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Reporte para 2017 sobre la Industria de Construcción en Latinoamérica de Americas Market Intelligence

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Americas Market Intelligence —empresa consultora especializada en proveer inteligencia del mercado e inteligencia competitiva para ayudar a las empresas a tener éxito en Latinoamérica— acaba de publicar un reporte sobre la industria de construcción en América Latina para 2017.
Este reporte empieza a analizar la baja en los precios de productos exportados como gas natural, plata, petróleo, etcétera, las tendencias crecientes en PIB en Latinoamérica para 2017 y 2018, factores clave en el crecimiento a corto y a largo plazo y cierra con breve análisis económicos de importantes mercados latinoamericanos que muestra sus respectivos crecimientos económicos, tendencias actuales y oportunidades que puedan aprovechar.

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Reporte para 2017 sobre la Industria de Construcción en Latinoamérica de Americas Market Intelligence

  1. 1. 1 America Latina construcción Pronostico 2017 2016.11.16
  2. 2. 2 Aviso Legal Siempre que sea posible, AMI ha verificado la exactitud de la información proporcionada por terceros, pero en ningún caso se responsabiliza de tales inexactitudes en caso de que no se verifiquen. Se espera que el lector utilice la información proporcionada en este informe en conjunto con otra información y con buenas prácticas de gestión. Por lo tanto, AMI no asumirá responsabilidad por pérdidas comerciales debido a decisiones empresariales basadas en el uso o no uso de la información proporcionada.
  3. 3. 3 ca Sobre AMI
  4. 4. 4 Más de dos décadas de búsqueda de la comprensión de la región 1993 1995 1997 1999 2000 2002 2003 2006 2007 2011 2015 InfoMex es fundada en la Ciudad de México Primeros estudios realizados en Sudamérica, se cambia nombre a InfoAmericas Se abren oficinas en Sao Paulo Se lanza Tendencias, el boletín de inteligencia regional más vendido Se abren oficinas en Miami InfoAmericas se une a “ Global Intelligence Alliance (GIA)” como miembro en Latinoamérica Se introducen las cinco prácticas de la industria Los consultores de AMI completan su 1,000 participación con clientes en Latinoamérica InfoAmericas se vende a Kroll, formando la primera división de mercado inteligente de Kroll Miembros clave del antiguo equipo de InfoAmericas forman AMI, con oficinas en Miami y la Ciudad de México AMI lanza oficina de afiliada en Sao Paulo Se completan 2,000 participaciones con clientes
  5. 5. 5 Entregamos la inteligencia Usted necesita la información para tomar decisiones empresariales inteligentes Crecimiento Oportunidad de Benchmarking Evaluación del Mercado Investigación de Clientes Viabilidad de Inversión Búsqueda de Socios Planeación Estratégica Riesgo Competencia Competidores poco Éticos Política Reputación Económico Regulatorio Desempeño Participación en el Mercado Mejores Prácticas Conocimiento de la Marca Satisfacción del Cliente
  6. 6. 6 Principales tendencias que configuran a LAC
  7. 7. 7 Los productos más importantes en LAC están en tendencia baja Los bajos precios del petróleo perjudican las monedas y los balances fiscales de Venezuela, Ecuador, México y Colombia, pero son una bendición para el Caribe y Centroamérica. Café Trigo Oro Cobre Histórico altoPromedioHistórico bajo Plata Haba de soja Trigo Hierro Petróleo Gas natural Fuente - EIU
  8. 8. 8 La competitividad importa Al haber desaparecido la ganancia de los productos básicos, LAC debe competir por los inversionistas y disminuir los residuos. Los países que se reformaron en el pasado ahora cosecharán los beneficios relativos 2.1% 2.6% 2.3% 3.4% -4.2% -1.2% -7.0% 35 57 61 69 75 106 132 10 40 70 100 130 160-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% Chile México Colombia Perú Brasil Argentina Venezuela Crecimiento del PIB 2016 Ranking en el Doing business en (World Bank) Fuentes– EIU, IMF, World Bank
