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INVESTIRE i propri soldi: Associazione Amici Bancari    UILCA Va
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Fare un piccolo investimento azionario in banca? … Può costare molto caro.  <ul><li>E tra commissioni bancarie minime, che...
Conclusioni <ul><li>Questa breve relazione ha lo scopo di attirare l’attenzione degli cittadini </li></ul><ul><li>rispetto...
Impariamo ad investire <ul><li>1. Rifletti sulle tue esigenze e sulle tue preferenze </li></ul><ul><li>in materia di inves...
Impariamo ad investire <ul><li>6. Diffida delle proposte improbabili </li></ul><ul><li>7. Non firmare moduli in bianco </l...
Reclami della clientela <ul><li>Le imprese sono tenute ad istituire procedure </li></ul><ul><li>efficaci e trasparenti per...
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Mifid cosè

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Direttiva comunitaria in materia di mercati degli strumenti finanziari le cui disposizioni sono entrate in vigore in tutta l’Unione Europea lo scorso 2 novembre 2007 allo scopo di creare un mercato finanziario europeo più integrato e competitivo.

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  1. 1. È la Direttiva comunitaria in materia di mercati degli strumenti finanziari le cui disposizioni sono entrate in vigore in tutta l’Unione Europea lo scorso 2 novembre 2007 allo scopo di creare un mercato finanziario europeo più integrato e competitivo. Le norme della Direttiva MiFID rappresentano un’ampia e decisa innovazione per buona parte dei Paesi dell’Unione e in particolare per l’Italia. Infatti, esse si ispirano ai mercati nord europei, e a quello inglese in particolare, dove la figura preponderante di investitore è quello professionale e non quello al dettaglio come in Italia. Associazione Amici Bancari UILCA Va
  2. 2. <ul><li>Una delle conseguenze di tale approccio è il riconoscimento tra i servizi di investimento della consulenza in materia di investimenti. </li></ul><ul><li>Tale servizio è proprio di un mercato finanziario maturo, complesso sia nelle modalità di funzionamento sia dei prodotti offerti, nel quale difficilmente il comune investitore è in grado di valutare , contando solo sulle proprie conoscenze ed esperienze, i rischi cui va incontro . </li></ul><ul><li>Vero è che la MiFID, nell’intento di permettere ai clienti di prendere scelte di investimento consapevoli, impone agli intermediari di fornire agli stessi una serie di informazioni </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  3. 3. Cos’è la MiFID? Continua: <ul><li>quali tra le altre: </li></ul><ul><li>i costi dei servizi; </li></ul><ul><li>come vengono custoditi gli strumenti finanziari; </li></ul><ul><li>quali sono le caratteristiche delle tipologie di strumenti finanziari trattati; </li></ul><ul><li>come saranno eseguiti gli ordini ricevuti dal Cliente stesso; </li></ul><ul><li>quali e come sono gestiti i conflitti di interesse che la Banca può avere nei confronti del Cliente. </li></ul><ul><li>Pur tuttavia occorre tenere presente che tali informazioni possono essere fornite anche in formato standardizzato , con la possibilità di non essere talvolta del tutto esplicative. Di qui l’importanza di ricorrere alla consulenza di intermediari specializzati . </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  4. 4. e ancora: <ul><li>Un cenno a parte meritano poi le novità introdotte con riferimento al servizio di esecuzione di ordini (Negoziazione) in base alle quali è stato: </li></ul><ul><li>abolito l’obbligo di negoziare le azioni quotate soltanto nei mercati regolamentati; </li></ul><ul><li>introdotta la possibilità per l’intermediario di negoziare in contropartita diretta con il cliente su tutti gli strumenti finanziari; </li></ul><ul><li>deciso di porre sullo stesso piano i mercati regolamentati con quelli non regolamentati e con gli stessi intermediari. </li></ul><ul><li>Queste scelte sono state dettate dal convincimento che, promuovendo la competizione tra mercati e intermediari, si favorisce l’efficienza e di conseguenza si riducono i costi di negoziazione a beneficio degli investitori. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  5. 