Blue ocean strategy simulation learnings


Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Blue ocean strategy simulation learnings

  1. 1.         Learnings from Blue Ocean Strategy Simulation  Submitted to Professor Guoli Chen  By Aman Chopra                
  2. 2. In the words of Professor W. Chan Kim, The market universe is composed of two types of  oceans:  red  oceans  and  blue  oceans.  Red  oceans  are  all  the  industries  in  existence today;  they  are  increasingly  characterized  by  intense  competition.  Blue  oceans  are  all the industries not in existence today; they are untouched and uncontested. To prosper in the future, companies need to go beyond competing; they need to create blue oceans. The issue is how to do so?  During the course of sessions and my experience from BOSS, I learned an extraordinary amount  about  the  importance  of  Blue  Ocean  and  non‐customer  insights.  This  course made  me  realize  that  to  be  unique  and  maintain  competitive  advantage,  the  non‐customer needs to be the one to receive focus.  We have to listen to the non‐customers, find out what we should do from their perspective and then do what we can to design a product  for  them  –  that  is  what  gives  a  company  competitive  advantage  and  helps  a company  know  new  markets  it  can  enter.  Also,  I  learned  that  effective  and  efficient implementation of Blue ocean strategy is of vital importance. Conceiving an idea is one thing but sustaining it is a challenge. The main threat to a Blue Ocean is the competitors imitating you and entering your blue ocean and making it red. Blue Ocean is at its best when competitors cannot imitate it. To counter competition, companies can adopt competitive strategies such as selling at too low  price,  offering  heavy  discounts  etc.  For  example,  in  Ford’s  case,  the  Model  T  was very  famous  and  Ford  got  first  mover  advantage,  which  led  to  increased  sales  and revenue. But Ford could not sustain this advantage after General Motors started using the same concept and manufactured the same quality of cars.  To get continuous benefits from the Blue Ocean, companies have to constantly innovate and upgrade their products and services. The best example of a company sustaining a Blue Ocean is Apple, which constantly innovated and came up with a range of products. Apple  first  created  i‐Pod  and  created  a  Blue  Ocean  market  in  the  music  industry.  But competitors  soon  imitated  the  i‐Pod  and  produced  the  same  quality  of  products  at  a lower  or  the  same  price.  When  the  market  for  i‐Pod  saturated,  Apple  developed  i‐Pod nano, i‐Phone, etc. Thus, to sustain Blue Ocean, value innovation on a continuous basis is essential. In  class,  I  learned  some  of  the  key  concepts  and  tools  of  blue  ocean  strategy  such  as Value  Innovation,  the  simultaneous  pursuit  of  differentiation  and  low  cost,  and  key analytical tools and frameworks such as the strategy canvas, the four actions framework and  the  eliminate‐reduce‐raise‐create  grid.  Moreover,  I  also  learned  how  using  these tools we should offer customers a value proposition that attracts them to the company and  a  profit  proposition  that  enables  the  company  to  make  money  out  of  this  value proposition.  One example of this is Cirque du Soleil, the Canadian company that repositioned (Using blue ocean strategy) circus industry in the 1980s. Under conventional strategy analysis, the circus industry was a dead industry. Star performers had a lot of power (bargaining power  of  suppliers)  over  the  company.  The  industry  had  threat  from  substitutes  i.e threat  from  sporting  events,  home  entertainment  systems,  which  were  relatively inexpensive  and  on  the  rise.  Moreover,  their  was  an  increased  pressure  from  animal rights groups on circuses because of the way they treated animals. 