  9. 9. 9 Mediados del 2016 marca el fondo del ciclo descendente Más de $1 billón de USD del PIB regional desapareció pero se recuperará para el 2019 América Latina PIB Nominal (miles de millones de dólares) Fuentes – IMF, AMI analysis $2,416 $1,772 $1,720 $1,938 $2,104 $1,304 $1,152 $1,065 $1,127 $1,224 $599 $644 $546 $678 $798 $377 $291 $190 $307 $353 $258 $240 $246 $266 $291 $203 $192 $217 $244 $293 $577 $219 $206 $300 $360 $336 $329 $346 $363.18 $375.89 $0 $1,000 $2,000 $3,000 $4,000 $5,000 $6,000 $7,000 2014 2015 2016 2017 2018 Brazil Mexico Argentina Colombia Chile Peru Venezuela ROLA
  10. 10. 10 Controlador de crecimiento a corto plazo –monedas infravaloradas La caída de las materias primas combinada con Brexit generó una sobreventa de la moneda. La moneda subirá (frente al USD) hacia su promedio histórico.. A menos que la Fed crezca. Source – EIU Big Mac index -52.9% -40.0% -39.7% -33.6% -32.9% -29.9% -18.3% -5.1% -27% -20% 1% -15% 15% -16% -20% 22% México Perú Colombia Argentina Venezuela Chile Costa Rica Brasil Diez años de duración Promedio Índice de Agosto 2016
  11. 11. 11 Población por grupo de edad en América Latina para 2010 y 2020 2010 2020 57 mi 83 mi 255 mi 296 mi 104 mi 105 mi 160 mi 149 mi 60+ 25-59 15-24 0-14 Fuentes – ECLAC, AMI analysis 99 mi 97 miMillennials (14-32) Millennials (24-42) Controlador de crecimiento a largo plazo– Datos demográficos de LAC Menos niños, más mujeres trabajadoras= crecimento del consumo hasta 2030 100 millones de millennials están en edad de trabajar
  12. 12. 12 Aún más que una crisis económica, se trata de una crisis fiscal Los gobiernos sudamericanos no han recortados costos en línea con la caída de los ingresos fiscales Défici fiscal/excedente como % del PIB Fuentes – World Bank -2.3% -2.6% -1.8% 0.6% 2.3% -0.9% -4.9% -10.4% -3.5% -4.0% -2.2% -2.1% -5.3% -20.0% -25.0% -20.0% -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% Brasil México Argentina Chile Perú Ecuador Venezuela 2012 2015
  13. 13. 13 La escasez genera pragmatismo Los gobiernos sudamericanos están cambiando las políticas hacia una postura pro-empresarial Ejemplos de cambios políticos de LAC hacia la derecha • Los argentinos eligieron a un presidente pro-negocios que se ha movido rápidamente para relajarse durante una década de políticas populistas destructivas. • El congreso de Brasil impugnó a Dilma. El presidente Temer y un gabinete de centro-derecha están persiguiendo agresivamente la disciplina fiscal y la reforma económica. Los fiscales federales profundizan sus investigaciones. • Los peruanos eligieron a un tecnócrata que promete fomentar más inversiones en Perú. • Los venezolanos eligieron a un partido de oposición dominado en sus elecciones de Diciembre de 2015. • Los bolivianos negaron a Evo Morales la oportunidad de correr por cuarto mandato consecutivo en el cargo. • Los ecuatorianos negaron a Rafael Correa la opción de buscar otro término en las elecciones de 2017.
  14. 14. 14 Análisis clave de la jurisdicción
  15. 15. 15 Brasil – la crisis está tocando fondo Presidente Michel Temer tiene planes ambiciosos para modernizar infraestructura Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018 PIB Nominal USD billones 2,416 1,772 1,795 1,996 2,285 Crecimiento real % 0.1% -3.8% -4.0% 1.0% 1.5% Crecimiento de construcción (en dólares) % -34.3% -10.5% 17.1% 25.9% Construcción/PIB % 4.8% 4.3% 3.8% 4.0% 4.4% Gasto total de construcción USD billones 115.97 76.21 68.21 79.84 100.54 Central bank rate % 11.75% 14.25% 13.75% 12.75% 11.00% Sector Inversiones (USD billones) Ferrocarriles 27.9 Construcción y mejoraría de carreteras 21.3 Puertos 12.1 Aeropuertos 2.7 Tendencias e Oportunidades • Se espera un repunte económico fuerte en 2017 • El gobierno de Temer planea privatizaciones y concesiones privadas en total de mas de 30 proyectos en sectores como: puertos, aeropuertos y carreteras hasta obras de saneamiento básico y tendidos de distribución de energía • En total, dichos proyectos pretenden de recaudar $24 Bn USD en 2017 y una cantidad mayor (pero todavía no definida) en 2018. • El gobierno federal invertirá US$1.490 millones en obras viales en 2017 • Mas que 450 adquisiciones y fusiones en 2016 ayudan crecer el flujo de inversión foránea directa a Brasil, lo cual debe superar a $70bn en 2016. • Arq. Zaha Hadid comenzará construcción de su primer proyecto en Brasil, Casa Atlántico, un proyecto residencial de lujo. Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
