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O que é investimento-anjo
Evento Anjos do Brasil   Fortaleza ago 2014
Mudanças – a única certeza
No início...
Depois melhorou...
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OK e fora da área de tecnologia ?
As 10 maiores invenções dos últimos séculos de acordo com o impacto criado. 
Fonte: HBS/Newsweek
Nenhum fabricante de carruagens conseguiu ser uma empresa relevante na industria automobilística.
Os líderes da fotografia atuais tem origem na industria digital e não nas marcas tradicionais.
A industria dos computadores eliminou os tradicionais fornecedores de equipamentos empresariais.
As principais empresas de impressão dos anos 80 são irrelevantes no atual mercado deste segmento.
A empresa que lançou com grande sucesso o conceito de PDA/Smart Phone desapareceu do mercado mundial.
Evento Anjos do Brasil   Fortaleza ago 2014
O que é investimento-anjo ?
Investimento anjo é a categoria que designa o investimento efetivado por pessoas físicas, normalmente empresários e executivos de sucesso, em negócios nascentes (startups) agregando sua experiência profissional, rede de relacionamentos e imagem além dos recursos financeiros aportados. 
Investimento anjo
A Importância do Investimento-Anjo 
•Aumenta as chances de sucesso de novas empresas 
•Reduz riscos de insucesso por inexperiência do empreendedor 
•Acelera o crescimento de negócios, tanto pelo aporte financeiro quanto intelectual. 
•Abre oportunidades para a criação de negócios inovadores com alto potencial de impacto econômico. 
•Fomenta a “indústria” de alto valor agregado, com grande emprego de mão-de-obra qualificada, estimulando seu desenvolvimento profissional. 
•Essencial p/ estabelecimento de empresas inovadoras e competitivas no cenário internacional.
Casos “Exemplos”
Potencial de Investimento-Anjo 
•Surgiu nos EUA em 1920 
•Investimentos nos EUA em 2010* 
•265.400 Investidores-anjo. 
•US$ 20,1 bilhões investidos. 
•Em 61.900 empresas. 
*Fonte: University of New Hampshire’s Center for Venture Research – 12/4/2011
Investimento-Anjo no Brasil 
•Atuação mais ativa a partir de 2000 
•Varios grupos em atividade 
•6,5 mil investidores anjo (estimativa 2014 - Anjos do Brasil) 
•R$ 685 milhões investidos (estimativa 2014 - Anjos do Brasil) 
•Foco regional e específico 
•“novo” produto diversificado = maior atratividade
Fontes de capital 
•Fundos pessoais 
•3Fs – Family, Friends, Fools 
•Crédito pessoal e empréstimos 
•Investidores anjos 
•Venture Capital 
•Investimento corporativo direto 
•Fusões, aquisições e IPO 
•Universidades e órgãos de fomento 
•Fundos do governo 
•Instrumentos de débito
IPO 
Bolsa 
Private 
Equity 
Venture Capital 
Família e 
Amigos 
Investimento 
Fundos Semente 
Investidor Anjo
A Indústria de Investimentos 
IPO 
Bolsa 
Private Equity 
Venture 
Capital 
Família e 
Amigos 
Fundos Semente 
Investidor Anjo 
Investimento
Cada fase, uma demanda diferente
Necessidade x Perfil 
Cada Necessidade Tem Uma Solução Específica
Perfil do investidor anjo 
•Efetivado por Pessoa Física com recursos próprios 
•Total por Negócio entre R$ 200k a R$ 600k 
•Média por Investidor/Negócio: R$ 50k a R$ 150k 
•Exclusivamente para desenvolvimento do negócio (“zero cash-out”). 
•Geralmente investem em grupo (com um Líder) 
•Empresas até 1 hora de distância.
• Investem mais do que dinheiro mas também $$ • Possuem diferentes experiências profissionais CEOs, Ex-empreendedores, Altos executivos • Devem dedicar tempo e foco para as investidas • Possuem habilidades de mentor e coach • Servem de “conselho” não formal • Trazem credibilidade (clientes, parceiros, fornecedores) • Ajudam em novas captações de recursos 
• “Walk the Talk” 
Quem são os investidores anjo ? 
