Crecimiento, Sector Externo y Apreciación Cambiaria Sergio Clavijo Director de ANIF Septiembre 8 de 2011
Crecimiento del PIB por oferta  Observado 2010 vs. Proyectado 2011 Fuente: Dane 2011 2010 2 , 2 3 , 8 - 0 , 4 3 , 1 4 , 5 ...
50 años: 3.6% 40 años: 3.9% 30 años: 3.4% 20 años: 3.5% 10 años: 4.1% 5 años: 4.6% Crecimiento Real del PIB (crecimientos ...
Crecimiento sostenible de largo plazo:  Chile, Perú, Brasil y Colombia (%)  Col. 5.0% 4.5 Chile 5.3% Crec. Potencial Perú ...
Precio del petróleo WTI (promedio anual.  US$ por barril) Fuente: Nymex.  Ecopetrol  y cálculos Anif 30 31 42 72 100 62 79...
Fuente: Nymex. Ecopetrol y cálculos Anif Producción total de crudo en Colombia (miles de bpd) 1.100 1.000 785 578 541 528 ...
Cuenta Corriente y Balanza comercial  (anual,% del PIB) Balanza Comercial Cuenta Corriente Proyección
Exportaciones colombianas   (variación anual, ac.12 meses a julio de 2011) Fuente: DANE . Cifras Preliminares TOTAL Tradic...
Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones totales (acumulado 12 meses a julio) US$49,106m 32,853 m 39,820 m 33,2%
Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones a EE.UU. (acumulado 12 meses a julio) US$19,159m 12.879 m 16.748 m 21,7%
Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones a Venezuela (acumulado 12 meses a julio) -21,4% 4.050 m 1.423 m US$1.470m
Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones a la Unión Europea (acumulado 12 meses a julio) US$6,943m 4,699 m 5,019m 51,5%
Composición de las Exportaciones totales (acumulado 12 meses a julio de 2011) Fuente: cálculos Anif con base en Dane Millo...
Exportaciones  Tradicionales por Destino (Participación %) US$19.986m US$17.953m US$33.419m Fuente: cálculos Anif con base...
Exportaciones  por Producto a EE.UU. (Participación %) Millones de US$ Fuente: cálculos Anif con base en Dane US$14.035m U...
Exportaciones  No Tradicionales por Producto (Participación %) US$17.621m US$14.900m US$14.468m Fuente: cálculos Anif con ...
Exportaciones  No Tradicionales por Destino (Participación %) US$17.621m US$14.900m US$14.468m Fuente: cálculos Anif con b...
Exportaciones por Sector a Venezuela (Participación %) Millones de US$ Fuente: cálculos Anif con base en Dane US$6.091m US...
Arancel % Promedio en América Latina (2009-2011) Fuente:  OMC. 12,2 8,3
Sectores más y menos expuestos  con la Reforma Arancelaria Fuente:  cálculos Anif con base en Dane y Ministerio de Comerci...
TLCs vigentes (a septiembre de 2011) *Nota: se incluyen los Acuerdos de Complementación Económica Fuente: Ministerio de Re...
Exportaciones por TLC vigente (acumulado 12 meses a julio de 2011) Millones de US$ TLC T. Norte TLC Chile 22,6% del Total ...
Comercio bilateral según TLC’s (2010) Fuente: cálculos Anif con base en Dane % de exportaciones e importaciones en totales...
Potencial exportador por TLC y producto (2010) Fuente: cálculos Anif con base en Dane Exportador Neto Neutro Importador Ne...
Participación histórica de la producción  por sectores (%) Fuente:  cálculos Anif con base en Dane
Composición sectorial del empleo (%) Fuente:  cálculos Anif con base en Dane y OIT
Fuente: Banco de la República Evolución de la TRM y promedios anuales Promedio 2007 $2.079 Promedio 2008 $1.968 $1783 Prom...
Fuente: Banco de la República Devaluación / apreciación (tasa anual y promedio) - 5.1% -12% -5,4% 9.5% -1,5% -11.7%
Fuente: Banco de la República 76,6 96,7 Índice de tasa de cambio real  (Comercio global a julio de 2010) IPC IPP Controles...