5. La MiFID in Italia <ul><li>In Italia, ciò comporta il venire meno del monopolio a favore della Borsa Italiana nella negoziazione dei titoli azionari quotati, al pari dei paesi nord europei, dove tale situazione si riscontra da tempo. </li></ul><ul><li>A fronte della maggiore libertà nello scegliere la sede di negoziazione, gli intermediari devono indicare preventivamente ai loro clienti come e dove intendono eseguire i loro ordini (cd. Execution policy ) in modo da consentire a questi ultimi di decidere se avvalersi o meno del servizio. </li></ul><ul><li>La scelta della sede di negoziazione è comunque finalizzata ad ottenere per il cliente il miglior risultato possibile , avendo riguardo al prezzo, ai costi, alla rapidità e alla probabilità di esecuzione e di regolamento, alle dimensioni, alla natura dell'ordine o a qualsiasi altra considerazione pertinente ai fini della medesima esecuzione. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  6. 6. <ul><li>Altro aspetto saliente della normativa riguarda l’obbligo per la Banca di inquadrare il proprio Cliente in una delle nuove categorie previste: </li></ul><ul><li>Clienti al dettaglio; </li></ul><ul><li>Clienti professionali, nel cui ambito sono ricomprese anche le cosiddette Controparti qualificate, soggetti in possesso di elevata competenza e professionalità. </li></ul><ul><li>A seconda della categoria, cambia il grado di tutela e le informazioni da fornire. Al Cliente al dettaglio è riconosciuto il massimo livello di tutela. </li></ul><ul><li>La tutela si estrinseca tra l’altro attraverso l’obbligo non solo informativo prima e dopo l’investimento effettuato, ma anche di valutazione preventiva, circa l’opportunità che il Cliente dia corso o meno ad una determinata operazione. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  7. 7. <ul><li>La valutazione sarà più o meno approfondita in funzione del servizio di investimento offerto, della tipologia di Cliente e della complessità degli strumenti finanziari interessati. </li></ul><ul><li>Al fine di valutare le scelte di investimento dei Clienti, gli intermediari devono ottenere da loro informazioni riguardanti la conoscenza ed esperienza in materia di investimenti, per la cosiddetta valutazione di </li></ul><ul><li>“ appropriatezza” , mentre, per la valutazione di “adeguatezza ”, anche quelle riguardanti la loro situazione finanziaria ed i loro obiettivi di investimento. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  8. 8. <ul><li>Il rilascio di tali informazioni è considerato momento essenziale, al punto che è stato vietato agli intermediari di prestare al Cliente i servizi di “ consulenza in materia di investimenti ” e la “ gestione di portafogli ” nel caso in cui non abbiano ottenuto le informazioni sopra indicate. </li></ul><ul><li>La Direttiva presenta ancora molte altre novità, per illustrare le quali occorrerebbe maggior spazio di quanto sia qui possibile. </li></ul><ul><li>Invitiam o quelli che volessero maggiori informazioni, a contattare la propria banca per ottenere ulteriori </li></ul><ul><li>informazioni e chiarimenti. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  9. 9. INVESTIRE i propri soldi: Associazione Amici Bancari UILCA Va
  10. 10. COSA SONO I TITOLI DI STATO <ul><li>Una breve descrizione di BOT , CTZ , CCT , BTP e BTP€i,per saperne di più sulle varie tipologie di titoli di Stato </li></ul><ul><li>Il Ministero dell’Economia e delle Finanze emette regolarmente sul mercato italiano cinque categorie di titoli di Stato , che possono essere acquistati dai cittadini: </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  11. 11. COSA SONO I TITOLI DI STATO Associazione Amici Bancari UILCA Va Titolo Durata Remunerazione BOT 3, 6 e 12 mesi *Scarto d’emissione CTZ 24 mesi *Scarto d’emissione BTP€i/BTP 5, 10 e 30 anni Cedole reali semestrali, scarto d’emissione e rivalutazione del capitale CCT 7 anni Cedole variabili semestrali e scarto d’emissione
  12. 12. <ul><li>(*) Lo scarto d’emissione è la differenza tra prezzo di sottoscrizione e l'importo rimborsato a scadenza </li></ul><ul><li>Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) sono titoli a breve termine – ovvero con durata non superiore a un anno – privi di cedole; il rendimento infatti è dato tutto dallo scarto d’emissione </li></ul><ul><li>I Certificati del Tesoro Zero Coupon (CTZ) sono titoli a 24 mesi privi di cedole. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  13. 