Por que ? Para que ?
Motor e gasolina são necessários para movimentar o carro. A pintura sofisticada, no entanto, é opcional. 
A filosofia do investidor anjo em startups é simples:
Perfil dos Negócios 
•Em estágio inicial ou de crescimento. 
•Sejam Inovadores (no modelo de negócio e/ou produto e/ou produção). 
•Sejam escaláveis. 
•Tenham um mercado amplo 
•Empreendedor engajado. 
•Com necessidade de aporte intelectual além do $$. 
•Devido ao Risco = Ter Alto Potencial de Retorno (ex. 50% a.a.)
• Equipe – 30% 
• Tamanho da oportunidade – 20% 
• Vantagens Competitivas - 20% 
• Produto e Teconologia – 15% 
• Estratégia de Vendas – 5% 
• Tamanho do investimento – 5% 
• Necessidade de mais investimentos no futuro – 5% 
Importância dos itens avaliados 
O que o investidor realmente olha...
• Gaste tempo nas contratações dos “primeiros” 
• Faça todos participarem do processo 
•Contrate devagar e demita rápido. O melhor colaborador é 10x mais produtivo do que o ruim. 
•Ignore o irrelevante (“Nossa ! Ele tem piercing no nariz”) 
•Contrate pessoas melhores que você. (A contrata A+ e B contrata C) 
• Faça o “teste do shopping center” (Guy Kawasaki) 
•Transmita sua visão e depois a execução 
Pessoas
Setores de Interesse 
•Tecnologia/Telecomunicações/TI 
•Bio-Tecnologia 
•Educação 
•Energia (incluindo Petróleo e Alternativas) 
•Entretenimento 
•Internet/Web 
•Produtos Sustentáveis 
•Saúde
• A maioria dos investidores não assinam – Analisam muitas oportunidades – Integridade é a chave para seu negócio – Não existe motivação para “quebrar” a ética • Podem assinar NDA… – Durante a fase de due diligence, não antes – Cobrindo um grupo de cláusulas específicas • Plano de Negócios – Não é informação confidencial 
Acordos de Confidencialidade (NDAs)
Para começar, defina onde você quer chegar. Não existe vento a favor para quem não sabe onde quer ir.
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  • 1. O que é investimento-anjo
  • 3. Mudanças – a única certeza
  • 9. OK e fora da área de tecnologia ?
  • 10. As 10 maiores invenções dos últimos séculos de acordo com o impacto criado. Fonte: HBS/Newsweek
  • 11. Nenhum fabricante de carruagens conseguiu ser uma empresa relevante na industria automobilística.
  • 12. Os líderes da fotografia atuais tem origem na industria digital e não nas marcas tradicionais.
  • 13. A industria dos computadores eliminou os tradicionais fornecedores de equipamentos empresariais.
  • 14. As principais empresas de impressão dos anos 80 são irrelevantes no atual mercado deste segmento.
  • 15. A empresa que lançou com grande sucesso o conceito de PDA/Smart Phone desapareceu do mercado mundial.
  • 17. O que é investimento-anjo ?
  • 18. Investimento anjo é a categoria que designa o investimento efetivado por pessoas físicas, normalmente empresários e executivos de sucesso, em negócios nascentes (startups) agregando sua experiência profissional, rede de relacionamentos e imagem além dos recursos financeiros aportados. Investimento anjo
  • 19. A Importância do Investimento-Anjo •Aumenta as chances de sucesso de novas empresas •Reduz riscos de insucesso por inexperiência do empreendedor •Acelera o crescimento de negócios, tanto pelo aporte financeiro quanto intelectual. •Abre oportunidades para a criação de negócios inovadores com alto potencial de impacto econômico. •Fomenta a “indústria” de alto valor agregado, com grande emprego de mão-de-obra qualificada, estimulando seu desenvolvimento profissional. •Essencial p/ estabelecimento de empresas inovadoras e competitivas no cenário internacional.