Movimientos de Capital  (US$ millones, Balanza Cambiaria-agosto 2011*) * a agosto 19 de 2011 Fuente: Banco de la República
Portafolio de fondos de inversión extranjera  (a junio de 2011) Fuente: Superintendencia Financiera y cálculos Anif Total:...
Inversión en infraestructura en Colombia Total Pública Fuente: Carranza, Daude y Melguizo (2011)
Índices Salarios Reales Base 2002=100 Salario Real Observado Crecimiento real anual (promedio) 1.4% Fórmula Universal  Cre...
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Las Corrientes de Capital: auge o colapso

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  • Las Corrientes de Capital: auge o colapso

    1. 1. Crecimiento, Sector Externo y Apreciación Cambiaria Sergio Clavijo Director de ANIF Septiembre 8 de 2011
    2. 2. Crecimiento del PIB por oferta Observado 2010 vs. Proyectado 2011 Fuente: Dane 2011 2010 2 , 2 3 , 8 - 0 , 4 3 , 1 4 , 5 4 , 7 1 , 7 6 , 0 11 , 0 4 , 3 1 , 8 2 , 6 3 , 1 4 , 1 4 , 2 4 , 8 5 , 5 6 , 6 10 , 2 4 , 8 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 Electricidad, gas y agua Servicios sociales Agropecuario Estab. financieros Industria Transporte Construcción Comercio Minería PIB
    3. 3. 50 años: 3.6% 40 años: 3.9% 30 años: 3.4% 20 años: 3.5% 10 años: 4.1% 5 años: 4.6% Crecimiento Real del PIB (crecimientos históricos de los últimos 50 años, %) Fuente: cálculos Anif con base en Dane. * *Proyectado
    4. 4. Crecimiento sostenible de largo plazo: Chile, Perú, Brasil y Colombia (%) Col. 5.0% 4.5 Chile 5.3% Crec. Potencial Perú 5.0 7.0% Fuente: Cálculos Anif y JPMorgan -1.5 -0.2 4.5 3.8 Brasil 5.0% 0.9 6.3 4.8 3.4 Proyección 5.2 8.8 4.3 7.5 1.5 6.5 Latam 3.9%
    5. 5. Precio del petróleo WTI (promedio anual. US$ por barril) Fuente: Nymex. Ecopetrol y cálculos Anif 30 31 42 72 100 62 79 94 88 0 20 40 60 80 100 120 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Proyección Promedio: 54
    6. 6. Fuente: Nymex. Ecopetrol y cálculos Anif Producción total de crudo en Colombia (miles de bpd) 1.100 1.000 785 578 541 528 526 528 531 600 650 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011* 2012* proyectado 953 ago.
    7. 7. Cuenta Corriente y Balanza comercial (anual,% del PIB) Balanza Comercial Cuenta Corriente Proyección
    8. 8. Exportaciones colombianas (variación anual, ac.12 meses a julio de 2011) Fuente: DANE . Cifras Preliminares TOTAL Tradicionales No tradicionales 33.2 47.4 10.5
    9. 9. Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones totales (acumulado 12 meses a julio) US$49,106m 32,853 m 39,820 m 33,2%
    10. 10. Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones a EE.UU. (acumulado 12 meses a julio) US$19,159m 12.879 m 16.748 m 21,7%
    11. 11. Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones a Venezuela (acumulado 12 meses a julio) -21,4% 4.050 m 1.423 m US$1.470m
    12. 12. Fuente: Dane y cálculos Anif Exportaciones a la Unión Europea (acumulado 12 meses a julio) US$6,943m 4,699 m 5,019m 51,5%
    13. 13. Composición de las Exportaciones totales (acumulado 12 meses a julio de 2011) Fuente: cálculos Anif con base en Dane Millones de US$ 48% 52% 53% 47% 55% 45% 68% 32%
    14. 14. Exportaciones Tradicionales por Destino (Participación %) US$19.986m US$17.953m US$33.419m Fuente: cálculos Anif con base en Dane Millones de US$ US$25.351m
    15. 15. Exportaciones por Producto a EE.UU. (Participación %) Millones de US$ Fuente: cálculos Anif con base en Dane US$14.035m US$12.879m US$16.748m No Tradicionales 23% Tradicionales 77% US$19.159m
