,000  $1,000,000  $1,000,000  $1,000,000  $1,000,000  $5,000,000 Total Cost: $1,040,000  $1,040,000  $1,040,000  $1,040,000  $1,040,000  $5,200,000 Cash Flow Forecast: $(485,000) $70,000  $260,000  $260,000  $260,000  $365,000  Hurdle Rate: Net Present Value > 0: $185,000 PASSED Hurdle Rate: Internal Rate of Return >15%: 18% PASSED Assumptions Notes  Discount Rate: 8%; Finance Rate: 8%; Reinvestment Rate: 8%  Gradual ramp‐up of benefit realization as indicated Gray shaded areas represent additional possible benefits not estimated at this time
  44. 44. Thank you. Francisco Cordero +1 404 414 4714 Francisco.Cordero@anteagroup.com For additional information contact:    Francisco Cordero +1 404 414 4714 Francisco.Cordero@anteagroup.com For additional information contact:   

×