  • 21. Potencial de Investimento-Anjo •Surgiu nos EUA em 1920 •Investimentos nos EUA em 2010* •265.400 Investidores-anjo. •US$ 20,1 bilhões investidos. •Em 61.900 empresas. *Fonte: University of New Hampshire’s Center for Venture Research – 12/4/2011
  • 22. Investimento-Anjo no Brasil •Atuação mais ativa a partir de 2000 •Varios grupos em atividade •6,5 mil investidores anjo (estimativa 2014 - Anjos do Brasil) •R$ 685 milhões investidos (estimativa 2014 - Anjos do Brasil) •Foco regional e específico •“novo” produto diversificado = maior atratividade
  • 23. Fontes de capital •Fundos pessoais •3Fs – Family, Friends, Fools •Crédito pessoal e empréstimos •Investidores anjos •Venture Capital •Investimento corporativo direto •Fusões, aquisições e IPO •Universidades e órgãos de fomento •Fundos do governo •Instrumentos de débito
  • 24. IPO Bolsa Private Equity Venture Capital Família e Amigos Investimento Fundos Semente Investidor Anjo
  • 25. A Indústria de Investimentos IPO Bolsa Private Equity Venture Capital Família e Amigos Fundos Semente Investidor Anjo Investimento
  • 26. Cada fase, uma demanda diferente
  • 27. Necessidade x Perfil Cada Necessidade Tem Uma Solução Específica
  • 28. Perfil do investidor anjo •Efetivado por Pessoa Física com recursos próprios •Total por Negócio entre R$ 200k a R$ 600k •Média por Investidor/Negócio: R$ 50k a R$ 150k •Exclusivamente para desenvolvimento do negócio (“zero cash-out”). •Geralmente investem em grupo (com um Líder) •Empresas até 1 hora de distância.
  • 29. • Investem mais do que dinheiro mas também $$ • Possuem diferentes experiências profissionais CEOs, Ex-empreendedores, Altos executivos • Devem dedicar tempo e foco para as investidas • Possuem habilidades de mentor e coach • Servem de “conselho” não formal • Trazem credibilidade (clientes, parceiros, fornecedores) • Ajudam em novas captações de recursos • “Walk the Talk” Quem são os investidores anjo ? Por que ? Para que ?
  • 30. Motor e gasolina são necessários para movimentar o carro. A pintura sofisticada, no entanto, é opcional. A filosofia do investidor anjo em startups é simples:
  • 31. Perfil dos Negócios •Em estágio inicial ou de crescimento. •Sejam Inovadores (no modelo de negócio e/ou produto e/ou produção). •Sejam escaláveis. •Tenham um mercado amplo •Empreendedor engajado. •Com necessidade de aporte intelectual além do $$. •Devido ao Risco = Ter Alto Potencial de Retorno (ex. 50% a.a.)
  • 32. • Equipe – 30% • Tamanho da oportunidade – 20% • Vantagens Competitivas - 20% • Produto e Teconologia – 15% • Estratégia de Vendas – 5% • Tamanho do investimento – 5% • Necessidade de mais investimentos no futuro – 5% Importância dos itens avaliados O que o investidor realmente olha...
  • 33. • Gaste tempo nas contratações dos “primeiros” • Faça todos participarem do processo •Contrate devagar e demita rápido. O melhor colaborador é 10x mais produtivo do que o ruim. •Ignore o irrelevante (“Nossa ! Ele tem piercing no nariz”) •Contrate pessoas melhores que você. (A contrata A+ e B contrata C) • Faça o “teste do shopping center” (Guy Kawasaki) •Transmita sua visão e depois a execução Pessoas
  • 34. Setores de Interesse •Tecnologia/Telecomunicações/TI •Bio-Tecnologia •Educação •Energia (incluindo Petróleo e Alternativas) •Entretenimento •Internet/Web •Produtos Sustentáveis •Saúde
  • 35. • A maioria dos investidores não assinam – Analisam muitas oportunidades – Integridade é a chave para seu negócio – Não existe motivação para “quebrar” a ética • Podem assinar NDA… – Durante a fase de due diligence, não antes – Cobrindo um grupo de cláusulas específicas • Plano de Negócios – Não é informação confidencial Acordos de Confidencialidade (NDAs)
  • 36. Para começar, defina onde você quer chegar. Não existe vento a favor para quem não sabe onde quer ir.