    16. 16. Exportaciones No Tradicionales por Producto (Participación %) US$17.621m US$14.900m US$14.468m Fuente: cálculos Anif con base en Dane Millones de US$ US$15.687m
    17. 17. Exportaciones No Tradicionales por Destino (Participación %) US$17.621m US$14.900m US$14.468m Fuente: cálculos Anif con base en Dane Millones de US$ US$15.687m
    18. 18. Exportaciones por Sector a Venezuela (Participación %) Millones de US$ Fuente: cálculos Anif con base en Dane US$6.091m US$4.050m US$1.423m 13,2% 15,6% 10,7% 11,3% 8,1% 6,6% 20,1% 17,4% 10,1% 8,9% 6,8% 6,6% US$1.470m
    19. 19. Arancel % Promedio en América Latina (2009-2011) Fuente: OMC. 12,2 8,3
    20. 20. Sectores más y menos expuestos con la Reforma Arancelaria Fuente: cálculos Anif con base en Dane y Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Mayores Rebajas Menores Rebajas
    21. 21. TLCs vigentes (a septiembre de 2011) *Nota: se incluyen los Acuerdos de Complementación Económica Fuente: Ministerio de Relaciones Exteriores de Chile, Secretaría de Economía de México, Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior de Brasil, Ministerio de Comercio Exterior y Turismo de Perú y Ministerio de Comercio, Industria y Turismo de Colombia CAN, G-2, Triángulo de Norte, Mercosur, Chile, EFTA (Suiza) y Canadá
    22. 22. Exportaciones por TLC vigente (acumulado 12 meses a julio de 2011) Millones de US$ TLC T. Norte TLC Chile 22,6% del Total Fuente: cálculos Anif con base en Dane TLC Suiza TLC Canadá
    23. 23. Comercio bilateral según TLC’s (2010) Fuente: cálculos Anif con base en Dane % de exportaciones e importaciones en totales 13.8% 25.8% 2.0% 0.2% 9.5% 1.1% 1.8% 9.7% 5.4% 12.6% 42.1% 1.3% 1.4% 1.6% 2.2% 2.7% 3.0% 11.3% -5% 5% 15% 25% 35% 45% 55% 65% UE EE.UU. Canadá T Norte G2 EFTA Chile Mercosur CAN exportaciones importaciones Vigentes 23,6% 29,7% No Vigentes 54,7% 39,5%
    24. 24. Potencial exportador por TLC y producto (2010) Fuente: cálculos Anif con base en Dane Exportador Neto Neutro Importador Neto Vigentes No Vigentes
    25. 25. Participación histórica de la producción por sectores (%) Fuente: cálculos Anif con base en Dane
    26. 26. Composición sectorial del empleo (%) Fuente: cálculos Anif con base en Dane y OIT
    27. 27. Fuente: Banco de la República Evolución de la TRM y promedios anuales Promedio 2007 $2.079 Promedio 2008 $1.968 $1783 Promedio 2009 $2.152 Promedio 2010 $1.900 $2027
    28. 28. Fuente: Banco de la República Devaluación / apreciación (tasa anual y promedio) - 5.1% -12% -5,4% 9.5% -1,5% -11.7%
    29. 29. Fuente: Banco de la República 76,6 96,7 Índice de tasa de cambio real (Comercio global a julio de 2010) IPC IPP Controles Controles <ul><li>Renta Fija </li></ul><ul><li>Renta Variable </li></ul><ul><li>Endeudamiento </li></ul><ul><li>Endeudamiento </li></ul>
    30. 30. Movimientos de Capital (US$ millones, Balanza Cambiaria-agosto 2011*) * a agosto 19 de 2011 Fuente: Banco de la República
    31. 31. Portafolio de fondos de inversión extranjera (a junio de 2011) Fuente: Superintendencia Financiera y cálculos Anif Total: US$ 9.534 mill. US$ millones Acciones 6.011 Renta Fija 2.664 Valoriz. Acciones 859.4
    32. 32. Inversión en infraestructura en Colombia Total Pública Fuente: Carranza, Daude y Melguizo (2011)
    33. 33. Índices Salarios Reales Base 2002=100 Salario Real Observado Crecimiento real anual (promedio) 1.4% Fórmula Universal Crecimiento real anual (promedio) 2.9% Fuente: Cálculos Anif 103 107 107 113 114 (535.600) 104 113 126 126 129 ($605.865) 100 110 120 130 140 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

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