  3. 3. Using the eliminate‐reduce‐raise‐create grid, Cirque du Soleil Created New Value Curve.    Reduced much of   the thrill and  danger associated   with conventional  circuses  Eliminated the    Introduced  dramatic themes, features that included  A New  artistic music and animals, star  value  dance, and a more   performers, and the  upscale, refined  Curve  environment. three separate rings      Increased the uniqueness  of the venue by developing  its own tents, rather than   performing within the  confines of existing venues   Cirque  du  Soleil  discontinued  acts  by  the  animals  and  reduced  the  importance  of individual stars. It created a new form of entertainment that combined dance, music and athletic skill to appeal to a high‐end adult audience that had abandoned the traditional circus.  Secondly, The simulation was helpful in learning the formulation of blue ocean strategy: how to create uncontested market space by reconstructing market boundaries, how to focus on the big picture, how to reach beyond existing demand and getting the strategic sequences  right.  In  my  opinion,  these  four  formulation  principles  address  how  an organization can create blue ocean by looking across the conventional boundaries (Six Paths Framework) of competition, reduce their planning risk by following the four steps of visualizing strategy, create new demand by unlocking demands of noncustomers and launch  a  commercially‐viable  blue  ocean  idea  by  aligning  a  new  utility  of  an  offering with strategic pricing and target costing.   
  4. 4. Nintendo’s  wii  is  a  perfect  example  of  this.  According  to  Blue  Ocean  Strategy  theory, there  are  three  groups  of  noncustomers  that  any  company  can reach out to:     First  Tier:  “soon‐to‐be”  noncustomers  who  are  on  the  edge  of  the  market,  waiting  to jump ship.  Second Tier: “Refusing” who consciously choose against your market and  Third Tier: “Unexplored” noncustomers, who are in distant markets.  The  Wii  offers  the  first  tier  a  lot  of  value  that  attracts  them.  While  the  second  tier customers seem mostly unaffected, it is the thirds tier that seems to have been attracted the  most  by  the  Wii.  The  Wii  has  even  been  used  as  means  of  recovery  and  used  in physical therapy for patients. Nintendo  has  changed  the  industry  (by  changing  customers)  with  its  new  videogame approach.  High‐definition  is  no  more  the  defining  matter  in  video  games;  it  would  be absurd to deny its importance, especially in hard‐core gamers, but for the casual gamer, it’s almost a non‐issue. Now gamers are playing with their families and friends, and not alone in the dark at night (which was the typical gamer concept until then). With the Wii Sports  package,  comes  a  bundle  with  the  Console,  and  includes  Baseball,  Bowling, Boxing, Golf and Tennis. This game‐pack allows for hours of fun and entertainment in a highly competitive, yet mobile and fitness‐oriented environment.   Analysis of my own BOS idea  In my own personal experience with Publishing Industry the Blue Ocean opportunity is clearly there. The book publishing industry is on the verge of its toughest competition. Amazons  Kindle,  through  its  3G  Wireless  capability  to  download  electronic  books, offers  an  innovative  alternative  to  paper  books.  Moreover,  Apples  iPad’s  easy‐to‐use interface  allows  users  to  play  games,  navigate  the  internet  and  download  electronic books.  The  electronic  movement  through  technological  innovation  has  created  a crowded red ocean of competition for the book publishing industry. Amazon and Apple continue  to  take  huge  bites  of  profit  out  of  the  book  publishing  industry  requiring  an inevitable  Blue  Ocean  Strategy  change.  The  major  publishing  companies  and  online retailers are competing and worrying about the strategies for competing. For example, publishing companies are pricing their books based not on what is costs or what people want to pay for it, but based on another format that is completely different, just because they want to keep the old format alive.  
  5. 5. The  current  industry  concerns  are  discord  versus  cooperation  with  retailers  and  e‐pricing  and  royalty  rates.  But,  if  the  publishers  consider  the  solution  from  a  different approach  –  a  Blue  Ocean  Strategy  approach,  and  come  up  with  innovative  products developed  in‐house  and  combine  them  with  their  own  books  and  distribute  them through their own channels, they can create tremendous value for the company.  The electronic movement has resulted in the inevitable. But, Can the publisher’s make the  market  more  attractive  with  electronic  products?  How  will  they  do  it?  In  my opinion,  it  will  require  the  application  of  the  fundamental  aspects  of  Blue  Ocean Strategy –value innovation, strategy canvas, differentiation and low cost to survive.