Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Contratos forwad y futuros

336 views

Published on

  • Be the first to comment

Contratos forwad y futuros

  1. 1. Oscar Javier Malpica Gómez
  2. 2. Este contrato obliga a sus participantes a comprar / vender un determinado activo (subyacente) en una fecha específica futura a un cierto precio. Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento.El activo subyacente podría ser un activo en el sentido usual o podría serun tipo (tal como un tipo de interés o un tipo de cambio), un valor deíndice (tal como un índice de renta fija o de renta variable) o un crédito dereferencia (en el caso de derivados de crédito .
  3. 3. Juan Andrés López Yenny Lizeth Chávez
  4. 4. El comprador de la divisa habrá ganadosi el tipo de cambio del mercado fueramayor que el tipo de cambio suscrito enel contrato y habrá perdido en casocontrario.El vendedor de la divisa habrá ganado siel tipo de cambio de mercado fueramenor que el tipo de cambio deejercicio de contrato y habrá perdidouna suma en caso contrario.
  5. 5. Actualmente, la mayoría de estas transacciones estánrespaldadas por el producto depositado en bodegas o almacenes especiales o con base en cosechas o producciones futuras. De esta forma se regulan elabasto y comercialización de varios productores en el mundo.
  6. 6. Tipo de contrato Contrato privado entre dos partes Negociados sobre cambios No estandarizado Contratos estandarizados Tiempo Usualmente no especifica una fecha de entrega Categorías de posibles fechas de entrega Ajuste Inicio y fin de contrato Ajustados al mercado diariamente Forma de entrega Entrega de activo físico o a la liquidación final en metálico Se liquidan antes de entrega Tamaño Puede tener cualquier tamaño que deseen las dos partes del El tamaño esta definido de antemano mismoEspecificaciones sobre el No especifica el subyacente Se limitan las variaciones permisibles en la calidad del subyacente subyacente entregable contra posiciones en futuros Garantía No especifica ningún tipo de depósito de garantía Siempre se cuenta con cámara de compensación que respalda el mercado y que necesita depósitos de garantíaForma de compensación No se compensan diariamente Todas las posiciones en futuros abiertas en el mercado se valoran cada día Tipo de mercados No se negocian en mercados organizados Siempre se negocian en mercados organizados Liquidez Usualmente no generan liquidez Siempre generan liquidez Válvula de escape No es transferible Si es transferible Confiabilidad Dudoso Es muy confiable Acceso a información Son contratos secretos Compra – Venta “a viva voz”Facilidad de negociación Se negocia todo Sólo se negocia el precio
  7. 7. • El precio cash, es aquel que cotizan las instituciones financieras basado en la oferta y la demanda inmediata que se tiene en el mercado. • Los precios spot, son divisas que serán entregadas en un plazo de 48 horas, su cotización estará determinada por la oferta y demanda en el mercado interbancario, en este mercado participan todas las institucionesEn este tipo de contratos autorizadas que se dedican a la aparecen dos tipos de precios durante su compra y venta de divisas.operación, el precio cash(efectivo) y el precio spot
  8. 8. Un contrato a futurosobre tasas de interés es simplemente un contrato de cobertura sobre un activo cuyo precio dependeúnicamente del nivel de las tasas de interés
  9. 9. Letra del Tesoro puede tener89, 90 o 91 días hasta elvencimiento cuando se entrega”. A una letra del Tesoro se leconoce como un instrumento dedescuento, ya que no pagacupón y el inversor recibe sólo elvalor nominal a su vencimiento
  10. 10. •Este tipo de contratos sonde corto plazo. “Un eurodólares un dólar depositado en unbanco, americano oextranjero, fuera de los EE.UU.”.Estos contratos estándenominados por el tipo deinterés conocido como tasaLIBOR (London InternationalOffer Rate) a 3 meses.
  11. 11. Estos contratos son instrumentos decorto plazo y se operan en México. LosCETES (Certificados de la Tesoreríade los Estados Unidos Mexicanos),teniendo como plazos de emisión 28,91, 181 y 360 días. Y se subastansemanalmente.La TIIE es la Tasa de InterésInterbancaria de Equilibrio

×