  16. 16. 16 Mexico – victima de riesgo político norteamericano El incertidumbre del futuro de NAFTA pone a riesgo billones de inversión foránea en México Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018 Sector Inversión Total ( millones de pesos) Sector Telecomunicaciones y Transportes 1,320,109 Energía 3,897,902 Hidráulico 417,756 Salud 72,800 Desarrollo Urbano y Vivienda 1,860,740 Turismo 181,242 Total 7,750,549 Tendencias y Oportunidades • El futuro de NAFTA podría tardarse un ano en definirse. Mientras tanto, inversión el sector de exportaciones en Mexico se destrancará. • La desregulación del sector energético en EEUU incrementara producción allá, bajando el precio, así castigando la balance fiscal de Mexico. • La posible deportación de mas de 1 millón de Mexicanos causara un crisis social y fiscal en Mexico, lo cual absorberá fondos públicos destinados a proyectos de infraestructura. • Los planes de inversión publica (ver tabla) no se realizaran si los pronósticos negativos del impacte político de Trump llegan a ser la realidad. • El Peso México podría seguir arriba de 20/$, afectando el apetito de importaciones de equipo pesado. Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018 PIB Nominal USD billones 1,305 1,152 1,015 1,020 1,035 Crecimiento real % 2.3% 2.5% 2.2% 1.9% 2.1% Crecimiento de construcción (en dólares) % -10.5% -14.3% -3.8% -4.6% Construcción/PIB % 7.20% 7.00% 6.70% 6.30% 7.20% Gasto total de construcción (bn dólares) USD billones 92.63 82.94 71.05 68.34 65.21 Central bank rate % 3% 3% 5% 6.5% 7% Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
  17. 17. 17 Perú – la promesa de un tecnócrata visionario en PPK Pedro Pablo Kuczynski promete una política pro-inversionista y cero tolerancia para corrupción Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018 PIB Nominal USD billones 203 192 212 239 286 Crecimiento real % 2.4% 3.3% 3.6% 4.3% 4.4% Crecimiento de construcción (en dólares) % 1.7% -13.3% 5.2% 23.8% 31.9% Construcción/PIB % 7.1% 6.5% 6.2% 6.8% 7.5% Gasto total de construcción USD billones 14.41 12.49 13.14 16.26 21.45 Central bank rate % 3.5% 3.8% 4.3% 4.5% 5.0% Tendencias e Oportunidades • PPK trae al gobierno una perspectiva muy internacional • En los primeros meses, corrió su ministro de salud por corrupto. Dicho acto provoco una demora de proyectos iniciados abajo Presidente Humala para revisarlos en búsqueda de actos de corrupción. • PPK buscara inversión privada, PPPs, prestamos bilaterales (sobre todo de China), prestamos de bancos de inversión para financiar los múltiples proyectos planeados. • Abrirá aun mas los sectores energéticos y mineros pero con fuerte aplicación de leyes ambientales. Sector Brecha mediano plazo 2016-2020 Agua y Saneamiento 6,970 *Agua Potable 1,624 *Saneamiento 5,345 Telecomunicaciones 12,603 *Telefonía móvil 2,522 *Banda ancha 10,081 Transporte 21,253 *Ferrocarriles 7,613 *Carreteras 11,184 Sector Brecha mediano plazo 2016-2020 *Aeropuertos 1,419 *Puertos 1,037 Energía 11,388 Salud 9,472 Educación 2,592 *Inicial 1,037 *Primaria 137 *Secundaria 1,418 Hidráulico 4,537 Total 68,815 Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
  18. 18. 18 Chile – un beneficiario de la elección de Trump Las inversiones en infraestructura esperadas en los EEUU provoca un resalto positivo en el precio de cobre Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018 PIB Nominal USD billones 259 240 244 258 287 Crecimiento real % 1.9% 2.1% 2.1% 2.7% 3.2% Crecimiento de construcción (en dólares) % -15.79% -10.33% 14.55% 19.80% Construcción/PIB % 7.50% 6.80% 6.00% 6.5% 7.0% Gasto total de construcción USD billones 19.39 16.33 14.64 16.77 20.09 Central bank rate % 3.0% 3.3% 3.5% 3.3% 4.3% Tendencias e Oportunidades • El repunte del precio de cobre ayuda reactivar inversión en el sector minero y contribuye directamente a la balance fiscal. • La crisis fiscal realizado desde 2014 gracias a la bajada de cobre ha motivado un cambio de política con respecto al financiamiento de infraestructura (de publico a privado). • Se espera un repunte importante de gasto de construcción en 2017, liderado por el sector privado (residencial y comercial) • Los proyectos del gobierno que dependen de inversión privada podrían demorarse para después de las elecciones en Nov. 2017. Sectores 2015-2020* Recursos Hidráulicos 6.27 Energía 3.351 Telecomunicaciones 12.697 Viabilidad Interurbana 10.633 Aeropuertos 1.011 Puertos 1.725 Ferrocarriles 992 Sectores 2015-2020* Vialidad y Transporte Urbano 34.486 Espacios Públicos 437 Educación 2.179 Hospitalario 2.153 Cárceles 349 TOTAL 45.808 *millones de Pesos chilenos Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