13. <ul><li>I Buoni del Tesoro Poliennali indicizzati all’Inflazione Europea (BTP€i) sono titoli con durata a 5 e 10 anni che garantiscono una protezione contro l’aumento del livello dei prezzi in Europa.Infatti, sia il capitale rimborsato a scadenza, sia le cedole semestrali di questi titoli sono rivalutati in base all’andamento dell’inflazione europea , misurato dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo nell’area dell’euro (IAPC) con esclusione del tabacco. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  14. 14. <ul><li>I Buoni del Tesoro Poliennali (BTP) sono titoli caratterizzati da cedole fisse semestrali e offrono la possibilità di scegliere tra le seguenti durate: 3, 5, 10, 15 e 30 anni </li></ul><ul><li>I Certificati di Credito del Tesoro (CCT) hanno una durata di 7 anni e cedole variabili semestrali, legate al rendimento dei BOT a 6 mesi più una maggiorazione. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  15. 15. <ul><li>Investire soldi in modo sicuro è ancora possibile? Ebbene, la risposta è affermativa a patto che a fronte della sicurezza siate disposti ad accettare una remunerazione bassa dai soldi investiti. </li></ul><ul><li>E’ infatti sbagliato e pericoloso credere a chi promette o consiglia investimenti che a fronte di un elevato rendimento offrono anche la sicurezza sul capitale . </li></ul><ul><li>Alto rendimento fa infatti sempre rima con alto rischio , ragion per cui è bene diffidare di quei prodotti che, magari presentati come “ innovativi ”, poi a conti fatti leggendo bene nel contratto nascondono clausole, limitazioni e rischi occulti che è bene evitare. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  16. 16. Fare un piccolo investimento azionario in banca? … Può costare molto caro. <ul><li>E tra commissioni bancarie minime, che vanno dai 4 euro ai 19 euro , costi di tenuta del conto titoli, che oscillano tra la spesa zero ai 41 euro di alcune banche importanti , alla fine il conto da pagare può arrivare fino a 145 euro e mezzo . </li></ul><ul><li>bollo annuale da 25,56 euro che va allo Stato compreso. </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va
  17. 17. Conclusioni <ul><li>Questa breve relazione ha lo scopo di attirare l’attenzione degli cittadini </li></ul><ul><li>rispetto ai cambiamenti derivanti dall’introduzione della direttiva MiFID </li></ul><ul><li>che li riguardano in prima persona. Tutti i cambiamenti e gli aspetti </li></ul><ul><li>riportati nel dettaglio nella presente sono stati studiati in modo da </li></ul><ul><li>garantirti un'adeguata tutela quando ti trovi ad investire in prodotti </li></ul><ul><li>finanziari. </li></ul><ul><li>Ricorda i principi chiave cui le imprese devono attenersi quando operano con te: Agire in modo onesto , equo e professionale , per servire al meglio i tuoi interessi. </li></ul><ul><li>Fornirti informazioni appropriate e complete che siano corrette, chiare e non fuorvianti. </li></ul><ul><li>Offrirti dei servizi che tengano conto della tua situazione individuale. </li></ul>Associazione Amici Bancari
  18. 18. Impariamo ad investire <ul><li>1. Rifletti sulle tue esigenze e sulle tue preferenze </li></ul><ul><li>in materia di investimenti </li></ul><ul><li>2. Assumi informazioni su prodotti e servizi </li></ul><ul><li>3. Verifica che l’intermediario che stai utilizzando </li></ul><ul><li>sia autorizzato e instaura con lui un rapporto positivo </li></ul><ul><li>4. Se non comprendi, non investire </li></ul><ul><li>5. A potenziali alti rendimenti corrispondono </li></ul><ul><li>alti rischi </li></ul>Associazione Amici Bancari 18
  19. 19. Impariamo ad investire <ul><li>6. Diffida delle proposte improbabili </li></ul><ul><li>7. Non firmare moduli in bianco </li></ul><ul><li>8. Utilizza mezzi di pagamento previsti e sicuri </li></ul><ul><li>9. Segui i tuoi investimenti nel tempo </li></ul><ul><li>10. Internet: tante opportunità ma qualche attenzione in più </li></ul><ul><li>11. Rifletti sulle tue esigenze e sulle tue preferenze </li></ul><ul><li>in materia di investimenti </li></ul>Associazione Amici Bancari UILCA Va 19
  20. 20. Reclami della clientela <ul><li>Le imprese sono tenute ad istituire procedure </li></ul><ul><li>efficaci e trasparenti per la gestione dei tuoi </li></ul><ul><li>reclami. Nel caso in cui presenti un reclamo, </li></ul><ul><li>l’'impresa, deve conservarne traccia , ivi </li></ul><ul><li>incluse le misure da essa intraprese per </li></ul><ul><li>risolvere il problema. </li></ul>ricordalo Associazione Amici Bancari UILCA Va 20

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