  19. 19. 19 Argentina – un Gobierno ambiciosa y pro-inversionista Presidente Macri trae una visión empresarial al gobierno pero hereda un sistema político conflictivo Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018 PIB Nominal USD billones 599.3 643.6 546.4 678.1 797.7 Crecimiento real % 0.5% 2.0% -0.6% 3.2% 4.0% Crecimiento de construcción (en dólares) % 4.3% -17.6% 39.1% 33.5% Construcción/PIB % 3.5% 3.4% 3.30% 3.70% 4.20% Gasto total de construcción USD billones 21.0 21.9 18.0 25.1 33.5 Central bank rate % 20.4% 27.2% 25.0% 22.5% 20.0% Área de inversión Cantidad de inversión Carreteras 39.2 bn pesos Residencial 22.0 bn pesos Cloacas 10.1 bn pesos Tendencias e Oportunidades • La transición de convertir una economía basado en gasto publico a una manejado por el sector privado es un apuesto político polémico para Argentina y contribuyo directamente a la recesión de 2016 con crecimiento negativo y un incremento de desempleo. Se espera que las olas de inversión directa foránea llegaran a partir de 2017. • La promoción de inversión foránea se base en los siguientes sectores: Infraestructura, minería, agricultura y energía. • Mas que $400 Mn de (20+) proyectos de infraestructura y vivienda han sido definidos para atraer inversión privada. Se espera crear mas de $8bn de proyectos en vivienda entre 2017 y 2020, financiados principales por fuentes privados. Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
  20. 20. 20 Colombia – el rescate del acuerdo de paz abrirá oportunidades de inversión Después del voto en contra del acuerdo, un ajuste de los términos debe asegurar un acuerdo sostenible Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018 PIB Nominal USD billones 378.3 291.7 288.8 331.6 358.4 Crecimiento real % 4.4% 3.1% 2.5% 2.9% 3.3% Crecimiento de construcción (en dólares) % -66.5% -5.6% 26.0% 17.7% Construcción/PIB % 9.9% 4.3% 4.1% 4.5% 4.9% Gasto total de construcción USD billones 37.4517 12.5431 11.8408 14.922 17.5616 Central bank rate % 4.5% 5.8% 7.0% 5.8% 5.5% Sector Publica Privada Total $ millones de Pesos Colombianos Vivienda 17,471,098 15,828,201 33,299,299 Inversión publica en TICs 9,872,992 8,944,584 18,817,576 Transporte Urbano 11,016,187 3,000,000 14,016,187 Minas y energía 18,215,399 31,683,387 49,898,786 Transporte 82,205,182 66,602,968 148,808,150 Total 138,780,858 126,059,140 264,839,998 % del PIB 1.70% 1.60% 3.30% Tendencias e Oportunidades • El colapso de precio de petróleo (y carbón) castigo el Peso y la balance fiscal – muchos proyectos de construcción fueron parados en 2015 (caída del 66% del sector) • IDF comenzó a entrar a Colombia en 2016 y debe crecer mas que 20% en 2017, sobre todo dirigido al sector comercial y industrial. • El grado de inversión logrado por el gobierno colombiano le permite colocar bonos para financiar proyectos de infraestructura. Sin embargo desunidad política podría demorar muchas de ellos. • Gasto privado en vivienda crecerá lentamente porque el valor de bienes ha caído y mucha gente afluente esta sobre endeudado. Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
  21. 21. 21 About AMI AMI is Latin America’s leading independent market intelligence consultancy Our founding partners helped pioneer the field of market intelligence in Latin America Our consultants have advised over ½ of the region’s 100 largest strategic investors over a span of two decades AMI consultants have conducted close to 2,000 client engagements in Latin America since 1993 Our consultants have worked in every market in Latin America Our holistic approach to market intelligence is unique. We combine market research, competitive intelligence, political analysis and economic forecasting in our studies. Few others do the same in Latin America AMI is an affiliate of the Global Intelligence Alliance (GIA), the world’s leading independent Market Intelligence network with 26 representative offices spread across six continents. John Price, MD +1 (305) 441-9300 jprice@americasmi.com

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